Khóa Luận Tốt Nghiệp: Đo Lường Độ Biến Động Tỷ Giá USD và VND Bằng Mô Hình ARCH

• Tác giả: Trần Ngọc Yến Phương
• Người hướng dẫn: ThS. Nguyễn Nhi Quang
• Trường học: Trường Đại Học Ngân Hàng Thành Phố Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Kinh Tế Lượng
• Đề tài: Ước Lượng Độ Biến Động Của Tỷ Giá Giữa USD Và VND Bằng Mô Hình ARCH
• Loại tài liệu: Khóa Luận Tốt Nghiệp
• Năm xuất bản: 2022
• Địa điểm: Tp. Hồ Chí Minh

• LỜI CAM ĐOAN CỦA TÁC GIẢ
• LỜI CẢM ƠN
• TÓM TẮT KHÓA LUẬN
• MỤC LỤC
• DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
• DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU
• 1.1. LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI
• 1.2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
• 1.2.1. Mục tiêu nghiên cứu tổng quát
• 1.2.2. Mục tiêu nghiên cứu cụ thể
• 1.3. CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
• 1.4. ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
• 1.4.1. Đối tượng nghiên cứu
• 1.4.2. Phạm vi nghiên cứu
• 1.5. DỮ LIỆU, PHƯƠNG PHÁP VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
• 1.5.1. Dữ liệu nghiên cứu
• 1.5.2. Phương pháp nghiên cứu
• 1.5.2.1. Phương pháp nghiên cứu định tính
• 1.5.2.2. Phương pháp nghiên cứu định lượng
• 1.5.3. Mô hình nghiên cứu
• 1.6. BỐ CỤC NGHIÊN CỨU
• 1.7. ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI
• 1.8. TÓM TẮT CHƯƠNG 1
• 2. CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT
• 2.1. SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI
• 2.1.1. Khái niệm tỷ giá hối đoái
• 2.1.2. Vai trò của tỷ giá hối đoái
• 2.1.3. Phương pháp yết tỷ giá
• 2.1.4. Các chế độ tỷ giá hối đoái
• 2.1.4.1. Chế độ tỷ giá hối đoái cố định
• 2.1.4.2. Chế độ tỷ giá hối đoái thả nổi hoàn toàn
• 2.1.4.3. Chế độ tỷ giá hối đoái thả nổi có điều tiết
• 2.1.5. Các nhân tố tác động đến sự biến động của tỷ giá hối đoái
• 2.1.5.1. Các yếu tố kinh tế nền tảng
• 2.1.5.2. Các yếu tố chính trị, xã hội
• 2.1.5.3. Các yếu tố con người
• 2.1.5.4. Các yếu tố môi trường
• 2.2. LƯỢC KHẢO NGHIÊN CỨU
• 2.2.1. Nghiên cứu nước ngoài
• 2.2.2. Nghiên cứu trong nước
• 2.2.3. Đánh giá chung về các nghiên cứu đã lược khảo
• 2.3. TÓM TẮT CHƯƠNG 2
• 3. CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
• 3.1. MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
• 3.1.1. Giới thiệu mô hình ARCH
• 3.1.2. Mô hình ARIMA
• 3.1.3. Mô hình ARCH
• 3.1.4. Ứng dụng của mô hình ARCH
• 3.1.5. Mô hình nghiên cứu
• 3.2. DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
• 3.3. QUY TRÌNH THỰC HIỆN NGHIÊN CỨU
• 3.3.1. Phương pháp nghiên cứu
• 3.3.2. Quy trình thực hiện nghiên cứu
• 3.4. TÓM TẮT CHƯƠNG 3
• 4. CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 4.1. THỰC TRẠNG BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ GIỮA USD VÀ VND
• 4.1.1. Chính sách tỷ giá tại Việt Nam
• 4.1.2. Thực trạng biến động tỷ giá USD/VND
• 4.2. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 4.2.1. Thực hiện mô hình và kết quả nghiên cứu
• 4.2.2. Kiểm định tính dừng
• 4.2.3. Lấy sai phân DUSD và kiểm định tính dừng chuỗi sai phân DUSD
• 4.2.4. Kiểm định chuẩn đoán mô hình, kiểm định tính dừng và khả nghịch của mô hình ARIMA(p,d,q)
• 4.2.5. Lựa chọn mô hình dựa trên tiêu chí độ chính xác của dự báo
• 4.2.6. Kiểm định tác động ARCH
• 4.2.7. Kiểm định tính dừng và ràng buộc không âm
• 4.2.8. Lựa chọn mô hình dựa trên tiêu chí độ chính xác của dự báo
• 4.2.9. Thảo luận kết quả
• 4.3. TÓM TẮT CHƯƠNG 4
• 5. CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ
• 5.1. ĐỀ XUẤT KIẾN NGHỊ
• 5.2. HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU MỞ RỘNG
• 5.2.1. Hạn chế của nghiên cứu
• 5.2.2. Hướng nghiên cứu mở rộng
• 5.3. TÓM TẮT CHƯƠNG 5
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC 1 - Lược đồ tương quan của chuỗi USD
• PHỤ LỤC 2 - Lược đồ tương quan của chuỗi DUSD
• PHỤ LỤC 3 - Ước lượng tham số của mô hình ARIMA
• PHỤ LỤC 4 - Kết quả ước lượng của mô hình ARCH
• PHỤ LỤC 5 – Bảng số liệu về tỷ giá trung tâm, tỷ giá USD/VND tại Vietcombank (tỷ giá VCB) giai đoạn từ 04/01/2016 đến 06/04/2022
• PHỤ LỤC 6 – Bảng số liệu thu thập theo tháng về chỉ số DXY, CPI, lãi suất tiền gửi VND, kim ngạch xuất khẩu, kim ngạch nhập khẩu và CCTM giai đoạn từ tháng 12/2015 đến tháng 03/2022
• PHỤ LỤC 7 – Bảng số liệu thu thập theo quý về GDP của Việt Nam tính theo giá hiện hành giai đoạn từ quý IV/2015 đến quý I/2022

I. Tổng Quan Về Đo Lường Biến Động Tỷ Giá USD VND Bằng Mô Hình ARCH

Đo lường biến động tỷ giá USD/VND là một vấn đề quan trọng trong kinh tế vĩ mô. Tỷ giá hối đoái không chỉ ảnh hưởng đến thương mại quốc tế mà còn tác động đến sự ổn định của nền kinh tế. Mô hình ARCH (Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) được sử dụng để ước lượng độ biến động của tỷ giá, giúp các nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách có cái nhìn rõ hơn về xu hướng tương lai.

1.1. Khái Niệm Về Tỷ Giá Hối Đoái

Tỷ giá hối đoái là tỷ lệ giữa hai đồng tiền, phản ánh giá trị của một đồng tiền so với đồng tiền khác. Tỷ giá này có thể thay đổi do nhiều yếu tố như lạm phát, lãi suất và tình hình chính trị.

1.2. Vai Trò Của Mô Hình ARCH Trong Kinh Tế

Mô hình ARCH giúp phân tích và dự đoán độ biến động của các chuỗi thời gian tài chính. Việc sử dụng mô hình này cho phép các nhà nghiên cứu hiểu rõ hơn về rủi ro và sự bất định trong tỷ giá hối đoái.

II. Vấn Đề Biến Động Tỷ Giá USD VND Trong Thực Tế

Biến động tỷ giá USD/VND đã trở thành một thách thức lớn cho nền kinh tế Việt Nam. Sự biến động này không chỉ ảnh hưởng đến các doanh nghiệp xuất nhập khẩu mà còn tác động đến người tiêu dùng và đầu tư nước ngoài. Việc hiểu rõ nguyên nhân và hệ quả của biến động tỷ giá là rất cần thiết.

2.1. Nguyên Nhân Gây Ra Biến Động Tỷ Giá

Các yếu tố như chính sách tiền tệ, tình hình kinh tế toàn cầu và các sự kiện chính trị có thể gây ra biến động lớn trong tỷ giá USD/VND. Những yếu tố này cần được phân tích kỹ lưỡng để đưa ra các giải pháp hiệu quả.

2.2. Hệ Quả Của Biến Động Tỷ Giá Đối Với Nền Kinh Tế

Biến động tỷ giá có thể dẫn đến sự không ổn định trong thương mại quốc tế, làm giảm sức cạnh tranh của hàng hóa Việt Nam. Điều này có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế và đầu tư nước ngoài.

III. Phương Pháp Đo Lường Biến Động Tỷ Giá Bằng Mô Hình ARCH

Mô hình ARCH là một công cụ mạnh mẽ để ước lượng độ biến động của tỷ giá USD/VND. Phương pháp này cho phép phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến biến động và dự đoán xu hướng trong tương lai.

3.1. Cách Thức Hoạt Động Của Mô Hình ARCH

Mô hình ARCH sử dụng dữ liệu quá khứ để dự đoán độ biến động trong tương lai. Nó cho phép các nhà phân tích hiểu rõ hơn về cách mà các yếu tố bên ngoài ảnh hưởng đến tỷ giá.

3.2. Lợi Ích Của Việc Sử Dụng Mô Hình ARCH

Việc sử dụng mô hình ARCH giúp các nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách có cái nhìn rõ hơn về rủi ro và sự bất định trong thị trường. Điều này có thể giúp họ đưa ra các quyết định chính xác hơn.

IV. Kết Quả Nghiên Cứu Về Biến Động Tỷ Giá USD VND

Kết quả nghiên cứu cho thấy mô hình ARCH(2) là mô hình tốt nhất để ước lượng độ biến động của tỷ giá USD/VND trong giai đoạn từ 2016 đến 2022. Những phát hiện này có thể giúp các nhà hoạch định chính sách đưa ra các biện pháp hiệu quả hơn.

4.1. Phân Tích Kết Quả Mô Hình ARCH

Kết quả từ mô hình ARCH cho thấy sự biến động của tỷ giá USD/VND có xu hướng tăng trong các giai đoạn bất ổn kinh tế. Điều này cho thấy tầm quan trọng của việc theo dõi và phân tích tỷ giá thường xuyên.

4.2. Đề Xuất Chính Sách Dựa Trên Kết Quả Nghiên Cứu

Dựa trên kết quả nghiên cứu, các đề xuất chính sách nhằm ổn định tỷ giá USD/VND có thể bao gồm việc điều chỉnh chính sách tiền tệ và tăng cường quản lý ngoại hối.

V. Kết Luận Và Hướng Nghiên Cứu Tương Lai

Nghiên cứu về biến động tỷ giá USD/VND bằng mô hình ARCH đã chỉ ra nhiều vấn đề quan trọng cần được giải quyết. Việc tiếp tục nghiên cứu và cập nhật dữ liệu sẽ giúp cải thiện độ chính xác của các dự đoán trong tương lai.

5.1. Tóm Tắt Những Phát Hiện Chính

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng mô hình ARCH là công cụ hiệu quả để ước lượng độ biến động của tỷ giá USD/VND. Những phát hiện này có thể giúp các nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách.

5.2. Đề Xuất Hướng Nghiên Cứu Mới

Hướng nghiên cứu trong tương lai có thể tập trung vào việc áp dụng các mô hình mở rộng của ARCH như GARCH để cải thiện độ chính xác trong việc dự đoán biến động tỷ giá.