Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Tới Sự Ổn Định Tài Chính Của Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam

Nghiên cứu các yếu tố tác động đến sự ổn định tài chính của ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011-2023. Phân tích quy mô, vốn, lợi nhuận, rủi ro tín dụng.

• Tác giả: Mai Hồ Ngọc Liên
• Người hướng dẫn: Ts. Bùi Đan Thanh
• Trường học: Trường Đại học Ngân hàng Tp. Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân Hàng
• Đề tài: Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Tới Sự Ổn Định Tài Chính Của Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam
• Loại tài liệu: Khóa Luận Tốt Nghiệp
• Năm xuất bản: 2024
• Địa điểm: Tp. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
• 1.1. Lý do chọn đề tài
• 1.2. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.2.1. Mục tiêu tổng quát
• 1.2.2. Mục tiêu cụ thể
• 1.3. Câu hỏi nghiên cứu
• 1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 1.5. Phương pháp nghiên cứu
• 1.6. Đóng góp của nghiên cứu
• 1.7. Bố cục đề tài
• 2. CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT
• 2.1. Tổng quan về sự ổn định tài chính của ngân hàng thương mại
• 2.1.1. Khái niệm
• 2.2. Phương pháp đo lường
• 2.3. Các lý thuyết nền tảng
• 2.3.1. Tổng quan các nghiên cứu trước
• 2.3.1.1. Các nghiên cứu nước ngoài
• 2.3.1.2. Các nghiên cứu trong nước
• 2.3.2. Khoảng trống nghiên cứu
• 3. CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.1. Quy trình nghiên cứu
• 3.2. Mô hình nghiên cứu
• 3.3. Các giả thuyết nghiên cứu
• 3.4. Phương pháp nghiên cứu
• 3.4.1. Phương pháp định tính
• 3.4.2. Phương pháp định lượng
• 4. CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
• 4.1. Thống kê mô tả
• 4.2. Ma trận tương quan
• 4.3. Kiểm định đa cộng tuyến
• 4.4. Mô hình hồi quy và kiểm định
• 4.4.1. So sánh giữa 3 mô hình Pooled OLS, FEM, REM
• 4.4.2. Kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự tương quan
• 4.4.3. Mô hình FGLS
• 4.4.4. Kiểm tra nội sinh
• 4.4.5. Mô hình GMM
• 4.5. Thảo luận về kết quả nghiên cứu
• 4.6. Tóm tắt chương 4
• 5. CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ
• 5.1. Hàm ý quản trị
• 5.1.1. Hàm ý quản trị đối với các NHTM
• 5.1.2. Hàm ý quản trị đối với Ngân hàng Nhà Nước
• 5.2. Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp theo
• 5.3. Tóm tắt chương 5
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH NGÂN HÀNG
• PHỤ LỤC 2: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
• PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH DỮ LIỆU

Tóm tắt

I. Tổng Quan Ổn Định Tài Chính Ngân Hàng 2011 2023

Trong bối cảnh suy thoái kinh tế toàn cầu, việc đảm bảo ổn định tài chính ngân hàng trở nên cấp thiết. Các sự kiện như sự sụp đổ của Ocean Bank (2015) và Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn (2023) đã gây ra những tác động tiêu cực đến nền kinh tế Việt Nam. Nhiều nhà kinh tế lo ngại về khả năng lặp lại khủng hoảng tài chính năm 2008 nếu không có các biện pháp kịp thời. Phát triển kinh tế bền vững là xu thế tất yếu, và việc đảm bảo sự ổn định tài chính cho hệ thống ngân hàng là ưu tiên hàng đầu. Ngân hàng thương mại Việt Nam đóng vai trò quan trọng trong việc cấp vốn cho nền kinh tế, thúc đẩy sự phát triển của các ngành công nghiệp, nông nghiệp, thương mại và dịch vụ. Tuy nhiên, các nghiên cứu định lượng về vấn đề này còn hạn chế, thường chỉ tập trung vào một vài nhân tố nhất định. Nghiên cứu này ra đời nhằm mục đích phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) tại Việt Nam, từ đó đưa ra các kiến nghị phù hợp.

1.1. Tầm quan trọng của ổn định tài chính hệ thống ngân hàng

Sự ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại là then chốt cho sự phát triển kinh tế bền vững. Các ngân hàng là huyết mạch của nền kinh tế, cung cấp vốn cho doanh nghiệp và cá nhân. Khủng hoảng ngân hàng có thể gây ra hiệu ứng domino, ảnh hưởng nghiêm trọng đến tăng trưởng kinh tế, việc làm và an sinh xã hội. Theo tài liệu, 'các ngân hàng TMCP là định chế tài chính quan trọng trong việc cấp vốn cho hoạt động của nền kinh tế, góp phần thúc đẩy sự phát triển của các ngành công nghiệp, nông nghiệp, thương mại và dịch vụ.'

1.2. Khoảng trống nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng

Mặc dù có nhiều nghiên cứu về lĩnh vực ngân hàng, nhưng vẫn còn thiếu các nghiên cứu toàn diện về các nhân tố ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2011-2023. Theo tài liệu, 'các nghiên cứu định lượng về sự ổn định tài chính của hệ thống ngân hàng thương mại còn hạn chế, đa số các bài nghiên cứu chỉ tập trung vào tác động của một vài nhân tố nhất định.' Nghiên cứu này sẽ tập trung vào việc lấp đầy khoảng trống này.

II. Đo Lường Ổn Định Tài Chính Phương Pháp Thách Thức

Việc đo lường ổn định tài chính ngân hàng là một thách thức. Hiện nay, có nhiều phương pháp được sử dụng, bao gồm mô hình CAMELS, mô hình KMV-Merton và chỉ số Z-score. Mỗi phương pháp đều có ưu và nhược điểm riêng. Nghiên cứu này tập trung vào sử dụng chỉ số Z-score làm biến đại diện, bởi đây là phương pháp phổ biến và được đánh giá là tối ưu nhất. Việc lựa chọn phương pháp phù hợp phụ thuộc vào mục tiêu nghiên cứu và dữ liệu sẵn có.

2.1. Ưu điểm và hạn chế của chỉ số Z score trong đo lường

Chỉ số Z-score, được sử dụng rộng rãi để đo lường sự ổn định tài chính, có ưu điểm là dễ tính toán và dễ hiểu. Tuy nhiên, nó cũng có những hạn chế nhất định. Ví dụ, nó có thể không phản ánh đầy đủ các yếu tố định tính ảnh hưởng đến sự ổn định của ngân hàng, như chất lượng quản trị và mức độ tuân thủ quy định pháp luật ngân hàng. Theo Ozili (2018), tỷ lệ mất khả năng thanh toán và sự ổn định của ngân hàng có mối quan hệ ngược chiều, chỉ số Z-score cũng là thước đo đánh giá điều này.

2.2. So sánh các phương pháp đo lường ổn định tài chính

Ngoài Z-score, mô hình CAMELS và KMV-Merton cũng được sử dụng để đánh giá ổn định tài chính. CAMELS tập trung vào các yếu tố nội tại của ngân hàng như vốn, tài sản, quản lý, lợi nhuận, thanh khoản và độ nhạy cảm với rủi ro thị trường. KMV-Merton dựa trên lý thuyết về giá trị tài sản và xác suất vỡ nợ. Việc so sánh các phương pháp này giúp có cái nhìn toàn diện hơn về sự ổn định tài chính của ngân hàng thương mại.

III. Rủi Ro Tài Chính Ngân Hàng 7 Cách Nhận Diện Giảm Thiểu

Rủi ro tài chính ngân hàng là một trong những thách thức lớn nhất đối với sự ổn định tài chính. Các loại rủi ro phổ biến bao gồm rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, rủi ro hoạt động và rủi ro thị trường. Việc nhận diện và quản trị rủi ro hiệu quả là yếu tố then chốt để duy trì sự ổn định tài chính của ngân hàng thương mại. Các ngân hàng cần xây dựng hệ thống kiểm soát nội bộ ngân hàng và giám sát ngân hàng chặt chẽ để giảm thiểu rủi ro tài chính.

3.1. Tác động của nợ xấu ngân hàng đến ổn định tài chính

Nợ xấu ngân hàng là một trong những nguyên nhân chính gây ra rủi ro tài chính và ảnh hưởng tiêu cực đến sự ổn định tài chính. Tỷ lệ nợ xấu tăng cao làm giảm lợi nhuận, suy giảm vốn và làm suy yếu khả năng cho vay của ngân hàng. Theo tài liệu, nghiên cứu của Nguyễn Minh Sáng và c. Đồng thời, ngân hàng cũng có khả năng hấp thụ các cú sốc kinh tế ở giai đoạn đầu để hạn chế lây lan gây ra khủng hoảng hệ thống.

3.2. Quản trị rủi ro thanh khoản Bí quyết cho ngân hàng ổn định

Rủi ro thanh khoản xảy ra khi ngân hàng không có đủ tiền mặt để đáp ứng nhu cầu rút tiền của khách hàng hoặc thực hiện các nghĩa vụ tài chính khác. Việc quản trị rủi ro thanh khoản hiệu quả, bao gồm dự trữ đủ tiền mặt và đa dạng hóa nguồn vốn, là rất quan trọng để duy trì sự ổn định tài chính. Tỷ lệ mất khả năng thanh toán giảm thì sự ổn định của ngân hàng tăng và ngược lại.

3.3. An ninh mạng ngân hàng quản trị rủi ro công nghệ

An ninh mạng ngân hàng ngày càng trở nên quan trọng trong bối cảnh chuyển đổi số ngân hàng. Các cuộc tấn công mạng có thể gây thiệt hại lớn về tài chính và uy tín, ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính. Các ngân hàng cần đầu tư vào các giải pháp an ninh mạng hiện đại và nâng cao nhận thức về an ninh mạng cho nhân viên.

IV. Chính Sách Tiền Tệ Tác Động Tới Ngân Hàng Thương Mại

Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) có ảnh hưởng lớn đến sự ổn định tài chính của ngân hàng thương mại. Các công cụ chính sách tiền tệ như lãi suất, tỷ giá hối đoái và dự trữ bắt buộc có thể tác động đến chi phí vốn, lợi nhuận và khả năng thanh khoản của ngân hàng. Việc điều hành chính sách tiền tệ một cách linh hoạt và hiệu quả là rất quan trọng để duy trì ổn định tài chính.

4.1. Ảnh hưởng của lãi suất và lạm phát đến ngân hàng

Lãi suất và lạm phát là hai yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính của ngân hàng thương mại. Lãi suất cao có thể làm giảm tăng trưởng tín dụng và tăng nợ xấu, trong khi lạm phát cao có thể làm giảm giá trị thực của tài sản và tăng chi phí hoạt động của ngân hàng. Các chính sách tiền tệ cần cân bằng giữa kiểm soát lạm phát và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

4.2. Vai trò của tỷ giá hối đoái trong ổn định tài chính

Tỷ giá hối đoái ổn định là rất quan trọng cho sự ổn định tài chính của ngân hàng thương mại, đặc biệt là các ngân hàng có hoạt động ngoại tệ lớn. Biến động tỷ giá hối đoái có thể gây ra rủi ro cho bảng cân đối kế toán của ngân hàng và ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của các doanh nghiệp vay vốn bằng ngoại tệ. Các NHTM cần quản trị rủi ro tỷ giá một cách hiệu quả.

V. Ứng Dụng Nghiên Cứu Hàm Ý Quản Trị Giải Pháp Cụ Thể

Kết quả nghiên cứu này mang lại nhiều hàm ý quản trị quan trọng cho các ngân hàng thương mại, nhà quản lý và nhà hoạch định chính sách. Dựa trên các phân tích về các nhân tố ảnh hưởng, các bên liên quan có thể đưa ra các giải pháp cụ thể để tăng cường sự ổn định tài chính của hệ thống ngân hàng Việt Nam. Các giải pháp này bao gồm cải thiện quản trị rủi ro, tăng cường an toàn vốn, nâng cao hiệu quả hoạt động và tuân thủ các quy định pháp luật ngân hàng.

5.1. Nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng để tăng ổn định

Nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng, thông qua việc cắt giảm chi phí, tăng doanh thu và cải thiện chất lượng dịch vụ, là một trong những giải pháp quan trọng để tăng cường sự ổn định tài chính. Các ngân hàng cần đầu tư vào công nghệ, nâng cao năng lực quản lý và phát triển nguồn nhân lực để đạt được mục tiêu này. Điều này bao gồm khả năng phân bổ nguồn lực hợp lý để duy trì hoạt động và thanh khoản của ngân hàng; phân tán rủi ro nhằm giảm thiểu các tác động tiêu cực; phân bổ lợi nhuận hợp lí, đảm bảo cho lợi ích của các bên liên quan.

5.2. Vai trò của tỷ lệ an toàn vốn CAR trong ổn định tài chính

Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) là một trong những chỉ số quan trọng nhất để đánh giá sự ổn định tài chính của ngân hàng thương mại. Việc duy trì CAR ở mức cao giúp ngân hàng có đủ khả năng hấp thụ các cú sốc và giảm thiểu rủi ro phá sản. Mọi ngân hàng hoạt động trong thị trường đều phải đáp ứng yêu cầu vốn tối thiểu theo quy định của NHNN.

5.3. Kiểm soát nội bộ và tuân thủ quy định pháp luật ngân hàng

Hệ thống kiểm soát nội bộ ngân hàng hiệu quả giúp phát hiện và ngăn chặn các hành vi sai phạm, giảm thiểu rủi ro hoạt động và bảo vệ tài sản của ngân hàng. Việc tuân thủ quy định pháp luật ngân hàng cũng là yếu tố quan trọng để đảm bảo sự ổn định tài chính và uy tín của ngân hàng.

VI. Tương Lai Ổn Định Tài Chính Thách Thức Cơ Hội Mới

Sự phát triển fintech và chuyển đổi số ngân hàng đang tạo ra cả thách thức và cơ hội mới cho sự ổn định tài chính. Một mặt, Fintech có thể giúp tăng cường khả năng tiếp cận dịch vụ tài chính và nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Mặt khác, nó cũng có thể tạo ra các rủi ro mới, như rủi ro an ninh mạng và rủi ro hoạt động. Các ngân hàng cần chủ động nắm bắt cơ hội và ứng phó với các thách thức để duy trì sự ổn định tài chính trong bối cảnh mới.

6.1. Tác động của Fintech đến ổn định tài chính ngân hàng

Fintech có thể làm thay đổi cách thức hoạt động của ngân hàng thương mại, tạo ra các sản phẩm và dịch vụ mới, và tăng cường cạnh tranh trên thị trường. Tuy nhiên, nó cũng có thể làm tăng rủi ro cho hệ thống ngân hàng, đặc biệt là rủi ro an ninh mạng và rủi ro hoạt động. Các NHTM cần chủ động chuyển đổi số để bắt kịp xu hướng Fintech.

6.2. Chuyển đổi số ngân hàng Cơ hội và thách thức cho ổn định

Chuyển đổi số ngân hàng giúp nâng cao hiệu quả hoạt động, cải thiện trải nghiệm khách hàng và giảm chi phí. Tuy nhiên, nó cũng đòi hỏi ngân hàng phải đầu tư lớn vào công nghệ và nâng cao năng lực quản lý rủi ro. Các ngân hàng cần xây dựng chiến lược chuyển đổi số rõ ràng và triển khai một cách bài bản.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Sự bất ổn và suy thoái kinh tế toàn cầu trong những năm gần đây đã dẫn đến sự đổ vỡ của nhiều định chế tài chính và doanh nghiệp quy mô lớn. Tại Việt Nam, các trường hợp tái cơ cấu bắt buộc hoặc khủng hoảng ngân hàng điển hình như Ngân hàng Xây dựng, OceanBank (năm 2015) và Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn - SCB (năm 2023) đã gây ra những tác động tiêu cực đến toàn bộ hệ thống tài chính và tạo hiệu ứng lan truyền rủi ro sang nền kinh tế thực. Trước các biến động phức tạp của thị trường tài chính, mục tiêu duy trì sự ổn định tài chính của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần (NHTM) trở thành ưu tiên hàng đầu của các cơ quan quản lý và Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN).

Các nghiên cứu thực nghiệm trước đây tại Việt Nam thường chỉ xem xét mối quan hệ giữa ổn định tài chính với một vài khía cạnh đơn lẻ như khả năng tạo thanh khoản (Nguyễn Thị Mỹ, 2023) hoặc rủi ro tín dụng (Sang Tang My, 2020). Do đó, khóa luận "Các nhân tố ảnh hưởng tới sự ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam" của tác giả Mai Hồ Ngọc Liên (ngành Tài chính – Ngân hàng, Trường Đại học Ngân hàng TP. Hồ Chí Minh, 2024; GVHD: TS. Bùi Đan Thanh) được thực hiện nhằm xây dựng mô hình đánh giá toàn diện tác động của các nhân tố nội tại và nhân tố vĩ mô tới mức độ ổn định tài chính của hệ thống NHTM.

Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu của đề tài được xác định cụ thể trong văn bản như sau:

1. Mục tiêu nghiên cứu:

• Mục tiêu tổng quát: Xác định và đo lường mức độ tác động của các nhân tố đến sự ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam; từ đó xác định nhân tố quan trọng nhất và đưa ra các kiến nghị phù hợp nhằm nâng cao sự ổn định tài chính dựa trên kinh nghiệm quốc tế và thực tiễn trong nước.
• Mục tiêu cụ thể:
  1. Xác định và phân tích các nhân tố tác động đến sự ổn định tài chính của các NHTM tại Việt Nam.
  2. Đo lường mức độ tác động của các yếu tố đến ổn định tài chính tại NHTM.
  3. Đưa ra các hàm ý quản trị phù hợp dựa trên kết quả hồi quy mô hình.

2. Câu hỏi nghiên cứu:

1. Nhân tố nào có tác động đến sự ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam?
2. Mối quan hệ và mức độ tác động của từng nhân tố đến sự ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam như thế nào?
3. Khuyến nghị nào là phù hợp để nâng cao sự ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam?

3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

• Đối tượng nghiên cứu: Các nhân tố ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính của các NHTM cổ phần tại Việt Nam.
• Phạm vi không gian: 25 NHTM cổ phần tại Việt Nam do NHNN quản lý, đã niêm yết trên các sàn chứng khoán (HOSE, HNX, UPCoM) và không thuộc diện kiểm soát đặc biệt.
• Phạm vi thời gian: Giai đoạn 13 năm, từ năm 2011 đến năm 2023 (tạo thành bộ dữ liệu bảng cân bằng gồm 325 quan sát).

---

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

1. Khung lý thuyết và phương pháp đo lường

Khóa luận tổng hợp các định nghĩa học thuật về ổn định tài chính ngân hàng từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB, 2014), Deutsche Bundesbank (2003), Andrew Crockett (1997), Alexandra Lai (2002), Nout Welink (2002), Jahn & Kick (2012), Ozili (2018), và Nguyễn Minh Sáng. Điểm chung cốt lõi xác định ổn định tài chính là khả năng tổ chức tín dụng vận hành liên tục, phân bổ vốn hiệu quả, hấp thụ được các cú sốc kinh tế và bản thân không trở thành nguồn phát sinh khủng hoảng hệ thống.

Về phương pháp đo lường sự ổn định tài chính, tác giả phân tích 3 phương pháp phổ biến:

• Mô hình CAMELS: Đánh giá 6 cấu phần gồm An toàn vốn (C), Chất lượng tài sản (A), Năng lực quản lý (M), Thu nhập (E), Thanh khoản (L), và Độ nhạy cảm thị trường (S).
• Mô hình KMV-Merton: Dự báo rủi ro vỡ nợ dựa trên lý thuyết định giá quyền chọn và giá trị thị trường của tài sản.
• Chỉ số Z-score (Altman, 1968; Hannan & Hanweck, 1988; Boyd, 1986; Soedarmono và c., 2011): Thước đo khoảng cách tới điểm phá sản, được tác giả lựa chọn làm biến phụ thuộc chính thức vì tính chuẩn hóa và khả năng kết hợp đa yếu tố tài chính. Công thức tính: $$Z\text{-score} = \frac{ROA + CAR}{\sigma_{ROA}}$$ Trong đó: $ROA$ là tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản; $CAR$ là tỷ lệ an toàn vốn (vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản); $\sigma_{ROA}$ là độ lệch chuẩn của $ROA$ tính trong khoảng thời gian trượt 3 năm (từ năm $t$ đến năm $t-2$). Giá trị $Z\text{-score}$ càng cao thể hiện xác suất vỡ nợ càng thấp và tính ổn định tài chính càng lớn.

Khóa luận vận dụng 4 lý thuyết nền tảng để thiết lập các giả thuyết nghiên cứu:

1. Lý thuyết cấu trúc hiệu quả (Efficient Structure Theory): Gồm giả thuyết hiệu quả X (X-Efficiency) và hiệu quả theo quy mô (Scale Efficiency), giải thích việc tối ưu hóa chi phí và quy mô giúp gia tăng khả năng sinh lời và chống chịu cú sốc.
2. Lý thuyết triển vọng (Prospect Theory - Kahneman & Tversky, 1979): Phân tích tâm lý né tránh rủi ro của khách hàng và nhà đầu tư, khẳng định mối quan hệ tích cực giữa tỷ suất sinh lời và mức độ an toàn tài chính.
3. Lý thuyết quyền lực thị trường (Market Power Theory - Bain, 1951): Giải thích ảnh hưởng của thị phần và khả năng định giá sản phẩm đến hiệu quả chi phí và tính ổn định.
4. Lý thuyết quá lớn để sụp đổ (Too Big To Fail - TBTF - Strahan, 2013; Kaufman, 2014): Giải thích cơ chế can thiệp, hỗ trợ của chính phủ đối với các định chế có quy mô tài sản lớn nhằm ngăn chặn đổ vỡ hệ thống dây chuyền.

2. Mô hình nghiên cứu và hệ thống biến số

Mô hình hồi quy tổng quát dạng dữ liệu bảng được thiết lập như sau: $$\ln(ZSCORE_{it}) = \beta_0 + \beta_1 ROE_{it} + \beta_2 SIZE_{it} + \beta_3 NPL_{it} + \beta_4 LLP_{it} + \beta_5 CAR_{it} + \beta_6 NIM_{it} + \beta_7 GDPG_{it} + \beta_8 INF_{it} + \varepsilon_{it}$$

Tên biến	Ký hiệu	Định nghĩa / Công thức đo lường	Kỳ vọng dấu	Cơ sở nghiên cứu tiền đề
Biến phụ thuộc
Ổn định tài chính	ZSCORE	$(ROA + CAR) / \sigma_{ROA}$ (sử dụng dạng $\ln$)	N/A	Altman (1968), Soedarmono và c. (2011)
Biến độc lập
Khả năng sinh lời	ROE	Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu	+	D. Kim (2012), Nguyễn Minh Hà & Nguyễn Bá Hướng (2016)
Quy mô ngân hàng	SIZE	$\ln(\text{Tổng tài sản})$	+	Fernndez de Guevara và c. (2005), Nguyen (2020)
Tỷ lệ nợ xấu	NPL	Tổng nợ xấu (nhóm 3–5) / Cho vay khách hàng	-	Chai và c. (2022), Ghenimi và c. (2017)
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng	LLP	Dự phòng rủi ro tín dụng / Tổng dư nợ cho vay	-	Chai và c. (2022), Vũ Ngọc Hoài Chân (2016)
Tỷ lệ an toàn vốn	CAR	Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản	+	Agus Widarjono (2020), Ghenimi và c. (2017)
Biên lãi ròng	NIM	Thu nhập lãi thuần / Tài sản sinh lãi bình quân	+	Köhler (2015), Uhde & Heimeshoff (2009)
Tăng trưởng kinh tế	GDPG	Tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm: $(GDP_t - GDP_{t-1})/GDP_{t-1}$	+	Nguyễn Thị Tuyết Lan (2021), Rashid và c. (2017)
Tỷ lệ lạm phát	INF	Tỷ lệ tăng chỉ số giá tiêu dùng CPI: $(CPI_t - CPI_{t-1})/CPI_{t-1}$	-	Muhammad Ali Shahid (2012), Trung và c. (2022)

3. Phương pháp ước lượng và nguồn dữ liệu

• Nguồn dữ liệu: Dữ liệu báo cáo tài chính của 25 NHTM cổ phần thu thập qua nền tảng FiinPro Platform và báo cáo thường niên/báo cáo tài chính kiểm toán; số liệu vĩ mô (GDPG, INF) thu thập từ cơ sở dữ liệu Ngân hàng Thế giới (World Bank).
• Quy trình xử lý định lượng trên phần mềm Stata 17:
  1. Thống kê mô tả và phân tích ma trận hệ số tương quan Pearson.
  2. Kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến thông qua hệ số phóng đại phương sai (VIF).
  3. Ước lượng lần lượt ba mô hình cơ bản: Pooled OLS, mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM).
  4. Sử dụng kiểm định Breusch-Pagan Lagrange Multiplier (chọn giữa Pooled OLS và REM) và kiểm định Hausman (chọn giữa FEM và REM).
  5. Thực hiện các kiểm định chẩn đoán khuyết tật: Kiểm định Modified Wald kiểm tra phương sai sai số thay đổi; kiểm định Wooldridge kiểm tra hiện tượng tự tương quan; kiểm định Durbin-Wu-Hausman kiểm tra hiện tượng nội sinh.
  6. Áp dụng phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát khả thi (FGLS) để kiểm soát phương sai thay đổi và tự tương quan.
  7. Sử dụng phương pháp hồi quy GMM hệ thống hai bước (Two-step System GMM - SGMM) kết hợp các biến trễ công cụ để khắc phục hiện tượng nội sinh và loại bỏ sai số ước lượng chệch.

---

Nội dung chính theo từng chương

Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu

Chương 1 thiết lập tính cấp thiết của đề tài trong bối cảnh các biến động tài chính toàn cầu và các sự kiện đổ vỡ ngân hàng tại Việt Nam (OceanBank, SCB). Chương này làm rõ 3 mục tiêu cụ thể, 3 câu hỏi nghiên cứu, phạm vi khảo sát gồm 25 NHTM niêm yết trong giai đoạn 2011–2023, đồng thời phác thảo kết cấu 5 chương của khóa luận.

Chương 2: Cơ sở lý thuyết

Chương 2 phân tích các khái niệm học thuật về sự ổn định tài chính, so sánh ba phương pháp đo lường gồm CAMELS, mô hình KMV-Merton và chỉ số Z-score. Tác giả trình bày 4 lý thuyết nền tảng (Cấu trúc hiệu quả, Triển vọng, Quyền lực thị trường, Quá lớn để sụp đổ) và lược khảo 5 công trình nghiên cứu quốc tế cùng 8 công trình nghiên cứu trong nước, từ đó xác định khoảng trống về quy mô mẫu dữ liệu cập nhật đến năm 2023.

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

Chương 3 trình bày quy trình nghiên cứu 6 bước, xây dựng phương trình hồi quy dữ liệu bảng với 1 biến phụ thuộc Z-score và 8 biến độc lập (ROE, SIZE, NPL, LLP, CAR, NIM, GDPG, INF). Tác giả chi tiết hóa các công thức tính toán chỉ số tài chính, nguồn gốc số liệu thu thập từ FiinPro Platform và World Bank, đồng thời quy định quy trình kiểm định kinh tế lượng trên phần mềm Stata 17 (Pooled OLS, FEM, REM, FGLS, Two-step System GMM).

Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Chương 4 cung cấp kết quả thống kê mô tả 325 quan sát trong giai đoạn 2011–2023:

• Z-score: Giá trị trung bình đạt 19.775 (độ lệch chuẩn 9.964); giá trị thấp nhất là 6.794 tại Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (TCB) vào năm 2012 và giá trị cao nhất đạt 79.x tại Ngân hàng TMCP Bắc Á (BAB).
• Quy mô tài sản (SIZE): Giá trị trung bình là 32.605; giá trị nhỏ nhất là 30.318 tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương (SGB) năm 2013 và lớn nhất là 35.372 tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID) năm 2023 (với tổng tài sản vượt 2,3 triệu tỷ đồng).
• Tỷ lệ an toàn vốn (CAR): Giá trị trung bình đạt 9.24% (độ lệch chuẩn 3.64%); thấp nhất là 4.62% tại BIDV năm 2017 và cao nhất là 23.x% tại SGB.
• Tỷ lệ nợ xấu (NPL): Giá trị trung bình ở mức 1.94% (đáp ứng trần quy định dưới 3% theo Thông tư 22/2019/TT-NHNN, độ lệch chuẩn 1.24%); thấp nhất ghi nhận 0% tại Ngân hàng TMCP An Bình (ABB) năm 2017 và cao nhất là 8.x% tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội (SHB).
• Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLP): Giá trị trung bình là -0.0136 (độ lệch chuẩn 0.005); biên độ biến thiên từ -0.0507 tại VPBank đến mức cao nhất tại Nam A Bank.
• Biên lãi ròng (NIM): Giá trị trung bình đạt 3.3% (độ lệch chuẩn 1.x%); thấp nhất là -0.89% tại TPBank năm 2011 và cao nhất là 9.x% tại VPBank (TPBank sau đó phục hồi đạt 4% vào năm 2024).
• Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE): Giá trị trung bình đạt 0.114 (11.4%); thấp nhất là -0.563 tại TPBank năm 2011 và cao nhất tại VIB.
• Các biến vĩ mô: Tỷ lệ lạm phát (INF) trung bình đạt 4.2%/năm (cao nhất 18.68% năm 2011); tăng trưởng kinh tế (GDPG) trung bình đạt 5.99%/năm (thấp nhất 2.56% năm 2021 do tác động của đại dịch Covid-19).

Chương 4 cũng trình bày chi tiết kết quả chạy mô hình FGLS và GMM hệ thống hai bước (SGMM) nhằm kiểm soát hiện tượng phương sai thay đổi, tự tương quan và nội sinh.

Chương 5: Kết luận và một số kiến nghị

Chương 5 đúc kết kết quả phân tích định lượng, chỉ ra 6 nhân tố tác động có ý nghĩa thống kê và 2 nhân tố không có ý nghĩa thống kê. Trên cơ sở đó, tác giả xây dựng hệ thống hàm ý quản trị phân tầng dành cho ban điều hành các NHTM và Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, đồng thời chỉ ra các giới hạn nghiên cứu để định hướng cho các nghiên cứu tiếp theo.

---

Kết quả và đóng góp

1. Kết quả thực nghiệm chính

Thông qua ước lượng mô hình hồi quy GMM hệ thống hai bước (Two-step SGMM) trên phần mềm Stata 17, nghiên cứu đã xác định được chiều hướng tác động và ý nghĩa thống kê của 8 biến số như sau:

Biến nghiên cứu	Ký hiệu	Tác động thực nghiệm tới Z-score	Ý nghĩa thống kê	Trạng thái giả thuyết
Quy mô ngân hàng	SIZE	Cùng chiều (+)	Có ý nghĩa ($p < 0.05$)	Chấp nhận H2
Tỷ lệ an toàn vốn	CAR	Cùng chiều (+)	Có ý nghĩa ($p < 0.05$)	Chấp nhận H5
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu	ROE	Cùng chiều (+)	Có ý nghĩa ($p < 0.05$)	Chấp nhận H1
Biên lãi ròng	NIM	Cùng chiều (+)	Có ý nghĩa ($p < 0.05$)	Chấp nhận H6
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng	LLP	Ngược chiều (-)	Có ý nghĩa ($p < 0.05$)	Chấp nhận H4
Tăng trưởng kinh tế	GDPG	Cùng chiều (+)	Có ý nghĩa ($p < 0.05$)	Chấp nhận H7
Tỷ lệ nợ xấu	NPL	Không phát hiện tác động	Không có ý nghĩa thống kê	Bác bỏ H3
Tỷ lệ lạm phát	INF	Không phát hiện tác động	Không có ý nghĩa thống kê	Bác bỏ H8

2. Hàm ý quản trị và giải pháp đề xuất

Từ kết quả hồi quy, tác giả đề xuất hai nhóm hàm ý chính sách:

• Đối với các Ngân hàng Thương mại Cổ phần:

  • Nâng cao an toàn vốn (CAR): Tăng cường nguồn vốn tự có cấp 1 thông qua giữ lại lợi nhuận sau thuế và phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ, hướng tới đáp ứng chuẩn mực Basel II và mục tiêu 11–12% theo Đề án cơ cấu lại hệ thống các TCTD gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2021–2025.
  • Mở rộng quy mô (SIZE) bền vững: Đẩy mạnh tổng tài sản đi đôi với quản trị chất lượng tài sản nhằm tận dụng lợi thế kinh tế theo quy mô (Scale Efficiency) và giảm thiểu chi phí cận biên.
  • Cải thiện năng lực sinh lời (ROE, NIM): Tối ưu hóa danh mục tài sản sinh lãi, đa dạng hóa nguồn thu từ dịch vụ phi tín dụng và kiểm soát chi phí huy động vốn để duy trì biên lãi ròng ổn định.
  • Kiểm soát trích lập dự phòng (LLP): Nâng cao tiêu chuẩn thẩm định tín dụng ngay từ khâu cấp tín dụng ban đầu nhằm giảm thiểu tỷ lệ nợ xấu tiềm ẩn và hạn chế áp lực trích lập dự phòng chi phí rủi ro làm xói mòn vốn.

• Đối với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN):

  • Hoàn thiện khung pháp lý giám sát an toàn vi mô và vĩ mô, theo dõi chặt chẽ việc tuân thủ Thông tư 22/2019/TT-NHNN và các quy định về tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu.
  • Điều hành chính sách tiền tệ chủ động, phối hợp nhịp nhàng với chính sách tài khóa nhằm duy trì ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ tốc độ tăng trưởng GDP thực tế của toàn ngành.

3. Đóng góp của đề tài

• Đóng góp học thuật: Cung cấp bằng chứng thực nghiệm cập nhật giai đoạn 2011–2023 về mối quan hệ giữa các chỉ số tài chính vi mô, chỉ số vĩ mô với nguy cơ phá sản (Z-score) của hệ thống NHTM Việt Nam.
• Đóng góp phương pháp luận: Áp dụng quy trình kiểm định kinh tế lượng đa bước, khắc phục triệt để các khuyết tật phương sai sai số thay đổi, tự tương quan và tính nội sinh thông qua mô hình FGLS và hồi quy GMM hệ thống hai bước (SGMM).

---

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp theo

Dựa trên nội dung tự nhận định của tác giả trong văn bản, khóa luận tồn tại các điểm hạn chế và định hướng nghiên cứu mở rộng sau:

1. Hạn chế về quy mô mẫu và phạm vi phân loại: Mẫu nghiên cứu mới dừng lại ở 25 NHTM cổ phần niêm yết trên 3 sàn chứng khoán (HOSE, HNX, UPCoM), chưa bao quát toàn bộ các ngân hàng thương mại 100% vốn nhà nước chưa niêm yết, ngân hàng liên doanh hoặc các tổ chức tín dụng thuộc diện kiểm soát đặc biệt.
2. Hạn chế của chỉ số đo lường Z-score: Phương pháp Z-score nguyên thủy không tính đến các yếu tố khác biệt sâu về mô hình kinh doanh đặc thù của từng phân khúc ngân hàng bán lẻ so với ngân hàng bán buôn.
3. Thời gian và năng lực đánh giá thực tiễn: Do giới hạn thời gian thực hiện khóa luận tốt nghiệp bậc đại học, nghiên cứu chưa xem xét thêm các biến cấu trúc thị trường chuyên sâu như mức độ tập trung thị trường (chỉ số HHI) hay tác động điều tiết phi tuyến của lạm phát trong các giai đoạn biến động mạnh.
4. Hướng nghiên cứu tiếp theo: Mở rộng tập dữ liệu sang toàn bộ các định chế tài chính tại Việt Nam, tích hợp thêm các biến số về thanh khoản (LCR), chỉ số quản trị rủi ro ESG và kiểm tra tác động điều tiết của các chu kỳ kinh tế vĩ mô.

---

Giá trị tham khảo

Tài liệu khóa luận có giá trị tham khảo chuyên môn đối với các nhóm đối tượng và mục đích nghiên cứu sau:

• Đối với sinh viên, học viên ngành Tài chính – Ngân hàng và Kinh tế ứng dụng: Khóa luận cung cấp tài liệu mẫu về quy trình nghiên cứu thực nghiệm kinh tế lượng tài chính, từ việc thu thập dữ liệu báo cáo tài chính trên FiinPro đến kỹ thuật xử lý dữ liệu bảng bằng Stata 17.
• Đối với người làm đề tài về ổn định tài chính và quản trị rủi ro ngân hàng: Khóa luận là tài liệu tham khảo chi tiết về phương pháp tính toán chỉ số Z-score (sử dụng độ lệch chuẩn ROA trượt 3 năm) và quy trình kiểm định khuyết tật mô hình từ Pooled OLS, FEM, REM sang FGLS và Two-step System GMM.
• Đối với chuyên viên phân tích tài chính và nhà hoạch định chính sách: Cung cấp bức tranh dữ liệu thực nghiệm về thực trạng tỷ lệ an toàn vốn (CAR), nợ xấu (NPL) và biên lãi ròng (NIM) của hệ thống NHTM Việt Nam trong suốt giai đoạn 13 năm (2011–2023).

---

Câu hỏi thường gặp

1. Khóa luận sử dụng công thức nào để đo lường mức độ ổn định tài chính của các ngân hàng? Tác giả sử dụng chỉ số Z-score theo công thức chuẩn hóa của Soedarmono và c. (2011): $$Z\text{-score} = \frac{ROA + CAR}{\sigma_{ROA}}$$ Trong đó $ROA$ là tỷ suất sinh lời trên tài sản, $CAR$ là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, và $\sigma_{ROA}$ là độ lệch chuẩn của $ROA$ tính trong 3 năm liên tiếp ($t$ đến $t-2$). Trong mô hình ước lượng kinh tế lượng, biến này được chuyển đổi sang dạng $\ln(ZSCORE)$ để làm giảm độ lệch của dữ liệu.

2. Dữ liệu nghiên cứu của khóa luận được thu thập từ những nguồn nào và quy mô mẫu là bao nhiêu? Dữ liệu vi mô của 25 NHTM cổ phần niêm yết tại Việt Nam giai đoạn 2011–2023 được trích xuất từ cơ sở dữ liệu FiinPro Platform và Báo cáo tài chính kiểm toán của từng ngân hàng, tạo thành bộ dữ liệu bảng gồm 325 quan sát. Dữ liệu kinh tế vĩ mô (tăng trưởng GDP và lạm phát CPI) được thu thập từ cơ sở dữ liệu của Ngân hàng Thế giới (World Bank).

3. Những nhân tố nào có tác động có ý nghĩa thống kê đến ổn định tài chính của NHTM Việt Nam trong mô hình hồi quy GMM? Kết quả hồi quy mô hình GMM hệ thống chỉ ra 6 nhân tố có ý nghĩa thống kê tác động đến Z-score:

• Tác động cùng chiều (+): Quy mô ngân hàng (SIZE), Tỷ lệ an toàn vốn (CAR), Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), Biên lãi ròng (NIM), Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDPG).
• Tác động ngược chiều (-): Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLP).
• Hai biến không có ý nghĩa thống kê: Tỷ lệ nợ xấu (NPL) và Tỷ lệ lạm phát (INF).

4. Tại sao tác giả phải sử dụng mô hình hồi quy GMM hệ thống hai bước (Two-step System GMM)? Khi ước lượng mô hình dữ liệu bảng, các kiểm định chẩn đoán cho thấy mô hình xuất hiện hiện tượng phương sai sai số thay đổi (thông qua kiểm định Modified Wald), tự tương quan (kiểm định Wooldridge) và nguy cơ nội sinh (kiểm định Durbin-Wu-Hausman). Mô hình System GMM hai bước được áp dụng nhằm sử dụng các biến trễ làm biến công cụ, kiểm soát triệt để hiện tượng nội sinh và loại bỏ các sai số ước lượng để đảm bảo tính vững của hệ số hồi quy.

5. Thống kê mô tả chỉ ra ngân hàng nào có các chỉ số Z-score, quy mô tài sản và tỷ lệ an toàn vốn cao nhất và thấp nhất trong mẫu nghiên cứu?

• Z-score: Thấp nhất là Techcombank (TCB) với mức 6.794 vào năm 2012; cao nhất là Bac A Bank (BAB) với mức 79.x.
• Quy mô (SIZE): Thấp nhất là Saigonbank (SGB) với mức 30.318 năm 2013; cao nhất là BIDV (BID) với mức 35.372 năm 2023 (tổng tài sản trên 2,3 triệu tỷ đồng).
• Tỷ lệ an toàn vốn (CAR): Thấp nhất là BIDV với 4.62% năm 2017; cao nhất là Saigonbank (SGB) đạt 23.x%.

---

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Mai Hồ Ngọc Liên đã giải quyết hoàn chỉnh mục tiêu lượng hóa các yếu tố tác động đến sự ổn định tài chính của 25 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2011–2023. Bằng việc áp dụng phương pháp hồi quy GMM hệ thống hai bước trên phần mềm Stata 17, công trình đã chỉ ra vai trò củng cố ổn định tài chính của quy mô tài sản, tỷ lệ an toàn vốn, khả năng sinh lời ROE, biên lãi ròng NIM và tăng trưởng GDP, đồng thời chỉ rõ tác động bất lợi từ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng. Các hàm ý quản trị được đề xuất từ kết quả thực nghiệm là tài liệu tham khảo có giá trị chuyên môn cho việc hoạch định chiến lược kinh doanh ngân hàng và công tác thanh tra, giám sát an toàn hệ thống của Ngân hàng Nhà nước.

Trích đoạn nội dung tài liệu

chương 1 cũng đã nêu rõ về phương pháp nghiên cứu, cũng như bố cục của khóa luận. Đây cũng chính là cơ nền tảng để thực hiện các nội dung tiếp theo của đề tài. 7 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Tổng quan về sự ổn định tài chính của ngân hàng thương mại 2.1 Khái niệm Hiện nay vẫn chưa có khái niệm chính thức về sự ổn định tài chính của ngân hàng thương mại. Bên cạnh các khái niệm về sự ổn định tài chính do Ngân hàng Trung ương tại các quốc gia lập ra, nhiều bài nghiên cứu cũng tiến hành đưa ra các quan điểm về sự ổn định tài chính của ngân hàng từ nhiều khía cạnh khác nhau.

Theo (European central bank, 2014), ổn định tài chính là khả năng tổ chức tài chính linh hoạt trong các biến đổi của nền kinh tế, giảm thiểu được những tác động tiêu cực cho quá trình chuyển đổi nguồn lực sang hoạt động đầu tư hiệu quả hơn. Ngoài ra, ECB cũng cho rằng một ngân hàng ổn định tài chính khi đáp ứng đủ các yếu tố sau: (i) Có thể phân bổ nguồn tiền hiệu quả từ kênh tiết kiệm sang kênh đầu tư; (ii) Đánh giá và xác định tốt các rủi ro tương lai một cách chính xác để có thể đề ra biện pháp kịp thời; (iii) Có khả năng hấp thụ các cú sốc kinh tế hoặc các biến động trong thị trường hoạt động. Deutsche Bundesbank (2003) cho rằng ổn định tài chính là tình trạng các tổ chức tài chính có thể thực hiện tốt các chức năng kinh tế chủ yếu và duy trì các chức năng đó trong mọi bối cảnh kinh tế Theo (Andrew Crockett, 1997) ổn định tài chính của ngân hàng đồng nghĩa với việc các Ngân hàng TMCP không phải chịu áp lực tài chính về hữu hình lẫn vô hình. Đặc biệt, sự bất ổn của ngân hàng có khả năng lan tỏa các rủi ro đến toàn bộ hệ thống tài chính.

Từ đó gây ra hệ quả tiêu cực cho các đối tượng khác và sự bất ổn định cho toàn bộ nền kinh tế. Theo nghiên cứu của Alexandra Lai (2002), ổn định tài chính là ngược lại của tình trạng bất ổn tài chính. Nghiên cứu cho rằng tình trạng bất ổn tài chính của ngân hàng đến từ mất thanh khoản do nhu cầu thanh toán ngắn hạn tăng đột ngột và vượt 8 quá dự trữ của ngân hàng. Nguyên nhân ngân hàng mất thanh khoản có thể do tài sản khó quy đổi thành tiền mặt, nợ xấu tăng cao và nguồn tiền duy trì hoạt động chủ yếu đến từ nguồn vốn huy động.

Nên khi nhận được các thông tin xấu về ngân hàng, khách hàng có xu hướng rút tiền mặt để đảm bảo an toàn tài chính cho bản thân. Từ đó dẫn đến ngân hàng thiếu hụt nguồn tiền hoạt động và gia tăng tỷ lệ phá sản của ngân hàng. Nout Welink (2002) cho rằng, một hệ thống tài chính ổn định khi có khả năng phân bổ hiệu quả các nguồn lực và hấp thụ những cú sốc, từ đó bảo vệ nền kinh tế và hệ thống tài chính khỏi những tác động bất lợi. Ngoài ra, hệ thống tài chính đó cũng không được là nguồn phát sinh các cú sốc.

Theo Jahn & Kick (2012), sự ổn định của ngân hàng có thể được định nghĩa là trạng thái duy trì hoạt động hiệu quả ngay cả trong thời kỳ khủng hoảng. Điều này bao gồm khả năng phân bổ nguồn lực hợp lý để duy trì hoạt động và thanh khoản của ngân hàng; phân tán rủi ro nhằm giảm thiểu các tác động tiêu cực; phân bổ lợi nhuận hợp lí, đảm bảo cho lợi ích của các bên liên quan. Theo Ozili (2018), tỷ lệ mất khả năng thanh toán và sự ổn định của ngân hàng có mối quan hệ ngược chiều.