Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Rủi Ro Thanh Khoản Tại Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam

Khám phá các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản tại ngân hàng thương mại Việt Nam năm 2023, giúp hiểu rõ hơn về thị trường tài chính.

• Tác giả: La Khánh Linh
• Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Minh Nhật
• Trường học: Trường Đại Học Ngân Hàng TP. Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
• Đề tài: Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Rủi Ro Thanh Khoản Tại Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam
• Loại tài liệu: khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2023
• Địa điểm: Thành phố Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CẢM ƠN
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU
• 1.1. Tính cấp thiết của đề tài
• 1.2. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.2.1. Mục tiêu tổng quát
• 1.2.2. Mục tiêu cụ thể
• 1.3. Câu hỏi nghiên cứu
• 1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 1.4.1. Đối tượng nghiên cứu
• 1.4.2. Phạm vi nghiên cứu
• 1.5. Phương pháp nghiên cứu
• 1.5.1. Dữ liệu nghiên cứu
• 1.5.2. Phương pháp nghiên cứu
• 1.6. Ý nghĩa nghiên cứu
• 1.6.1. Ý nghĩa khoa học
• 1.6.2. Ý nghĩa thực tiễn
• 1.7. Kết cấu của Khóa luận
• 2. CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM
• 2.1. Cơ sở lý thuyết về thanh khoản và rủi ro thanh khoản của ngân hàng thương mại
• 2.1.1. Khái niệm thanh khoản
• 2.1.2. Khái niệm rủi ro thanh khoản
• 2.1.3. Nguyên nhân dẫn đến rủi ro thanh khoản
• 2.1.4. Phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản
• 2.1.5. Các hệ số thanh khoản
• 2.1.6. Khe hở tài trợ
• 2.1.7. Các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng
• 2.1.7.1. Các nhân tố bên trong ngân hàng
• 2.1.7.2. Các nhân tố bên ngoài ngân hàng
• 2.2. Các nghiên cứu thực nghiệm
• 2.2.1. Các nghiên cứu ở nước ngoài
• 2.2.2. Các nghiên cứu ở Việt Nam
• 3. CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.1. Mô hình nghiên cứu
• 3.1.1. Mô hình nghiên cứu đề xuất
• 3.1.2. Giả thuyết nghiên cứu
• 3.2. Phương pháp nghiên cứu
• 3.2.1. Dữ liệu nghiên cứu
• 3.2.2. Quy trình nghiên cứu
• 3.2.3. Thống kê mô tả
• 3.2.4. Kiểm định sự tương quan giữa các biến
• 3.2.5. Phân tích các mô hình hồi quy để lựa chọn mô hình phù hợp
• 3.2.6. Kiểm định và khắc phục các khuyết tật của mô hình được lựa chọn
• 4. CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
• 4.1. Thống kê mô tả và xem xét sự tương quan, đa cộng tuyến trong mẫu nghiên cứu
• 4.1.1. Thống kê mô tả
• 4.1.2. Kiểm định sự tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình
• 4.2. Kết quả mô hình hồi quy nghiên cứu
• 4.2.1. Kết quả mô hình hồi quy
• 4.2.2. Kiểm định lựa chọn mô hình phù hợp
• 4.2.3. Kiểm định các khuyết tật của mô hình lựa chọn
• 4.2.4. Khắc phục các khuyết tật của mô hình lựa chọn
• 4.2.4.1. Khắc phục các khuyết tật của mô hình bằng phương pháp FGLS
• 4.2.4.2. Khắc phục các khuyết tật của mô hình bằng phương pháp GMM
• 4.3. Thảo luận kết quả nghiên cứu
• 5. CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ
• 5.1. Kết luận kết quả mô hình nghiên cứu
• 5.2. Khuyến nghị nhằm hạn chế rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam
• 5.2.1. Đối với Ngân hàng Thương mại Việt Nam
• 5.2.1.1. Khuyến nghị đối với tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của ngân hàng
• 5.2.1.2. Khuyến nghị đối với sự phụ thuộc các nguồn tài trợ bên ngoài
• 5.2.1.3. Khuyến nghị đối với tỷ lệ cho vay trên huy động ngắn hạn
• 5.2.1.4. Khuyến nghị đối với tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
• 5.2.1.5. Khuyến nghị đối với quy mô ngân hàng
• 5.2.2. Đối với Ngân hàng Nhà nước
• 5.3. Hạn chế của đề tài và hướng nghiên cứu tiếp theo
• 5.3.1. Hạn chế của đề tài
• 5.3.2. Hướng nghiên cứu tiếp theo
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng Quan Rủi Ro Thanh Khoản Giải Pháp Cho Ngân Hàng

Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam đang phát triển mạnh mẽ, hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò then chốt. Việc duy trì sự ổn định và hiệu quả hoạt động của các NHTM là vô cùng quan trọng đối với sự phát triển bền vững của nền kinh tế. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh của ngân hàng luôn tiềm ẩn các rủi ro, trong đó rủi ro thanh khoản (RRTK) được xem là một trong những rủi ro lớn nhất. Theo Adalsteinsson (2014), rủi ro thanh khoản quan trọng hơn các loại rủi ro khác của ngân hàng vì nó có thể gây ra rủi ro mất khả năng thanh toán hay thậm chí có thể khiến ngân hàng phá sản. Bài viết này sẽ đi sâu vào các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản tại các NHTM Việt Nam, từ đó đề xuất các giải pháp nhằm hạn chế rủi ro này.

1.1. Tầm Quan Trọng của Quản Lý Rủi Ro Thanh Khoản

Quản lý rủi ro thanh khoản là yếu tố then chốt để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững của NHTM. Khả năng đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán đúng hạn không chỉ củng cố uy tín của ngân hàng mà còn tạo niềm tin cho khách hàng và đối tác. Ngân hàng cần chủ động xây dựng các biện pháp phòng ngừa và ứng phó với rủi ro thanh khoản một cách hiệu quả.

1.2. Các Thách Thức Trong Quản Trị Rủi Ro Thanh Khoản Hiện Nay

Thị trường tài chính ngày càng phát triển và hội nhập sâu rộng, tạo ra nhiều cơ hội nhưng cũng đặt ra không ít thách thức cho công tác quản trị rủi ro thanh khoản của các NHTM. Các yếu tố như biến động kinh tế vĩ mô, thay đổi chính sách, sự cạnh tranh gay gắt trên thị trường, và đặc biệt là các tin đồn thất thiệt có thể gây ảnh hưởng lớn đến khả năng thanh khoản của ngân hàng. Theo luật số 17/2017/QH14, Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật Các Tổ chức tín dụng cho phép các NHTM phá sản thì dòng tiền gửi ngày càng có xu hƣớng chảy về những NHTM nhà nƣớc hoặc NHTMCP lớn mạnh.

II. Xác Định Rủi Ro Thanh Khoản Đo Lường Nguyên Nhân Chính

Rủi ro thanh khoản phát sinh khi ngân hàng không có khả năng đáp ứng đầy đủ các nghĩa vụ thanh toán đến hạn, gây ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính của ngân hàng. Việc xác định và đo lường rủi ro thanh khoản là bước quan trọng để có thể đưa ra các biện pháp quản lý và kiểm soát phù hợp. Các phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản bao gồm phân tích các chỉ số thanh khoản, đánh giá dòng tiền, và sử dụng các mô hình stress testing. Theo Basel (2008), RRTK là rủi ro xuất hiện khi ngân hàng không đủ khả năng huy động đầy đủ nguồn vốn để đáp ứng các nghĩa vụ đến hạn kéo theo ảnh hƣởng đến hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính.

2.1. Các Phương Pháp Đo Lường Rủi Ro Thanh Khoản Hiệu Quả

Có nhiều phương pháp để đo lường rủi ro thanh khoản, bao gồm phân tích các chỉ số thanh khoản như tỷ lệ thanh khoản hiện hành, tỷ lệ thanh khoản nhanh, và tỷ lệ cho vay trên huy động. Bên cạnh đó, việc đánh giá dòng tiền vào và ra của ngân hàng, cũng như sử dụng các mô hình stress testing để mô phỏng các tình huống bất lợi cũng là những công cụ quan trọng.

2.2. Nguyên Nhân Nội Tại Gây Ra Rủi Ro Thanh Khoản Tại NHTM

Các nguyên nhân nội tại gây ra rủi ro thanh khoản có thể xuất phát từ việc quản lý tài sản và nợ phải trả không hiệu quả, sự mất cân đối giữa kỳ hạn của tài sản và nợ, hoặc do chất lượng tài sản suy giảm. Bên cạnh đó, việc phụ thuộc quá nhiều vào các nguồn vốn ngắn hạn cũng có thể làm tăng rủi ro thanh khoản. Các nhân tố nội tại nhƣ tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP) và quy mô ngân hàng (SIZE) có tác động ngƣợc chiều tới RRTK.

2.3. Tác Động Của Yếu Tố Vĩ Mô Đến Rủi Ro Thanh Khoản

Các yếu tố vĩ mô như lạm phát, tăng trưởng GDP, và chính sách tiền tệ có thể tác động đáng kể đến rủi ro thanh khoản của các NHTM. Ví dụ, lạm phát cao có thể làm giảm giá trị tiền gửi, trong khi tăng trưởng GDP chậm có thể làm giảm nhu cầu tín dụng. Các yếu tố vĩ mô nhƣ tốc độ tăng trƣởng kinh tế (GDP) và tỷ lệ lạm phát (INF) cũng có mối tƣơng quan dƣơng với RRTK.

III. Phân Tích Ảnh Hưởng Các Nhân Tố Tác Động Rủi Ro Thanh Khoản

Nghiên cứu chỉ ra rằng, nhiều nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của các NHTM Việt Nam. Các nhân tố này có thể được chia thành hai nhóm chính: nhân tố bên trong ngân hàng và nhân tố bên ngoài ngân hàng. Các nhân tố bên trong ngân hàng bao gồm tỷ lệ vốn chủ sở hữu, quy mô ngân hàng, tỷ lệ cho vay trên huy động, và khả năng sinh lời. Các nhân tố bên ngoài ngân hàng bao gồm tăng trưởng kinh tế, lạm phát, và chính sách tiền tệ.

3.1. Ảnh Hưởng Của Vốn Chủ Sở Hữu Đến Khả Năng Thanh Khoản

Nghiên cứu cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP) có tác động ngược chiều đến rủi ro thanh khoản. Điều này có nghĩa là, các ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao thường có khả năng thanh khoản tốt hơn. Vốn chủ sở hữu đóng vai trò như một tấm đệm giúp ngân hàng chống lại các cú sốc và giảm thiểu rủi ro mất khả năng thanh toán.

3.2. Quy Mô Ngân Hàng Tác Động Thế Nào Đến Rủi Ro Thanh Khoản

Quy mô ngân hàng (SIZE) cũng là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản. Các ngân hàng lớn thường có lợi thế về quy mô, khả năng tiếp cận các nguồn vốn đa dạng hơn, và quản lý dòng tiền hiệu quả hơn. Do đó, các ngân hàng lớn thường có khả năng thanh khoản tốt hơn so với các ngân hàng nhỏ.

3.3. Cho Vay và Huy Động Tác Động Đến Rủi Ro Thanh Khoản

Tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) là một chỉ số quan trọng phản ánh mức độ sử dụng vốn của ngân hàng. Tỷ lệ cho vay trên huy động quá cao có thể làm tăng rủi ro thanh khoản, đặc biệt khi ngân hàng gặp khó khăn trong việc huy động vốn. Các yếu tố nội tại khác nhƣ sự phụ thuộc các nguồn tài trợ bên ngoài (EFD), tỷ lệ cho vay trên huy động ngắn hạn (LDR) và tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có tác động cùng chiều tới RRTK.

IV. Giải Pháp Quản Lý Rủi Ro Thanh Khoản Cho NHTM Việt

Dựa trên kết quả nghiên cứu và phân tích, bài viết đề xuất một số giải pháp nhằm hạn chế rủi ro thanh khoản tại các NHTM Việt Nam. Các giải pháp này tập trung vào việc tăng cường quản lý dòng tiền, đa dạng hóa nguồn vốn, nâng cao chất lượng tài sản, và tuân thủ các quy định về an toàn thanh khoản. Bên cạnh đó, Ngân hàng Nhà nước cũng cần tăng cường giám sát và điều hành chính sách tiền tệ một cách linh hoạt để hỗ trợ các NHTM trong việc quản lý rủi ro thanh khoản.

4.1. Nâng Cao Quản Lý Dòng Tiền Để Giảm Thiểu Rủi Ro

Ngân hàng cần xây dựng hệ thống quản lý dòng tiền hiệu quả, bao gồm việc dự báo chính xác nhu cầu thanh khoản, theo dõi sát sao dòng tiền vào và ra, và xây dựng các kế hoạch ứng phó với các tình huống khủng hoảng thanh khoản. Điều này sẽ giúp ngân hàng chủ động kiểm soát rủi ro thanh khoản và đảm bảo khả năng đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán.

4.2. Đa Dạng Hóa Nguồn Vốn Giảm Phụ Thuộc Vốn Ngắn Hạn

Việc phụ thuộc quá nhiều vào các nguồn vốn ngắn hạn có thể làm tăng rủi ro thanh khoản cho ngân hàng. Do đó, ngân hàng cần chủ động đa dạng hóa nguồn vốn, tìm kiếm các nguồn vốn dài hạn, và phát triển các sản phẩm huy động vốn linh hoạt để đáp ứng nhu cầu thanh khoản trong các tình huống khác nhau.

4.3. Quản Lý Rủi Ro Thanh Khoản Theo Chuẩn Basel III ICAAP

Các tiêu chuẩn Basel III và ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) cung cấp các hướng dẫn quan trọng về quản lý rủi ro thanh khoản cho các ngân hàng. Ngân hàng cần chủ động áp dụng các tiêu chuẩn này để nâng cao chất lượng quản lý rủi ro thanh khoản và đảm bảo hoạt động an toàn và hiệu quả. Dựa trên cơ sở kết quả thu đƣợc, tác giả đề xuất một số khuyến nghị nhằm hạn chế RRTK, giúp các NHTM có cái nhìn tổng quan và lựa chọn giải pháp phù hợp với đặc điểm riêng của từng ngân hàng.

V. Ứng Dụng Kết Quả Thực Tiễn Quản Lý Rủi Ro Thanh Khoản

Kết quả nghiên cứu này có thể được ứng dụng trong thực tiễn quản lý rủi ro thanh khoản tại các NHTM Việt Nam. Các ngân hàng có thể sử dụng kết quả nghiên cứu để xác định các nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của mình, từ đó xây dựng các biện pháp quản lý và kiểm soát phù hợp. Bên cạnh đó, Ngân hàng Nhà nước cũng có thể sử dụng kết quả nghiên cứu để điều chỉnh chính sách tiền tệ và tăng cường giám sát hoạt động của các NHTM.

5.1. Xây Dựng Mô Hình Quản Lý Rủi Ro Thanh Khoản Riêng Biệt

Mỗi ngân hàng có đặc điểm hoạt động và môi trường kinh doanh khác nhau. Do đó, không có một mô hình quản lý rủi ro thanh khoản nào phù hợp với tất cả các ngân hàng. Ngân hàng cần xây dựng mô hình quản lý rủi ro thanh khoản riêng biệt, phù hợp với đặc điểm và điều kiện cụ thể của mình.

5.2. Ứng Dụng Stress Testing Trong Quản Lý Rủi Ro Thanh Khoản

Stress testing là một công cụ quan trọng để đánh giá khả năng chống chịu của ngân hàng trước các cú sốc. Ngân hàng cần thường xuyên thực hiện stress testing để xác định các điểm yếu trong hệ thống quản lý rủi ro thanh khoản và xây dựng các kế hoạch ứng phó phù hợp.

VI. Rủi Ro Thanh Khoản Tương Lai Hướng Nghiên Cứu Giải Pháp

Nghiên cứu về rủi ro thanh khoản tại các NHTM Việt Nam vẫn còn nhiều hướng để phát triển. Các nghiên cứu trong tương lai có thể tập trung vào việc phân tích tác động của các yếu tố mới như Fintech, tiền điện tử, và biến đổi khí hậu đến rủi ro thanh khoản. Bên cạnh đó, cần có thêm các nghiên cứu về hiệu quả của các biện pháp quản lý rủi ro thanh khoản khác nhau.

6.1. Hạn Chế Nghiên Cứu Hướng Phát Triển Trong Tương Lai

Mặc dù nghiên cứu đã đưa ra những kết quả hữu ích, nhưng vẫn còn một số hạn chế cần được khắc phục trong các nghiên cứu tiếp theo. Ví dụ, nghiên cứu có thể mở rộng phạm vi thời gian và số lượng ngân hàng được khảo sát, cũng như sử dụng các phương pháp phân tích tiên tiến hơn.

6.2. Đề Xuất Giải Pháp Đối Với Biến Động Thị Trường

Trước những biến động khó lường của thị trường tài chính, ngân hàng cần chủ động xây dựng các giải pháp ứng phó linh hoạt. Điều này bao gồm việc tăng cường dự trữ thanh khoản, xây dựng các kênh huy động vốn khẩn cấp, và hợp tác chặt chẽ với các cơ quan quản lý.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 7 34 02 01 LA KHÁNH LINH TP. HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 7 34 02 01 Họ tên sinh viên: LA KHÁNH LINH Mã số sinh viên: 050607190225 Lớp sinh hoạt: HQ7-GE06 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS.

NGUYỄN MINH NHẬT TP. HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 i TÓM TẮT Nghiên cứu đƣợc thực hiện nhằm phân tích các nhân tố nội tại và các nhân tố vĩ mô của RRTK ảnh hƣởng nhƣ thế nào đến các NHTM ở VN. Với dữ liệu bảng gồm 300 mẫu quan sát từ các NHTM VN giai đoạn 2012 – 2021, tác giả tiến hành hồi quy để đo lƣờng tác động của các biến độc lập lên biến phụ thuộc khe hở tài trợ (đại diện cho RRTK của các NHTM). Các mô hình hồi quy Pooled OLS, FEM, REM đƣợc thực hiện để nghiên cứu, đồng thời tác giả sử dụng phƣơng pháp GMM để khắc phục khuyết tật của mô hình lựa chọn.

Kết quả nghiên cứu cho thấy có sự ảnh hƣởng của cả hai yếu tố bên trong lẫn bên ngoài ngân hàng lên RRTK. Các nhân tố nội tại nhƣ tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP) và quy mô ngân hàng (SIZE) có tác động ngƣợc chiều tới RRTK. Các yếu tố nội tại khác nhƣ sự phụ thuộc các nguồn tài trợ bên ngoài (EFD), tỷ lệ cho vay trên huy động ngắn hạn (LDR) và tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có tác động cùng chiều tới RRTK. Bên cạnh đó, RRTK cũng có mối tƣơng quan dƣơng với các yếu tố vĩ mô nhƣ tốc độ tăng trƣởng kinh tế (GDP) và tỷ lệ lạm phát (INF).

Dựa trên cơ sở kết quả thu đƣợc, tác giả đề xuất một số khuyến nghị nhằm hạn chế RRTK, giúp các NHTM có cái nhìn tổng quan và lựa chọn giải pháp phù hợp với đặc điểm riêng của từng ngân hàng. Từ khóa: thanh khoản, rủi ro thanh khoản, khe hở tài trợ, nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản, Ngân hàng Thương mại, Việt Nam, GMM. ii ABSTRACT The study was conducted to analyze how the internal factors and external factors of liquidity risk affect commercial banks in Vietnam. With panel data of 300 observed samples from Vietnamese commercial banks in the period 2012 - 2021, the author conducts multivariable linear regression to quantify the impact of independent variables on the dependent variable (financing gap).

Regression models Pooled OLS, FEM, REM were performed for research, and the author used GMM method to overcome the defects of the selected model. The research results show that there is an influence of both internal and external factors on liquidity risk. Internal factors such as equity to total assets (CAP) and bank size (SIZE) have a negative impact on liquidity risk. Other internal factors such as external funding dependence (EFD), short term loan-to-deposit ratio (LDR) and return on equity ratio (ROE) have a positive impact on liquidity risk.

Besides, liquidity risk is also positively correlated with macro factors such as economic growth rate (GDP) and inflation rate (INF). Based on the obtained results, the author proposes a number of recommendations to limit liquidity risk, helping commercial banks have an overview and choose solutions suitable to the specific characteristics of each bank. Keywords: liquidity, liquidity risk, financing gap, determinants of liquidity risk, commercial banks, Vietnam, GMM. iii LỜI CAM ĐOAN Tôi tên La Khánh Linh, tôi xin cam đoan rằng đề tài “Các nhân tố ảnh hƣởng đến rủi ro thanh khoản tại các Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam” đƣợc thực hiện bởi cá nhân tôi dƣới sự hƣớng dẫn của TS.

Nguyễn Minh Nhật. Khóa luận này là công trình nghiên cứu riêng của tác giả, kết quả nghiên cứu là trung thực, trong đó không có các nội dung đã đƣợc công bố trƣớc đây hoặc các nội dung do ngƣời khác thực hiện ngoại trừ các trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ trong khóa luận. Thành phố Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023 Tác giả La Khánh Linh iv LỜI CẢM ƠN Sau một khoảng thời gian thực hiện và hoàn thành khóa luận với đề tài “Các nhân tố ảnh hƣởng đến rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam”, tôi xin gửi lời cảm ơn đến thầy cô trƣờng Đại học Ngân hàng TP. HCM đã truyền dạy những kiến thức, kinh nghiệm và tạo điều kiện cho tôi hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này.

Đặc biệt, tôi xin chân thành cảm ơn giảng viên hƣớng dẫn, TS. Nguyễn Minh Nhật đã tận tình hƣớng dẫn, chỉ bảo và giúp tôi hoàn thành khóa luận này một cách tốt nhất. Bên cạnh đó, tôi muốn gửi lời cảm ơn đến gia đình và bạn bè đã luôn bên cạnh chia sẻ, động viên và hỗ trợ trong khoảng thời gian vừa qua. Tuy đã cố gắng hết sức, khóa luận này có thể không tránh khỏi những sai sót do kinh nghiệm thực tiễn, kiến thức và khuôn khổ thời gian.

Kính mong nhận đƣợc những nhận xét và góp ý của thầy cô để khóa luận này có thể hoàn thiện hơn. Tôi xin chân thành cảm ơn. Thành phố Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023 Tác giả La Khánh Linh v MỤC LỤC TÓM TẮT. ii LỜI CAM ĐOAN.

iii LỜI CẢM ƠN .iv MỤC LỤC .v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT. viii DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH.ix CHƢƠNG 1. GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU. Tính cấp thiết của đề tài.

Mục tiêu nghiên cứu. Mục tiêu tổng quát. Mục tiêu cụ thể. Câu hỏi nghiên cứu.

Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu. Đối tƣợng nghiên cứu. Phạm vi nghiên cứu. Phƣơng pháp nghiên cứu.

Dữ liệu nghiên cứu. Phƣơng pháp nghiên cứu. Ý nghĩa nghiên cứu. Kết cấu của Khóa luận .4 TÓM TẮT CHƢƠNG 1.

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ THANH KHOẢN VÀ RỦI RO THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI. Khái niệm thanh khoản. Khái niệm rủi ro thanh khoản.

Nguyên nhân dẫn đến rủi ro thanh khoản. Phƣơng pháp đo lƣờng rủi ro thanh khoản. Các hệ số thanh khoản. Khe hở tài trợ.

Các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng. Các nhân tố bên trong ngân hàng. Các nhân tố bên ngoài ngân hàng. CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM.

Các nghiên cứu ở nƣớc ngoài. Các nghiên cứu ở Việt Nam .17 TÓM TẮT CHƢƠNG 2. MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU. MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU.

Mô hình nghiên cứu đề xuất. Giả thuyết nghiên cứu. PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU. Dữ liệu nghiên cứu.

Quy trình nghiên cứu. Thống kê mô tả. Kiểm định sự tƣơng quan giữa các biến. Phân tích các mô hình hồi quy để lựa chọn mô hình phù hợp.

Kiểm định và khắc phục các khuyết tật của mô hình đƣợc lựa chọn .39 TÓM TẮT CHƢƠNG 3. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN. THỐNG KÊ MÔ TẢ VÀ XEM XÉT SỰ TƢƠNG QUAN, ĐA CỘNG TUYẾN TRONG MẪU NGHIÊN CỨU. Thống kê mô tả.

Kiểm định sự tƣơng quan giữa các biến độc lập trong mô hình. KẾT QUẢ MÔ HÌNH HỒI QUY NGHIÊN CỨU. Kết quả mô hình hồi quy. Kiểm định lựa chọn mô hình phù hợp.

Kiểm định các khuyết tật của mô hình lựa chọn. Khắc phục các khuyết tật của mô hình lựa chọn. Khắc phục các khuyết tật của mô hình bằng phƣơng pháp FGLS. Khắc phục các khuyết tật của mô hình bằng phƣơng pháp GMM.

THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .53 TÓM TẮT CHƢƠNG 4. KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ. KẾT LUẬN KẾT QUẢ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU. KHUYẾN NGHỊ NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI Ở VIỆT NAM.

Đối với Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam. Khuyến nghị đối với tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của ngân hàng. Khuyến nghị đối với sự phụ thuộc các nguồn tài trợ bên ngoài. Khuyến nghị đối với tỷ lệ cho vay trên huy động ngắn hạn.

Khuyến nghị đối với tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Khuyến nghị đối với quy mô ngân hàng. Đối với Ngân hàng Nhà nƣớc. HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƢỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO.

Hạn chế của đề tài. Hƣớng nghiên cứu tiếp theo .64 TÓM TẮT CHƢƠNG 5 .65 TÀI LIỆU THAM KHẢO .72 viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nguyên nghĩa CAP Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản EFD Sự phụ thuộc nguồn tài trợ bên ngoài FEM Fixed Effects Model – Mô hình tác động cố định FGAP Khe hở tài trợ Feasible Generalised Least Squared – Phƣơng pháp bình FGLS phƣơng nhỏ nhất tổng quát khả thi GDP Tăng trƣởng kinh tế Generalized Method of Moments – Phƣơng pháp tổng quát GMM của các khoảnh khắc INF Tỷ lệ lạm phát LDR Tỷ lệ cho vay trên tổng vốn huy động NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHTMCP Ngân hàng thƣơng mại cổ phần OLS Ordinary Least Square – Bình phƣơng nhỏ nhất REM Random Effects Model – Mô hình tác động ngẫu nhiên ROE Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu RRTK Rủi ro thanh khoản SIZE Quy mô ngân hàng VIF Variance Inflation Factor – Đa cộng tuyến VN Việt Nam ix DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH Danh mục bảng Bảng 2. Tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm trƣớc đây. Tổng hợp các biến, cách tính và dấu tác động kỳ vọng đến rủi ro thanh khoản.

Thống kê mô tả các biến trong mô hình. Ma trận tƣơng quan giữa các biến độc lập trong mô hình. Kết quả kiểm tra đa cộng tuyến trong mô hình. Tổng hợp kết quả hồi quy Pool OLS, FEM và REM.

Kết quả kiểm định F-test của mô hình. Kết quả kiểm định Hausman của mô hình. Kết quả kiểm định phƣơng sai của sai số thay đổi của mô hình. Kết quả kiểm định tự tƣơng quan của mô hình.

Kết quả hồi quy FGLS của mô hình. Kết quả hồi quy GMM của mô hình. So sánh kết quả nghiên cứu với giả thuyết .53 Danh mục hình ảnh Hình 3. Các bƣớc trong quy trình nghiên cứu mô hình.

GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1. TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI Đối với các nƣớc đang phát triển nhƣ VN, hệ thống NHTM đóng vai trò rất quan trọng trong việc phát triển kinh tế nói riêng và trong mọi lĩnh vực nói chung.