Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Tăng Trưởng Tín Dụng Của Các Ngân Hàng TMCP Việt Nam Năm 2023

Tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) Việt Nam trong năm 2023 đang chịu ảnh… 92 trang · Trường Đại học Ngân hàng TP. Hồ Chí Minh · 2023.

• Tác giả: Huỳnh Nguyễn Anh Thư
• Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Thị Như Quỳnh
• Trường học: Trường Đại học Ngân hàng TP. Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
• Đề tài: Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Tăng Trưởng Tín Dụng Tại Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Việt Nam
• Loại tài liệu: khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2023
• Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CẢM ƠN
• 1. CHƯƠNG 1: TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
• 1.1. MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI
• 1.1.1. Mục tiêu tổng quát
• 1.1.2. Mục tiêu cụ thể
• 1.2. CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
• 1.3. ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
• 1.3.1. Đối tượng nghiên cứu
• 1.3.2. Phạm vi nghiên cứu
• 1.4. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 1.5. ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI
• 1.6. BỐ CỤC KHÓA LUẬN
• 1.7. KẾT LUẬN CHƯƠNG 1
• 2. CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM
• 2.1. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 2.1.1. Tổng quan về Tín dụng Ngân hàng
• 2.1.2. Các loại hình cấp tín dụng. Tổng quan về tăng trưởng tín dụng
• 2.1.3. Cách thức đo lường
• 2.2. CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG
• 2.2.1. Các yếu tố vĩ mô
• 2.2.2. Các yếu tố vi mô
• 2.3. KHẢO LƯỢC CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC
• 2.3.1. Các nghiên cứu trong nước
• 2.3.2. Các nghiên cứu nước ngoài
• 2.4. KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
• 3. CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.1. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.2. MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
• 3.2.1. Xây dựng mô hình nghiên cứu
• 3.2.2. Mô tả biến và xác định giả thuyết trong mô hình nghiên cứu
• 3.2.2.1. Biến phụ thuộc
• 3.2.2.2. Biến độc lập và xác định giả thuyết nghiên cứu
• 3.3. DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
• 3.4. KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
• 4. CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 4.1. THỐNG KÊ MÔ TẢ
• 4.2. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 4.2.1. Kiểm định tương quan và đa cộng tuyến
• 4.2.2. Kết quả ước lượng mô hình
• 4.2.3. Kiểm định các khuyết tật
• 4.2.3.1. Kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi
• 4.2.3.2. Kiểm định hiện tượng tự tương quan
• 4.2.3.3. Kiểm định hiện tượng nội sinh
• 4.2.4. Tóm tắt các kiểm định và phương pháp khắc phục
• 4.3. PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 4.4. TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 4.5. KẾT LUẬN CHƯƠNG 4
• 5. CHƯƠNG 5: HÀM Ý CHÍNH SÁCH
• 5.1. Đối với Ngân hàng
• 5.2. Đối với Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước
• 5.3. HẠN CHẾ CỦA NGHIÊN CỨU VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO
• 5.4. KẾT LUẬN CHƯƠNG 5
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng quan về yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng TMCP Việt Nam 2023

Tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) Việt Nam trong năm 2023 đang chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố khác nhau. Các yếu tố này không chỉ bao gồm các chính sách vĩ mô của Nhà nước mà còn liên quan đến tình hình kinh tế toàn cầu và nội tại của từng ngân hàng. Việc hiểu rõ các yếu tố này sẽ giúp các ngân hàng có chiến lược phát triển tín dụng hiệu quả hơn.

1.1. Các yếu tố vĩ mô tác động đến tăng trưởng tín dụng

Các yếu tố vĩ mô như lãi suất ngân hàng, tỷ lệ lạm phát và tình hình kinh tế toàn cầu có ảnh hưởng lớn đến tăng trưởng tín dụng. Khi lãi suất giảm, khả năng vay mượn của doanh nghiệp và cá nhân tăng lên, từ đó thúc đẩy tăng trưởng tín dụng.

1.2. Các yếu tố nội tại ngân hàng ảnh hưởng đến tín dụng

Các yếu tố như quy mô ngân hàng, chất lượng tài sản và khả năng quản lý rủi ro cũng đóng vai trò quan trọng. Ngân hàng có quy mô lớn và quản lý rủi ro tốt thường có khả năng tăng trưởng tín dụng cao hơn.

II. Vấn đề và thách thức trong tăng trưởng tín dụng ngân hàng TMCP 2023

Mặc dù có nhiều cơ hội, nhưng tăng trưởng tín dụng ngân hàng TMCP Việt Nam năm 2023 cũng đối mặt với nhiều thách thức. Các yếu tố như rủi ro tín dụng, cạnh tranh gay gắt và tác động của đại dịch COVID-19 vẫn đang hiện hữu.

2.1. Rủi ro tín dụng và quản lý rủi ro

Rủi ro tín dụng là một trong những thách thức lớn nhất mà các ngân hàng phải đối mặt. Việc quản lý rủi ro hiệu quả sẽ giúp ngân hàng duy trì sự ổn định và tăng trưởng tín dụng bền vững.

2.2. Cạnh tranh trong ngành ngân hàng

Cạnh tranh giữa các ngân hàng TMCP ngày càng gia tăng, đặc biệt là trong việc thu hút khách hàng và cung cấp các sản phẩm tín dụng. Điều này đòi hỏi các ngân hàng phải đổi mới và cải tiến dịch vụ.

III. Phương pháp và giải pháp tăng trưởng tín dụng hiệu quả cho ngân hàng TMCP

Để tăng trưởng tín dụng hiệu quả, các ngân hàng TMCP cần áp dụng các phương pháp và giải pháp phù hợp. Việc cải thiện quy trình cho vay và nâng cao chất lượng dịch vụ là rất cần thiết.

3.1. Cải tiến quy trình cho vay

Cải tiến quy trình cho vay giúp giảm thời gian xử lý và nâng cao trải nghiệm khách hàng. Ngân hàng cần áp dụng công nghệ thông tin để tự động hóa quy trình này.

3.2. Nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng

Chất lượng dịch vụ khách hàng là yếu tố quyết định trong việc giữ chân khách hàng. Ngân hàng cần đào tạo nhân viên và cải thiện dịch vụ để đáp ứng nhu cầu của khách hàng.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về tăng trưởng tín dụng

Nghiên cứu cho thấy rằng các yếu tố như lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và tốc độ tăng trưởng tiền gửi có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng. Các ngân hàng cần chú trọng vào những yếu tố này để thúc đẩy tăng trưởng.

4.1. Kết quả từ mô hình GMM

Mô hình GMM cho thấy rằng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và tốc độ tăng trưởng tiền gửi là những yếu tố quan trọng thúc đẩy tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng TMCP.

4.2. Tác động của đại dịch COVID 19

Đại dịch COVID-19 đã có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng, làm giảm khả năng vay mượn của doanh nghiệp và cá nhân. Ngân hàng cần có các biện pháp ứng phó hiệu quả.

V. Kết luận và tương lai của tăng trưởng tín dụng ngân hàng TMCP Việt Nam

Tăng trưởng tín dụng ngân hàng TMCP Việt Nam trong tương lai sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm chính sách của Nhà nước và tình hình kinh tế toàn cầu. Việc nắm bắt và điều chỉnh kịp thời các yếu tố này sẽ giúp ngân hàng phát triển bền vững.

5.1. Định hướng phát triển tín dụng

Ngân hàng cần có định hướng phát triển tín dụng rõ ràng, tập trung vào các lĩnh vực tiềm năng và giảm thiểu rủi ro.

5.2. Chính sách hỗ trợ từ Nhà nước

Chính phủ cần có các chính sách hỗ trợ để thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế khó khăn.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại đóng vai trò huyết mạch trong nền kinh tế, đảm nhận chức năng làm trung gian tài chính kết nối giữa các chủ thể có nguồn vốn nhàn rỗi và các chủ thể có nhu cầu tài trợ vốn (Bangagnan, 2021; Richard và cộng sự, 2011). Trong toàn bộ các mảng nghiệp vụ kinh doanh của ngân hàng, tín dụng và cho vay là nghiệp vụ cốt lõi, chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản và tạo ra nguồn thu nhập chủ yếu cho các tổ chức tín dụng (Njanike, 2009). Do đó, tăng trưởng tín dụng là mục tiêu hàng đầu chi phối chiến lược hoạt động của các Ngân hàng Thương mại Cổ phần (NHTM CP) tại Việt Nam.

Giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2021 ghi nhận nhiều biến động sâu sắc của kinh tế thế giới cũng như Việt Nam. Đáng chú ý, sự bùng phát của đại dịch COVID-19 từ đầu năm 2020 đã tạo ra một cuộc khủng hoảng diện rộng, gây gián đoạn chuỗi cung ứng, suy giảm tổng cầu và tác động tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp (Roy và Das, 2022). Mặt khác, tăng trưởng tín dụng quá nóng cũng tiềm ẩn các hệ lụy vĩ mô như gia tăng áp lực lạm phát, suy giảm chất lượng thẩm định khoản vay và đe dọa sự an toàn của toàn bộ hệ thống tài chính (Igan và Pinheiro, 2011). Việc xác định chính xác các nhân tố tác động và mức độ chi phối của từng biến số là yêu cầu cần thiết đối với cả nhà quản trị ngân hàng lẫn cơ quan điều hành chính sách.

Khảo sát thực tiễn cho thấy, các công trình nghiên cứu trước đây tại Việt Nam (Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến, 2011; Lê Vũ Hà và Đỗ Văn Lộc, 2022; Nguyễn Bá Hoàng, 2019; Phạm Xuân Quỳnh, 2017) hoặc chưa cập nhật dữ liệu mới, chưa xem xét đầy đủ các biến số vĩ mô, hoặc chưa đưa biến cố đại dịch COVID-19 vào mô hình thực nghiệm để kiểm chứng định lượng. Đây chính là khoảng trống nghiên cứu mà khóa luận hướng tới giải quyết.

Mục tiêu nghiên cứu của khóa luận được phân định cụ thể như sau:

• Mục tiêu tổng quát: Phân tích mức độ và chiều hướng ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô nền kinh tế và các yếu tố nội tại bên trong ngân hàng đến tăng trưởng tín dụng tại các NHTM CP Việt Nam trong giai đoạn 10 năm (2012–2021); từ đó đề xuất các hàm ý chính sách liên quan nhằm hỗ trợ gia tăng tín dụng hiệu quả và an toàn.
• Mục tiêu cụ thể:
  • (i) Xác định các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế và các yếu tố nội tại bên trong ngân hàng ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng.
  • (ii) Xác định mức độ và chiều hướng ảnh hưởng của các yếu tố tới tăng trưởng tín dụng tại các NHTM CP Việt Nam.
  • (iii) Đề xuất các hàm ý chính sách nhằm thực hiện mục tiêu gia tăng tăng trưởng tín dụng tại các NHTM CP Việt Nam.

Để thực hiện các mục tiêu trên, khóa luận đặt ra ba câu hỏi nghiên cứu:

• (i) Những yếu tố nào ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại các Ngân hàng TMCP Việt Nam?
• (ii) Mức độ và chiều hướng ảnh hưởng của các yếu tố này tới tăng trưởng tín dụng tại các Ngân hàng TMCP Việt Nam như thế nào?
• (iii) Các hàm ý chính sách nào cần được thực hiện để gia tăng tăng trưởng tín dụng cho các Ngân hàng TMCP Việt Nam trong thời gian tới?

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

• Đối tượng nghiên cứu: Các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế và các yếu tố nội tại bên trong ngân hàng ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại các NHTM CP Việt Nam.
• Phạm vi không gian: Khóa luận khảo sát 27 NHTM CP tại Việt Nam. Toàn hệ thống có 31 NHTM CP, tuy nhiên có 4 ngân hàng không công bố đầy đủ dữ liệu báo cáo tài chính trong giai đoạn nghiên cứu nên bị loại khỏi mẫu để bảo đảm tính liên tục và độ tin cậy của dữ liệu.
• Phạm vi thời gian: Giai đoạn 10 năm, bắt đầu từ năm 2012 đến hết năm 2021.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp

Khóa luận xây dựng nền tảng lý luận dựa trên các khái niệm chuyên ngành, khung văn bản quy phạm pháp luật và các mô hình kinh tế lượng tài chính:

• Khung pháp lý và khái niệm: Tín dụng ngân hàng được hiểu là quan hệ sử dụng sự tín nhiệm, trong đó bên cấp tín dụng chuyển giao tài sản cho bên nhận tín dụng với cam kết hoàn trả đầy đủ cả gốc và lãi sau một thời hạn xác định (Bùi Diệu Anh, 2010). Về mặt pháp lý, khoản 14 Điều 4 Luật Các tổ chức tín dụng năm 2010 (Nghị quyết số 51/2010/QH10) quy định cấp tín dụng bao gồm các nghiệp vụ: cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bảo lãnh ngân hàng, bao thanh toán và các nghiệp vụ khác. Hoạt động cho vay được cụ thể hóa theo Thông tư số 39/2016/TT-NHNN ngày 30/12/2016 với các tiêu chí phân loại theo thời hạn (ngắn hạn, trung hạn, dài hạn) và theo phương thức cho vay (cho vay từng lần, cho vay hợp vốn, cho vay lưu vụ, cho vay theo hạn mức, cho vay theo hạn mức dự phòng, cho vay thấu chi, cho vay quay vòng, cho vay tuần hoàn). Phân loại nợ xấu được căn cứ theo Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN, bao gồm các khoản nợ nhóm 3 (nợ dưới chuẩn), nhóm 4 (nợ nghi ngờ) và nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn).
• Đo lường tăng trưởng tín dụng (CG): Căn cứ theo nghiên cứu của Igan và Pinheiro (2011), biến phụ thuộc tốc độ tăng trưởng tín dụng được tính toán dựa trên mức thay đổi tỷ lệ phần trăm dư nợ cho vay của ngân hàng $i$ tại năm $t$ so với năm $t-1$: $$CG_{it} = \frac{Dư\ nợ\ cho\ vay_{it} - Dư\ nợ\ cho\ vay_{i,t-1}}{Dư\ nợ\ cho\ vay_{i,t-1}}$$
• Phương pháp nghiên cứu: Đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng trên dữ liệu bảng (panel data) thông qua phần mềm Stata 17. Quy trình thực nghiệm tiến hành theo các bước:
  1. Hồi quy sơ bộ bằng 3 mô hình cơ bản: Bình phương nhỏ nhất gộp (Pooled OLS), Mô hình tác động cố định (FEM) và Mô hình tác động ngẫu nhiên (REM).
  2. Lựa chọn mô hình tối ưu thông qua kiểm định F-Test (chọn giữa OLS và FEM), kiểm định Breusch–Pagan LM (chọn giữa OLS và REM), và kiểm định Hausman (chọn giữa FEM và REM).
  3. Kiểm định các khuyết tật của mô hình: Đa cộng tuyến (ma trận hệ số tương quan $r < 0{,}8$ và hệ số phóng đại phương sai $VIF < 10$); Phương sai sai số thay đổi (Modified Wald test cho FEM); Tự tương quan chuỗi (Wooldridge test, 2002); Hiện tượng nội sinh của các biến giải thích (Durbin–Wu–Hausman test).
  4. Khắc phục khuyết tật: Do mô hình FEM được lựa chọn nhưng đồng thời vi phạm cả 3 hiện tượng (phương sai sai số thay đổi, tự tương quan và có biến nội sinh), phương pháp hồi quy bình phương nhỏ nhất tổng quát (GLS) không còn phù hợp. Tác giả áp dụng mô hình tổng quát khoảnh khắc (GMM - Generalized Method of Moments) được đề xuất bởi Hansen (1982, 1999) để tạo ra các ước lượng vững, không chệch và hiệu quả.
  5. Đánh giá độ tin cậy của mô hình GMM: Kiểm định Arellano–Bond đối với tương quan chuỗi sai số (yêu cầu có tự tương quan bậc nhất $AR(1)$ với $p < 0{,}05$ và không có tự tương quan bậc hai $AR(2)$ với $p > 0{,}05$); Kiểm định Sargan/Hansen nhằm xác nhận tính hợp lệ của các biến công cụ ($p > 0{,}05$).
• Nguồn dữ liệu: Dữ liệu thứ cấp được thu thập từ báo cáo thường niên và báo cáo tài chính đã được kiểm toán độc lập của 27 NHTM CP Việt Nam trong 10 năm liên tục từ 2012 đến 2021. Dữ liệu vĩ mô (tăng trưởng GDP, lạm phát CPI) được trích xuất từ các công bố thống kê chính thức.

Nội dung chính theo từng chương

Chương 1: Giới thiệu

Chương mở đầu thiết lập cơ sở khoa học của đề tài nghiên cứu. Tác giả làm rõ tính cấp thiết của việc kiểm soát và thúc đẩy tăng trưởng tín dụng trong hệ thống NHTM CP Việt Nam giai đoạn 2012–2021. Nội dung chương công bố chi tiết mục tiêu nghiên cứu tổng quát, 3 mục tiêu cụ thể, 3 câu hỏi nghiên cứu, đối tượng nghiên cứu (yếu tố vi mô và vĩ mô) và phạm vi nghiên cứu (27 ngân hàng, giai đoạn 10 năm). Chương 1 cũng giới thiệu ngắn gọn phương pháp định lượng dữ liệu bảng, chỉ ra hai đóng góp chính của đề tài về mặt lý luận thực nghiệm và ứng dụng chính sách, đồng thời phác thảo kết cấu tổng thể 5 chương của khóa luận.

Chương 2: Cơ sở lý thuyết và tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm

Chương này tập trung xây dựng nền tảng lý luận toàn diện về hoạt động tín dụng của NHTM:

• Hệ thống hóa định nghĩa tín dụng, các hình thức cấp tín dụng theo Luật Các tổ chức tín dụng 2010 (bảng 2.1) và các loại hình cho vay theo Thông tư 39/2016/TT-NHNN (bảng 2.2).
• Luận giải cơ chế vận hành của tăng trưởng tín dụng và công thức đo lường biến động dư nợ cho vay theo Igan và Pinheiro (2011).
• Phân tích cơ chế tác động của nhóm nhân tố vĩ mô: Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), tỷ lệ lạm phát (INF) và cú sốc từ đại dịch COVID-19.
• Phân tích cơ chế tác động của nhóm nhân tố vi mô nội tại ngân hàng: Quy mô ngân hàng (SIZE), lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ nợ xấu (NPL), tính thanh khoản (LIQ) và tăng trưởng tiền gửi (DG).
• Khảo lược 7 công trình nghiên cứu tiêu biểu tại Việt Nam (Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến, 2011; Nguyễn Bá Hoàng, 2019; Lê Vũ Hà và Đỗ Văn Lộc, 2022; Phạm Xuân Quỳnh, 2017; Phan Thị Hoàng Yến và Trần Hải Yến, 2020; Nguyễn Văn Thuận, 2021; Lê Tấn Phước, 2017) và 10 công trình quốc tế (Mohamed và cộng sự, 2022; Almir và Ibrahim, 2018; Ali Awdeh, 2016; Burcu Adyin, 2008; Tamirisa và Igan, 2006; Imran và Nishat, 2013; Laivi, 2012; Kai và Stephanyan, 2011; Hussain và Junaid, 2012; Sharma và Gounder, 2012). Tác giả tổng hợp sự khác biệt về chiều hướng tác động giữa các nghiên cứu trước (bảng 2.3), từ đó khẳng định tính cấp thiết của việc tái kiểm định trên dữ liệu cập nhật và bổ sung biến COVID-19.

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

Nội dung chương 3 thiết kế mô hình kinh tế lượng và hệ thống giả thuyết thực nghiệm:

• Mô hình hồi quy tổng quát được thiết lập dưới dạng: $$CG_{it} = \beta_0 + \beta_1 ROE_{it} + \beta_2 SIZE_{it} + \beta_3 NPL_{it} + \beta_4 LIQ_{it} + \beta_5 DG_{it} + \beta_6 GDP_{it} + \beta_7 INF_{it} + \beta_8 DUM_{it} + u_{it}$$
• Tác giả định nghĩa công thức đo lường từng biến và phát biểu 5 giả thuyết nghiên cứu chính:
  • Giả thuyết $H_1$: Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) có tương quan đồng biến (+) với TTTD.
  • Giả thuyết $H_2$: Tỷ lệ lạm phát hàng năm (INF) có tương quan nghịch biến (-) với TTTD.
  • Giả thuyết $H_3$: Đại dịch COVID-19 (biến giả $DUM = 1$ cho các năm có dịch, bằng $0$ cho các năm còn lại) có tương quan nghịch biến (-) với TTTD.
  • Giả thuyết $H_4$: Quy mô ngân hàng ($SIZE = \ln(\text{Tổng tài sản})$) có tương quan đồng biến (+) với TTTD.
  • Giả thuyết $H_5$: Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ($ROE = \text{Lợi nhuận sau thuế} / \text{Vốn chủ sở hữu}$) có tương quan đồng biến (+) với TTTD.
  • Các biến nội tại khác gồm: Tỷ lệ nợ xấu ($NPL$), tính thanh khoản ($LIQ$) và tốc độ tăng trưởng tiền gửi ($DG$).
• Chương 3 mô tả cụ thể các kiểm định chẩn đoán kỹ thuật: Ma trận tương quan, kiểm định VIF, F-Test, Breusch–Pagan, Hausman, kiểm định Wald, Wooldridge, Durbin–Wu–Hausman và phương pháp GMM kèm kiểm định $AR(2)$, Sargan/Hansen.

Chương 4: Phân tích kết quả nghiên cứu

Chương này báo cáo toàn bộ kết quả phân tích số liệu thực nghiệm:

• Thống kê mô tả các biến nghiên cứu và ma trận tương quan giữa các biến độc lập cho thấy không có cặp biến nào có hệ số tương quan vượt ngưỡng $0{,}8$. Kiểm định hệ số phóng đại phương sai ghi nhận mọi giá trị $VIF < 10$, xác nhận không xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng.
• Thực hiện ước lượng OLS, FEM và REM: Kiểm định F-Test ($p < 0{,}05$) chỉ ra mô hình FEM ưu việt hơn OLS; kiểm định Hausman ($p < 0{,}05$) khẳng định mô hình tác động cố định (FEM) phù hợp hơn mô hình tác động ngẫu nhiên (REM).
• Kiểm định các khuyết tật của mô hình FEM: Kiểm định Wald phát hiện hiện tượng phương sai sai số thay đổi ($p < 0{,}05$); kiểm định Wooldridge xác nhận mô hình bị tự tương quan ($p < 0{,}05$); kiểm định Durbin–Wu–Hausman phát hiện sự tồn tại của hiện tượng nội sinh giữa các biến giải thích.
• Ước lượng mô hình động GMM: Kết quả kiểm định Arellano–Bond đạt chuẩn (tồn tại tự tương quan bậc nhất $AR(1)$ với $p < 0{,}05$ và không có tự tương quan bậc hai $AR(2)$ với $p > 0{,}05$); kiểm định Hansen/Sargan có $p > 0{,}05$ xác nhận các biến công cụ sử dụng là hợp lệ và mô hình không bị khuyết tật.
• Luận giải chi tiết các biến có ý nghĩa thống kê từ kết quả GMM và so sánh đối chiếu với các nghiên cứu thực nghiệm tiền nhiệm.

Chương 5: Kết luận và hàm ý chính sách

Chương tổng kết đánh giá khái quát kết quả nghiên cứu đạt được đối với 27 NHTM CP Việt Nam giai đoạn 2012–2021. Trên cơ sở kết quả hồi quy GMM, tác giả trình bày hai nhóm hàm ý chính sách:

• Đối với các Ngân hàng Thương mại: Cần chú trọng nâng cao tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) thông qua quản trị chi phí và tối ưu nguồn vốn; mở rộng và đa dạng hóa các sản phẩm huy động tiền gửi dân cư (DG) để tạo nguồn cung ứng tín dụng ổn định; xây dựng các kịch bản dự phòng nhằm ứng phó với các cú sốc bất thường như đại dịch.
• Đối với Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước: Duy trì môi trường vĩ mô ổn định, kiểm soát lạm phát ở mức mục tiêu nhằm hạn chế tác động tiêu cực đến chi phí vốn; tiếp tục điều hành chính sách tiền tệ chủ động, linh hoạt để thúc đẩy tăng trưởng GDP; ban hành kịp thời các gói hỗ trợ tín dụng và cơ chế tháo gỡ khó khăn cho các tổ chức tín dụng trong giai đoạn kinh tế chịu khủng hoảng.
• Tác giả trình bày các hạn chế về quy mô dữ liệu và gợi mở hướng nghiên cứu tiếp theo.

Kết quả và đóng góp

Kết quả hồi quy mô hình GMM trong khóa luận phản ánh chi tiết mức độ và chiều hướng tác động của từng yếu tố đến tốc độ tăng trưởng tín dụng tại 27 NHTM CP Việt Nam giai đoạn 2012–2021:

Tên biến	Ký hiệu biến	Giả thuyết / Kỳ vọng	Kết quả mô hình GMM	Chiều hướng tác động thực tế
Tăng trưởng kinh tế	GDP	$H_1$ (+)	Có ý nghĩa thống kê	Cùng chiều (+)
Tỷ lệ lạm phát	INF	$H_2$ (-)	Có ý nghĩa thống kê	Ngược chiều (-)
Đại dịch COVID-19	DUM	$H_3$ (-)	Có ý nghĩa thống kê	Ngược chiều (-)
Quy mô ngân hàng	SIZE	$H_4$ (+)	Không có ý nghĩa	Chưa tìm thấy tác động
Lợi nhuận trên VCSH	ROE	$H_5$ (+)	Có ý nghĩa thống kê	Cùng chiều (+)
Tăng trưởng tiền gửi	DG	Kỳ vọng (+)	Có ý nghĩa thống kê	Cùng chiều (+)
Tỷ lệ nợ xấu	NPL	Kỳ vọng (-)	Không có ý nghĩa	Chưa tìm thấy tác động
Tính thanh khoản	LIQ	Kỳ vọng (+)	Không có ý nghĩa	Chưa tìm thấy tác động

• Kết quả cụ thể:

  • Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tốc độ tăng trưởng tiền gửi (DG) và tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) có tác động tích cực, cùng chiều đến tăng trưởng tín dụng. Tăng trưởng kinh tế tạo ra nhu cầu vốn mở rộng sản xuất kinh doanh; tiền gửi gia tăng tạo lập nguồn vốn khả dụng dồi dào; ROE cao củng cố năng lực tài chính và uy tín để ngân hàng mở rộng quy mô cấp tín dụng.
  • Tỷ lệ lạm phát (INF) và đại dịch COVID-19 (DUM) có tác động tiêu cực, ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng. Lạm phát làm giảm sức mua, gia tăng chi phí huy động vốn và đẩy lãi suất cho vay lên cao, cản trở việc hấp thụ vốn; đại dịch COVID-19 làm đứt gãy chuỗi cung ứng, suy giảm nhu cầu vay vốn của doanh nghiệp và hộ kinh doanh.
  • Tỷ lệ nợ xấu (NPL), quy mô ngân hàng (SIZE) và tính thanh khoản (LIQ) chưa tìm thấy tác động có ý nghĩa thống kê đối với tăng trưởng tín dụng trong mô hình hồi quy GMM tại mẫu quan sát này.

• Đóng góp của đề tài:

  • Về mặt học thuật và lý luận: Khóa luận hệ thống hóa cơ sở lý luận về tín dụng và tăng trưởng tín dụng; bổ sung bằng chứng thực nghiệm cập nhật trong giai đoạn 10 năm (2012–2021); áp dụng phương pháp GMM để khắc phục triệt để các khuyết tật thường gặp ở dữ liệu bảng tài chính (phương sai thay đổi, tự tương quan và nội sinh); là một trong những nghiên cứu đầu tiên tại Việt Nam đưa biến giả phản ánh tác động toàn cầu của đại dịch COVID-19 vào mô hình định lượng tăng trưởng tín dụng.
  • Về mặt thực tiễn: Cung cấp luận cứ thực nghiệm hỗ trợ các nhà quản trị NHTM CP và các cơ quan quản lý (Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước) nhận diện chiều hướng tác động của từng nhân tố, từ đó đưa ra các quyết sách điều hành tín dụng và quản trị tài chính phù hợp trong các giai đoạn biến động kinh tế.

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

Khóa luận ghi nhận một số hạn chế gắn liền với phạm vi thu thập dữ liệu và kỹ thuật tính toán:

• Hạn chế về cỡ mẫu: Nghiên cứu chỉ thực hiện trên mẫu 27 NHTM CP do 4 ngân hàng thương mại cổ phần khác trong hệ thống không công bố đầy đủ thông tin báo cáo tài chính hoặc số liệu kinh doanh bị ngắt quãng trong giai đoạn 2012–2021.
• Hạn chế về chỉ tiêu đo lường cấp tín dụng: Khi đo lường biến phụ thuộc tăng trưởng tín dụng, khóa luận tập trung chủ yếu vào dư nợ cho vay; các cấu phần cấp tín dụng khác như bảo lãnh ngân hàng (thể hiện dưới dạng thu nhập ngoài lãi hoặc phí) cùng với bao thanh toán và chiết khấu chưa được tính toán đầy đủ do hạn chế về mức độ công bố thông tin chi tiết trên báo cáo thường niên của các ngân hàng.
• Hướng nghiên cứu tiếp theo: Khi các ngân hàng thương mại hoàn thiện tính minh bạch và công bố dữ liệu đầy đủ hơn, các nghiên cứu tiếp theo có thể mở rộng mẫu điều tra sang toàn bộ 31 NHTM CP hoặc toàn bộ hệ thống các tổ chức tín dụng; đồng thời có thể kéo dài chuỗi thời gian sang giai đoạn phục hồi hậu đại dịch COVID-19 để đánh giá sâu hơn tính bền vững của các chính sách tín dụng.

Giá trị tham khảo

Công trình nghiên cứu có giá trị tham khảo cụ thể cho các nhóm đối tượng sau:

• Sinh viên, học viên cao học chuyên ngành Tài chính – Ngân hàng và Kinh tế học: Tài liệu cung cấp mẫu hình hoàn chỉnh về quy trình xây dựng luận văn định lượng sử dụng dữ liệu bảng; hệ thống hóa chi tiết các bước kiểm định kinh tế lượng từ OLS, FEM, REM qua Hausman, kiểm định khuyết tật mô hình (Wald, Wooldridge, Durbin–Wu–Hausman) đến việc ứng dụng mô hình GMM để xử lý nội sinh.
• Các nhà nghiên cứu về hệ thống ngân hàng: Phần tổng quan nghiên cứu (chương 2) với các bảng đối chiếu kết quả trong nước và quốc tế, cùng hệ thống khái niệm căn cứ theo Luật Các tổ chức tín dụng 2010 và Thông tư 39/2016/TT-NHNN, là nguồn tài liệu tổng hợp tiện ích để tham khảo khung lý thuyết và lựa chọn biến số.
• Cán bộ phân tích và quản trị tại các NHTM: Cung cấp thông tin thực nghiệm về vai trò trọng yếu của nguồn vốn tiền gửi huy động và hiệu quả sinh lời (ROE) trong việc điều tiết quy mô tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam.

Câu hỏi thường gặp

1. Vì sao khóa luận phải chuyển từ mô hình tác động cố định (FEM) sang mô hình GMM để ước lượng kết quả cuối cùng?
Sau khi thực hiện các kiểm định F-Test và Hausman Test, mô hình FEM được xác định là phù hợp hơn OLS và REM. Tuy nhiên, các kiểm định chẩn đoán khuyết tật sau đó cho thấy mô hình FEM đồng thời vi phạm hiện tượng phương sai sai số thay đổi (Modified Wald test, $p < 0{,}05$), hiện tượng tự tương quan chuỗi (Wooldridge test, $p < 0{,}05$) và hiện tượng nội sinh (Durbin–Wu–Hausman test, $p < 0{,}05$). Mô hình bình phương nhỏ nhất tổng quát (GLS) chỉ xử lý được phương sai thay đổi và tự tương quan nhưng bất lực trước hiện tượng nội sinh. Do đó, tác giả sử dụng phương pháp GMM (Hansen, 1982, 1999) để khắc phục triệt để biến nội sinh và loại bỏ sai số ước lượng, tạo ra các hệ số hồi quy vững và không chệch.

2. Biến giả đại dịch COVID-19 được thiết lập như thế nào và kết quả hồi quy cho thấy tác động ra sao?
Biến đại dịch COVID-19 ($DUM$) được thiết lập dưới dạng biến giả (dummy variable), nhận giá trị bằng 1 đối với các năm quan sát xuất hiện đại dịch trong mẫu nghiên cứu (năm 2020 và 2021) và nhận giá trị bằng 0 đối với các năm còn lại (giai đoạn 2012–2019). Kết quả ước lượng GMM xác nhận biến COVID-19 có mối tương quan nghịch biến (-) và có ý nghĩa thống kê đối với tốc độ tăng trưởng tín dụng, chứng minh đại dịch đã gây ra cú sốc suy thoái làm thu hẹp quy mô cấp tín dụng của các NHTM CP.

3. Những yếu tố nào được chứng minh là có tác động tích cực thúc đẩy tăng trưởng tín dụng trong nghiên cứu?
Trong mô hình hồi quy GMM, có 3 yếu tố có tác động tích cực (cùng chiều) có ý nghĩa thống kê tới tốc độ tăng trưởng tín dụng: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ($ROE$), tốc độ tăng trưởng tiền gửi ($DG$) và tốc độ tăng trưởng kinh tế ($GDP$). Khi nền kinh tế mở rộng, nguồn vốn huy động tiền gửi dồi dào và ngân hàng hoạt động có lãi cao, quy mô tăng trưởng tín dụng được đẩy mạnh tương ứng.

4. Vì sao nghiên cứu chỉ chọn mẫu 27 ngân hàng mà không khảo sát toàn bộ 31 NHTM CP tại Việt Nam?
Mặc dù tại thời điểm nghiên cứu hệ thống ngân hàng Việt Nam có 31 NHTM CP, nhưng có 4 ngân hàng không công bố đầy đủ hoặc liên tục các báo cáo tài chính đã kiểm toán và báo cáo thường niên trong suốt chuỗi thời gian 10 năm (2012–2021). Nhằm đảm bảo tính nhất quán, tính so sánh và độ tin cậy của dữ liệu bảng cân bằng trong phân tích kinh tế lượng, tác giả bắt buộc phải giới hạn mẫu nghiên cứu ở 27 ngân hàng có dữ liệu hoàn chỉnh.

5. Các kiểm định nào được sử dụng để khẳng định mô hình GMM trong bài đạt yêu cầu kỹ thuật?
Để đảm bảo tính vững của ước lượng GMM, tác giả sử dụng hai kiểm định bắt buộc: Kiểm định Arellano–Bond đối với tương quan chuỗi sai số (kết quả đạt yêu cầu khi có tương quan bậc một $AR(1)$ với $p < 0{,}05$ và không có tương quan bậc hai $AR(2)$ với $p > 0{,}05$) và kiểm định Sargan/Hansen về tính hợp lệ của các biến công cụ ngoại sinh (kết quả có $p > 0{,}05$, cho phép chấp nhận giả thuyết $H_0$ rằng các biến công cụ được sử dụng là phù hợp).

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Huỳnh Nguyễn Anh Thư đã hoàn thành việc phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại 27 NHTM CP Việt Nam giai đoạn 2012–2021 thông qua quy trình ước lượng kinh tế lượng định lượng chặt chẽ với mô hình GMM. Kết quả thực nghiệm khẳng định tăng trưởng kinh tế (GDP), lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tăng trưởng tiền gửi (DG) là các động lực thúc đẩy tăng trưởng tín dụng; trong khi lạm phát (INF) và đại dịch COVID-19 là các lực cản làm suy giảm quy mô tín dụng, còn các biến nợ xấu, quy mô và thanh khoản chưa thể hiện tác động rõ rệt. Công trình là tài liệu học thuật có giá trị tham khảo cao về cả phương pháp xử lý dữ liệu bảng lẫn căn cứ thực tiễn cho công tác hoạch định chính sách tiền tệ và quản trị ngân hàng thương mại.

Trích đoạn nội dung tài liệu

chương 1, tác giả trình bày sơ lược lý do nghiên cứu, mục tiêu, câu hỏi nghiên cứu, đối tượng, phương pháp nghiên cứu, đóng góp của đề tài và bố cục tổng thể của bài khóa luận. TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Nền kinh tế trên toàn thế giới luôn không ngừng phát triển mạnh mẽ trong những năm qua, vì vậy đối với một quốc gia có nền kinh tế đang phát triển nhƣ Việt Nam để theo kịp tốc độ phát triển đó và đạt đƣợc những thành công nhất định lại càng phải nổ lực nhiều hơn nữa. Một trong những yếu tố quan trọng quyết định đến sự thành công đó là tốc độ tăng trƣởng của hệ thống ngân hàng. Bởi lẽ, ngân hàng đƣợc ví nhƣ mạch máu của một cơ thể sống, giúp Nhà nƣớc điều tiết hệ thống kinh tế quốc gia.

Chính vì vậy, để có đƣợc một nền kinh tế phát triển ổn định không thể không kể đến vai trò của ngân hàng. Bangagnan (2021) đã khẳng định hệ thống ngân hàng đóng một vai trò vô cùng thiết yếu trong hoạt động kinh tế, nó nối kết các chủ thể có năng lực tài chính và những chủ thể có nhu cầu tài trợ. Thật vậy, hệ thống ngân hàng hoạt động tốt sẽ đẩy mạnh tăng trƣởng kinh tế, và ngƣợc lại khi hoạt động kém nó sẽ là một trở ngại cho kinh tế tăng trƣởng, làm trầm trọng tình trạng nghèo đói (Richard và cộng sự, 2011). Trong các hoạt động của ngân hàng, tín dụng chính là nghiệp vụ chủ chốt góp phần thúc đẩy phát triển, tăng lợi nhuận, duy trì sự ổn định của ngân hàng đồng thời cũng là công cụ thiết yếu trong các chính sách của Nhà nƣớc.

Njanike (2009) đã khẳng định rằng các NHTM mang vai trò cơ bản là cho vay và các khoản vay đó chiếm phần lớn tài sản của ngân hàng. Vì vậy, thu nhập chủ yếu của các ngân hàng là đến từ hoạt động tín dụng nói chung và hoạt động cho vay nói riêng. Từ đó, cùng với sự quản lý vĩ mô của Nhà nƣớc, TTTD trở thành mục tiêu hàng đầu của các Ngân hàng TMCP Việt Nam. Chính vì tầm quan trọng của tăng trƣởng tín dụng đối với ngân hàng nói riêng và nền kinh tế nói chung nên việc nghiên cứu mức độ ảnh hƣởng của các yếu tố tác động là việc vô cùng cần thiết.

Trên thực tế, giai đoạn từ năm 2012 đến 2021 nền 2 kinh tế thế giới và cả Việt Nam đã trải qua rất nhiều biến động. Đại dịch COVID – 19 năm 2020 đã gây ra nhiều thiệt hại vô cùng nặng nề đến nền kinh tế hầu hết các quốc gia trên toàn thế giới và có cả Việt Nam. Roy và Das (2022) đã đề cập rằng đại dịch COVID – 19 đã tạo ra một cuộc khủng hoảng toàn cầu trên diện rộng, gây ra sự suy thoái kinh tế nghiêm trọng cho tất cả các lĩnh vực trên toàn thế giới, dân số toàn cầu bị phong tỏa hơn một phần ba. Khi đó, để có thể vƣợt qua đƣợc giai đoạn này hoạt động ngân hàng hay tăng trƣởng tín dụng là một trong những nhân tố quan trọng chủ chốt.

Bởi những vai trò quan trọng của ngân hàng nói chung và tín dụng nói riêng đối với nền kinh tế. Tuy nhiên, tăng trƣởng tín dụng không nhất định là tốt, nếu tỉ lệ tăng trƣởng tín dụng quá cao cũng ảnh hƣởng tiêu cực đến nền kinh tế nhƣ lạm phát tăng cao, an toàn hệ thống tài chính bị đe dọa, rủi ro thanh khoản gia tăng. Ở cấp vi mô, mở rộng nhanh tín dụng có thể dẫn đến những hạn chế về năng lực quản lý rủi ro, đánh giá chất lƣợng các khoản vay. Ở cấp vĩ mô, có thể làm toàn bộ nền kinh tế bị thiệt hại (Igan và Pinheiro, 2011).

Chính vì vậy, phải thực sự nắm đƣợc mức độ và chiều hƣớng ảnh hƣởng nhằm kiểm soát tốt các yếu tố tác động đến tăng trƣởng tín dụng giúp mang lại một nền kinh tế ổn định và bền vững. Với vai trò quan trọng, tăng trƣởng tín dụng đã đƣợc nhiều tác giả sử dụng làm đề tài nghiên cứu chẳng hạn nhƣ Nguyễn Thùy Dƣơng và Trần Hải Yến (2011), Lê Vũ Hà và Đỗ Văn Lộc (2022), Nguyễn Bá Hoàng (2019), Phạm Xuân Quỳnh (2017). Tuy nhiên, bài nghiên cứu của Nguyễn Thùy Dƣơng và Trần Hải Yến (2011) chƣa thực sự đề cập đến các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng nhƣ thế nào, cũng nhƣ yếu tố thời gian và phƣơng pháp nghiên cứu chƣa đƣợc cập nhật. Đối với nghiên cứu của Lê Vũ Hà và Đỗ Văn Lộc (2022), Nguyễn Bá Hoàng (2019) và Phạm Xuân Quỳnh (2017) cũng nhƣ tất cả các nghiên cứu thực nghiệm trƣớc đây chƣa có nghiên cứu nào đề cập đến tác động của đại dịch COVID – 19 đến tăng trƣởng tín dụng.

Do đó việc tác giả thực hiện đề tài khóa luận “Các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại các Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam” là thật sự cần thiết nhằm xem xét các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế và các yếu tố nội tại bên trong ngân hàng tác động đến TTTD giai đoạn 3 2012 – 2021. Từ đó, có thể đƣa ra các hàm ý chính sách thiết thực giúp bổ sung thêm cơ sở để gia tăng TTTD và đẩy mạnh hiệu quả hoạt động kinh doanh của hệ thống ngân hàng. MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI 1. Mục tiêu tổng quát Mục tiêu tổng quát của đề tài là phân tích mức độ và chiều hƣớng ảnh hƣởng của các yếu tố vĩ mô nền kinh tế cũng nhƣ các yếu tố nội tại bên trong ngân hàng đến TTTD tại các ngân hàng TMCP Việt Nam trong khoảng thời gian 10 năm từ năm 2012 đến năm 2021.

Từ đó, đƣa ra các hàm ý chính sách liên quan nhằm thực hiện mục tiêu gia tăng tăng trƣởng tín dụng trong hệ thống ngân hàng thời gian tới. Mục tiêu cụ thể Để thực hiện mục tiêu nghiên cứu tổng quát, tác giả xác định 3 mục tiêu nghiên cứu cụ thể sau: (i) Xác định các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế và các yếu tố nội tại bên trong ngân hàng ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng. (ii) Xác định mức độ và chiều hƣớng ảnh hƣởng của các yếu tố tới tăng trƣởng tín dụng tại các Ngân hàng TMCP VN. (iii) Đề xuất các hàm ý chính sách nhằm thực hiện mục tiêu gia tăng tăng trƣởng tín dụng tại các Ngân hàng TMCP VN.

CÂU HỎI NGHIÊN CỨU Để đạt đƣợc mục tiêu nghiên cứu trên, tác giả cần tập trung giải quyết các câu hỏi nghiên cứu sau: (i) Những yếu tố nào ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng tại các Ngân hàng TMCP VN? (ii) Mức độ và chiều hƣớng ảnh hƣởng của các yếu tố này tới tăng trƣởng tín dụng tại các Ngân hàng TMCP VN nhƣ thế nào? (iii) Các hàm ý chính sách nào cần đƣợc thực hiện để gia tăng tăng trƣởng tín dụng cho các Ngân hàng TMCP VN trong thời gian tới? 4 1. ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1. Đối tƣợng nghiên cứu: Các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế và các yếu tố nội tại bên trong ngân hàng ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng tại các Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Việt Nam. Phạm vi nghiên cứu: Về không gian: Hiện nay, trên thị trƣờng ngân hàng Việt Nam có tổng cộng 31 Ngân hàng TMCP.

Tuy nhiên, thông tin về báo cáo tài chính hay số liệu kinh doanh một số ngân hàng chƣa đƣợc công bố đầy đủ dẫn đến việc tổng hợp dữ liệu gặp nhiều khó khăn. Do đó, một số ngân hàng không thể đáp ứng đƣợc nhu cầu thu thập dữ liệu của bài khóa luận, làm giảm số lƣợng quan sát. Kết quả, nghiên cứu đƣợc thực hiện với mẫu tại 27 ngân hàng TMCP VN. Phạm vi giới hạn tại 27 Ngân hàng TMCP Việt Nam là các ngân hàng hoạt động liên tục trong phạm vi thời gian nghiên cứu và công bố đầy đủ dữ liệu cho nghiên cứu.

Chính vì vậy, dữ liệu sử dụng cho nghiên cứu là dữ liệu thứ cấp tác giả thu thập đƣợc và có độ tin cậy cao về nguồn dữ liệu. (Phụ lục 1 sẽ trình bày chi tiết danh sách các ngân hàng trong quan sát) Về thời gian: Phạm vi nghiên cứu đƣợc thực hiện từ năm 2012 đến năm 2021 do đây là giai đoạn ngân hàng có nhiều biến động liên quan đến tăng trƣởng tín dụng. PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Nghiên cứu sử dụng chủ yếu phƣơng pháp nghiên cứu định lƣợng với các kỹ thuật hồi quy dữ liệu bảng (panel data). Tác giả tiến hành phân tích thực nghiệm lần lƣợt với các phƣơng pháp gồm mô hình bình phƣơng nhỏ nhất OLS (Ordinary Least Square), mô hình tác động cố định FEM (Fixed Effects Model), mô hình tác động ngẫu nhiên REM (Random Effects Model).

Sau đó, lựa chọn mô hình phù hợp. Đồng thời, để đảm bảo kết quả nghiên cứu là đáng tin cậy, bài khóa luận tiến hành kiểm định các khuyết tật của mô hình gồm hiện tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi, hiện tƣợng tự tƣơng quan và hiện tƣợng nội sinh của các biến trong mô hình. 5 Trƣờng hợp mô hình chỉ xuất hiện hiện tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi và tự tƣơng quan, nghiên cứu sẽ tiến hành ƣớc lƣợng theo mô hình hồi quy bình phƣơng nhỏ nhất tổng quát GLS (General Least Square) để khắc phục. Trƣờng hợp xảy ra cả hiện tƣợng nội sinh, nghiên cứu sẽ sử dụng ƣớc lƣợng mô hình tổng quát của các khoảnh khắc GMM (Generalized Method of Moments) để khắc phục.

Phần mềm đƣợc tác giả sử dụng là phần mềm mới nhất Stata 17. ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI Thông qua mô hình nghiên cứu của bài khóa luận về các yếu tố vĩ mô và vi mô ảnh hƣởng đến sự gia tăng tăng trƣởng tín dụng của 27 Ngân hàng TMCP Việt Nam trong giai đoạn 2012 – 2021 đã góp phần đóng góp ý nghĩa cả mặt học thuật và thực tiễn, cụ thể những đóng góp sau: Thứ nhất, bài khóa luận đã hệ thống đƣợc các vấn đề mang tính lý thuyết, góp phần đóng góp thêm số liệu thực nghiệm chứng minh các yếu tố vĩ mô và vi mô tác động nhƣ thế nào đến tăng trƣởng tín dụng. Cùng với dữ liệu đƣợc cập nhật và sử dụng mô hình GMM tối ƣu giúp xem xét mức độ và chiều hƣớng một cách cụ thể và dễ dàng so sánh với các nghiên cứu trƣớc đây.