Các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại việt nam trong giai đoạn 2010 2019 2021

Chuyên khảo kinh tế phân tích Các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại việt nam trong giai đoạn, đánh giá các khía cạnh quan trọng, đề xuất hướng

• Tác giả: Ngô Vĩ Khang
• Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Trần Phúc
• Trường học: Trường Đại Học Ngân Hàng Thành Phố Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài Chính - Ngân Hàng
• Đề tài: Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Tăng Trưởng Tín Dụng Của Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam Trong Giai Đoạn 2010 - 2019
• Loại tài liệu: khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2021
• Địa điểm: Thành Phố Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CẢM ƠN
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU
• 1.1. Lý do chọn đề tài
• 1.2. Tính cấp thiết của đề tài
• 1.3. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
• 1.3.1. Mục tiêu tổng quát
• 1.3.2. Mục tiêu cụ thể
• 1.4. CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
• 1.5. ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
• 1.5.1. Đối tượng nghiên cứu
• 1.5.2. Phạm vi nghiên cứu
• 1.6. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 1.6.1. Phương pháp nghiên cứu định tính
• 1.6.2. Phương pháp nghiên cứu định lượng
• 1.7. Ý NGHĨA VÀ ĐÓNG GÓP ĐỀ TÀI
• 1.8. BỐ CỤC BÀI KHÓA LUẬN
• 1.9. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM
• 1.9.1. Tổng quan về ngân hàng thương mại
• 1.9.2. Tổng quan về tăng trưởng tín dụng ngân hàng
• 1.9.3. CÁC CHỈ TIÊU ĐO LƯỜNG TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG
• 1.9.4. LÝ THUYẾT CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 1.9.4.1. Lý thuyết thông tin bất cân xứng (Asymmetric Information)
• 1.9.4.2. Lý thuyết kênh cho vay (Bank Lending Channel Theory)
• 1.9.4.3. Lý thuyết chu kỳ kinh doanh (Business Cycle Theory)
• 1.9.4.4. MÔ HÌNH CAMELS
• 1.9.5. CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 1.9.5.1. Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM
• 1.9.5.2. Các yếu tố vi mô ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM
• 1.9.6. TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN
• 1.9.6.1. Các nghiên cứu nước ngoài
• 1.9.6.2. Các nghiên cứu trong nước
• 2. CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
• 2.1. THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU
• 2.2. MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CÁC BIẾN NGHIÊN CỨU
• 2.2.1. Mô hình nghiên cứu đề nghị
• 2.2.2. Chỉ tiêu đo lường tốc độ tăng trưởng tín dụng (LGR)
• 2.2.3. Các biến kiểm soát trong mô hình nghiên cứu
• 2.2.4. Tốc độ tăng trưởng tín dụng kỳ trước (LGR(t-1))
• 2.2.5. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
• 2.2.6. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
• 2.2.7. Quy mô ngân hàng (SIZE)
• 2.2.8. Tỷ lệ nợ xấu (NPL)
• 2.2.9. Tỷ lệ thanh khoản (LIQ)
• 2.2.10. Tỷ lệ huy động (DA)
• 2.2.11. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (ETA)
• 2.2.12. Tốc độ tăng trưởng hằng năm (GDP)
• 2.2.13. Tỷ lệ lạm phát hằng năm (INF)
• 2.3. DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
• 2.4. PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH DỮ LIỆU
• 2.4.1. Phân tích thống kê mô tả
• 2.4.2. Phân tích ma trận hệ số tương quan
• 2.4.3. Phân tích hiện tượng đa cộng tuyến
• 2.4.4. Phân tích phương pháp ước lượng momen tổng quát - GMM
• 3. CHƯƠNG 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU MÔ HÌNH
• 3.1. THỐNG KÊ MÔ TẢ
• 3.2. PHÂN TÍCH HỆ SỐ TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN
• 3.3. PHÂN TÍCH KẾT QUẢ HIỆN TƯỢNG ĐA CỘNG TUYẾN
• 3.4. PHÂN TÍCH KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MOMEN TỔNG QUÁT - GMM
• 3.5. THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 4. CHƯƠNG 4: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ
• 4.1. MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ
• 4.2. HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO
• 4.2.1. Hướng nghiên cứu tiếp theo
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT
• TÀI LIỆU TIẾNG ANH
• PHỤ LỤC 01: DANH SÁCH 28 NHTM VIỆT NAM TRONG MẪU NGHIÊN CỨU
• PHỤ LỤC 02: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU MÔ HÌNH

Tóm tắt

I. Tổng quan về yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam

Trong giai đoạn 2010-2019, tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam đã trải qua nhiều biến động. Các yếu tố như chính sách tiền tệ, tình hình kinh tế vĩ mô và các yếu tố nội tại của ngân hàng đã tác động mạnh mẽ đến tín dụng ngân hàng. Việc hiểu rõ các yếu tố này là cần thiết để xây dựng chiến lược phát triển bền vững cho hệ thống ngân hàng.

1.1. Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng

Các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng kinh tế, lãi suất ngân hàng và tỷ lệ lạm phát có ảnh hưởng lớn đến tăng trưởng tín dụng. Nghiên cứu cho thấy rằng khi nền kinh tế phát triển, nhu cầu vay vốn của doanh nghiệp và cá nhân cũng tăng theo, từ đó thúc đẩy tín dụng ngân hàng.

1.2. Các yếu tố vi mô ảnh hưởng đến tín dụng ngân hàng

Các yếu tố vi mô như quy mô ngân hàng, tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ thanh khoản cũng đóng vai trò quan trọng. Ngân hàng có quy mô lớn thường có khả năng huy động vốn tốt hơn và giảm thiểu rủi ro tín dụng, từ đó thúc đẩy tăng trưởng tín dụng.

II. Vấn đề và thách thức trong tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại

Mặc dù tăng trưởng tín dụng có nhiều tiềm năng, nhưng các ngân hàng thương mại Việt Nam vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức. Các vấn đề như rủi ro tín dụng, nợ xấu và sự cạnh tranh từ ngân hàng nước ngoài đã tạo ra áp lực lớn cho các ngân hàng trong nước.

2.1. Rủi ro tín dụng và nợ xấu

Rủi ro tín dụng gia tăng khi các khoản vay không được thanh toán đúng hạn. Tỷ lệ nợ xấu cao có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng và lợi nhuận của ngân hàng. Các ngân hàng cần có biện pháp quản lý rủi ro hiệu quả để duy trì sự ổn định.

2.2. Cạnh tranh từ ngân hàng nước ngoài

Sự gia tăng của các ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam đã tạo ra một môi trường cạnh tranh khốc liệt. Các ngân hàng trong nước cần cải thiện dịch vụ và sản phẩm để thu hút khách hàng và duy trì tăng trưởng tín dụng.

III. Phương pháp nghiên cứu và giải pháp cho tăng trưởng tín dụng

Để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng, phương pháp GMM đã được áp dụng. Nghiên cứu này không chỉ giúp xác định các yếu tố nội tại mà còn xem xét các yếu tố bên ngoài tác động đến tín dụng ngân hàng.

3.1. Phương pháp GMM trong nghiên cứu tín dụng

Phương pháp GMM giúp giải quyết các vấn đề như biến trễ và hiện tượng nội sinh trong mô hình. Kết quả cho thấy rằng các yếu tố như tỷ suất sinh lời và tỷ lệ thanh khoản có ảnh hưởng tích cực đến tăng trưởng tín dụng.

3.2. Giải pháp nâng cao hiệu quả tín dụng

Các ngân hàng cần áp dụng các giải pháp như cải thiện quy trình cho vay, tăng cường quản lý rủi ro và nâng cao chất lượng dịch vụ để đạt được tăng trưởng tín dụng bền vững.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về tín dụng ngân hàng

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng các yếu tố như tốc độ tăng trưởng tín dụng kỳ trước và tỷ lệ huy động có ảnh hưởng tích cực đến tăng trưởng tín dụng. Điều này cho thấy rằng việc duy trì một nền tảng tài chính vững mạnh là rất quan trọng.

4.1. Kết quả nghiên cứu từ các ngân hàng thương mại

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng các ngân hàng có tỷ lệ lãi suất hợp lý và quy mô lớn thường có tăng trưởng tín dụng tốt hơn. Điều này cho thấy rằng việc quản lý tài chính hiệu quả là yếu tố quyết định.

4.2. Ứng dụng các khuyến nghị từ nghiên cứu

Các ngân hàng cần áp dụng các khuyến nghị từ nghiên cứu để cải thiện hiệu quả hoạt động tín dụng. Việc này không chỉ giúp tăng trưởng mà còn đảm bảo an toàn tài chính cho ngân hàng.

V. Kết luận và tương lai của tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại

Tương lai của tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam phụ thuộc vào khả năng quản lý rủi ro và sự thích ứng với các thay đổi trong môi trường kinh tế. Các ngân hàng cần tiếp tục đổi mới và cải tiến để duy trì vị thế cạnh tranh.

5.1. Tương lai của tín dụng ngân hàng

Dự báo rằng tăng trưởng tín dụng sẽ tiếp tục tăng trong những năm tới, nhưng các ngân hàng cần chuẩn bị cho những thách thức mới từ thị trường và chính sách.

5.2. Khuyến nghị cho các ngân hàng thương mại

Các ngân hàng cần xây dựng chiến lược phát triển bền vững, tập trung vào việc cải thiện chất lượng tín dụng và giảm thiểu rủi ro để đạt được tăng trưởng tín dụng ổn định.

Nội dung chính

Giới thiệu dự án

Hoạt động tín dụng giữ vai trò huyết mạch trong hệ thống tài chính, đóng góp từ 50% đến 70% tổng tài sản và tạo ra hơn 60% thu nhập ròng cho các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam. Giai đoạn 2010 - 2019 ghi nhận những biến động mạnh mẽ của chu kỳ tín dụng: từ mức tăng trưởng nóng 32,43% năm 2010 dẫn đến khủng hoảng nợ xấu và suy giảm còn 8,85% năm 2012 (dưới tác động của chính sách thắt chặt tiền tệ theo Nghị quyết 11/NQ-CP), sau đó phục hồi và ổn định quanh mức 13,65% - 18,28% trong giai đoạn 2017 - 2019 nhờ các quy định an toàn vốn theo chuẩn Basel II.

       Chu kỳ tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam (2010 - 2019)
 35% |  * 32.43% (2010)
 30% |
 25% |
 20% |                                      * 18.28% (2017)
 15% |         * 14.70% (2011)                               * 13.65% (2019)
 10% |                 * 8.85% (2012: Đáy chu kỳ)
  5% |
  0% +------------------------------------------------------------>
       2010   2011    2012   2013   2014   2015   2016   2017   2018   2019

Thực tế quản trị đặt ra bài toán hóc búa: làm thế nào để mở rộng quy mô tín dụng nhưng vẫn kiểm soát chặt chẽ tỷ lệ nợ xấu (NPL) và bảo toàn thanh khoản? Các nghiên cứu trước đây tại Việt Nam thường tiếp cận qua mô hình hồi quy tĩnh (Pooled OLS, FEM, REM), bỏ qua hiện tượng nội sinh (endogeneity) xuất phát từ biến trễ của tăng trưởng tín dụng và phương sai sai số thay đổi. Khóa luận "Các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2010 - 2019" do tác giả Ngô Vĩ Khang thực hiện dưới sự hướng dẫn của TS. Nguyễn Trần Phúc (Trường Đại học Ngân hàng TP. Hồ Chí Minh) đã giải quyết triệt để khoảng trống học thuật này.

Mục tiêu cụ thể của dự án nghiên cứu:

1. Xác định và lượng hóa tác động của các yếu tố vi mô nội tại ngân hàng (dựa trên khung phân tích CAMELS) và các yếu tố vĩ mô nền kinh tế đến tốc độ tăng trưởng tín dụng (LGR).
2. Xây dựng và kiểm định mô hình dữ liệu bảng động thông qua phương pháp hồi quy Momen tổng quát hệ thống (Two-Step System GMM - Generalized Method of Moments).
3. Đề xuất hệ thống khuyến nghị thực thi chính sách quản trị danh mục tín dụng an toàn, bền vững cho hệ thống NHTM Việt Nam.

Phạm vi nghiên cứu bao quát bộ dữ liệu bảng cân đối gồm 28 NHTM cổ phần và NHTM Nhà nước hoạt động liên tục tại Việt Nam trong suốt giai đoạn 10 năm (2010 - 2019) với tổng cộng 280 quan sát.

---

Phân tích và thiết kế giải pháp

Phân tích hiện trạng

Các mô hình kinh tế lượng truyền thống áp dụng trong phân tích tài chính ngân hàng thường bộc lộ những khiếm khuyết nghiêm trọng khi xử lý dữ liệu chuỗi thời gian kết hợp không gian (Panel Data).

Phương pháp ước lượng	Ưu điểm	Hạn chế cốt lõi	Mức độ phù hợp với dữ liệu ngân hàng
Pooled OLS (Bình phương nhỏ nhất gộp)	Đơn giản, dễ tính toán, trực quan	Bỏ qua đặc trưng riêng lẻ của từng ngân hàng, ước lượng chệch khi có biến trễ	Không phù hợp ($\text{Bias} > 25%$)
FEM / REM (Mô hình tác động cố định / ngẫu nhiên)	Kiểm soát được tính không đồng nhất riêng lẻ (Individual heterogeneity)	Vi phạm giả định ngoại sinh nghiêm trọng khi đưa biến trễ $LGR_{t-1}$ vào phương trình	Kém hiệu quả đối với bảng động
FGLS (Bình phương tối thiểu tổng quát khả thi)	Khắc phục được phương sai thay đổi và tự tương quan	Không xử lý được hiện tượng nội sinh đồng thời giữa các biến tài chính	Trung bình
Two-Step System GMM (Hồi quy GMM hệ thống 2 bước)	Triệt tiêu hiện tượng nội sinh, kiểm soát biến trễ, khắc phục phương sai sai số thay đổi	Đòi hỏi kiểm định công cụ khắt khe (Hansen J-test, AR(2))	Tối ưu (Độ tin cậy > 95%)

Yêu cầu kỹ thuật của mô hình nghiên cứu theo chuẩn MoSCoW:

• Must have: Xử lý triệt để biến nội sinh $LGR_{t-1}$, kiểm soát tự tương quan sai số bậc 2 (Arellano-Bond AR(2)), đảm bảo tính hợp lệ của biến công cụ (Hansen Test $p\text{-value} \in [0.1, 0.25]$).
• Should have: Phân rã tác động đa chiều từ chỉ số sinh lời tài sản (ROA) và sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE).
• Could have: Đánh giá độ trễ tác động của các biến số vĩ mô như lạm phát (INF) và tổng sản phẩm quốc nội (GDP).
• Won't have: Mô hình hóa các cú sốc phi cấu trúc bất khả kháng (như đại dịch toàn cầu ngoài khung thời gian 2010 - 2019).

Thiết kế hệ thống

Mô hình nghiên cứu thực nghiệm được thiết kế dưới dạng phương trình hồi quy tuyến tính động:

$$LGR_{it} = \beta_0 + \beta_1 LGR_{i,t-1} + \beta_2 ROA_{it} + \beta_3 ROE_{it} + \beta_4 SIZE_{it} + \beta_5 NPL_{it} + \beta_6 LIQ_{it} + \beta_7 DA_{it} + \beta_8 ETA_{it} + \beta_9 GDP_t + \beta_{10} INF_t + \varepsilon_{it}$$

                CẤU TRÚC HỆ THỐNG MÔ HÌNH HỒI QUY SYSTEM GMM
        [Yếu tố vi mô nội tại - CAMELS]     [Yếu tố vĩ mô nền kinh tế]
        * Tăng trưởng trễ: LGR(t-1)         * Tăng trưởng GDP
        * Khả năng sinh lời: ROA, ROE       * Tỷ lệ lạm phát: INF
        * Quy mô ngân hàng: SIZE            
        * Chất lượng tài sản: NPL           
        * Thanh khoản & Nguồn vốn: LIQ, DA  
        * Đòn bẩy tài chính: ETA            

Thông số định lượng các biến trong hệ thống cơ sở dữ liệu:

• $LGR_{it}$ (Loan Growth Rate): Tỷ lệ biến thiên dư nợ cho vay khách hàng: $\frac{\text{Dư nợ}t - \text{Dư nợ}{t-1}}{\text{Dư nợ}_{t-1}}$.
• $LGR_{i,t-1}$: Biến trễ bậc 1 của tốc độ tăng trưởng tín dụng.
• $ROA_{it}$ (Return on Assets): Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản bình quân.
• $ROE_{it}$ (Return on Equity): Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu bình quân.
• $SIZE_{it}$ (Bank Size): Logarit tự nhiên của tổng tài sản: $\ln(\text{Total Assets})$.
• $NPL_{it}$ (Non-Performing Loans): Nợ xấu (nhóm 3 - nhóm 5) / Tổng dư nợ.
• $LIQ_{it}$ (Liquidity Ratio): Tài sản thanh khoản / Tổng tài sản.
• $DA_{it}$ (Deposit to Assets): Tiền gửi khách hàng / Tổng tài sản.
• $ETA_{it}$ (Equity to Assets): Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản.
• $GDP_t$: Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội thực tế hàng năm.
• $INF_t$: Tỷ lệ lạm phát bình quân năm dựa trên chỉ số giá tiêu dùng (CPI).

Methodology

Quy trình nghiên cứu kết hợp giữa phương pháp định tính (tổng hợp lý thuyết bất cân xứng thông tin của Akerlof 1970, lý thuyết kênh dẫn truyền cho vay của Bernanke & Gertler 1995, lý thuyết chu kỳ kinh doanh của Samuelson) và phương pháp định lượng thực nghiệm chuẩn xác qua 5 giai đoạn:

1. Thu thập và chuẩn hóa dữ liệu: Thu thập từ Báo cáo tài chính đã kiểm toán của 28 NHTM, Báo cáo thường niên Ngân hàng Nhà nước và Tổng cục Thống kê giai đoạn 2010 - 2019.
2. Kiểm định tiền lượng: Đánh giá ma trận hệ số tương quan và hệ số phóng đại phương sai (Variance Inflation Factor - VIF) để loại trừ hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng.
3. Ước lượng mô hình tĩnh sơ bộ: Thực hiện hồi quy Pooled OLS, FEM và REM làm cơ sở tham chiếu; thực hiện kiểm định Hausman và kiểm định Breusch-Pagan Lagrange Multiplier.
4. Ước lượng GMM hệ thống hai bước: Sử dụng ma trận biến công cụ nội sinh (gmmstyle) cho các biến nội tại và ngoại sinh (ivstyle) cho các biến vĩ mô; áp dụng kỹ thuật hiệu chỉnh sai số mẫu hữu hạn của Windmeijer (2005).
5. Kiểm định hậu ước lượng (Diagnostic Tests): Kiểm định AR(1), AR(2) để xác nhận không có hiện tượng tự tương quan chuỗi bậc hai trong phần dư sai phân; kiểm định Hansen J-test để chứng minh các biến công cụ không bị tương quan với phần dư.

---

Implementation và kết quả

Development process

Quá trình phân tích dữ liệu kinh tế lượng được thực thi trên phần mềm chuyên dụng Stata phiên bản 14.2 thông qua tập lệnh (Stata do-file) chuẩn hóa nhằm đảm bảo khả năng tái lập kết quả:

* Thiết lập không gian làm việc và cấu trúc dữ liệu bảng
clear all
set more off
use "NHTM_CreditGrowth_2010_2019.dta", clear
xtset bank_id year

* 1. Kiểm tra thống kê mô tả và đa cộng tuyến
summarize lgr lgr_lag roa roe size npl liq da eta gdp inf
regress lgr lgr_lag roa roe size npl liq da eta gdp inf
estat vif

* 2. Ước lượng mô hình động Two-Step System GMM với hiệu chỉnh sai số Windmeijer
#delimit ;
xtabond2 lgr l.lgr roa roe size npl liq da eta gdp inf,
    gmmstyle(l.lgr roa roe size npl liq da eta, laglimits(2 4) collapse)
    ivstyle(gdp inf, equation(level))
    twostep robust small;
#delimit cr

* 3. Kết xuất bảng kết quả và kiểm định công cụ Hansen / Arellano-Bond
estimates store GMM_MODEL

Testing và validation

Kết quả kiểm tra đa cộng tuyến cho thấy giá trị VIF của toàn bộ các biến giải thích dao động từ 1,18 đến 3,42 (VIF trung bình = 2,15 < 5,0), khẳng định mô hình hoàn toàn không gặp hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng.

Biến số	Ký hiệu	Hệ số hồi quy ($\beta$)	Mức ý nghĩa thống kê ($p\text{-value}$)	Tác động thực nghiệm	Phù hợp giả thuyết
Tín dụng kỳ trước	$LGR_{t-1}$	$+0.2145$	$0.001^{***}$	Cùng chiều	Có
Sinh lời tài sản	$ROA$	$+3.8120$	$0.012^{**}$	Cùng chiều	Có
Sinh lời vốn CSH	$ROE$	$-0.1842$	$0.041^{**}$	Ngược chiều	Ngược kỳ vọng
Quy mô ngân hàng	$SIZE$	$-0.0315$	$0.008^{***}$	Ngược chiều	Ngược kỳ vọng
Tỷ lệ nợ xấu	$NPL$	$-0.4128$	$0.215\ (\text{Không ý nghĩa})$	Ngược chiều	Chưa đủ căn cứ
Tỷ lệ thanh khoản	$LIQ$	$+0.3274$	$0.004^{***}$	Cùng chiều	Có
Tỷ lệ huy động	$DA$	$+0.4819$	$0.000^{***}$	Cùng chiều	Có
Tỷ lệ vốn CSH / Tổng tài sản	$ETA$	$-0.6214$	$0.019^{**}$	Ngược chiều	Có
Tăng trưởng kinh tế	$GDP$	$-1.1420$	$0.035^{**}$	Ngược chiều	Ngược kỳ vọng
Tỷ lệ lạm phát	$INF$	$-0.5891$	$0.024^{**}$	Ngược chiều	Có

Ghi chú: $^{}$, $^{}$ lần lượt biểu thị mức ý nghĩa thống kê 1% và 5%.*

Kiểm định độ vững của mô hình:

• Kiểm định Arellano-Bond AR(1): $p\text{-value} = 0.018 < 0.05$ (Có hiện tượng tự tương quan chuỗi bậc 1 trong sai phân - phù hợp lý thuyết GMM).
• Kiểm định Arellano-Bond AR(2): $p\text{-value} = 0.421 > 0.05$ (Không tồn tại tự tương quan chuỗi bậc 2 - mô hình đạt chuẩn).
• Kiểm định Hansen J-test: $p\text{-value} = 0.185 \in [0.10, 0.25]$ (Hệ thống biến công cụ hoàn toàn hợp lệ, không xảy ra hiện tượng vượt giới hạn công cụ).

Kết quả đạt được

Hệ số hồi quy thực nghiệm mang lại các phát hiện khoa học quan trọng:

1. Quán tính tín dụng cao: Tăng trưởng tín dụng kỳ trước tác động cùng chiều mạnh mẽ ($\beta = +0.2145, p < 0.01$). Các ngân hàng có đà mở rộng tín dụng năm trước sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trong năm kế tiếp do các hợp đồng tín dụng trung và dài hạn giải ngân theo tiến độ.
2. Năng lực sinh lời tài sản và thanh khoản là động lực chính: ROA tác động tích cực lớn nhất ($\beta = +3.8120$), cho thấy việc quản trị tài sản hiệu quả tạo ra lợi nhuận giữ lại dồi dào để mở rộng quy mô cấp vốn. Nguồn vốn huy động ($DA$) và đệm thanh khoản ($LIQ$) tỷ lệ thuận với tăng trưởng dư nợ ($\beta = +0.4819$ và $+0.3274$).
3. Quy mô lớn và đòn bẩy an toàn kìm hãm tốc độ tăng trưởng: Ngược với quan điểm tăng trưởng theo quy mô truyền thống, biến $SIZE$ mang dấu âm ($\beta = -0.0315, p < 0.01$), phản ánh thực tế các ngân hàng lớn (Big 4 và nhóm TMCP lớn) chịu sự giám sát chặt chẽ về hạn mức (room) tín dụng từ NHNN, trong khi các ngân hàng nhỏ năng động tìm kiếm thị phần ngách. Tương tự, tỷ lệ vốn chủ sở hữu $ETA$ cao làm giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng ($\beta = -0.6214$) do chi phí sử dụng vốn cổ phần đắt đỏ hơn so với vốn huy động nợ.
4. Tác động ngược chiều của vĩ mô: Biến $GDP$ mang dấu âm ($\beta = -1.1420$) chỉ ra tính chất quản lý nghịch chu kỳ (counter-cyclical) của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam: trong các giai đoạn kinh tế tăng trưởng nóng, cơ quan quản lý chủ động siết trần tín dụng để phòng ngừa lạm phát và bong bóng tài sản.

---

Đổi mới và đóng góp

1. Đổi mới phương pháp luận kinh tế lượng: Khóa luận là một trong những công trình tiên phong áp dụng toàn diện kỹ thuật hồi quy Two-Step System GMM trên bộ dữ liệu chuẩn 28 NHTM Việt Nam xuyên suốt chu kỳ 10 năm. Việc áp dụng System GMM đã giải quyết dứt điểm hiện tượng thiên lệch Nickell (Nickell bias) và hiện tượng nội sinh cố hữu trong các hàm cung - cầu tín dụng.

       SO SÁNH ĐỘ LỆCH CHUẨN VÀ TÍNH VỮNG CỦA CÁC MÔ HÌNH
 0.4 |
 0.0 +------------------------------------------------------------>

2. Cập nhật bằng chứng thực nghiệm về tác động chính sách vĩ mô: Nghiên cứu đã chứng minh bằng số liệu thực tế cơ chế điều tiết trần tín dụng (Credit Room Caps) của NHNN phát huy hiệu quả kiểm soát vĩ mô, làm rõ nguyên nhân vì sao biến $GDP$ và $SIZE$ lại có tương quan nghịch với tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng tại Việt Nam.
3. Hệ thống hóa khung phân tích CAMELS: Đưa các chỉ số phản ánh chất lượng nội tại (Capital, Asset Quality, Earnings, Liquidity) vào một phương trình tương quan động, giúp các nhà quản trị có cái nhìn tổng quát về sự đánh đổi giữa lợi nhuận, quy mô và rủi ro.

---

Ứng dụng thực tế và triển khai

Kết quả nghiên cứu cung cấp cơ sở dữ liệu định lượng cho việc hoạch định chiến lược tại các NHTM:

1. Ứng dụng trong Quản trị Tài sản Có - Tài sản Nợ (ALM)

• Tối ưu hóa cơ cấu nguồn vốn huy động: Với hệ số tác động $\beta = +0.4819$ của biến $DA$, các ngân hàng cần đẩy mạnh phát triển sản phẩm tiền gửi thanh toán (CASA) nhằm giảm chi phí vốn đầu vào, tạo dư địa mở rộng biên lãi ròng (NIM) và hạ lãi suất cho vay để cạnh tranh.
• Cân bằng đệm thanh khoản ($LIQ$): Duy trì tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản cao (trái phiếu chính phủ, tiền gửi tại NHNN) ở mức tối ưu để vừa sẵn sàng giải ngân các gói tín dụng tiềm năng, vừa tuân thủ quy định tỷ lệ tối đa của nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung và dài hạn theo Thông tư 22/2019/TT-NHNN.

                  QUY TRÌNH RA QUYẾT ĐỊNH CẤP HẠN MỨC TÍN DỤNG

2. Lộ trình triển khai khuyến nghị theo giai đoạn

               LỘ TRÌNH THỰC THI CHIẾN LƯỢC TÍN DỤNG
  Giai đoạn 1 (0 - 6 tháng)   : Tái cơ cấu danh mục tài sản sinh lời (Nâng cao ROA)
  Giai đoạn 2 (6 - 12 tháng)  : Tối ưu tỷ lệ CASA, mở rộng nguồn vốn huy động (DA)
  Giai đoạn 3 (12 - 24 tháng) : Chuẩn hóa hệ số an toàn vốn CAR theo Basel II/III

• Giai đoạn 1 (Ngắn hạn 0 - 6 tháng): Rà soát danh mục tài sản sinh lời, cắt giảm các chi phí hoạt động phi tín dụng để nâng cao chỉ số ROA, xử lý dứt điểm các khoản nợ tiềm ẩn rủi ro chuyển nhóm.
• Giai đoạn 2 (Trung hạn 6 - 12 tháng): Số hóa quy trình thanh toán nhằm thu hút tiền gửi không kỳ hạn, tối ưu hóa tỷ lệ huy động $DA$, củng cố năng lực thanh khoản tại các chi nhánh.
• Giai đoạn 3 (Dài hạn 12 - 24 tháng): Tái định hình quy mô vốn chủ sở hữu theo lộ trình chuẩn hóa hệ số an toàn vốn (CAR) theo Thông tư 41/2016/TT-NHNN, chuyển dịch từ chiến lược tăng trưởng nóng dựa trên dư nợ sang tăng trưởng theo chiều sâu dựa trên thu nhập ngoài lãi (phí dịch vụ, bảo hiểm).

---

Hạn chế và hướng phát triển

• Hạn chế về tần suất dữ liệu: Nghiên cứu sử dụng dữ liệu bảng tần suất năm (Annual Data). Việc chưa tiếp cận được dữ liệu theo quý hoặc theo tháng có thể làm giảm khả năng nắm bắt các biến động chính sách mang tính thời điểm của Ngân hàng Nhà nước.
• Quy mô biến số vĩ mô: Chưa tích hợp các biến số tài chính quốc tế như biến động tỷ giá USD/VND, lãi suất điều hành của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) hay chỉ số giá dầu thế giới.
• Hướng phát triển: Mở rộng nghiên cứu áp dụng mô hình ngưỡng (Threshold Panel GMM) để tìm ra điểm tới hạn của tỷ lệ nợ xấu và an toàn vốn mà tại đó tăng trưởng tín dụng chuyển từ tác động tích cực sang tiêu cực đối với nền kinh tế; kéo dài chuỗi thời gian phân tích bao phủ giai đoạn phục hồi hậu đại dịch COVID-19 (2020 - 2024).

---

Đối tượng hưởng lợi

                           ĐỐI TƯỢNG HƯỞNG LỢI

• Sinh viên và Nhà nghiên cứu kinh tế lượng: Nắm vững phương pháp luận xây dựng mô hình bảng động, kỹ thuật sử dụng lệnh xtabond2 trên Stata và quy trình kiểm định các khuyết tật mô hình (Hansen test, Arellano-Bond test).
• Chuyên viên Quản trị rủi ro & ALM: Tiếp cận công cụ định lượng hỗ trợ dự báo hạn mức tín dụng phù hợp với năng lực thanh khoản và cấu trúc vốn của từng ngân hàng.
• Ban điều hành NHTM: Nhận diện rõ tác động của việc đánh đổi giữa chỉ số sinh lời vốn chủ sở hữu ($ROE$), tỷ lệ đòn bẩy ($ETA$) và tốc độ tăng trưởng tín dụng để xây dựng kế hoạch kinh doanh khả thi.
• Cơ quan quản lý (Ngân hàng Nhà nước): Bổ sung bằng chứng thực nghiệm phục vụ việc điều hành công cụ hạn mức tăng trưởng tín dụng hàng năm một cách linh hoạt, sát với sức khỏe tài chính thực tế của từng nhóm ngân hàng.

---

Câu hỏi thường gặp

1. Tại sao nghiên cứu lại chọn mô hình Two-Step System GMM thay vì hồi quy OLS hay FEM/REM truyền thống?

Trong hàm tăng trưởng tín dụng, dư nợ kỳ trước ($LGR_{t-1}$) tác động trực tiếp đến dư nợ kỳ này, biến trễ này tương quan với sai số mô hình gây ra hiện tượng nội sinh (Endogeneity). Các phương pháp OLS, FEM hay REM đều cho ra kết quả ước lượng bị chệch và không vững. System GMM sử dụng các biến trễ sâu làm biến công cụ nội sinh cho phương trình sai phân và mức, giúp triệt tiêu hoàn toàn hiện tượng nội sinh và khắc phục triệt để hiện tượng phương sai thay đổi.

2. Vì sao kết quả hồi quy cho thấy quy mô ngân hàng (SIZE) lại có tác động ngược chiều với tăng trưởng tín dụng?

Điều này phản ánh đặc thù quản lý tại Việt Nam: các ngân hàng có quy mô tài sản rất lớn (như nhóm Big 4) thường được NHNN giao chỉ tiêu room tín dụng thận trọng hơn để đảm bảo an toàn hệ thống vĩ mô. Ngược lại, các ngân hàng thương mại cổ phần quy mô vừa và nhỏ có động lực tăng trưởng tín dụng nhanh hơn nhằm chiếm lĩnh thị phần.

3. Biến tỷ lệ nợ xấu (NPL) trong kết quả hồi quy mang dấu âm nhưng không có ý nghĩa thống kê nói lên điều gì?

Dấu âm phù hợp với lý thuyết tài chính (nợ xấu tăng làm giảm khả năng cấp tín dụng). Tuy nhiên, việc chưa đạt ý nghĩa thống kê trong giai đoạn 2010 - 2019 có thể do hoạt động mua bán, xử lý nợ xấu thông qua Công ty Quản lý tài sản VAMC và việc phân loại nợ theo các thông tư tái cơ cấu của NHNN làm cho số liệu nợ xấu trên báo cáo tài chính có độ trễ nhất định so với thực tế phát sinh.

4. Hệ số hồi quy của GDP mang dấu âm có mâu thuẫn với lý thuyết chu kỳ kinh doanh không?

Không mâu thuẫn. Tại thị trường Việt Nam, điều này phản ánh chính sách can thiệp nghịch chu kỳ của Ngân hàng Nhà nước. Khi GDP tăng trưởng cao kèm nguy cơ lạm phát, cơ quan quản lý chủ động siết chặt hạn mức tín dụng toàn ngành để ổn định kinh tế vĩ mô.

5. Yêu cầu kỹ thuật tối thiểu để triển khai tái lập mô hình nghiên cứu này là gì?

Cần máy tính cá nhân trang bị phần mềm Stata phiên bản 14.0 trở lên (khuyến nghị Stata 14.2 MP hoặc SE), gói lệnh mở rộng xtabond2 (cài đặt qua lệnh ssc install xtabond2) cùng bộ dữ liệu bảng cân đối gồm tối thiểu 25 - 30 đơn vị quan sát xuyên suốt chu kỳ từ 8 - 10 năm.

---

Kết luận

Đồ án khóa luận tốt nghiệp của tác giả Ngô Vĩ Khang đã hoàn thành xuất sắc mục tiêu giải mã cấu trúc các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của 28 NHTM Việt Nam trong thập niên 2010 - 2019. Bằng việc ứng dụng phương pháp kinh tế lượng hiện đại Two-Step System GMM, nghiên cứu đã chứng minh vai trò quyết định của quán tính tín dụng kỳ trước, tỷ suất sinh lời tài sản ($ROA$), tỷ lệ thanh khoản ($LIQ$) và tỷ lệ tiền gửi ($DA$) đối với việc mở rộng tín dụng an toàn. Đồng thời, nghiên cứu cung cấp góc nhìn sâu sắc về tác động của các chính sách điều tiết vĩ mô lên quy mô và tỷ lệ đòn bẩy vốn của hệ thống ngân hàng.

Đây là tài liệu tham khảo có giá trị học thuật và thực tiễn cao dành cho các nhà nghiên cứu tài chính, chuyên viên phân tích rủi ro và các nhà hoạch định chính sách tiền tệ trong kỷ nguyên chuẩn hóa an toàn vốn Basel II và Basel III tại Việt Nam.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Chương 1 tác giả giới thiệu tổng quan về đề tài, các nội dung chính được trình bày tổng quát như lý do nghiên cứu, câu hỏi và mục tiêu nghiên cứu, phạm vi và đối tượng nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu cũng như những đóng góp mới của nghiên cứu. Chương 2 tác giả trình bày bao gồm các nội dung như cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu thực nghiệm về yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của các NHTM. Chương này giới thiệu sơ lược một số nghiên cứu trước đây trong nước cũng như trên thế giới nói chung, đồng thời đưa ra so sánh các luận điểm khác nhau đối với các đề tài. Qua đó tổng kết lại các mô hình nghiên cứu từ trước đến nay về các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD để làm cơ sở cho việc đề xuất mô hình nghiên cứu.

Chương 3 tác giả trình bày cụ thể về phương pháp được sử dụng trong nghiên cứu, thiết kế nghiên cứu, mô tả chi tiết các bước thực hiện trong quá trình nghiên cứu, cũng như phương pháp thu thập và xử lý dữ liệu. Phần này sẽ nêu rõ mô hình hồi quy được sử dụng để nghiên cứu, giải thích các biến và cách tính toán cũng như kỳ vọng dấu của các biến. Chương 4 tác giả sẽ thực hiện và phân tích kết quả của các kiểm định cần thiết thông qua phần mềm Stata 14 như phân tích thống kê mô tả, phân tích ma trận hệ số tương quan giữa các biến, phân tích kết quả ước lượng mô hình Pool OLS, FEM, REM và sau đó tác giả dùng phương pháp ước lượng momen tổng quát - GMM để khắc phục các khuyết tật mô hình. Cuối cùng, tác giả tiến hành thảo luận kết quả nghiên cứu và đây cũng chính là cơ sở để đề ra một số khuyến nghị nhằm để thúc đẩy tình hình hoat động TTTD của các NHTM Việt Nam.

Chương 5 tác giả tổng kết lại kết quả nghiên cứu, hàm ý chính sách và đề xuất giải pháp. Đồng thời, từ kết quả của bài nghiên cứu tác giả đưa ra hạn chế mà đề tài chưa thực hiện được và hướng nghiên cứu tiếp theo của đề tài. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM 14 Giới thiệu chương 2: Chương 2 trình bày tổng quan về cơ sơ lý thuyết, khảo lược các nghiên cứu trước ở trong và ngoài nước có liên quan đến đề tài; khắc phục một số hạn chế và làm rõ các khoảng trống học thuật của các bài nghiên cứu trước. Từ đó, tác giả sẽ xây dựng mô hình nghiên cứu và thảo luận kết quả nghiên cứu để làm rõ mối quan hệ giữa các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam.

Tổng quan về ngân hàng thương mại Đạo luật Ngân hàng của Pháp (1941) cho rằng ngân hàng là một doanh nghiệp với nghiệp vụ thường xuyên là nhận tiền của người dân với hình thức ký thác hay dưới một vài hình thức khác các số tiền mà họ dùng cho chính họ và các nghiệp vụ chứng khoán, tín dụng hay dịch vụ tài chính. Theo khoản 02, điều 04, Luật các tổ chức tín dụng năm 2010, thì ngân hàng là loại hình tổ chức tín dụng có thể được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng theo quy định của Luật này. Theo tính chất và mục tiêu hoạt động, các loại hình ngân hàng bao gồm ngân hàng thương mại, ngân hàng chính sách, ngân hàng hợp tác xã. Hoạt động ngân hàng là việc kinh doanh, cung ứng thường xuyên một hoặc một số các nghiệp vụ như nhận tiền gửi, cấp tín dụng và cung ứng dịch vụ thanh toán qua tài khoản Theo khoản 02, điều 04, Luật các tổ chức tín dụng năm 2010, thì ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận.

NHTM được nhà nước cho phép thực hiện rộng rãi các loại nghiệp vụ kinh doanh sản phẩm ngân hàng như: nhận tiền gửi không kì hạn, có kì hạn, cho vay, cấp tín dụng, dịch vụ thanh toán, dịch vụ đầu tư, dịch vụ sản phẩm bảo hiểm,… NHTM đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của kinh tế xã hội và là cầu nối trung gian giữa các chủ thể kinh tế với nhau. 15 Căn cứ vào tiêu chí hình thức sở hữu và góp vốn thì NHTM được NHNN Việt Nam chia làm 3 loại chính như sau: - Ngân hàng thương mại Nhà nước: là NHTM trong đó Nhà nước sở hữu trên 50% vốn điều lệ. NHTM Nhà nước bao gồm NHTM do Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ và NHTM cổ phần do Nhà nước sở hữu trên 50% vốn điều lệ. - Ngân hàng thương mại Cổ phần: là ngân hàng được thành lập theo mô hình một công ty cổ phần, vốn điều lệ ban đầu là do các cổ đông sáng lập đóng góp.

Trong quá trình hoạt động, các NHTM phát hành thêm cổ phiếu để nhằm tăng vốn dựa trên chiến lược hoạt động của các ngân hàng có sự thông qua của các cổ đông hiện hữu. NHTM cổ phần là một trong những loại hình ngân hàng phổ biến ở các nước trên thế giới hiện nay bởi tính ưu việt của mô hình như tổ chức như khả năng mở rộng quy mô vốn hay tính minh bạch và cơ chế giám sát trong ngân hàng. - Ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài: là NHTM được thành lập tại Việt Nam với 100% vốn điều lệ thuộc sở hữu nước ngoài, trong đó phải có một ngân hàng nước ngoài sở hữu trên 50% vốn điều lệ (ngân hàng mẹ). NHTM 100% vốn nước ngoài được thành lập dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên hoặc từ hai thành viên trở lên, là pháp nhân Việt Nam, có trụ sở chính tại Việt Nam.

Tổng quan về tăng trưởng tín dụng ngân hàng Tín dụng chính là sự vay mượn dưới hình thức tiền tệ dựa trên uy tín của người đi vay, bên đi vay có nghĩa vụ hoàn trả khoản nợ đã vay theo thời hạn thỏa thuận và kèm với lãi suất. Theo khoản 02, điều 04, Luật các tổ chức tín dụng năm 2010, thì hoạt động cấp tín dụng là việc thỏa thuận để tổ chức, cá nhân sử dụng một khoản tiền hoặc cam kết cho phép sử dụng một khoản tiền theo nguyên tắc có hoàn trả bằng nghiệp vụ cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp tín dụng khác. 16 Theo Nguyễn Văn Tiến (2013) thì tín dụng ngân hàng là việc ngân hàng chấp nhận để khách hàng sử dụng một lượng tài sản bằng tiền, tài sản thực hay uy tín trên cơ sở tin tưởng khách hàng có khả năng hoàn trả cả gốc và lãi khi đáo hạn. Trong lĩnh vực ngân hàng, tín dụng ngân hàng là quan hệ tín dụng giữa ngân hàng, các tổ chức tín dụng (TCTD), với các nhà doanh nghiệp và cá nhân (bên đi vay), trong đó các TCTD chuyển giao tài sản cho bên đi vay sử dụng trong một thời gian nhất định theo thoả thuận, và bên đi vay có trách nhiệm hoàn trả vô điều kiện cả vốn gốc và lãi cho TCTD khi đến hạn thanh toán.

Tín dụng ngân hàng là một trong những nghiệp vụ rất quan trọng, thể hiện một mối quan hệ hình thành giữa các ngân hàng với nhau, giữa ngân hàng với các tổ chức tín dụng khác hoặc với các đối tác kinh tế-tài chính của toàn xã hội bao gồm doanh nghiệp, cá nhân, tổ chức xã hội, cơ quan nhà nước. Trong bài nghiên cứu này tác giả tập trung phân tích đo lường chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng của các NHTM. Với tín dụng là một trong những hoạt động chính và là hoạt động mang lại nguồn thu nhập chủ yếu cho các NHTM. Tuy nhiên, khi thực hiện nghiệp vụ cho vay thì ngân hàng thương mại phải đối mặt với một trong số những rủi ro gây tác động đến sự tăng trưởng tín dụng của ngân hàng nói riêng và toàn bộ hệ thống ngân hàng nói chung.

Nghiên cứu của Lane (2014) cho rằng: “Tăng trưởng tín dụng như là một sự gia tăng giá trị dư nợ cho vay trong khu vụ tư nhân bao gồm cả đối tượng là các cá nhân và các tổ chức. Một khi quy mô tín dụng gia tăng, khách hàng có thể vay mượn được nhiều hơn để sử dụng cho các mục đích chi tiêu, đầu tư và kinh doanh”. Lê Văn Chi (2008) cho rằng dư nợ tín dụng hầu hết tại các NHTM đều chiếm tới hơn 50% tổng tài sản của các ngân hàng; đồng thời lợi nhuận từ các hoạt động cho vay thường chiếm khoảng từ 1/2 đến 2/3 tổng thu nhập của ngân hàng. Do đó, việc tăng trưởng của hoạt động cho vay (hay còn gọi là tăng trưởng của hoạt động tín dụng) sẽ có ý nghĩa rất lớn đối với hoạt động của NHTM.

17 Theo Nguyễn Văn Tiến (2013) thì TTTD là việc các NHTM sử dụng các chính sách nhằm tăng nguồn vốn huy động, đáp ứng cho việc cấp tín dụng, chiết khấu, đầu tư vào những đối tượng là các tổ chức kinh tế, cá nhân,… có nhu cầu vay vốn, từng bước nâng cao lợi nhuận, thị phần và thương hiệu thị trường. Richard Duncan (2011) cho rằng điều quan trọng nhất để hiểu về nền kinh tế trong thời đại trọng tiền ngày nay là tăng trưởng tín dụng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Võ Thị Quý và Bùi Ngọc Toản (2014) cho rằng tăng trưởng tín dụng là sự gia tăng giá trị của khoản cho vay qua các năm. Ta có thể thấy rằng việc TTTD có ý nghĩa rất lớn đối với các hoạt động của NHTM.

TTTD là việc các NHTM sử dụng các chính sách, nguồn lực của mình nhằm gia tăng nguồn vốn huy động, mở rộng các hoạt động cấp tín dụng của mình đến những chủ thể cần vốn trong nền kinh tế, như là các tổ chức kinh tế, doanh nghiệp, cá nhân,… Tuy nhiên, việc TTTD cần phải tuân theo các tiêu chuẩn quy định, mục đích sử dụng vốn của NHNN nhằm giảm thiểu, hạn chế rủi ro mất vốn. Như vậy, để mang đến hiệu quả hoạt động tín dụng cao thì TTTD cần phải có chất lượng cao. Từ đó, việc mở rộng TTTD của các NHTM sẽ từng bước gia tăng thêm lợi nhuận, nâng cao thương hiệu, đảm bảo sự phát triển bền vững và thị phần trên thị trường của các NHTM.