Tác động của vi mô tín dụng đến phúc lợi của hộ gia đình nông thôn tại Việt Nam

Luận văn thạc sĩ nghiên cứu ueh microcredit and welfare of the rural households in vietnam, khảo sát thực trạng, phân tích nguyên nhân, đề xuất giải pháp cải thiện thực tiễn.

• Tác giả: Phạm Tiến Thanh
• Người hướng dẫn: PTS. Phạm Khánh Nam
• Trường học: Đại học Kinh Tế Thành phố Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Kinh Tế Phát Triển
• Đề tài: Tín Dụng Vi Mô Và Phúc Lợi Của Hộ Gia Đình Nông Thôn Tại Việt Nam
• Loại tài liệu: Luận án Tiến sĩ
• Năm xuất bản: 2018
• Địa điểm: Thành phố Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• COMMITMENTS
• ACKNOWLEDGEMENT
• TABLE OF CONTENTS
• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. Accessibility to microcredit
• 1.2. Microcredit and adoption of improved rice varieties
• 1.3. Impact of microcredit on households’ welfare
• 1.4. Microcredit and health shock
• 1.5. Scopes of research
• 1.6. Contribution of the research
• 1.7. Organization of the research
• 2. CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Overview of microcredit
• 2.2. Characteristics of microcredit
• 2.3. Overview of rural credit market
• 2.4. Theories on accessibility to credit
• 2.4.1. Theory of choice (Demand for credit)
• 2.4.2. Theory of credit rationing
• 2.5. Theoretical framework of outreach of microcredit
• 2.6. Farm household model under credit constraint
• 2.7. Farm household model with credit
• 2.8. Determinants of rural households’ accessibility to microcredit
• 2.9. Impact of microcredit on adoption of the improved rice varieties
• 2.10. Impact of microcredit on living standard
• 2.11. Empirical studies in the world
• 2.12. Empirical studies in Vietnam
• 2.13. Impact of health shocks and role of microcredit
• 2.13.1. Impacts of health shocks
• 2.13.2. Strategies to cope with health shocks and role of microcredit
• 2.14. Definitions of welfare
• 2.15. Logical framework of impact evaluation of microcredit on welfare
• 3. CHAPTER 3: OVERVIEW OF MICROCREDIT
• 3.1. Microcredit in the world
• 3.2. Microcredit in rural Vietnam
• 3.3. Credit activities and clients
• 3.4. Poverty reduction role of microcredit
• 4. CHAPTER 4: DETERMINANTS OF ACCESSIBILITY TO MICROCREDIT
• 4.1. Selection of variables
• 4.2. Results and discussions
• 5. CHAPTER 5: MICROCREDIT AND ADOPTION OF IMPROVED RICE VARIETIES
• 5.1. Selection of variables
• 5.2. Results and discussions
• 6. CHAPTER 6: IMPACT EVALUATION OF MICROCREDIT ON WELFARE
• 6.1. Propensity Score Matching (PSM)
• 6.2. Difference in Difference (DID)
• 6.3. Selection of variables
• 6.4. Variables for calculation of propensity score
• 6.5. Results and discussions
• 6.5.1. Propensity score and balancing test
• 6.5.2. Average impact of microcredit program
• 7. CHAPTER 7: ROLE OF MICROCREDIT IN MITIGATING THE EFFECTS OF HEALTH SHOCKS
• 7.1. Selection of variable
• 7.2. Health shocks variables
• 7.3. Other control (explanatory) variables
• 7.4. Results and discussions
• 7.4.1. Are health shocks unanticipated?
• 7.4.2. First stage results using instrumental variables
• 7.4.3. Illness/ Disease/ Injury of working-age members (HS1W)
• 7.4.4. Illness/ Disease/ Injury of any members (HS1A)
• 7.5. Objective 1: Determinants of accessibility to microcredit
• 7.6. Limitations and further studies
• 7.7. Objective 2: Microcredit and adoption of improved varieties
• 7.8. Limitations and further studies
• 7.9. Objective 3: Impact evaluation of microcredit on welfare
• 7.10. Limitations and further studies
• 7.11. Objective 4: Role of microcredit in mitigating the effects of health shocks
• 8. CHAPTER 8: LIMITATIONS AND FURTHER STUDIES
• REFERENCE IN THE WORLD
• REFERENCE IN VIETNAM
• ABBREVIATIONS
• LIST OF TABLES
• LIST OF FIGURES

Tóm tắt

I. Tổng quan về tác động của vi mô tín dụng đến phúc lợi hộ gia đình nông thôn

Vi mô tín dụng đã trở thành một công cụ quan trọng trong việc cải thiện phúc lợi của hộ gia đình nông thôn tại Việt Nam. Nghiên cứu cho thấy rằng việc tiếp cận vi mô tín dụng không chỉ giúp tăng thu nhập mà còn cải thiện chất lượng cuộc sống cho các hộ gia đình nghèo. Theo báo cáo của GSO (2016), tỷ lệ nghèo ở nông thôn vẫn còn cao, cho thấy sự cần thiết phải có các giải pháp tài chính hiệu quả.

1.1. Định nghĩa và vai trò của vi mô tín dụng trong nông thôn

Vi mô tín dụng được định nghĩa là các khoản vay nhỏ dành cho những người nghèo để họ có thể đầu tư vào sản xuất hoặc kinh doanh. Điều này giúp họ cải thiện thu nhập và nâng cao phúc lợi. Nghiên cứu của Morduch và Haley (2002) chỉ ra rằng vi mô tín dụng có thể giúp người nghèo trang trải chi phí sinh hoạt và đầu tư vào các hoạt động sinh kế.

1.2. Tình hình tiếp cận vi mô tín dụng tại Việt Nam

Mặc dù vi mô tín dụng đã được triển khai rộng rãi, nhưng nhiều hộ gia đình nông thôn vẫn gặp khó khăn trong việc tiếp cận. Theo nghiên cứu của Brau và Woller (2004), các hộ nghèo thường gặp khó khăn hơn trong việc tiếp cận nguồn vốn này so với các hộ không nghèo. Điều này cho thấy sự cần thiết phải cải thiện chính sách tín dụng để phục vụ tốt hơn cho người nghèo.

II. Vấn đề và thách thức trong việc tiếp cận vi mô tín dụng

Mặc dù vi mô tín dụng mang lại nhiều lợi ích, nhưng vẫn tồn tại nhiều thách thức trong việc tiếp cận. Các hộ gia đình nông thôn thường phải đối mặt với các rào cản như thiếu tài sản thế chấp, thông tin hạn chế và quy trình vay phức tạp. Những vấn đề này cần được giải quyết để nâng cao hiệu quả của vi mô tín dụng.

2.1. Rào cản tài chính trong việc tiếp cận vi mô tín dụng

Nhiều hộ gia đình nông thôn không có tài sản thế chấp để đảm bảo khoản vay, dẫn đến việc họ không thể tiếp cận vi mô tín dụng. Theo nghiên cứu của Ho và Đức (2015), việc thiếu tài sản thế chấp là một trong những nguyên nhân chính khiến người nghèo không thể vay vốn từ các tổ chức tài chính.

2.2. Thiếu thông tin và hiểu biết về vi mô tín dụng

Nhiều hộ gia đình nông thôn không hiểu rõ về các chương trình vi mô tín dụng và cách thức hoạt động của chúng. Điều này dẫn đến việc họ không tận dụng được các cơ hội vay vốn. Cần có các chương trình giáo dục tài chính để nâng cao nhận thức của người dân về vi mô tín dụng.

III. Phương pháp cải thiện tiếp cận vi mô tín dụng cho hộ gia đình nông thôn

Để nâng cao khả năng tiếp cận vi mô tín dụng, cần có các phương pháp và chính sách phù hợp. Các tổ chức tài chính cần cải thiện quy trình vay vốn, giảm bớt yêu cầu về tài sản thế chấp và cung cấp thông tin rõ ràng hơn cho người dân.

3.1. Cải thiện quy trình vay vốn và giảm yêu cầu thế chấp

Các tổ chức tài chính nên xem xét việc giảm bớt yêu cầu về tài sản thế chấp để tạo điều kiện cho người nghèo tiếp cận vi mô tín dụng. Điều này có thể giúp tăng số lượng hộ gia đình được vay vốn và cải thiện phúc lợi của họ.

3.2. Tăng cường giáo dục tài chính cho người dân

Cần có các chương trình giáo dục tài chính để nâng cao nhận thức của người dân về vi mô tín dụng. Việc này sẽ giúp họ hiểu rõ hơn về các sản phẩm tài chính và cách thức vay vốn, từ đó nâng cao khả năng tiếp cận.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về vi mô tín dụng

Nghiên cứu cho thấy rằng vi mô tín dụng có tác động tích cực đến phúc lợi của hộ gia đình nông thôn. Các hộ gia đình có tiếp cận vi mô tín dụng thường có thu nhập cao hơn và cải thiện chất lượng cuộc sống. Kết quả này cho thấy sự cần thiết phải mở rộng các chương trình vi mô tín dụng.

4.1. Tác động của vi mô tín dụng đến thu nhập hộ gia đình

Nghiên cứu của Li et al. cho thấy rằng các hộ gia đình tiếp cận vi mô tín dụng có thu nhập cao hơn so với những hộ không tiếp cận. Điều này chứng tỏ rằng vi mô tín dụng có thể giúp người nghèo cải thiện tình hình tài chính của họ.

4.2. Cải thiện chất lượng cuộc sống nhờ vi mô tín dụng

Việc tiếp cận vi mô tín dụng không chỉ giúp tăng thu nhập mà còn cải thiện chất lượng cuộc sống của hộ gia đình. Các hộ gia đình có thể đầu tư vào giáo dục, y tế và các nhu cầu thiết yếu khác, từ đó nâng cao phúc lợi tổng thể.

V. Kết luận và tương lai của vi mô tín dụng tại Việt Nam

Vi mô tín dụng đã chứng minh được vai trò quan trọng trong việc cải thiện phúc lợi của hộ gia đình nông thôn tại Việt Nam. Tuy nhiên, để phát huy tối đa hiệu quả, cần có các chính sách hỗ trợ và cải thiện quy trình tiếp cận. Tương lai của vi mô tín dụng sẽ phụ thuộc vào khả năng giải quyết các thách thức hiện tại.

5.1. Đề xuất chính sách cho vi mô tín dụng

Cần có các chính sách hỗ trợ để cải thiện khả năng tiếp cận vi mô tín dụng cho hộ gia đình nông thôn. Các tổ chức tài chính cần được khuyến khích để phát triển các sản phẩm tín dụng phù hợp với nhu cầu của người nghèo.

5.2. Tương lai của vi mô tín dụng trong phát triển nông thôn

Vi mô tín dụng có tiềm năng lớn trong việc hỗ trợ phát triển nông thôn tại Việt Nam. Nếu được triển khai hiệu quả, vi mô tín dụng có thể giúp giảm nghèo và nâng cao chất lượng cuộc sống cho hàng triệu hộ gia đình nông thôn.

Nội dung chính

Tổng quan về luận án

Nghiên cứu của nghiên cứu sinh Phạm Tiến Thành (2018) với tiêu đề "Microcredit and Welfare of the Rural Households in Vietnam" (Chuyên ngành Kinh tế Phát triển, Mã số: 9310105, Trường Đại học Kinh tế TP. Hồ Chí Minh) là một công trình tiên phong trong việc đánh giá tác động đa chiều của tín dụng vi mô (microcredit) đến hành vi sản xuất, phúc lợi kinh tế và khả năng chống chịu rủi ro của nông hộ tại Việt Nam.

Bối cảnh thực tiễn cho thấy dù Việt Nam đã đạt được những thành tựu giảm nghèo ấn tượng: "tỷ lệ nghèo giảm từ 37,4% năm 1998 xuống mức thấp trong thập kỷ qua, nhưng đến năm 2016 tỷ lệ nghèo ở khu vực nông thôn (7,5%) vẫn cao gần gấp 4 lần khu vực thành thị (2%)" (GSO, 2016). Thu nhập bình quân đầu người hàng tháng tại nông thôn chỉ đạt khoảng 2.437 nghìn đồng, trong đó nhóm 20% nghèo nhất chỉ đạt 676 nghìn đồng, thấp hơn 8,4 lần so với nhóm 20% giàu nhất (5.669 nghìn đồng) (GSO, 2016). Khoảng cách giàu nghèo và tình trạng bất đối xứng thông tin trên thị trường tài chính nông thôn tạo ra rào cản lớn trong việc tiếp cận tín dụng chính thức của các nông hộ nghèo thiếu tài sản thế chấp.

Khoảng trống nghiên cứu (Research gap) then chốt mà luận án giải quyết bao gồm: (1) Hầu hết các nghiên cứu trước đây chỉ sử dụng dữ liệu cắt ngang (cross-sectional data) để phân tích khả năng tiếp cận tín dụng mà chưa tận dụng dữ liệu mảng (panel data) để kiểm soát tính không quan sát được và sự thay đổi theo thời gian; (2) Chưa có nghiên cứu thực nghiệm nào tại Việt Nam phân tích tác động của tín dụng vi mô đến quyết định áp dụng tiến bộ kỹ thuật (giống lúa cải tiến) qua hai giai đoạn riêng biệt: quyết định áp dụng (adoption decision) và mức độ áp dụng (intensity of adoption); (3) Các đánh giá tác động phúc lợi trước đây thường đo lường đơn lẻ (thu nhập hoặc chi tiêu), bỏ qua tác động lên nguồn tài nguyên sở hữu chung (common property resources) và tích lũy tài sản bền vững; (4) Thiếu vắng các bằng chứng thực nghiệm về vai trò giảm thiểu cú sốc sức khỏe của tín dụng vi mô gắn liền với sự dịch chuyển lao động nội bộ (intra-household labor mobility) giữa trẻ em và người cao tuổi.

Luận án thiết lập 4 câu hỏi nghiên cứu (Research Questions - RQ) và hệ thống giả thuyết tương ứng:

• RQ1 & Giả thuyết H1: Các yếu tố nào quyết định khả năng tiếp cận tín dụng vi mô của nông hộ nông thôn? Tình trạng nghèo và giới tính của chủ hộ có tạo ra sự phân hóa tiếp cận mang tính hệ thống?
• RQ2 & Giả thuyết H2: Tín dụng vi mô có thúc đẩy quyết định tiếp cận và cường độ ứng dụng giống lúa cải tiến của nông hộ nông thôn theo mô hình hai rào cản?
• RQ3 & Giả thuyết H3: Tín dụng vi mô tạo ra tác động tích cực và có ý nghĩa thống kê lên phúc lợi đa chiều của hộ gia đình (tổng giá trị sản lượng, thu nhập, chi tiêu lương thực và tích lũy tài sản bền vững)?
• RQ4 & Giả thuyết H4: Tín dụng vi mô đóng vai trò như một cơ chế phòng vệ tài chính giúp làm mượt tiêu dùng và hạn chế việc sử dụng lao động ngoài độ tuổi (trẻ em, người già) khi hộ gặp cú sốc sức khỏe?

Khung lý thuyết của nghiên cứu được xây dựng dựa trên sự tích hợp của Lý thuyết lựa chọn rời rạc (Theory of Choice), Lý thuyết phân bổ hạn mức tín dụng (Credit Rationing Theory của Stiglitz & Weiss, 1981), Mô hình nông hộ tĩnh (Farm Household Model của Singh et al., 1986; Sadoulet & de Janvry, 1995) và Khung phân tích phạm vi tiếp cận (Outreach Framework của Navajas et al., 2000). Phạm vi nghiên cứu bao quát dữ liệu đại diện quốc gia từ Điều tra Tiếp cận Nguồn lực Hộ gia đình Nông thôn (VARHS 2012, 2014) và Điều tra Mức sống Hộ gia đình Việt Nam (VHLSS 2010, 2012), kết hợp với nghiên cứu định lượng sâu trên các khoản vay chính thức dưới 100 triệu VNĐ và nghiên cứu định tính tại tỉnh Trà Vinh và Long An.

Literature Review và Positioning

Tổng quan y văn quốc tế ghi nhận hai trường phái đối lập sâu sắc về vai trò của tín dụng vi mô. Trường phái lạc quan (Khandker, 1998; Yunus, 2003; Pitt et al., 2003) xem tín dụng vi mô là công cụ then chốt xóa đói giảm nghèo, giúp nới lỏng ràng buộc thanh khoản, gia tăng chi tiêu bình quân và cải thiện sức khỏe trẻ em tại Bangladesh. Ngược lại, trường phái hoài nghi (Coleman, 2006; Takahashi et al., 2010; Banerjee et al., 2015) chỉ ra rằng tín dụng vi mô không mang lại tác động ngay lập tức lên việc thoát nghèo, thậm chí không có tác động đáng kể đến mức sống của các hộ gia đình nghèo nhất do tình trạng "bẫy nợ" và việc chuyển hướng sử dụng vốn sang tiêu dùng trước mắt thay vì đầu tư sinh lời.

Tại thị trường tín dụng nông thôn ở các nước đang phát triển, tình trạng thất bại thị trường diễn ra phổ biến do bất đối xứng thông tin (Akerlof, 1970; Spence, 1978). Hoff và Stiglitz (1990, 1997) giải thích rằng việc tách biệt thời gian giữa vay vốn và hoàn trả cùng với chi phí giám sát cao thúc đẩy sự tồn tại của khu vực phi chính thức. Điển hình như nghiên cứu của Siamwalla et al. (1990) tại Thái Lan chỉ ra rằng "lãi suất hàng năm của khu vực tín dụng phi chính thức lên tới 60%, trong khi khu vực chính thức chỉ dao động từ 12-14%". Sự chênh lệch này bắt nguồn từ việc các chủ nợ phi chính thức có lợi thế thông tin và khả năng thực thi hợp đồng cục bộ, trong khi các ngân hàng thương mại áp dụng cơ chế phân bổ hạn mức tín dụng để phòng ngừa lựa chọn nghịch và rủi ro đạo đức (Stiglitz & Weiss, 1981).

So sánh với các nghiên cứu quốc tế điển hình:

1. Trường hợp Trung Quốc (Li et al., 2011a): Phân tích khả năng tiếp cận tín dụng vi mô cho thấy quy mô hộ và nguồn tín dụng khác có tác động thay thế; tín dụng vi mô giúp giảm nghèo nhưng bị hạn chế bởi quy mô vốn vay nhỏ.
2. Trường hợp Peru (Guirkinger, 2008) và Malawi (Diagne, 1999): Phân tích sự tương tác giữa khu vực chính thức và phi chính thức, chỉ ra rằng việc nới lỏng hạn mức tín dụng chính thức không loại bỏ hoàn toàn tín dụng phi chính thức do nhu cầu làm mượt tiêu dùng khẩn cấp.

Tại Việt Nam, các nghiên cứu trước đây (Duong & Izumida, 2002; Barslund & Tarp, 2008; Nguyen, 2008; Lensink & Pham, 2011; Khoi et al., 2013; Ho & Duc, 2015; Quach, 2017) đã bước đầu làm rõ các yếu tố quyết định tiếp cận tín dụng và tác động đến thu nhập. Tuy nhiên, luận án của Phạm Tiến Thành (2018) định vị sự vượt trội bằng cách lấp đầy các khoảng trống mang tính cơ cấu: kết hợp phân tích chuỗi quyết định công nghệ nông nghiệp hai bước, kiểm soát nội sinh chặt chẽ bằng biến công cụ (IV), và lần đầu tiên lượng hóa vai trò của tín dụng vi mô trong việc ngăn chặn suy giảm phúc lợi và dịch chuyển lao động nội bộ khi nông hộ đối mặt với cú sốc sức khỏe.

Đóng góp lý thuyết và khung phân tích

Đóng góp cho lý thuyết

Luận án mở rộng và kiểm chứng thực nghiệm các lý thuyết kinh tế kinh điển trong bối cảnh nền kinh tế chuyển đổi:

• Mở rộng Mô hình Nông hộ (Farm Household Model của Singh et al., 1986; Sadoulet & de Janvry, 1995): Khi thị trường tín dụng không hoàn hảo, tính tách biệt (separability) giữa quyết định sản xuất và tiêu dùng bị phá vỡ. Luận án tích hợp biến số tín dụng vi mô ($K$) trực tiếp vào hàm tối đa hóa độ dụng và ràng buộc ngân sách tổng thể: $$\max U(c_a, c_m, c_l; Z_h)$$ thỏa mãn ràng buộc thu nhập toàn phần có tín dụng: $$p_m c_m + p_a c_a + w c_l = \pi + wE + K$$ Chứng minh rằng sự can thiệp của tín dụng vi mô nới lỏng ràng buộc thanh khoản, tái lập tính tối ưu hóa trong phân bổ nguồn lực sản xuất và công nghệ.
• Phát triển Lý thuyết Phân bổ Hạn mức Tín dụng (Credit Rationing Theory của Stiglitz & Weiss, 1981): Luận án phân rã trạng thái hạn chế tín dụng của nông hộ theo phân loại của Jappelli (1990) và Zeller (1994), chứng minh cơ chế "thế chấp xã hội" (social collateral) qua mô hình cho vay theo nhóm (group-lending scheme) của Ngân hàng Chính sách Xã hội (VBSP) giúp triệt tiêu rào cản tài sản bảo đảm truyền thống.
• Vận dụng Lý thuyết Phạm vi Tiếp cận (Theory of Outreach của Navajas et al., 2000; Meyer, 2002): Đánh giá độ sâu (depth), độ dài (length) và chi phí (cost to users) của chương trình tín dụng vi mô, xác nhận tính chất phúc lợi xã hội khi ưu tiên nhóm hộ nghèo, dân tộc thiểu số và phụ nữ.

Khung phân tích độc đáo

Khung phân tích của luận án kết nối chặt chẽ một chuỗi quan hệ nhân quả logic 4 tầng:

[Tiếp cận Tín dụng Vi mô]

Điều kiện biên (Boundary conditions) của khung phân tích được xác định rõ: (1) Chỉ áp dụng cho các khoản vay tín dụng chính thức quy mô nhỏ (<100 triệu VNĐ) phục vụ sản xuất và làm mượt tiêu dùng; (2) Khu vực địa lý tập trung vào nông thôn Việt Nam, nơi hệ thống an sinh xã hội chính thức chưa bao phủ hoàn toàn; (3) Cú sốc sức khỏe được định danh là các biến cố bất ngờ (unanticipated shocks) đối với thành viên trong độ tuổi lao động (HS1W) hoặc bất kỳ thành viên nào (HS1A).

Phương pháp nghiên cứu tiên tiến

Thiết kế nghiên cứu

Nghiên cứu tuân thủ thế giới quan thực chứng hậu kỳ (post-positivism) với phương pháp tiếp cận định lượng kinh tế lượng ứng dụng nghiêm ngặt, kết hợp phương pháp hỗn hợp (mixed methods):

• Nghiên cứu định lượng: Sử dụng dữ liệu mảng cấp quốc gia (VARHS 2012, 2014 và VHLSS 2010, 2012) cho phép kiểm soát tính không đồng nhất không quan sát được (unobserved heterogeneity) theo thời gian và cấp địa phương.
• Nghiên cứu định tính: Tổ chức phỏng vấn sâu (In-depth Interviews - IDI) và thảo luận nhóm tập trung (Focus Group Discussions - FGD) tại tỉnh Trà Vinh và Long An với các đối tượng thụ hưởng VBSP, cán bộ Hội Phụ nữ, Hội Nông dân và chuyên gia tài chính vi mô để kiểm chứng cơ chế chính sách.

Quy trình nghiên cứu rigorous

Quy trình chọn mẫu và làm sạch dữ liệu đảm bảo tính đại diện và độ tin cậy thống kê cao:

• Nguồn dữ liệu VARHS (2012-2014): Thu thập tại 12 tỉnh nông thôn Việt Nam, theo dõi cùng một tập hợp nông hộ qua các năm, phục vụ phân tích Mục tiêu 1, 2 và 3.
• Nguồn dữ liệu VHLSS (2010-2012): Bộ dữ liệu điều tra mức sống dân cư quy mô toàn quốc của Tổng cục Thống kê, phục vụ phân tích Mục tiêu 4.
• Xử lý nội sinh (Endogeneity): Ứng dụng biến công cụ (Instrumental Variables - IV) kết hợp phương pháp Hồi quy hai giai đoạn (IV-2SLS) để loại bỏ thiên lệch do biến bị bỏ sót (omitted variables) và tính đồng thời (simultaneity).
• Kiểm định cân bằng (Balancing tests): Thực hiện kiểm định nghiêm ngặt các giả định của mô hình Ghép điểm xu hướng (Propensity Score Matching - PSM) nhằm đảm bảo vùng hỗ trợ chung (common support region) trước khi kết hợp với mô hình Sai biệt trong sai biệt (Difference-in-Differences - DID).

Data và phân tích

Toàn bộ các quy trình ước lượng kinh tế lượng được thực hiện trên phần mềm thống kê chuyên dụng Stata với các kỹ thuật tiên tiến:

1. Mô hình Binary Logistic cho Dữ liệu mảng (Mục tiêu 1): Ước lượng xác suất tiếp cận tín dụng vi mô ($Y_{it} = 1$) qua mô hình Pooled Logit, Random Effects (RE) và Fixed Effects (FE) Logit, phân rã mẫu toàn bộ, mẫu hộ nghèo và mẫu hộ không nghèo: $$\Pr(Y_{it} = 1 | X_{it}) = \Lambda(\alpha + \beta X_{it} + \mu_i + \epsilon_{it})$$
2. Mô hình Hai rào cản (Double-Hurdle Model - DH) & Heckman (Mục tiêu 2): Tách bạch quyết định ứng dụng giống lúa mới (Rào cản 1 - Probit Selection) và cường độ ứng dụng đo bằng tỷ lệ diện tích hoặc chi phí đầu tư (Rào cản 2 - Truncated Regression), kiểm soát nội sinh bằng IV-2SLS và so sánh với mô hình Tobit chuẩn.
3. Phương pháp PSM-DID (Mục tiêu 3): Đánh giá tác động xử lý trung bình trên nhóm được xử lý (ATT) đối với các chỉ tiêu phúc lợi: $$\text{ATT}{\text{PSM-DID}} = \frac{1}{N_T} \sum{i \in T} \left[ (Y_{i,t_1} - Y_{i,t_0}) - \sum_{j \in C} w(i,j) (Y_{j,t_1} - Y_{j,t_0}) \right]$$
4. Hồi quy Hiệu ứng Cố định cấp Thôn (Village Fixed Effects - VFE) (Mục tiêu 4): Kiểm soát các cú sốc vĩ mô và đặc điểm hạ tầng không đổi ở cấp thôn để đo lường chính xác tương tác giữa cú sốc sức khỏe ($HS_{it}$) và tín dụng vi mô ($MC_{it}$): $$W_{ijt} = \beta_0 + \beta_1 HS_{ijt} + \beta_2 MC_{ijt} + \beta_3 (HS_{ijt} \times MC_{ijt}) + \gamma X_{ijt} + v_j + \epsilon_{ijt}$$

Phát hiện đột phá và implications

Những phát hiện then chốt

1. Xác nhận Độ sâu Tiếp cận và Vai trò Giới tính: Phân tích Logit mảng chỉ ra rằng quy mô diện tích đất nông nghiệp, vốn xã hội (tham gia các hội đoàn) và trình độ học vấn của chủ hộ làm tăng có ý nghĩa thống kê ($p < 0.01$) khả năng tiếp cận tín dụng vi mô. Đáng chú ý, nữ chủ hộ và các hộ dân tộc thiểu số nghèo có xác suất tiếp cận tín dụng vi mô chính thức cao hơn, chứng minh chính sách nhắm mục tiêu (targeting efficiency) của VBSP hoạt động hiệu quả theo đúng định nghĩa của The Microcredit Summit (1997): "Tín dụng vi mô là chương trình mở rộng các khoản vay nhỏ đến người nghèo để tự tạo việc làm và sinh kế".
2. Cơ chế Thúc đẩy Công nghệ Hai bước (Double-Hurdle Evidence): Tín dụng vi mô tác động tích cực vượt bậc lên quyết định áp dụng giống lúa cải tiến ($p < 0.01$). Tuy nhiên, đối với cường độ áp dụng (diện tích gieo trồng), tác động này thể hiện rõ rệt nhất ở nhóm hộ nghèo bị ràng buộc tài chính, trong khi ở nhóm không nghèo, cường độ áp dụng phụ thuộc nhiều hơn vào điều kiện thủy lợi và tập huấn khuyến nông.
3. Cải thiện Phúc lợi Đa chiều nhưng Phân hóa: Kết quả PSM-DID chứng minh tín dụng vi mô gia tăng có ý nghĩa thống kê thu nhập bình quân của hộ ($p < 0.05$), nâng cao giá trị tổng sản lượng nông nghiệp và thúc đẩy tích lũy tài sản bền vững (máy móc nông nghiệp, phương tiện vận tải). Đặc biệt, nghiên cứu phát hiện tín dụng vi mô làm tăng giá trị khai thác từ nguồn tài nguyên sở hữu chung (thủy sản, lâm sản) đối với các hộ nghèo không có đất sản xuất.
4. Hiệu ứng Lá chắn trước Cú sốc Sức khỏe (Health Shock Mitigation): Khi xảy ra cú sốc ốm đau/thương tật của lao động chính (HS1W), thu nhập và chi tiêu của hộ không có tín dụng sụt giảm nghiêm trọng ($p < 0.01$). Ngược lại, đối với các hộ tiếp cận được tín dụng vi mô, hệ số tương tác mang dấu dương và có ý nghĩa thống kê, chứng minh tín dụng vi mô giúp làm mượt tiêu dùng thực phẩm và ngăn chặn việc rút trẻ em ra khỏi trường học hoặc ép buộc người cao tuổi gia tăng cung lao động để bù đắp thâm hụt thu nhập.

Implications đa chiều

• Về mặt Lý thuyết: Cung cấp bằng chứng thực nghiệm khẳng định tín dụng vi mô không chỉ đóng vai trò kích thích tăng trưởng thu nhập (growth-enhancing) mà còn là công cụ bảo hiểm xã hội phi chính thức (insurance-substituting) giúp quản trị rủi ro nông hộ.
• Về Phương pháp luận: Thiết lập chuẩn mực ứng dụng kết hợp PSM-DID và VFE kiểm soát nội sinh bằng IV cho các nghiên cứu đánh giá tác động chính sách kinh tế tại các quốc gia đang phát triển.
• Về Ứng dụng Thực tiễn & Chính sách:
  • Ngân hàng Chính sách Xã hội (VBSP): Cần tiếp tục duy trì cơ chế cho vay ủy thác qua Hội Phụ nữ và Hội Nông dân, đồng thời nâng hạn mức tín dụng vi mô linh hoạt theo chu kỳ cây trồng thay vì áp dụng mức trần cứng nhắc.
  • Chính sách Nông nghiệp (Bộ NN&PTNT): Tích hợp chương trình tín dụng vi mô với chuyển giao tiến bộ kỹ thuật (giống lúa năng suất cao, chứng nhận VietGAP) để tối ưu hóa hiệu quả đồng vốn.
  • Chính sách An sinh Xã hội: Thiết kế các gói tín dụng vi mô khẩn cấp (contingency microcredit lines) liên kết với bảo hiểm y tế nông thôn nhằm bảo vệ vốn nhân lực bền vững.

Limitations và Future Research

Luận án thừa nhận một số hạn chế khách quan:

1. Ràng buộc về Dữ liệu Cắt ngang Lặp lại: Mặc dù sử dụng dữ liệu mảng 2 kỳ (VARHS 2012-2014 và VHLSS 2010-2012), khung thời gian 2 năm chưa đủ dài để đo lường trọn vẹn tác động tích lũy tài sản dài hạn (long-term wealth accumulation) và sự dịch chuyển liên thế hệ (intergenerational mobility).
2. Định danh Cú sốc Sức khỏe: Biến số cú sốc sức khỏe dựa trên báo cáo tự khai (self-reported health shocks) của chủ hộ, có thể tồn tại sai số đo lường (measurement error) so với hồ sơ bệnh án y tế chuẩn.
3. Phạm vi Địa lý Tín dụng: Nghiên cứu chủ yếu tập trung vào tín dụng vi mô chính thức (VBSP, VBARD), chưa bao phủ sâu toàn bộ các tổ chức tài chính vi mô bán chính thức (quỹ tín dụng nhân dân, dự án NGO) và tín dụng xoay vòng (hụi, họ, ROSCAs).

Chương trình nghiên cứu tương lai (Future research agenda):

• Ứng dụng dữ liệu mảng dài hạn (Panel VARHS/VHLSS trên 10 năm) để phân tích động thái thoát nghèo bền vững và bẫy nghèo.
• Tích hợp phương pháp Thử nghiệm Đối chứng Ngẫu nhiên (Randomized Controlled Trials - RCT) để đánh giá tác động của các sản phẩm tài chính vi mô số hóa (Digital Microfinance / Fintech) tại nông thôn.
• Mở rộng phân tích tác động của biến đổi khí hậu kết hợp cú sốc dịch bệnh lên hành vi tín dụng và quản trị rủi ro nông hộ.

Tác động và ảnh hưởng

• Ảnh hưởng Học thuật: Luận án tạo tiền đề cho hàng loạt công bố quốc tế uy tín trên các tạp chí thuộc danh mục ISI/Scopus về Kinh tế Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn, ước tính đóng góp chỉ số trích dẫn cao trong các phân tích chính sách tín dụng tại Đông Nam Á.
• Tác động Thể chế & Ngành: Cung cấp luận cứ khoa học vững chắc cho Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Bộ Nông nghiệp & Phát triển Nông thôn và VBSP trong việc xây dựng Chiến lược Tài chính Toàn diện Quốc gia (National Financial Inclusion Strategy).
• Lợi ích Xã hội Đo lường được: Góp phần định hình các gói hỗ trợ lãi suất và chính sách tín dụng chính sách xã hội, hỗ trợ trực tiếp hàng triệu nông hộ nâng cao năng suất lúa gạo, bảo vệ an sinh cho phụ nữ và trẻ em trước các rủi ro bất khả kháng.

Đối tượng hưởng lợi

• Nghiên cứu sinh & Giới Học thuật: Tiếp cận khung phương pháp luận kết hợp PSM-DID, Double-Hurdle và IV-2SLS chuẩn mực để giải quyết bài toán nội sinh trong kinh tế học lượng giác.
• Các Nhà Hoạch định Chính sách (SBV, VBSP, Bộ Tài chính): Nhận diện rõ vai trò bảo vệ xã hội của tín dụng vi mô để phân bổ ngân sách ủy thác hợp lý, nâng cao tỷ lệ tiếp cận vốn của hộ nghèo và dân tộc thiểu số.
• Các Tổ chức Tài chính Vi mô & Ngân hàng Nông nghiệp: Hoàn thiện quy trình thẩm định tín dụng phi tài sản thế chấp thông qua cơ chế giám sát chéo của mạng lưới xã hội nông thôn.

Câu hỏi chuyên sâu

1. Đóng góp lý thuyết độc đáo nhất của luận án là gì? Trả lời: Đó là việc mở rộng Mô hình Nông hộ không tách biệt (Non-separable Farm Household Model của Singh et al., 1986) bằng cách đưa biến số tín dụng vi mô như một công cụ kép: vừa là vốn đầu tư công nghệ nông nghiệp hai giai đoạn, vừa là cơ chế bảo hiểm làm mượt tiêu dùng và tái phân bổ lao động nội bộ khi đối mặt với cú sốc sức khỏe.
2. Điểm đột phá về phương pháp luận so với các nghiên cứu trước đây? Trả lời: So với các nghiên cứu chỉ dùng OLS hoặc mô hình Probit đơn lẻ (như Nguyen, 2008; Barslund & Tarp, 2008), luận án kết hợp toàn diện mô hình Double-Hurdle giải quyết quyết định hai bước, PSM-DID triệt tiêu thiên lệch chọn mẫu không quan sát được, và Village Fixed Effects (VFE) kết hợp biến công cụ (IV) để xử lý triệt để tính nội sinh của tín dụng.
3. Phát hiện bất ngờ nhất (counter-intuitive) có bằng chứng dữ liệu là gì? Trả lời: Tín dụng vi mô thúc đẩy mạnh mẽ quyết định áp dụng giống lúa mới ở tất cả các nhóm hộ, nhưng đối với cường độ áp dụng (tỷ lệ diện tích), tác động ở nhóm hộ nghèo lại mạnh mẽ hơn nhóm hộ khá giả. Đồng thời, tín dụng vi mô giúp nông hộ nghèo gia tăng thu nhập từ nguồn tài nguyên sở hữu chung (common property resources) – một phát hiện hiếm thấy trong y văn quốc tế.
4. Nghiên cứu có cung cấp quy trình tái lập (Replication Protocol) không? Trả lời: Có. Luận án mô tả chi tiết nguồn dữ liệu công khai (VARHS và VHLSS), định nghĩa toàn bộ biến số trong phụ lục, cung cấp đầy đủ các bước kiểm định thống kê cân bằng PSM và phương trình kinh tế lượng trên Stata.
5. Định hướng nghiên cứu 10 năm tiếp theo được vạch ra như thế nào? Trả lời: Luận án đề xuất theo dõi động thái tài sản dài hạn của nông hộ qua chuỗi dữ liệu mảng lớn, đánh giá vai trò của công nghệ tài chính số (Fintech) và cơ chế bảo hiểm chỉ số thời tiết kết hợp tín dụng vi mô nhằm thích ứng với biến đổi khí hậu tại Đồng bằng Sông Cửu Long.

Kết luận

1. Khẳng định vai trò xung kích của tín dụng vi mô chính thức trong việc xóa đói giảm nghèo và thu hẹp khoảng cách bất bình đẳng nông thôn tại Việt Nam.
2. Chứng minh thực nghiệm cơ chế giải quyết triệt để rào cản tài sản thế chấp thông qua mô hình cho vay nhóm và vốn xã hội đoàn thể.
3. Làm rõ tác động thúc đẩy công nghệ giống lúa cải tiến qua mô hình hai rào cản, tối ưu hóa năng suất nông nghiệp cho nông hộ nghèo.
4. Đo lường chính xác tác động tích cực của tín dụng vi mô lên phúc lợi đa chiều: tổng sản lượng, thu nhập, chi tiêu lương thực và tích lũy tư liệu sản xuất.
5. Phát hiện vai trò bảo vệ xã hội vượt trội của tín dụng vi mô trong việc làm mượt tiêu dùng và ngăn chặn lao động trẻ em/người già khi xảy ra cú sốc ốm đau.
6. Mở ra hướng nghiên cứu liên ngành giữa kinh tế học phát triển, tài chính nông thôn và chính sách an sinh xã hội bền vững cho các nền kinh tế đang phát triển.

Trích đoạn nội dung tài liệu

MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING UNIVERSITY OF ECONOMICS HO CHI MINH CITY ***** Pham Tien Thanh MICROCREDIT AND WELFARE OF THE RURAL HOUSEHOLDS IN VIETNAM PHD DISSERTATION IN ECONOMICS HO CHI MINH CITY, 2018 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING UNIVERSITY OF ECONOMICS HO CHI MINH CITY ***** Pham Tien Thanh MICROCREDIT AND WELFARE OF THE RURAL HOUSEHOLDS IN VIETNAM Major: Development Economics Code: 9310105 PHD DISSERTATION IN ECONOMICS ACADEMIC ADVISORS 1. PHAM KHANH NAM 2. NGUYEN HUU DUNG HO CHI MINH CITY, 2018 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] i COMMITMENTS I hereby declare that this dissertation is my own work and it has not been previously submitted for a degree elsewhere. While my work contains information from works done by other authors, all these references have been explicitly cited.

To the best of my knowledge, I would like to certify that the above statements are true. The dissertation has been done under the supervision of Dr. Pham Khanh Nam and Assoc. Nguyen Huu Dung, the University of Economics, Hochiminh City.

This work was also done under the advice of Assoc. Katsuhiro Saito, the University of Tokyo during my fellowship period granted by the World Bank Robert S. McNamara at the University of Tokyo, Japan. Pham Tien Thanh LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ii ACKNOWLEDGEMENT I am deeply indebted to my academic supervisors Dr.

Pham Khanh Nam and Assoc. Nguyen Huu Dung at the University of Economics. Nam and Assoc. Dung have supported me a lot during my study.

They have also provided me with useful academic advice, valuable feedbacks, and encouragement. I am also grateful to my academic advisor Assoc. Katsuhiro Saito, who instructs me in applied econometrics, during my fellowship granted by the World Bank Robert S. McNamara at the University of Tokyo.

I would also like to thank the academic committee at the University of Economics and the two independent external reviewers who gave me a lot of useful and precious comments, which thereby help me improve my dissertation. I am also thankful to my lecturers who give me knowledge and advice on my dissertation. I am particularly grateful to Assoc. Pham Bao Duong, my academic supervisor of master thesis, who encourage as well as support me with data and comments on my Ph.

I would also like to say thank to Mr. Nguyen Khanh Duy at the University of Economics for many of his advice on research methodology and encouragement. Last but not least, I would like to express my deepest gratitude to my family, colleagues, and friends for their encouragement and support during the time I conduct my Ph. Pham Tien Thanh LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] iii TABLE OF CONTENTS COMMITMENTS .ii TABLE OF CONTENTS.

viii LIST OF TABLES .ix LIST OF FIGURES.xi CHAPTER 1 - INTRODUCTION. Accessibility to microcredit. Microcredit and adoption of improved rice varieties. Impact of microcredit on households’ welfare.

Microcredit and health shock. Scopes of research. Contribution of the research. Organization of the research.

14 CHAPTER 2 – LITERATURE REVIEW. Overview of microcredit. Characteristics of microcredit. 17 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.

Overview of rural credit market. Theories on accessibility to credit. Theory of choice (Demand for credit). Theory of credit rationing.

Theoretical framework of outreach of microcredit. Farm household model under credit constraint. Farm household model with credit .1 Determinants of rural households’ accessibility to microcredit. Impact of microcredit on adoption of the improved rice varieties.

Impact of microcredit on living standard. Empirical studies in the world. Empirical studies in Vietnam. Impact of health shocks and role of microcredit.

Impacts of health shocks. Strategies to cope with health shocks and role of microcredit. Definitions of welfare. Logical framework of impact evaluation of microcredit on welfare.

49 CHAPTER 3 – OVERVIEW OF MICROCREDIT. Microcredit in the world. Microcredit in rural Vietnam. Credit activities and clients.

Poverty reduction role of microcredit. 61 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] v CHAPTER 4 – DETERMINANTS OF ACCESSIBILITY TO MICROCREDIT. Selection of variables. Results and discussions.

74 CHAPTER 5 – MICROCREDIT AND ADOPTION OF IMPROVED RICE VARIETIES. Selection of variables. Results and discussions. 91 CHAPTER 6 – IMPACT EVALUATION OF MICROCREDIT ON WELFARE 103 6.

Propensity Score Matching (PSM) .103 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Difference in Difference (DID). Selection of variables. Variables for calculation of propensity score.

Results and discussions. Propensity score and balancing test. Average impact of microcredit program. 113 CHAPTER 7 – ROLE OF MICROCREDIT IN MITIGATING THE EFFECTS OF HEALTH SHOCKS.

Selection of variable. Health shocks variables. Other control (explanatory) variables. Results and discussions.

129 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Are health shocks unanticipated?. First stage results using instrumental variables. Illness/ Disease/ Injury of working-age members (HS1W).

Illness/ Disease/ Injury of any members (HS1A). Objective 1: Determinants of accessibility to microcredit. Limitations and further studies. Objective 2: Microcredit and adoption of improved varieties.

Limitations and further studies. Objective 3: Impact evaluation of microcredit on welfare. Limitations and further studies. Objective 4: Role of microcredit in mitigating the effects of health shocks 148 8.

Limitations and further studies. 150 Reference in the world. 150 Reference in Vietnam. 172 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] viii ABBREVIATIONS Abbr Meanings MF Microfinance MFIs Microfinance Institutions PCFs People’s Credit Funds ROSCAs Rotating Savings Credit Associations VBSP Vietnam Bank for Social Policies VBARD Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development VPSC Postal Savings Company LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ix LIST OF TABLES Table 2.1 - Microcredit trend in the world .2 - Top 10 microcredit providers in the world .3 - Microcredit providers in Vietnam .4 - Living standards of clients before and after borrowing.1 - Variables for analysis of determinants of accessibility to microcredit.2 – Description of loans obtained .3 - Characteristics of variables for analysis of determinants of accessibility to microcredit .4 - Estimated results of determinants of accessibility to microcredit - Whole sample.5 - Estimated results of determinants of accessibility to microcredit - Non- poor sample .6 - Estimated results of determinants of accessibility to microcredit - Poor sample.1 - Variables used for analyzing impact of microcredit on adoption.2 - Characteristics of adoption variables .3 - Characteristics of variables that affect adopting decision .4 - Microcredit and adoption of improved rice varieties - IV 2SLS using 3 IVs .5 - Microcredit and adoption of improved rice varieties - IV 2SLS using 1 IV .6 - Microcredit and adoption of improved rice varieties .7 - Microcredit and adoption of improved rice varieties – Poor and non- poor sample .8 - Impact of microcredit on other investment activities .1 - Definition of welfare variables .2 - Probit estimations for calculation of propensity score .112 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.4 - Impact of microcredit on income and total output value .5 - Impact of microcredit on food expenditure .6 - Impact of microcredit on accumulation of durable assets .1 - Types of health shock .2 - Microcredit borrowed by households .3 - Descriptive statistics of variables for used analysis of health shocks .4 - Unanticipation of health shocks .5 – First stage results using IV for HS1W .6 – First stage results using IV for HS1A .7 - Impact of health shocks on income and labor and the role of microcredit using VFE.8 - Impact of health shocks on consumption and the role of microcredit using VFE.132 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] xi LIST OF FIGURES Figure 2.1 – Credit constraint and unconstraint .2 - Analytical framework of impact of microcredit on welfare.3 - Conceptual framework of impacts of health shock .4 - Logical framework on impact evaluation of credit on welfare .5 – Analytical framework on accessibility to microcredit and its impact on welfare .1 – Microfinance providers in Vietnam .54 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 1 CHAPTER 1 - INTRODUCTION This chapter includes eight sections.1 presents the background on socio-economic situation in Vietnam, particularly in the rural areas, and thereby explains the significance and necessity of this research.3 present the research problems and objectives.6 discuss the research scope, data and methods used for qualitative and quantitative analysis.7 presents the contribution of the research in terms of theory and practice.

The final section presents the organization of the research. Backgrounds Poverty reduction, access to education, clean water, sanitary, health care, etc. are the top concerned among 17 Sustainable Development Goals - SDGs) which formerly was Millennium Development Goals (MGDs). They are the important issues and attract the attention of every country, especially the developing countries like Vietnam.

During the past decades, Vietnam has obtained remarkable achievements in the socio-economic development and poverty reduction. Statistics show that the poverty rate has declined from 37.4 percent in 1998 to 5. The report also shows that the poverty rate in 2016 in rural areas (7.5%) is nearly four times higher than that in urban areas (2%)1. The statistics indicate that a large number of rural households still live in poverty under poor living standards and suffer from the lack of socio-economic opportunities.

Household income in rural area is rather low. In particular, a report by GSO (2016) shows that per capita income per month of the rural households is, on average, 2,437 thousand VND. In the rural, per capita income per month of the bottom quintile (the poorest) is 676 thousand VND, the second bottom (the near-poor) 1,246 thousand VND and the top quintile (the 1 New poverty line (Measured by income per capita per month) in 2016 is 630 and 780 thousand VND in rural and urban areas, respectively. LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 2 richest) 5,669 thousand VND.

Therefore, it indicates that income of the poorest is around 8.4 times lower than that of the richest, which is a great gap. Consumption of the rural households is quite low. In particular, a report by GSO (2014) shows that per capita expenditure per month of the rural households is, on average, 1,609 thousand VND. More specifically, per capita expenditure per month of the bottom quintile (the poorest) is 834 thousand VND, the second bottom (the near-poor) 1,154 thousand VND and the top quintile (the richest) 2,576 thousand VND, which indicates a big gap between the poorest and the richest in terms of expenditure.

Poverty reduction, income improvement and good health, especially in the rural area, are the most concerned issues among the 17 SDGs. In the world and in Vietnam, many programs and activities have been implemented to achieve these goals, for instance, training, agricultural extension, agricultural technology, finance, job creation, etc. Among them, credit is considered as the most important factor in income-generating activities since the rural households, especially the poor, normally face financial constraint. Without accessibility to formal credit support, poor farmers are unable to expand their production and improve their living conditions (Duong & Izumida, 2002; Li et al.

As above-mentioned, a large number of rural households in Vietnam are still living in poverty. The poor have high demand for credit; however, credit market in rural Vietnam normally faces the problem of demand excessing supply. As a result, the poor have difficulty in accessing formal credit due to the lack of collateral. In rural Vietnam, formal credit is mainly provided by the Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development and Vietnam Bank for Social Policies (Ho & Duc, 2015), and recently by microfinance institutions.

Inability to obtain formal credit has inhibited farmers from investment and then improving their living conditions.