Tác Động Của Cấu Trúc Sở Hữu Đến Kết Quả Hoạt Động Của Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Việt Nam

Tài liệu nghiên cứu Luận văn tác động của cấu trúc sở hữu đến kết quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần, tổng hợp lý thuyết và thực hành, cung cấp kiến thức chuyên

• Tác giả: Đỗ Minh Tuấn
• Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Trần Phúc
• Trường học: Trường Đại Học Ngân Hàng TP. Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân Hàng
• Đề tài: Tác Động Của Cấu Trúc Sở Hữu Đến Kết Quả Hoạt Động Của Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Việt Nam
• Loại tài liệu: khóa luận
• Năm xuất bản: 2018
• Địa điểm: Thành phố Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CẢM ƠN
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI
• 1.1. Tính cấp thiết của đề tài
• 1.2. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.2.1. Mục tiêu tổng quát
• 1.2.2. Mục tiêu cụ thể
• 1.3. Câu hỏi nghiên cứu
• 1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 1.5. Phương pháp nghiên cứu
• 1.6. Bố cục của Bài luận văn
• 2. TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC
• 2.1. Tổng quan về ngân hàng thương mại
• 2.2. Khái niệm và phân loại Ngân hàng thương mại
• 2.3. Khái niệm về kết quả hoạt động
• 2.4. Các chỉ tiêu đo lường kết quả hoạt động
• 2.4.1. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (Return On total Asset – ROA)
• 2.4.2. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (Return on Equity – ROE)
• 2.5. Tác động của cấu trúc sở hữu đến kết quả hoạt động tại các ngân hàng thương mại
• 2.5.1. Lý thuyết đại diện (Agency Theory)
• 2.5.2. Lý thuyết tài sản (Property rights theory)
• 2.5.3. Các nghiên cứu về cấu trúc sở hữu tác động đến kết quả hoạt động của ngân hàng thương mại
• 2.5.3.1. Các nghiên cứu nước ngoài
• 2.5.3.2. Các nghiên cứu tại Việt Nam
• 2.6. Khoảng trống nghiên cứu
• 3. PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
• 3.1. Cơ sở dữ liệu và phương pháp định lượng
• 3.2. Dữ liệu nghiên cứu
• 3.3. Các biến số trong mô hình
• 3.4. Mô hình nghiên cứu
• 3.5. Các giả thuyết nghiên cứu
• 3.6. Phương pháp nghiên cứu
• 3.6.1. Phương pháp nghiên cứu trên dữ liệu bảng
• 3.6.2. Mô hình tác động cố định (Fixed Effect Model – FEM)
• 3.6.3. Mô hình tác động ngẫu nhiên (Random Effect Model – REM)
• 3.6.4. Kiểm định Hausman
• 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
• 4.1. Thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu
• 4.2. Kết quả kiểm định giả thuyết nghiên cứu
• 4.3. Kiểm định Hausman lựa chọn mô hình hồi quy
• 4.4. Kết quả hồi quy nghiên cứu tác động của mức độ tập trung sở hữu đến kết quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam
• 4.4.1. Kết quả hồi quy bằng FEM – cố định theo đối tượng
• 4.4.2. Kết quả hồi quy bằng FEM – cố định theo thời gian
• 4.5. Kết quả hồi quy nghiên cứu tác động của sở hữu hỗn hợp đến kết quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam
• 4.5.1. Kết quả hồi quy bằng FEM – cố định theo đối tượng
• 4.5.2. Kết quả hồi quy bằng FEM – cố định theo thời gian
• 4.6. Lựa chọn mô hình hồi quy
• 4.7. Kiểm định mô hình hồi quy
• 4.8. Kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến
• 4.9. Kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi
• 4.10. Kiểm định hiện tượng tự tương quan phần dư
• 4.11. Khắc phục khuyết điểm của các mô hình hồi quy
• 4.12. Thảo luận kết quả nghiên cứu
• 5. KẾT LUẬN VÀ GIẢI PHÁP VỀ CẤU TRÚC SỞ HỮU NHẰM NÂNG CAO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM
• 5.1. Giải pháp về cấu trúc sở hữu nhằm nâng cao kết quả hoạt động tại các NHTMCP Việt Nam
• 5.1.1. Nhóm giải pháp đối với cơ quan quản lý
• 5.1.1.1. Kiểm soát chặt chẽ mức độ tập trung sở hữu tại các NHTMCP Việt Nam
• 5.1.1.2. Giảm dần tỷ lệ sở hữu nhà nước tại các NHTMCP Việt Nam
• 5.1.1.3. Gia tăng tỷ lệ sở hữu nước ngoài tại các NHTMCP Việt Nam
• 5.1.2. Nhóm giải pháp đối với các NHTMCP Việt Nam
• 5.1.2.1. Tự giám sát cấu trúc sở hữu tại các NHTMCP
• 5.1.2.2. Gia tăng tổng tài sản ngân hàng
• 5.1.2.3. Gia tăng tỷ lệ tăng trưởng vốn chủ sở hữu
• 5.1.2.4. Hạn chế sử dụng đòn bẩy tài chính
• 5.1.2.5. Kiểm soát tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi theo hướng giảm dần
• 5.2. Hạn chế của đề tài gợi ý hướng nghiên cứu tiếp theo

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Tác Động Của Cấu Trúc Sở Hữu Ngân Hàng

Nghiên cứu về tác động cấu trúc sở hữu đến hiệu quả hoạt động ngân hàng tại Việt Nam còn hạn chế. Kinh nghiệm quốc tế không hoàn toàn áp dụng được. Do đó, cần nghiên cứu thực nghiệm dựa trên các quốc gia tương đồng để đưa ra khuyến nghị chính sách phù hợp. Đề tài "Tác Động Của Cấu Trúc Sở Hữu Đến Hiệu Quả Hoạt Động Của Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Việt Nam" được thực hiện để giải quyết vấn đề này. Mục tiêu là xác định ảnh hưởng của cấu trúc sở hữu lên hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, từ đó đưa ra các khuyến nghị điều chỉnh.

1.1. Tính Cấp Thiết Nghiên Cứu Cấu Trúc Sở Hữu Ngân Hàng

Hệ thống ngân hàng Việt Nam đã phát triển về quy mô và chất lượng, với sự đa dạng hóa trong cấu trúc sở hữu. Tuy nhiên, vai trò của sở hữu nhà nước vẫn còn mạnh mẽ, ảnh hưởng đến chính sách điều hành. Nghiên cứu của Nguyễn Hồng Sơn và cộng sự (2013) cho thấy tác động tiêu cực của sở hữu nhà nước đến hiệu quả hoạt động ngân hàng. Trong khi đó, Claessens và Djankov (1998) chỉ ra ảnh hưởng tích cực của sở hữu nước ngoài. Cần làm rõ tác động của các loại hình sở hữu khác nhau đến hiệu quả hoạt động của NHTMCP Việt Nam.

1.2. Mục Tiêu Nghiên Cứu Cấu Trúc Sở Hữu và Hiệu Quả

Mục tiêu tổng quát của nghiên cứu là xác định ảnh hưởng của cấu trúc sở hữu lên hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Mục tiêu cụ thể bao gồm phân tích mối liên hệ định lượng giữa cấu trúc sở hữu và hiệu quả hoạt động, đồng thời đề xuất các khuyến nghị điều chỉnh cấu trúc sở hữu tại các NHTM. Nghiên cứu tập trung trả lời các câu hỏi: Sở hữu nước ngoài tác động thế nào? Sở hữu nhà nước tác động thế nào? Sở hữu tập trung tác động thế nào đến hiệu quả hoạt động?

II. Thách Thức Đo Lường Hiệu Quả Hoạt Động Ngân Hàng TMCP

Việc đo lường hiệu quả hoạt động ngân hàng chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm cấu trúc sở hữu, quy mô ngân hàng, và môi trường kinh tế vĩ mô. Các chỉ số như ROE (Return on Equity), ROA (Return on Assets), NIM (Net Interest Margin), và CIR (Cost-to-Income Ratio) thường được sử dụng. Tuy nhiên, mỗi chỉ số có những hạn chế nhất định. Cần kết hợp nhiều chỉ số và phương pháp phân tích để đánh giá chính xác hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam.

2.1. Các Chỉ Số Đo Lường Hiệu Quả Tài Chính Ngân Hàng

Các chỉ số ROE và ROA phản ánh khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu và tổng tài sản. NIM đo lường hiệu quả hoạt động tín dụng, trong khi CIR đánh giá hiệu quả quản lý chi phí. Tuy nhiên, các chỉ số này có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bên ngoài như chính sách tiền tệ và môi trường kinh tế vĩ mô. Cần điều chỉnh các chỉ số này để phản ánh chính xác hiệu quả hoạt động thực tế của ngân hàng.

2.2. Rủi Ro Tín Dụng và Ảnh Hưởng Đến Hiệu Quả Ngân Hàng

Nợ xấu là một trong những yếu tố ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Quản lý rủi ro tín dụng hiệu quả là yếu tố then chốt để duy trì khả năng sinh lời và an toàn vốn. Các ngân hàng cần có hệ thống đánh giá rủi ro tín dụng chặt chẽ và các biện pháp phòng ngừa nợ xấu hiệu quả. Tăng trưởng tín dụng quá nhanh có thể dẫn đến gia tăng nợ xấu và ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động.

III. Phương Pháp Nghiên Cứu Tác Động Cấu Trúc Sở Hữu Ngân Hàng

Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng, kết hợp với thống kê mô tả để phân tích tác động cấu trúc sở hữu đến hiệu quả hoạt động của NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2009-2016. Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính của 20 NHTM. Mô hình hồi quy được sử dụng để đánh giá ảnh hưởng của các biến cấu trúc sở hữu (sở hữu nhà nước, sở hữu nước ngoài, sở hữu tập trung) đến các chỉ số hiệu quả hoạt động (ROA, ROE).

3.1. Dữ Liệu và Biến Số Nghiên Cứu Cấu Trúc Sở Hữu

Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính của 20 NHTM hoạt động liên tục trong giai đoạn 2009-2016. Các biến số cấu trúc sở hữu bao gồm tỷ lệ sở hữu nhà nước, tỷ lệ sở hữu nước ngoài, và tỷ lệ sở hữu của 5 cổ đông lớn nhất. Các biến kiểm soát bao gồm quy mô ngân hàng, tăng trưởng tín dụng, và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Các biến số này được sử dụng để đánh giá tác động của cấu trúc sở hữu đến hiệu quả hoạt động.

3.2. Mô Hình Hồi Quy Đánh Giá Tác Động Cấu Trúc Sở Hữu

Mô hình hồi quy được sử dụng để đánh giá tác động của các biến cấu trúc sở hữu đến các chỉ số hiệu quả hoạt động (ROA, ROE). Mô hình bao gồm các biến độc lập (sở hữu nhà nước, sở hữu nước ngoài, sở hữu tập trung) và các biến kiểm soát (quy mô ngân hàng, tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu). Phương pháp FEM (Fixed Effect Model) và REM (Random Effect Model) được sử dụng để ước lượng mô hình. Kiểm định Hausman được sử dụng để lựa chọn mô hình phù hợp.

IV. Kết Quả Nghiên Cứu Ảnh Hưởng Của Sở Hữu Đến Hiệu Quả

Kết quả nghiên cứu cho thấy sở hữu tập trung có tác động tiêu cực đến ROAA và ROAE. Sở hữu nhà nước có tác động tiêu cực đến ROAA, nhưng không ảnh hưởng đến ROAE. Sở hữu nước ngoài có quan hệ dương với ROAA, nhưng không ảnh hưởng đến ROAE. Các biến kiểm soát như tổng tài sản và tăng trưởng vốn chủ sở hữu có tác động dương đến ROAA. Kết quả này phù hợp với một số nghiên cứu trước đây, nhưng trái ngược với một số nghiên cứu khác.

4.1. Tác Động Của Sở Hữu Tập Trung Đến Lợi Nhuận Ngân Hàng

Nghiên cứu cho thấy tỷ lệ sở hữu của 5 cổ đông lớn nhất có tác động tiêu cực đến ROAA và ROAE. Điều này có thể là do sở hữu tập trung dẫn đến xung đột lợi ích giữa cổ đông lớn và cổ đông nhỏ, làm giảm tính minh bạch và trách nhiệm giải trình. Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của Kiruri (2013) và Lin and Zhang (2009), nhưng trái ngược với nghiên cứu của Nguyễn Hồng Sơn và cộng sự (2013).

4.2. Ảnh Hưởng Của Sở Hữu Nhà Nước và Nước Ngoài

Sở hữu nhà nước có tác động tiêu cực đến ROAA, có thể do sự can thiệp của nhà nước vào hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Sở hữu nước ngoài có quan hệ dương với ROAA, có thể do các nhà đầu tư nước ngoài mang lại kinh nghiệm quản lý và công nghệ tiên tiến. Tuy nhiên, cả sở hữu nhà nước và sở hữu nước ngoài đều không ảnh hưởng đến ROAE. Kết quả này phù hợp với các nghiên cứu trước đây về tác động của sở hữu nhà nước và sở hữu nước ngoài đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

V. Giải Pháp Cấu Trúc Sở Hữu Nâng Cao Hiệu Quả NHTMCP

Để nâng cao hiệu quả hoạt động của NHTMCP Việt Nam, cần có các giải pháp về cấu trúc sở hữu. Cơ quan quản lý cần kiểm soát chặt chẽ mức độ tập trung sở hữu, giảm dần tỷ lệ sở hữu nhà nước, và gia tăng tỷ lệ sở hữu nước ngoài. Các NHTMCP cần tự giám sát cấu trúc sở hữu, tăng tổng tài sản, tăng tỷ lệ tăng trưởng vốn chủ sở hữu, hạn chế sử dụng đòn bẩy tài chính, và kiểm soát tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi.

5.1. Giải Pháp Cho Cơ Quan Quản Lý Ngân Hàng

Ngân hàng Nhà nước cần kiểm soát chặt chẽ mức độ tập trung sở hữu tại các NHTMCP, để tránh tình trạng thao túng và xung đột lợi ích. Giảm dần tỷ lệ sở hữu nhà nước để tăng tính tự chủ và hiệu quả của ngân hàng. Khuyến khích sở hữu nước ngoài để mang lại kinh nghiệm quản lý và công nghệ tiên tiến. Cần có khung pháp lý rõ ràng và minh bạch để quản lý cấu trúc sở hữu của ngân hàng.

5.2. Giải Pháp Cho Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần

Các NHTMCP cần tự giám sát cấu trúc sở hữu để đảm bảo tính minh bạch và công bằng. Tăng tổng tài sản để tăng quy mô và năng lực cạnh tranh. Tăng tỷ lệ tăng trưởng vốn chủ sở hữu để tăng an toàn vốn. Hạn chế sử dụng đòn bẩy tài chính để giảm rủi ro. Kiểm soát tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi để đảm bảo thanh khoản và an toàn.

VI. Kết Luận và Hướng Nghiên Cứu Tác Động Cấu Trúc Sở Hữu

Nghiên cứu đã xác định tác động của cấu trúc sở hữu đến hiệu quả hoạt động của NHTMCP Việt Nam. Kết quả cho thấy sở hữu tập trung và sở hữu nhà nước có tác động tiêu cực, trong khi sở hữu nước ngoài có tác động tích cực. Nghiên cứu có một số hạn chế, như phạm vi thời gian và số lượng ngân hàng được nghiên cứu. Hướng nghiên cứu tiếp theo có thể mở rộng phạm vi thời gian, tăng số lượng ngân hàng, và xem xét các yếu tố khác như quản trị ngân hàng và môi trường kinh tế vĩ mô.

6.1. Hạn Chế Nghiên Cứu và Gợi Ý Hướng Phát Triển

Nghiên cứu có một số hạn chế về phạm vi thời gian (2009-2016) và số lượng ngân hàng (20 NHTM). Các yếu tố khác như quản trị ngân hàng, môi trường kinh tế vĩ mô, và đổi mới sáng tạo chưa được xem xét đầy đủ. Hướng nghiên cứu tiếp theo có thể mở rộng phạm vi thời gian, tăng số lượng ngân hàng, và xem xét các yếu tố này để có cái nhìn toàn diện hơn về tác động của cấu trúc sở hữu.

6.2. Tương Lai Nghiên Cứu Cấu Trúc Sở Hữu Ngân Hàng

Nghiên cứu về tác động của cấu trúc sở hữu đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng vẫn còn nhiều tiềm năng phát triển. Các nghiên cứu trong tương lai có thể tập trung vào chuyển đổi số ngân hàng, công nghệ tài chính (Fintech), và phát triển bền vững (ESG). Cần có các nghiên cứu sâu hơn về tác động của cấu trúc sở hữu đến quản lý rủi ro, thanh khoản, và an toàn vốn của ngân hàng.

Trích đoạn nội dung tài liệu

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH ------------------------------------- ĐỖ MINH TUẤN TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÖC SỞ HỮU ĐẾN KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 TP. HỒ CHÍ MINH, 2018 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH ------------------------------------- ĐỖ MINH TUẤN TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÖC SỞ HỮU ĐẾN KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 TP.

HỒ CHÍ MINH, 2018 NHẬN XÉT CỦA NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHÓA LUẬN. HCM, ngày …… tháng …… năm 20… Ngƣời hƣớng dẫn khoa học NHẬN XÉT CỦA HỘI ĐỒNG XÉT DUYỆT. HCM, ngày …… tháng …… năm 201… Chủ tịch Hội đồng xét duyệt ii LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Tác động của cấu trúc sở hữu đến kết quả hoạt động của các Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Việt Nam” là công trình do tôi nghiên cứu thức hiện dƣới sự hƣớng dẫn của TS. Nguyễn Trần Phúc.

Các số liệu trong luận văn đƣợc thu thập và có nguồn gốc trung thực. Kết quả nghiên cứu trong luận văn chƣa đƣợc trình bày hay công bố ở bất kỳ công trỳ nghiên cứu nào khác. Thành phố Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2018 Tác giả Đỗ Minh Tuấn iii LỜI CẢM ƠN Luận văn là công trình nghiên cứu nghiêm túc của sinh viên trong 3 tháng thực hiện. Trƣớc hết, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Giảng viên hƣớng dẫn khoa học là TS.

Nguyễn Trần Phúc đã trực tiếp hƣớng dẫn và động viên nghiên cứu trong suốt thời gian nghiên cứu. Bên cạnh đó, em cũng xin gửi lời tri ân đến các Thầy, Cô của trƣờng Đại Học Ngân Hàng TP.HCM đã nhiệt tình giúp đỡ trong thời gian học tập và nghiên cứu. Thành phố Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2018 Tác giả Đỗ Minh Tuấn iv ABSTRACT Currently Vietnam has not much researches on the impact of ownership structure on the operating performance of the joint-stock commercial banks. These international experiences can not be directly applied to Vietnam.

Therefore, the study of the impact of ownership structure on the performance of the commercial banks Vietnam based on empirical studies of other countries with similar characteristics, which contribute as experimental evidence, it is essential to make policy recommendations to guide and adjust the ownership structure accordingly. So the authors decided to implement the project "The impact of ownership structure on operation performance of joint-stock commercial banks in Vietnam." The objective of this study is to determine the influence of ownership structure on the performance of the commercial banks in Vietnam from which make recommendations to adjust the structure of commercial banks' ownership. Research has done studying theoretical foundations, definitions, the empirical studies in other countries as well as empirical researches in Vietnam to indicate the research gap for thesis to steer towards implementation. Besides, the studying helps author to form analysis framework and research model for thesis topics.

Next, the thesis has a system of basic definitions of profitability ratios, ownership structure, theories related to the ownership structure and performance as well as analysis of the impact the ownership structure to profitability ratio in commercial banks. The brief survey of previous empirical studies in the world and in Vietnam on the impact of ownership structure on profitability ratio in commercial banks help identify research model, determine the composition of ownership. In chapter 3, the thesis introduces research methods to the problem of understanding the impact of ownership structure on the results of operations of commercial banks in Vietnam in the period 2009-2016 by identifying the research hypothesis, data, models and variables in the model study. It also presents the research facility to continue in chapter 4 which performs quantitative research, tests v disabilities of the model and fix them.

Here, the author gives an overview of the data, the study variables used in the model. From there, the author makes hypotheses about the expected trend of variables’ impacts on the profitability ratio of commercial banks in Vietnam. In addition, Chapter 3 also presents an overview of the FEM method, the REM and the Hausman test for selecting research model. Chapter 4 is the quantitative analysis steps, including the implementation of regression models’ profitability ratio through variables describing the structure of ownership and controlling variables; implementation of accreditation; overcome the shortcomings of the model obtained by methods PCSE.

Finally discuss the results obtained from quantitative models. The study in chapter 4 uses tools of quantitative analysis on the panel data to study the impact of ownership structure on performance of commercial banks in Vietnam with ownership structure analyzed under the angle concentration of ownership and mixed ownership. Regression models obtained from FEM methods have autocorrelation phenomenon and heteroskedasticity. Later that, using regression methods PCSE - FEM for handling disability model to model and obtain the results of the model discussing the impact of ownership structure to performance.

The results show that total percentage of ownership of the 5 largest shareholders have negative effects on ROAA and ROAE, state ownership negatively affect ROAA and has no impact on ROAE, foreign ownership has positive relationship with ROAA and while has no impact on ROAE. For controlling variables, total assets and growth equity positively affect ROAA, debt/total assets ratio and loans/deposits ratio have no impact on the ROAA. This is the basis for proposing solutions on the ownership structure in order to improve performance of commercial banks in Vietnam. The study aims to determine the impact of ownership structure on performance of commercial banks in Vietnam.

It is performed by quantitative methods combining with qualitative research methods through descriptive statistics to generalize research data. vi Results of quantitative analysis has shown that the main factor in the pattern of ownership structure and in addition to factors such as total assets, equity growth can explain about 65% of the variation ROAA and about 70% and the volatility of ROAE of commercial banks in Vietnam in the period 2009 - 2016. Particularly, the concentrated ownership has negative impact on ROAA and ROAE; mixed ownership with the two important components which are state ownership and foreign ownership, state ownership has negative effect on ROAA while foreign ownership has positive relationship with ROAA but both components have no impact on ROAE. Besides, characteristic factors of bank such as total assets, the ratio of equity growth showed positive relationship with profitability ratio.

Findings are conformable with the hypothesis H1.1: Ownership ratio of 5 biggest shareholders group has negative effect on ROAA.2: Ownership ratio of 5 biggest shareholders group has negative effect on ROEA.1: State ownership has negative effect on ROAA.1: Foreign ownership has positive effect on ROAA. The research results on the impact of concentrated ownership on performance is in accordance with the study of Kiruri (2013), Lin and Zhang (2009), but in contrast to the findings of Nguyen Hong Son et al (2013). Besides, the research results of the author are consistent with previous studies about the impact of foreign ownership and state ownership on operation performance of commercial banks. In the ownership structure of banks, state ownership and foreign ownership are the the most fundamental components, reflecting old – new reality, subsidized - open, conservative - integration trend of commercial banks in Vietnam today.

Quantitative analysis results indicate that foreign ownership has a positive impact vii and a stronger impact than the impact of state ownership component on performance measured by ROAA. MỤC LỤC Trang LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC BẢNG DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT MỤC LỤC CHƢƠNG 1. GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI. Tính cấp thiết của đề tài.

Mục tiêu nghiên cứu. Mục tiêu tổng quát. Mục tiêu cụ thể. Câu hỏi nghiên cứu.

Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu. Phƣơng pháp nghiên cứu. Phƣơng pháp nghiên cứu. Dữ liệu nghiên cứu.

Đóng góp của đề tài. Bố cục của Bài luận văn. TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC. Tổng quan về ngân hàng thƣơng mại.

Khái niệm và phân loại Ngân hàng thƣơng mại. Khái niệm về kết quả hoạt động. Các chỉ tiêu đo lƣờng kết quả hoạt động. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (Return On total Asset – ROA).

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (Return on Equity – ROE). Tác động của cấu trúc sở hữu đến kết quả hoạt động tại các ngân hàng thƣơng mại. Lý thuyết đại diện (Agency Theory). Lý thuyết tài sản (Property rights theory).

Các nghiên cứu về cấu trúc sở hữu tác động đến kết quả hoạt động của ngân hàng thƣơng mại. Các nghiên cứu nƣớc ngoài. Các nghiên cứu tại Việt Nam. Khoảng trống nghiên cứu.

PHƢƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU. Cơ sở dữ liệu và phƣơng pháp định lƣợng. Dữ liệu nghiên cứu. Các biến số trong mô hình.

Mô hình nghiên cứu. Các giả thuyết nghiên cứu. Phƣơng pháp nghiên cứu. Dữ liệu bảng.

Phƣơng pháp nghiên cứu trên dữ liệu bảng. Mô hình tác động cố định (Fixed Effect Model – FEM). Mô hình tác động ngẫu nhiên (Random Effect Model – REM). Kiểm định Hausman.

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN. Thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu:. Kết quả kiểm định giả thuyết nghiên cứu:. Kiểm định Hausman lựa chọn mô hình hồi quy:.

Kết quả hồi quy nghiên cứu tác động của mức độ tập trung sở hữu đến kết quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam:. Kết quả hồi quy bằng FEM – cố định theo đối tƣợng và cố định theo thời gian:. Lựa chọn mô hình hồi quy:. Kết quả hồi quy nghiên cứu tác động của sở hữu hỗn hợp đến kết quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam:.

Kết quả hồi quy bằng FEM – cố định theo đối tƣợng và cố định theo thời gian:. Lựa chọn mô hình hồi quy:. Kiểm định mô hình hồi quy:. Kiểm định hiện tƣợng đa cộng tuyến:.

Kiểm định hiện tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi:. Kiểm định hiện tƣợng tự tƣơng quan phần dƣ:. Khắc phục khuyết điểm của các mô hình hồi quy:. Thảo luận kết quả nghiên cứu:.

KẾT LUẬN VÀ GIẢI PHẤP VỀ CẦU TRÚC SỞ HỮU NHẰM NÂNG CAO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM. Giải pháp về cấu trúc sở hữu nhằm nâng cao kết quả hoạt động tại các NHTMCP Việt Nam. Nhóm giải pháp đối với cơ quan quản lý. Kiểm soát chặt chẽ mức độ tập trung sở hữu tại các NHTMCP Việt Nam.

Giảm dần tỷ lệ sở hữu nhà nƣớc tại các NHTMCP Việt nam. Gia tăng tỷ lệ sở hữu nƣớc ngoài tại các NHTMCP Việt Nam. Nhóm giải pháp đối với các NHTMCP Việt Nam. Tự giám sát cấu trúc sở hữu tại các NHTMCP.

Gia tăng tổng tài sản ngân hàng. Gia tăng tỷ lệ tăng trƣởng vốn chủ sở hữu. Hạn chế sử dụng đòn bẩy tài chính. Kiểm soát tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi theo hƣớng giảm dần.

Hạn chế của đề tài gợi ý hƣớng nghiên cứu tiếp theo .