Luận văn thạc sĩ về tác động của cú sốc ngoại sinh đến lạm phát ở Việt Nam - Trường Đại học Kinh ...

Nghiên cứu tác động của cú sốc ngoại sinh đến lạm phát tại Việt Nam, phân tích các yếu tố ảnh hưởng và đưa ra giải pháp thích hợp.

• Tác giả: Hồ Thị Hồng Hạnh
• Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Vĩnh Hùng
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế TP.HCM
• Chuyên ngành: Tài Chính - Ngân Hàng
• Đề tài: Tác Động Của Cú Sốc Ngoại Sinh Đến Lạm Phát Ở Việt Nam
• Loại tài liệu: Luận Văn Thạc Sĩ
• Năm xuất bản: 2014
• Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI
• 1.1. Lý do nghiên cứu
• 1.2. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.3. Đối tượng nghiên cứu
• 1.4. Phạm vi nghiên cứu
• 1.5. Phương pháp nghiên cứu
• 1.6. Dữ liệu nghiên cứu
• 1.7. Cấu trúc của bài nghiên cứu
• 1.8. Đóng góp của luận văn
• 2. CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ SỰ TÁC ĐỘNG CỦA CÚ SỐC NGOẠI SINH VÀO LẠM PHÁT
• 2.1. Nền tảng lý thuyết
• 2.2. Thế nào là cú sốc ngoại sinh và thế nào là truyền dẫn tỷ giá hối đoái (ERPT)
• 2.3. Cơ chế truyền dẫn tỷ giá hối đoái vào các chỉ số giá và phương thức tác động của các cú sốc từ bên ngoài đến các biến số vĩ mô trong nước
• 3. CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.1. Biến và nguồn thu thập dữ liệu
• 3.2. Mô hình nghiên cứu
• 3.3. Quy trình nghiên cứu
• 4. CHƯƠNG 4: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 4.1. Kiểm định nghiệm đơn vị (Unit Root Test)
• 4.1.1. Kiểm định chuỗi gốc, I(0)
• 4.1.2. Kiểm định chuỗi sai phân bật nhất I(1)
• 4.1.3. Kiểm định độ trễ tối ưu của mô hình
• 4.2. Kiểm định tự tương quan của phần dư
• 4.3. Kiểm định tính ổn định của mô hình VAR
• 4.4. Kết quả của SVAR thể hiện tác động của cú sốc ngoại sinh đến lạm phát tại Việt Nam
• 4.4.1. Phân tích phản ứng đẩy
• 4.4.2. Phân tích phản ứng tích lũy
• 4.4.3. Phân rã phương sai
• 4.5. Thảo luận kết quả nghiên cứu
• 5. CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ
• 5.1. Hạn chế của đề tài và hướng nghiên cứu
• DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng quan về tác động cú sốc ngoại sinh đến lạm phát Việt Nam

Cú sốc ngoại sinh là những biến động từ bên ngoài ảnh hưởng đến nền kinh tế trong nước, đặc biệt là lạm phát. Tại Việt Nam, các yếu tố như giá dầu, tỷ giá hối đoái và tình hình kinh tế toàn cầu có thể tạo ra những cú sốc này. Nghiên cứu này sẽ phân tích cách mà các cú sốc ngoại sinh tác động đến lạm phát, từ đó đưa ra những nhận định và giải pháp phù hợp.

1.1. Cú sốc ngoại sinh và lạm phát Khái niệm và mối liên hệ

Cú sốc ngoại sinh được định nghĩa là những biến động không thể kiểm soát từ bên ngoài, như giá dầu tăng hoặc thay đổi tỷ giá hối đoái. Những yếu tố này có thể dẫn đến sự gia tăng chi phí sản xuất và giá cả hàng hóa, từ đó ảnh hưởng đến lạm phát trong nước.

1.2. Tình hình lạm phát Việt Nam trong bối cảnh toàn cầu

Lạm phát ở Việt Nam đã có những biến động mạnh mẽ trong những năm qua, đặc biệt là sau khi gia nhập WTO. Sự thay đổi trong giá cả hàng hóa toàn cầu, đặc biệt là giá dầu, đã tác động trực tiếp đến lạm phát trong nước, tạo ra những thách thức lớn cho chính sách tiền tệ.

II. Vấn đề và thách thức từ cú sốc ngoại sinh đến lạm phát

Việc nhận diện và phân tích các vấn đề từ cú sốc ngoại sinh là rất quan trọng để hiểu rõ hơn về lạm phát tại Việt Nam. Các thách thức này không chỉ đến từ sự biến động của giá cả mà còn từ các yếu tố kinh tế vĩ mô khác.

2.1. Tác động của giá dầu đến lạm phát

Giá dầu là một trong những yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến lạm phát. Khi giá dầu tăng, chi phí vận chuyển và sản xuất cũng tăng theo, dẫn đến sự gia tăng giá cả hàng hóa tiêu dùng.

2.2. Tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát

Tỷ giá hối đoái có thể ảnh hưởng đến giá nhập khẩu và từ đó tác động đến giá cả trong nước. Sự biến động của tỷ giá có thể làm tăng chi phí hàng hóa nhập khẩu, dẫn đến lạm phát cao hơn.

III. Phương pháp nghiên cứu tác động cú sốc ngoại sinh đến lạm phát

Nghiên cứu này sử dụng mô hình SVAR để phân tích tác động của cú sốc ngoại sinh đến lạm phát tại Việt Nam. Phương pháp này cho phép đánh giá mối quan hệ giữa các biến số kinh tế và lạm phát một cách chính xác.

3.1. Mô hình SVAR và ứng dụng trong nghiên cứu

Mô hình SVAR (Structural Vector Autoregression) là một công cụ mạnh mẽ trong phân tích kinh tế. Nó cho phép xác định mối quan hệ giữa các biến số và đánh giá tác động của cú sốc ngoại sinh đến lạm phát.

3.2. Dữ liệu và phương pháp thu thập

Dữ liệu được thu thập từ các nguồn chính thống như Tổng cục Thống kê và IMF. Các biến số như giá dầu, tỷ giá hối đoái, chỉ số giá tiêu dùng và sản xuất sẽ được phân tích để đưa ra kết quả chính xác.

IV. Kết quả nghiên cứu về tác động cú sốc ngoại sinh đến lạm phát

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng cú sốc ngoại sinh có tác động đáng kể đến lạm phát tại Việt Nam. Tuy nhiên, mức độ tác động không đồng đều và phụ thuộc vào từng yếu tố cụ thể.

4.1. Phân tích phản ứng của lạm phát trước cú sốc

Phân tích cho thấy rằng lạm phát có xu hướng tăng mạnh sau khi có cú sốc từ giá dầu hoặc tỷ giá hối đoái. Điều này cho thấy sự nhạy cảm của nền kinh tế Việt Nam trước các biến động từ bên ngoài.

4.2. Kết quả phân rã phương sai

Kết quả phân rã phương sai cho thấy rằng cú sốc ngoại sinh giải thích một phần không nhỏ trong sự biến động của lạm phát, cho thấy tầm quan trọng của việc theo dõi các yếu tố bên ngoài.

V. Kết luận và hướng nghiên cứu tương lai về lạm phát

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng cú sốc ngoại sinh có tác động lớn đến lạm phát tại Việt Nam. Tuy nhiên, cần có những nghiên cứu sâu hơn để hiểu rõ hơn về mối quan hệ này và tìm ra các giải pháp hiệu quả.

5.1. Tóm tắt kết quả nghiên cứu

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng chính sách tiền tệ và các biện pháp kiểm soát lạm phát cần được điều chỉnh để ứng phó với các cú sốc ngoại sinh.

5.2. Đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo

Cần tiếp tục nghiên cứu về tác động của các yếu tố khác như chính sách tài khóa và các yếu tố kinh tế toàn cầu đến lạm phát tại Việt Nam để có cái nhìn toàn diện hơn.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Trong bối cảnh Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) từ năm 2006, nền kinh tế nước ta đã chứng kiến sự gia tăng nhanh chóng về quy mô thương mại và đầu tư nước ngoài. Tuy nhiên, quá trình hội nhập cũng làm tăng tính bất ổn của tỷ giá nội tệ và các yếu tố bên ngoài như giá dầu, giá nhập khẩu, ảnh hưởng trực tiếp đến chỉ số lạm phát trong nước. Giai đoạn nghiên cứu từ 2001 đến 2013 được lựa chọn nhằm phân tích tác động của các cú sốc ngoại sinh như biến động tỷ giá hối đoái, giá dầu và chỉ số giá nhập khẩu đến các chỉ số giá trong nước, bao gồm chỉ số giá sản xuất (PPI) và chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Mục tiêu chính của nghiên cứu là đánh giá mức độ truyền dẫn của các cú sốc này đến lạm phát, từ đó cung cấp cơ sở khoa học cho việc xây dựng chính sách tiền tệ và kiểm soát lạm phát hiệu quả. Nghiên cứu sử dụng mô hình Structural Vector Autoregression (SVAR) với dữ liệu quý từ các nguồn Tổng cục Thống kê Việt Nam và IMF, nhằm đo lường tác động của các biến ngoại sinh đến biến nội sinh trong nền kinh tế Việt Nam. Kết quả nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng trong việc hiểu rõ cơ chế truyền dẫn lạm phát và vai trò của chính sách vĩ mô trong việc ổn định giá cả, góp phần nâng cao hiệu quả quản lý kinh tế vĩ mô.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu dựa trên lý thuyết truyền dẫn tỷ giá hối đoái (Exchange Rate Pass-Through - ERPT) và các cơ chế tác động của cú sốc ngoại sinh đến biến số vĩ mô trong nước. Cú sốc ngoại sinh được định nghĩa là sự thay đổi các nhân tố bên ngoài quốc gia như tỷ giá, giá dầu, giá nhập khẩu ảnh hưởng đến nền kinh tế trong nước. Lý thuyết ERPT giải thích cách tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến giá nhập khẩu, giá sản xuất và giá tiêu dùng thông qua hai kênh truyền dẫn chính: kênh trực tiếp (ảnh hưởng đến giá nhập khẩu và chi phí sản xuất) và kênh gián tiếp (ảnh hưởng đến nhu cầu và giá cả trong nước). Lý thuyết ngang giá sức mua (Purchasing Power Parity - PPP) cũng được áp dụng để giải thích sự chuyển dịch giá cả giữa các quốc gia, trong đó có các khái niệm như luật một giá, ngang giá sức mua tuyệt đối và tương đối. Ngoài ra, nghiên cứu còn tham khảo các mô hình VAR và SVAR để phân tích mối quan hệ động giữa các biến kinh tế vĩ mô và cú sốc ngoại sinh.

Các khái niệm chính bao gồm:

• Cú sốc ngoại sinh (exogenous shocks)
• Truyền dẫn tỷ giá hối đoái (ERPT)
• Chỉ số giá nhập khẩu (IMP), chỉ số giá sản xuất (PPI), chỉ số giá tiêu dùng (CPI)
• Lý thuyết ngang giá sức mua (PPP)
• Mô hình Structural Vector Autoregression (SVAR)

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng dữ liệu quý giai đoạn 2001-2013, bao gồm các biến: giá dầu (Oil), lỗ hổng sản lượng (GAP), tỷ giá hối đoái VND/USD (E), chỉ số giá nhập khẩu (IMP), chỉ số giá sản xuất (PPI), chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và cung tiền M2. Dữ liệu được thu thập từ Tổng cục Thống kê Việt Nam (GSO) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF). Các biến được xử lý bằng phương pháp điều chỉnh theo mùa vụ Census X12 và chuyển đổi logarithm để ổn định phương sai.

Phương pháp phân tích chính là mô hình SVAR, cho phép xác định cấu trúc và tác động của các cú sốc ngoại sinh đến các biến nội sinh trong mô hình. Trước khi ước lượng, các biến được kiểm định tính dừng bằng kiểm định Augmented Dickey-Fuller (ADF) để tránh hồi quy giả. Độ trễ tối ưu của mô hình được xác định qua các tiêu chí như LR, FPE, AIC, HQ và kiểm định Portmanteau, kết quả chọn độ trễ 4 quý. Các kiểm định tự tương quan phần dư và tính ổn định của mô hình VAR cũng được thực hiện để đảm bảo tính hợp lệ của mô hình. Quy trình nghiên cứu bao gồm: kiểm định nghiệm đơn vị, lựa chọn độ trễ, ước lượng mô hình VAR, xác định ma trận cấu trúc cho SVAR, phân tích hàm phản ứng đẩy (Impulse Response Function) và phân rã phương sai (Variance Decomposition).

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Tính dừng của các biến: Kiểm định ADF cho thấy biến lỗ hổng sản lượng (GAP) dừng ở chuỗi gốc I(0), trong khi các biến còn lại như tỷ giá (E), giá dầu (Oil), chỉ số giá nhập khẩu (IMP), chỉ số giá sản xuất (PPI), chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và cung tiền M2 dừng ở sai phân bậc nhất I(1). Điều này cho phép sử dụng mô hình SVAR với các biến đã được xử lý phù hợp.

2. Độ trễ tối ưu: Độ trễ tối ưu của mô hình VAR được xác định là 4 quý, phù hợp với các tiêu chí thống kê và kiểm định tự tương quan phần dư, đảm bảo mô hình ổn định và không có tự tương quan.

3. Mức độ truyền dẫn của cú sốc ngoại sinh: Kết quả phân rã phương sai cho thấy các cú sốc ngoại sinh (giá dầu, tỷ giá, chỉ số giá nhập khẩu) chỉ giải thích khoảng 24% sự biến động của lạm phát (CPI) tại Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu. Điều này cho thấy mức độ truyền dẫn thấp và không hoàn toàn của các cú sốc này đến chỉ số giá tiêu dùng.

4. Phản ứng của các chỉ số giá: Hàm phản ứng đẩy cho thấy cú sốc tỷ giá và giá dầu có tác động tích cực đến chỉ số giá sản xuất (PPI) và chỉ số giá tiêu dùng (CPI), tuy nhiên mức độ tác động không lớn và có xu hướng giảm dần theo thời gian. Cú sốc giá nhập khẩu cũng ảnh hưởng đến các chỉ số giá nhưng mức độ truyền dẫn thấp hơn.

Thảo luận kết quả

Nguyên nhân mức độ truyền dẫn thấp của cú sốc ngoại sinh đến lạm phát ở Việt Nam có thể do chính sách kiểm soát giá cả và tỷ giá của Chính phủ, cũng như vai trò quan trọng của chính sách tiền tệ trong việc ổn định kinh tế vĩ mô. So sánh với các nghiên cứu ở các nước phát triển và các nước đang phát triển khác, mức độ truyền dẫn tại Việt Nam thấp hơn, tương đồng với kết quả nghiên cứu tại Sri Lanka và Tanzania, nơi chính phủ cũng có vai trò kiểm soát chặt chẽ các biến số kinh tế. Kết quả này nhấn mạnh rằng các chính sách vĩ mô trong nước đóng vai trò quyết định trong việc kiểm soát lạm phát, hạn chế ảnh hưởng từ các cú sốc bên ngoài. Dữ liệu có thể được trình bày qua biểu đồ hàm phản ứng đẩy và bảng phân rã phương sai để minh họa mức độ tác động và sự biến động của các biến số theo thời gian.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Tăng cường chính sách tiền tệ linh hoạt: Ngân hàng Nhà nước cần tiếp tục sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ như điều chỉnh cung tiền M2 và lãi suất để kiểm soát lạm phát, đặc biệt trong các giai đoạn có biến động lớn của tỷ giá và giá dầu. Thời gian thực hiện: liên tục và theo dõi hàng quý.

2. Ổn định tỷ giá hối đoái: Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước nên duy trì chính sách tỷ giá linh hoạt nhưng ổn định, giảm thiểu biến động mạnh của tỷ giá VND/USD nhằm hạn chế tác động tiêu cực đến giá cả trong nước. Thời gian thực hiện: trung hạn, 1-2 năm.

3. Quản lý giá cả hàng hóa nhập khẩu: Cần có các biện pháp kiểm soát và giám sát giá nhập khẩu, đặc biệt là các mặt hàng thiết yếu, nhằm giảm thiểu tác động của biến động giá nhập khẩu đến lạm phát nội địa. Thời gian thực hiện: ngắn hạn và trung hạn.

4. Tăng cường dự báo và cảnh báo sớm: Xây dựng hệ thống dự báo tác động của các cú sốc ngoại sinh đến lạm phát để có các biện pháp ứng phó kịp thời, giảm thiểu rủi ro cho nền kinh tế. Chủ thể thực hiện: Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước, các viện nghiên cứu kinh tế. Thời gian thực hiện: ngay lập tức và liên tục cập nhật.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Các nhà hoạch định chính sách tiền tệ: Nghiên cứu cung cấp cơ sở khoa học để thiết kế chính sách tiền tệ phù hợp nhằm kiểm soát lạm phát trong bối cảnh biến động kinh tế toàn cầu.

2. Các nhà nghiên cứu kinh tế vĩ mô: Luận văn là tài liệu tham khảo quan trọng về mô hình SVAR và phân tích tác động của cú sốc ngoại sinh đến lạm phát tại các nền kinh tế đang phát triển.

3. Các tổ chức tài chính và ngân hàng: Giúp hiểu rõ hơn về cơ chế truyền dẫn tỷ giá và giá dầu đến lạm phát, từ đó xây dựng các chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả.

4. Sinh viên và học viên cao học chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng: Cung cấp kiến thức thực tiễn và phương pháp nghiên cứu kinh tế lượng ứng dụng trong phân tích kinh tế vĩ mô.

Câu hỏi thường gặp

1. Cú sốc ngoại sinh là gì và tại sao lại quan trọng đối với lạm phát?
   Cú sốc ngoại sinh là những biến động từ bên ngoài như giá dầu, tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến nền kinh tế trong nước. Chúng quan trọng vì có thể làm tăng chi phí sản xuất và giá tiêu dùng, dẫn đến lạm phát.

2. Mô hình SVAR có ưu điểm gì trong nghiên cứu này?
   SVAR giúp xác định cấu trúc và tác động của các cú sốc một cách rõ ràng dựa trên lý thuyết kinh tế, khắc phục hạn chế của mô hình VAR truyền thống, từ đó phân tích chính xác hơn mối quan hệ giữa các biến.

3. Tại sao mức độ truyền dẫn của cú sốc ngoại sinh đến lạm phát ở Việt Nam lại thấp?
   Do chính sách kiểm soát giá cả và tỷ giá của Chính phủ, cùng với vai trò của chính sách tiền tệ trong việc ổn định kinh tế, làm giảm ảnh hưởng trực tiếp của các cú sốc bên ngoài đến lạm phát.

4. Các biến số nào được sử dụng để đại diện cho cú sốc ngoại sinh trong nghiên cứu?
   Các biến chính gồm giá dầu thế giới (Oil), tỷ giá hối đoái VND/USD (E) và chỉ số giá nhập khẩu (IMP), được xem là các cú sốc ngoại sinh tác động đến nền kinh tế Việt Nam.

5. Kết quả nghiên cứu có thể áp dụng như thế nào trong thực tiễn?
   Kết quả giúp các nhà hoạch định chính sách điều chỉnh chính sách tiền tệ và tỷ giá phù hợp, đồng thời xây dựng các biện pháp kiểm soát giá cả nhằm ổn định lạm phát và phát triển kinh tế bền vững.

Kết luận

• Nghiên cứu xác định mức độ truyền dẫn thấp của các cú sốc ngoại sinh đến lạm phát tại Việt Nam trong giai đoạn 2001-2013, với khoảng 24% biến động lạm phát được giải thích bởi các cú sốc này.
• Mô hình SVAR được áp dụng hiệu quả để phân tích tác động của giá dầu, tỷ giá và chỉ số giá nhập khẩu đến các chỉ số giá trong nước.
• Kết quả nhấn mạnh vai trò quan trọng của chính sách tiền tệ và kiểm soát giá cả trong việc ổn định lạm phát.
• Đề xuất các giải pháp chính sách nhằm tăng cường kiểm soát tỷ giá, cung tiền và giá nhập khẩu để giảm thiểu tác động tiêu cực từ các cú sốc bên ngoài.
• Các bước tiếp theo bao gồm mở rộng nghiên cứu với dữ liệu cập nhật và phân tích sâu hơn về tác động của các chính sách vĩ mô trong bối cảnh kinh tế toàn cầu biến động.

Hành động ngay: Các nhà hoạch định chính sách và nhà nghiên cứu kinh tế nên ứng dụng kết quả nghiên cứu để nâng cao hiệu quả quản lý kinh tế vĩ mô, góp phần ổn định và phát triển kinh tế Việt Nam trong tương lai.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ----------------- HỒ THỊ HỒNG HẠNH TÁC ĐỘNG CỦA CÚ SỐC NGOẠI SINH ĐẾN LẠM PHÁT Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2014 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ----------------- HỒ THỊ HỒNG HẠNH TÁC ĐỘNG CỦA CÚ SỐC NGOẠI SINH ĐẾN LẠM PHÁT Ở VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài chính - Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN VĨNH HÙNG TP. Hồ Chí Minh – Năm 2014 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng đây là công trình nghiên cứu của tôi, có sự hỗ trợ từ Giáo viên hướng dẫn là TS. Nguyễn Vĩnh Hùng. Nội dung của luận văn có tham khảo và sử dụng dữ liệu, thông tin được đăng tải trên các tài liệu tiếng Việt, tiếng Anh và các trang web theo danh mục tài liệu tham khảo.HCM, ngày 15 tháng 05 năm 2014 Tác giả HỒ THỊ HỒNG HẠNH TIEU LUAN MOI download : [e-mail] MỤC LỤC ---------- Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục các chữ viết tắt Danh mục các hình Danh mục các bảng Tóm tắt:.1 Chương 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI . Lý do nghiên cứu . Mục tiêu nghiên cứu . Đối tượng nghiên cứu . Phạm vi nghiên cứu . Phương pháp nghiên cứu . Dữ liệu nghiên cứu .Cấu trúc của bài nghiên cứu: gồm 5 chương . Đóng góp của luận văn .4 Chương 2: TỔNG QUAN VỀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ SỰ TÁC ĐỘNG CỦA CÚ SỐC NGOẠI SINH VÀO LẠM PHÁT . Nền tảng lý thuyết . Thế nào là cú sốc ngoại sinh và thế nào là truyền dẫn tỷ giá hối đoái (ERPT). Cơ chế truyền dẫn tỷ giá hối đoái vào các chỉ số giá và phương thức tác động của các cú sốc từ bên ngoài đến các biến số vĩ mô trong nước. Tổng quan về các nghiên cứu trước đây về sự tác động của cú sốc ngoại sinh vào chỉ số giá .13 Chương 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .20 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. Biến và nguồn thu thập dữ liệu . Mô hình nghiên cứu . Quy trình nghiên cứu .24 Chương 4: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU . Kiểm định nghiệm đơn vị (Unit Root Test) .1 Kiểm định chuỗi gốc, I(0) . Kiểm định chuỗi sai phân bật nhất I(1). Kiểm định độ trễ tối ưu của mô hình . Kiểm định tự tương quan của phần dư. Kiểm định tính ổn định của mô hình VAR . Kết quả của SVAR thể hiện tác động của cú sốc ngoại sinh đến lạm phát tại Việt Nam .Phân tích phản ứng đẩy . Phân tích phản ứng tích lũy .Phân rã phương sai . Thảo luận kết quả nghiên cứu .65 Chương 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ . Hạn chế của đề tài và hướng nghiên cứu .70 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ADF Kiểm định Augmented Dickey-Fuller CPI Chỉ số giá tiêu dùng (Consumer Price Index) ERPT Truyền dẫn của tỷ giá hối đối (Exchange Rate Pass – Through) GSO Tổng cục thống kê (General Statistics Office) IMF Quỹ tiền tệ quốc tế NHNN Ngân hàng Nhà nước Oil Giá dầu PPI Chỉ số giá của nhà sản xuất (Producer Price Index) SVAR Mô hình Vector tự hồi quy theo cấu trúc (Structural Vector Autoregression) TGHĐ Tỷ giá hối đoái USD Đô la Mỹ VND Việt Nam đồng WTO Tổ chức Thương mại Thế giới (World Trade Organization) TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 2. Tác động truyền dẫn của cú sốc giá dầu, giá thực phẩm bên ngoài vào các biến số vĩ mô trong nước. Tác động truyền dẫn của cú sốc giá dầu, giá thực phẩm bên ngoài vào các biến số vĩ mô trong nước. Cơ chế tác động của các cú sốc ngoại sinh tới các biến số vĩ mô trong nước. Biểu đồ thể hiện kết quả của kiểm định AR Roots. Kết quả phản ứng đẩy của giá sản xuất (PPI), giá tiêu dùng (CPI) trước cú sốc tỷ giá. Kết quả phản ứng đẩy của giá sản xuất (PPI), giá tiêu dùng (CPI) trước cú sốc giá dầu. Kết quả phản ứng đẩy của giá sản xuất (PPI), giá tiêu dùng (CPI) trước cú sốc giá nhập khẩu. Kết quả phản ứng tích lũy của giá sản xuất (PPI), giá tiêu dùng (CPI) trước cú sốc tỷ giá. Kết quả phản ứng tích lũy của giá sản xuất (PPI), giá tiêu dùng (CPI) trước cú sốc giá dầu. Kết quả phản ứng tích lũy của giá sản xuất (PPI), giá tiêu dùng (CPI) trước cú sốc giá nhập khẩu. Kết quả phản ứng tích lũy của giá nhập khẩu trước cú sốc giá nhập khẩu. Biểu đồ thể hiện kết quả phân rã phương sai của biến IMP. Biểu đồ thể hiện kết quả phân rã phương sai của biến PPI. Biểu đồ thể hiện kết quả phân rã phương sai của biến CPI. Biểu đồ thể hiện tỷ lệ lạm phát ở Việt Nam giai đoạn 2011-2013.65 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. Biểu đồ thể hiện sự biến động của tỷ giá chính thức và tỷ giá thị trường tự do theo ngày VND/USD giai đoạn 2009-2011. Biểu đồ thể hiện sàn biên độ và trần biên độ tỷ giá chính thức và tỷ giá NHTM VND/USD giai đoạn 2008-2011.68 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 3.1: Mô tả các biến và nguồn số liệu nghiên cứu. Kết quả kiểm định chuỗi gốc I(0) không chặn và không xu hướng. Kết quả kiểm định chuỗi gốc I(0) có chặn và không xu hướng. Kết quả kiểm định chuỗi gốc I(0) có chặn và có xu hướng.4 Tóm tắt kết quả kiểm định nghiệm đơn vị I(0). Kết quả kiểm định chuỗi sai phân bật nhất I(1).6 Tóm tắt kết quả kiểm định nghiệm đơn vị - chuỗi sai phân bậc nhất I(1). Kết quả kiểm định độ trễ tối ưu của mô hình. Kết quả kiểm định VAR Lag Exclusion Wald Tests. Kết quả kiểm định tự tương quan của phần dư. Kiểm định tính ổn định của mô hình VAR. Kết quả hàm phản ứng đẩy của các chỉ số giá với cú sốc 1% từ tỷ giá hối đoái (E). Kết quả hàm phản ứng đẩy của các chỉ số giá với cú sốc 1% từ giá dầu (Oil). Kết quả hàm phản ứng đẩy của các chỉ số giá với cú sốc 1% từ giá nhập khẩu (IMP). Kết quả phân rã phương sai của các biến đối với IMP. Phân rã phương sai của các biến đối với PPI. Kết quả phân rã phương sai của các biến đối với CPI.62 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 1 Tóm tắt: Mục tiêu của bài nghiên cứu là nghiên cứu tác động của cú sốc ngoại sinh đến các chỉ số giá ở Việt Nam giai đoạn 2001 đến 2013. Bằng phương pháp SVAR và với chuỗi dữ liệu các biến: Giá dầu (Oil), Lổ hổng sản lượng (GAP), Tỷ giá (E), Chỉ số giá nhập khẩu (IMP), chỉ số giá sản xuất (PPI), chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và cung tiền M2 trong giai đoạn nói trên. Tác giả đã thực hiện các kiểm định có liên quan, kết quả của bài nghiên cứu cho thấy rằng có sự truyền dẫn thấp của các cú sốc ngoại sinh đến chỉ số giá sản xuất, chỉ số giá tiêu dùng ở Việt Nam. Các cú sốc ngoại sinh chỉ giải thích khoảng 24% trong sự biến động của lạm phát, điều này cho thấy rằng những chính sách của Chính phủ đóng vai trò quyết định trong việc kiểm soát lạm phát. Từ khóa: Cú sốc ngoại sinh, lạm phát, mô hình SVAR. TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 2 Chương 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1. Lý do nghiên cứu Năm 2006, Việt Nam chính thức gia nhập tổ chức thương mại thế giới WTO, đây được xem là một bước ngoặc lớn mở đường cho sự phát triển kinh tế và hội nhập. Quy mô thương mại tăng nhanh, đầu tư trực tiếp nước ngoài ngày càng nhiều, và tốc độ tăng trưởng kinh tế cao. Bên cạnh những tác động tích cực, tiến trình tự do hóa và hội nhập đa phương cũng làm tăng tính bất ổn của nội tệ và các yếu tố bên ngoài khác như là dòng vốn đầu tư trực tiếp, đầu tư gián tiếp nước ngoài. Điều này làm nảy sinh vấn đề về độ nhạy cảm của giá cả trong nước với những cú sốc bên ngoài. Việc xem xét tác động của các cú sốc bên ngoài đến nền kinh tế trong nước thể hiện qua lạm phát luôn là một vấn đề đáng quan tâm của hầu hết các quốc gia trên thế giới. Ở Việt Nam, tác động của cú sốc ngoại sinh cụ thể biến động TGHĐ, biến động giá dầu trong thời gian vừa qua không chỉ đã ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động nhập khẩu, cán cân thương mại, nợ quốc gia mà còn ảnh hưởng đến niềm tin của công chúng. Như vậy, liệu rằng có mối quan hệ nào giữa cú sốc ngoại sinh và lạm phát? Sự thay đổi trong TGHĐ, giá dầu, giá nhập khẩu có tác động đáng kể đến lạm phát hay không? Và nếu có thì mức độ tác động của các nhân tố này là như thế nào? Biến động của giá cả hàng hóa trên thế giới cụ thể là giá dầu có ảnh hưởng như thế nào đến lạm phát ở Việt Nam? Chính sách tiền tệ liệu có tác động đến lạm phát hay không và nếu có thì mức độ của nó như thế nào? Để trả lời cho những câu hỏi trên tác giả đã chọn đề tài “ Truyền dẫn của cú sốc ngoại sinh đến lạm phát ở Việt Nam”. Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu của đề tài là nghiên cứu truyền dẫn của cú sốc ngoại sinh đến lạm phát ở Việt Nam. Từ mục tiêu này của bài nghiên cứu, tác giả lần lượt đi vào trả lời cho các vấn đề sau: TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 3 Một là, truyền dẫn của cú sốc ngoại sinh là như thế nào? Theo đó, tác giả đi vào tìm hiểu tác động của cú sốc ngoại sinh đến lạm phát. Hai là, có bằng chứng thực nghiệm nào trên thế giới nghiên cứu về sự truyền dẫn của cú sốc ngoại sinh đến lạm phát hay không và nếu có thì sự truyền dẫn này giữa các thị trường có gì khác nhau không? Ba là, ở Việt Nam có sự truyền dẫn của cú sốc ngoại sinh đến lạm phát hay không và nếu có thì mức độ truyền dẫn như thế nào? 1.