Chương 1: Cơ sở lý luận chung về phân tích tài chính doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tài chính cua Công ty CP Công Nghệ và Thông Tin Doanh Nghiệp Việt trong giai đoạn 2017-2019 Chương 3: Giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty CP Công Nghệ và Thông Tin Doanh Nghiệp Việt. Qua đây, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến TS. Đỗ Thị Thu Thủy — Giảng viên hướng dẫn thực tập của em trong học kì vừa qua, cùng các thầy cô giảng viên trong Viện Ngân hàng — Tài chính NEU đã giúp em hiểu phan nào và có nền tảng kiến thức về tài chính, kinh tế cho em trong quá trình em học tập, dé em có thé hoàn thành bài chuyên đề tốt nghiệp của mình. Bên cạnh đó, em cũng xin gửi lời cảm ơn đến Công ty CP Công Nghệ và Thông Tin Doanh Nghiệp Việt đã tạo điều kiện cho em trong suốt quá trình thực tập, để em tìm hiểu và thu thập các thông tin về công ty trong suốt thời gian 3 tháng qua, đặc biệt là các anh chị quản lý Bộ phận Số Liệu — Phòng Kỹ thuật đã nhiệt tình hướng dẫn và giúp đỡ em hoàn thành công việc của mình.
Trong quá trình thực tập và thực hiện nghiên cứu chuyên đề, mặc dù đã cố găng thực hiện, nhưng chuyên đề này có lẽ không thể tránh khỏi những sai sót hay tồn tại vấn dé. Vì vậy, em rất mong sẽ nhận được những ý kiến đóng góp và bé sung từ cô dé bài chuyên đề này của em được hoàn thiện một cách tốt hơn. Lời cuối cùng, em xin kính chúc cô Đỗ Thị Thu Thủy và tất cả các thầy cô, các anh/chị luôn mạnh khỏe, gặp nhiều may mắn, luôn thành công rực rỡ trong công việc cũng như cuộc sống. Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, tháng 5 năm 2020 Người thực hiện Khuất Thị Hiền CHUONG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VE PHAN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.TONG QUAN VE PHAN TICH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.Khái niệm phan tích tài chính doanh nghiệp * Khái niệm “tai chính doanh nghiệp” - “Tài chính doanh nghiệp - Coporate finance” là thuật ngữ dùng dé mô tả về các hoạt động liên quan tới việc sử dụng nguồn vốn, huy động nguồn vốn với mục đích tài trợ đầu tư vào tải sản của một doanh nghiệp, nhằm tạo ra lợi nhuận và cuối cùng là tối đa hóa lợi nhuận cho chủ sở hữu của doanh nghiệp.
- Thuật ngữ này cũng đồng thời nhắc tới những công cụ và công việc quan trọng trong hệ thống tài chính của mỗi doanh nghiệp. Dựa vào những thông tin tài chính của doanh nghiệp, người quản lý sẽ đưa ra các quyết định về định hướng và chiến lược kinh doanh trong tương lai để tạo ra được lợi nhuận cho doanh nghiệp một cách tối đa. Vì vậy, “Tai chính doanh nghiệp” còn là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp và các chủ thể khác trong một nền kinh tế. Các quan hệ này gồm có: + Quan hệ giữa một doanh nghiệp với nhà nước Đây là mối quan hệ phát sinh khi một doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ đóng thuế đối với Nhà nước, và ngược lại khi Nhà nước góp vốn vào một doanh nghiệp + Quan hệ giữa một doanh nghiệp với thị trường tài chính Mối quan hệ này được thé hiện thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm các nguôn tài liệu tài trợ.
Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp có thé vay ngăn han dé đáp ứng nhu cầu nguồn vốn ngắn hạn, bên cạnh đó doanh nghiệp cũng có thé thực hiện phát hành cổ phiếu, trái phiếu dé có thé đáp ứng nhu cầu vốn vay dai hạn. Ngược lại, khi đó doanh nghiệp sẽ phải đối mặt với việc trả lãi và vốn vay, đặc biệt là khoản trả lãi cổ phần cho các nhà tài trợ. Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng có thể chon cách gửi tiền của mình vào ngân hàng dé sinh lời , hay đầu tư chứng khoán với số tiền đang tạm thời chưa sử dụng. + Quan hệ giữa doanh nghiệp và các thị trường khác Trong nên kinh tế thị trường, các doanh nghiệp luôn có mối quan hệ khăng khít - chặt chẽ với những doanh nghiệp khác trên cùng thị trường dịch vụ, hàng hóa, và thị trường sức lao động.
Tại thị trường này, các doanh nghiệp có thé tiễn hành hoạt động mua săm thiết bị, máy móc, nhà xưởng, và còn có thé tìm kiếm lao động. Nhưng điều quan trọng là qua thị trường, các doanh nghiệp cũng có thé xác định được các nhu cầu về hàng hóa và các dịch vụ cần thiết. Khi đó, doanh nghiệp có thể hoạch định được kế hoạch sản xuất, chuẩn bị ngân sách đầu tư, hay quảng bá sản pham/dich vu nhằm dé thỏa mãn nhu cầu thi trường. + Quan hệ nội bộ trong doanh nghiệp Đây là mối quan hệ giữa các bộ phận trong công ty, quan hệ giữa bộ phận sản xuất và bộ phận kinh doanh, quan hệ giữa các cô đông và người quản lý, quan hệ giữa chủ nợ và các cô đông, quan hệ giữa quyền sở hữu vốn và quyền sử dụng vốn.
Những mối quan hệ này được thể hiện thông qua một loạt các chính sách của doanh nghiệp như: chính sách đầu tư, chính sách cổ tức, chính sách về cơ cấu vốn, các loại chi phí, v. Có thể nói rằng, tình hình tài chính doanh nghiệp chính là một bức tranh tổng thể toàn diện, phản ánh một cách trung thực và rõ nét nhất kết quả của toàn bộ những hoạt động mà doanh nghiệp đã thực hiện trong kỳ. Những hoạt động này bao gồm tat cả hoạt động của doanh nghiệp, bao gồm hoạt động kinh doanh cho tới hoạt động tài chính và hoạt động đầu tư. * Khái niệm “Phân tích tài chính doanh nghiệp” Phân tích tài chính doanh nghiệp là việc thu thập dit liệu, tổng hợp các báo cáo tài chính và sử dụng những công cu, kỹ thuật khác nhau dé xử lý các thông tin, dữ liệu tài chính thể hiện trong quá khứ và cả hiện tại của doanh nghiệp, nhằm đánh giá về tình hình tài chính của doanh nghiệp có đang tốt hay không.
Chỉ tiết hơn thì, phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ đi vào phân tích tình hình huy động vốn và phân tích tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp như thế nào, mức độ về độc lập tài chính của một doanh nghiệp ra sao; về tình hình doanh thu, chi phí và lợi nhuận của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động hay tình hình lưu chuyên các dòng tiền của công ty và phân tích về khả năng sinh lợi của doanh nghiệp. “Phân tích tài chính doanh nghiệp” nham đáp ứng những mục tiêu rất quan trọng đối với các nhà quản lý doanh nghiệp như đánh giá và đưa ra các dự báo về năng lực tài chính của doanh nghiệp đó so với những doanh nghiệp khác trong tương lai.¥ nghĩa cua phân tích tai chính doanh nghiệp “Tài chính doanh nghiệp” phản ánh toàn bộ các kết quả hoạt động của doanh nghiệp, cho nên việc “phân tích tài chính doanh nghiệp” là rất quan trọng và cần thiết đối với mỗi doanh nghiệp và ca các chủ thé dang quan tâm tới doanh nghiệp. - _ Việc phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ cung cấp các thông tin hữu tích giúp kiểm tra và phân tích tổng hợp và toàn diện nhất, hệ thống được về tình hình kinh doanh, tình hình sản xuất, và thực hiện các mục tiêu của một doanh nghiệp. Vì vậy, sẽ làm giảm được các nhận định chủ quan, tính không chắc chắn trong kinh doanh.
Tuy nhiên, với những người quản lý tài chính, khi tiến hành việc phân tích cần cân nhắc và tính toán các mức độ rủi ro, tác động của rủi ro đó tới doanh nghiệp, mà biểu hiện chính là đánh giá về khả năng thanh toán, về khả năng cân đối nguồn vốn, và năng lực hoạt động cũng như khả năng sinh lời của doanh nghiệp. - Việc phân tích tài chính doanh nghiệp giúp doanh nghiệp tìm ra được những thuận lợi và khó khăn mà doanh nghiệp phải đối mặt, từ việc tìm ra nguyên nhân dẫn tới ảnh hưởng tài chính và cả hoạt động của doanh nghiệp, sẽ giúp doanh nghiệp đưa ra hướng giải quyết phù hợp trong từng trường hợp cụ thể, từ đó doanh nghiệp cũng có thé khắc phục những điểm yếu và phát huy những điểm mạnh. Như vậy, có thể thấy phân tích tài chính doanh nghiệp là một trong những công cụ rất hữu ích dùng dé đánh giá, xác định giá tri về mặt kinh tế, các mặt khác nhau của một doanh nghiệp. Vì thế, việc phân tích tài chính doanh nghiệp là một hoạt động thiết yếu đối với mỗi doanh nghiệp, đặc biệt là trong thời kì hội nhập kinh tế quôc tê hiện nay.
Mục tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp Mục đích của việc phân tích tài chính doanh nghiệp: Tài chính doanh nghiệp là tổng của các mối quan hệ phân phối, thể hiện dưới hình thức giá trình, và nó gắn liền với việc tạo dựng và sử dụng các nguồn tiền tệ của một doanh nghiệp trong suốt quá trình hoạt động kinh doanh. Nếu xét về khía cạnh hình thức, thì tài chính doanh nghiệp sẽ phản ánh sự chuyền hóa và vận động các nguôn lực tài chính, thé hiện trong quá trình phân phối, mục đích để tạo dựng và sử dụng các nguồn tiền tệ thuộc về hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Kết quả của việc “phân tích tài chính doanh nghiệp” có thể là kết quả của một bộ phận, một quy trình hay một quan hệ kinh tế, một quyết định kinh tế, nhưng cũng có thé là tổng hợp kết quả của các quá trình khác nhau. Việc “phân tích tài chính doanh nghiệp” không chỉ có ý nghĩa, vai trò với nhà quản lý doanh nghiệp, mà nó còn liên quan, ảnh hưởng tới các chủ thé khác trong nên kinh tê như: - Đối với các nhà quan trị doanh nghiệp: Với các nhà quan trị doanh nghiệp, là ngưởi có nhiều thông tin và hiểu rõ về doanh nghiệp của mình, cũng là người mong muốn doanh nghiệp phát triển nhất.
Cho nên, việc phân tích tài chính doanh nghiệp nhăm mục tiêu: + Công cụ dé kiểm soát các hoạt động quản, từ đó cung cấp thông tin giúp giám đốc và ban giám đốc đưa ra quyết định quản lý + Tạo thành đánh giá doanh nghiệp đều đặn theo chu kỳ về hoạt động kinh doanh trong quá khứ, đánh giá khả năng thanh toán và khả năng sinh lời và cân đối tài chính trong tương lai Ngoài ra, “phân tích tài chính doanh nghiệp” cũng có ảnh hưởng tới cán bộ công nhân viên, người lao động trong doanh nghiệp. Thu nhập của họ (thường là lương và thưởng) cũng phụ thuộc vào kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.