Phát Triển Tín Dụng Xanh Tại Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Tiên Phong (TPBank)

Luận văn thạc sĩ kinh tế nghiên cứu phát triển tín dụng xanh tại ngân hàng thương mại cổ phần tiên phong tpbank, khảo sát thực trạng, phân tích nguyên nhân, đề xuất giải pháp cải

• Tác giả: Tống Nhật Linh
• Người hướng dẫn: PGS.TS Hồ Thúy Ngọc
• Trường học: Đại học Ngoại thương
• Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh
• Đề tài: Phát Triển Tín Dụng Xanh Tại Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Tiên Phong (TPBank)
• Loại tài liệu: luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2020
• Địa điểm: Hà Nội

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Tín Dụng Xanh TPBank Định Hướng Phát Triển

Tín dụng xanh đang trở thành xu hướng tất yếu trong ngành tài chính, đặc biệt tại các quốc gia chịu ảnh hưởng nặng nề bởi biến đổi khí hậu như Việt Nam. TPBank, với vai trò là một trong những ngân hàng thương mại hàng đầu, đang tích cực triển khai các hoạt động tín dụng xanh nhằm góp phần vào sự phát triển bền vững của đất nước. Việc phát triển tín dụng xanh không chỉ giúp TPBank nâng cao uy tín thương hiệu mà còn tạo ra những cơ hội kinh doanh mới trong bối cảnh kinh tế xanh ngày càng được chú trọng. Theo nghiên cứu của Tống Nhật Linh (2020), tín dụng xanh là một vấn đề cấp thiết mà các NHTM tại Việt Nam nói chung và TPBank nói riêng phải chú trọng để góp phần thúc đẩy quá trình tái cơ cấu kinh tế theo định hướng sử dụng hiệu quả nguồn tài nguyên thiên nhiên, giảm khí thải nhà kính. ESG TPBank (Environmental, Social, and Governance) đang dần trở thành kim chỉ nam cho mọi hoạt động của ngân hàng.

1.1. Khái niệm và vai trò của tín dụng xanh tại TPBank

Tín dụng xanh TPBank được hiểu là các khoản vay ưu đãi dành cho các dự án sản xuất kinh doanh thân thiện với môi trường, tiết kiệm năng lượng và giảm thiểu khí thải. Vai trò của tín dụng xanh không chỉ giới hạn ở việc hỗ trợ tài chính mà còn bao gồm việc tư vấn, đánh giá và quản lý rủi ro môi trường cho các dự án. TPBank nhận thức rõ tầm quan trọng của việc tài trợ dự án xanh để thúc đẩy tăng trưởng xanh TPBank và phát triển bền vững TPBank.

1.2. Mục tiêu phát triển tín dụng xanh của TPBank đến năm 2025

Mục tiêu của TPBank đến năm 2025 là tăng tỷ trọng tín dụng xanh trong tổng dư nợ, đồng thời mở rộng danh mục các dự án xanh được tài trợ. Ngân hàng cũng đặt mục tiêu trở thành một trong những đơn vị tiên phong trong việc khuyến khích tín dụng xanh và đầu tư xanh TPBank tại Việt Nam. Để đạt được mục tiêu này, TPBank sẽ tiếp tục hoàn thiện chính sách tín dụng xanh TPBank và tăng cường hợp tác với các tổ chức quốc tế.

II. Thực Trạng Tín Dụng Xanh TPBank Đánh Giá Giai Đoạn 2017 2019

Giai đoạn 2017-2019 đánh dấu bước khởi đầu quan trọng trong hành trình phát triển tín dụng xanh của TPBank. Mặc dù doanh số cho vay còn hạn chế, ngân hàng đã đạt được những thành công nhất định trong việc tiếp cận các đối tượng khách hàng khác nhau và tài trợ vốn cho nhiều dự án điện mặt trời trên mái nhà. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều thách thức đặt ra, đòi hỏi TPBank phải nỗ lực hơn nữa để ứng dụng tín dụng xanh TPBank một cách hiệu quả. Theo luận văn của Tống Nhật Linh, mặc dù mới triển khai, doanh số cho vay còn hạn chế nhưng chương trình đã đạt được những thành công nhất định, tiếp cận được nhiều đối tượng khách hàng khác nhau, tiếp được vốn cho nhiều dự án điện mặt trời trên mái nhà.

2.1. Quy trình cấp tín dụng xanh tại TPBank Ưu và nhược điểm

Quy trình cấp tín dụng xanh của TPBank bao gồm các bước: tiếp nhận hồ sơ, thẩm định dự án, đánh giá rủi ro môi trường và xã hội, quyết định cho vay và giám sát sau vay. Ưu điểm của quy trình này là tính minh bạch và chặt chẽ, đảm bảo các dự án được tài trợ đáp ứng các tiêu chuẩn về môi trường. Tuy nhiên, quy trình vẫn còn một số nhược điểm như thời gian thẩm định kéo dài và yêu cầu về thủ tục còn phức tạp.

2.2. Phân tích dư nợ và tỷ lệ nợ xấu tín dụng xanh tại TPBank

Dư nợ tín dụng xanh của TPBank trong giai đoạn 2017-2019 có xu hướng tăng trưởng, tuy nhiên tỷ lệ vẫn còn thấp so với tổng dư nợ. Tỷ lệ nợ xấu từ tín dụng xanh được kiểm soát ở mức thấp, cho thấy hiệu quả của công tác thẩm định và quản lý rủi ro. Tuy nhiên, ngân hàng cần tiếp tục theo dõi và kiểm soát chặt chẽ rủi ro tín dụng xanh TPBank để đảm bảo an toàn vốn.

2.3. Các dự án tín dụng xanh tiêu biểu đã triển khai tại TPBank

TPBank đã triển khai thành công một số dự án tín dụng xanh tiêu biểu trong các lĩnh vực như năng lượng tái tạo, nông nghiệp công nghệ cao và xử lý chất thải. Các dự án này không chỉ mang lại lợi ích kinh tế mà còn góp phần bảo vệ môi trường và cải thiện chất lượng cuộc sống cộng đồng. Bảng 2.5 trong luận văn của Tống Nhật Linh (2020) liệt kê danh mục các dự án điển hình đã triển khai tại TPBank tính đến 31/07/2020.

III. Giải Pháp Phát Triển Tín Dụng Xanh TPBank 5 Bước Đột Phá

Để phát triển tín dụng xanh một cách bền vững, TPBank cần triển khai đồng bộ các giải pháp từ mở rộng quy mô, quản lý rủi ro đến tăng cường hợp tác quốc tế. Việc xây dựng một hệ sinh thái tài chính bền vững TPBank là yếu tố then chốt để thu hút các nhà đầu tư và khách hàng quan tâm đến các dự án xanh. Đồng thời, TPBank cần chủ động tham gia vào các diễn đàn và sáng kiến quốc tế về tín dụng xanh để học hỏi kinh nghiệm và nâng cao năng lực.

3.1. Mở rộng quy mô và tăng tỷ trọng tín dụng xanh trong danh mục

TPBank cần đa dạng hóa các sản phẩm tín dụng xanh để đáp ứng nhu cầu của nhiều đối tượng khách hàng khác nhau. Ngân hàng có thể phát triển các gói vay ưu đãi cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) hoạt động trong lĩnh vực năng lượng tái tạo, nông nghiệp hữu cơ và du lịch sinh thái. Đồng thời, TPBank cần tăng cường quảng bá và truyền thông về các sản phẩm tín dụng xanh để nâng cao nhận thức của khách hàng.

3.2. Xây dựng và triển khai giải pháp quản lý rủi ro môi trường và xã hội

TPBank cần xây dựng một hệ thống đánh giá tín dụng xanh TPBank toàn diện, bao gồm các tiêu chí về môi trường, xã hội và quản trị (ESG). Hệ thống này sẽ giúp ngân hàng đánh giá và quản lý rủi ro một cách hiệu quả, đồng thời đảm bảo các dự án được tài trợ tuân thủ các quy định về bảo vệ môi trường và quyền lợi của người lao động. Việc này giúp TPBank giảm thiểu rủi ro tín dụng xanh.

3.3. Đẩy mạnh hợp tác quốc tế để tiếp cận nguồn vốn và công nghệ

TPBank cần chủ động tìm kiếm và hợp tác với các tổ chức tài chính quốc tế, các quỹ đầu tư xanh và các tổ chức phi chính phủ để tiếp cận nguồn vốn ưu đãi và công nghệ tiên tiến trong lĩnh vực tín dụng xanh. Việc hợp tác quốc tế cũng giúp TPBank nâng cao năng lực chuyên môn và kinh nghiệm trong việc triển khai các dự án xanh.

IV. Kinh Nghiệm Phát Triển Tín Dụng Xanh Bài Học Cho TPBank

Nghiên cứu kinh nghiệm của các ngân hàng khác như Agribank, HDBank và Nam Á Bank cho thấy, việc phát triển tín dụng xanh đòi hỏi sự cam kết mạnh mẽ từ ban lãnh đạo, sự phối hợp chặt chẽ giữa các bộ phận và sự hỗ trợ từ các cơ quan quản lý nhà nước. TPBank có thể học hỏi kinh nghiệm từ các ngân hàng này trong việc xây dựng tiêu chí tín dụng xanh TPBank, phát triển sản phẩm và quản lý rủi ro.

4.1. Bài học từ Agribank Tín dụng xanh cho nông nghiệp bền vững

Agribank là ngân hàng hàng đầu trong lĩnh vực cho vay nông nghiệp, nông thôn. Kinh nghiệm của Agribank cho thấy, việc phát triển tín dụng xanh trong lĩnh vực nông nghiệp cần gắn liền với việc hỗ trợ các mô hình sản xuất bền vững, giảm thiểu sử dụng hóa chất và bảo vệ môi trường. TPBank có thể học hỏi kinh nghiệm của Agribank trong việc xây dựng các sản phẩm tín dụng xanh dành riêng cho lĩnh vực nông nghiệp.

4.2. Bài học từ HDBank Ưu tiên dự án năng lượng tái tạo và công nghệ cao

HDBank là một trong những ngân hàng tiên phong trong việc tài trợ các dự án năng lượng tái tạo và nông nghiệp công nghệ cao. Kinh nghiệm của HDBank cho thấy, việc tập trung vào các lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng cao và mang lại lợi ích lớn cho môi trường là một chiến lược hiệu quả. TPBank có thể học hỏi kinh nghiệm của HDBank trong việc lựa chọn các dự án tín dụng xanh tiềm năng.

4.3. Bài học từ Nam Á Bank Hợp tác quốc tế để tiếp cận nguồn vốn xanh

Nam Á Bank là ngân hàng đầu tiên hợp tác với Quỹ hợp tác khí hậu toàn cầu (GCPF) để cấp tín dụng xanh cho các dự án giảm khí thải CO2. Kinh nghiệm của Nam Á Bank cho thấy, việc hợp tác quốc tế là một kênh quan trọng để tiếp cận nguồn vốn ưu đãi và công nghệ tiên tiến trong lĩnh vực tín dụng xanh. TPBank cần tăng cường hợp tác với các tổ chức quốc tế để mở rộng quy mô tín dụng xanh.

V. Kiến Nghị Chính Sách Thúc Đẩy Tín Dụng Xanh TPBank Phát Triển

Để tạo điều kiện thuận lợi cho tín dụng xanh phát triển, cần có sự hỗ trợ từ Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước. Các chính sách khuyến khích như ưu đãi thuế, hỗ trợ lãi suất và bảo lãnh tín dụng sẽ giúp giảm thiểu rủi ro và tăng tính hấp dẫn của các dự án xanh. Đồng thời, cần có các quy định rõ ràng về tiêu chí tín dụng xanh và báo cáo tín dụng xanh TPBank để đảm bảo tính minh bạch và trách nhiệm.

5.1. Kiến nghị với Chính phủ Ưu đãi thuế và hỗ trợ lãi suất

Chính phủ nên ban hành các chính sách ưu đãi thuế và hỗ trợ lãi suất cho các doanh nghiệp và dự án xanh. Điều này sẽ giúp giảm chi phí vốn và tăng tính cạnh tranh của các dự án xanh, đồng thời khuyến khích các doanh nghiệp đầu tư vào các công nghệ và giải pháp thân thiện với môi trường. Các chính sách này sẽ tạo động lực cho phát triển kinh tế xanh TPBank.

5.2. Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước Xây dựng khung pháp lý và tiêu chí xanh

Ngân hàng Nhà nước cần xây dựng một khung pháp lý hoàn chỉnh về tín dụng xanh, bao gồm các quy định về tiêu chí tín dụng xanh, quy trình thẩm định và quản lý rủi ro, và báo cáo tín dụng xanh. Khung pháp lý này sẽ giúp các ngân hàng thương mại có cơ sở để triển khai các hoạt động tín dụng xanh một cách hiệu quả và an toàn.

VI. Tương Lai Tín Dụng Xanh TPBank Hướng Đến Phát Triển Bền Vững

Tín dụng xanh không chỉ là một xu hướng mà còn là một yếu tố then chốt để đảm bảo sự phát triển bền vững của TPBank và của cả nền kinh tế. Với sự cam kết mạnh mẽ từ ban lãnh đạo, sự hỗ trợ từ các cơ quan quản lý nhà nước và sự hợp tác từ các đối tác quốc tế, TPBank có thể trở thành một trong những ngân hàng hàng đầu trong lĩnh vực tín dụng xanh tại Việt Nam.

6.1. Tầm nhìn đến năm 2030 TPBank là ngân hàng xanh hàng đầu

Đến năm 2030, TPBank đặt mục tiêu trở thành một trong những ngân hàng xanh hàng đầu tại Việt Nam, với tỷ trọng tín dụng xanh chiếm phần lớn trong tổng dư nợ. Ngân hàng cũng sẽ tích cực tham gia vào các hoạt động xã hội và bảo vệ môi trường, góp phần xây dựng một cộng đồng bền vững.

6.2. Cam kết của TPBank với phát triển bền vững và ESG

TPBank cam kết thực hiện các nguyên tắc ESG (Environmental, Social, and Governance) trong mọi hoạt động kinh doanh. Ngân hàng sẽ tiếp tục đầu tư vào các công nghệ và giải pháp thân thiện với môi trường, đồng thời đảm bảo quyền lợi của người lao động và cộng đồng. ESG TPBank sẽ là nền tảng cho sự phát triển bền vững của ngân hàng.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG XANH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1. Tổng quan về Ngân hàng thương mại 1. Khái niệm Ngân hàng thương mại Trong lịch sử phát triển của xã hội loài người, những hoạt động của NH đã gắn bó với con người từ rất sớm. Nhiều cuộc nghiên cứu trên thế giới về lịch sử hình thành và phát triển của NH đều khẳng định rõ điều này.

Các nghiên cứu đều cho rằng, những manh nha của hoạt động NH đã được hình thành và phát triển từ năm 3500 trước Công nguyên với sự hoạt động tự phát của một số nhà thờ, người có quyền thế và các thợ vàng đáp ứng đòi hỏi của dân chúng trong việc cất trữ và bảo quản số của cải của mình nhằm tránh các cuộc cướp bóc thường xuyên xảy ra trong xã hội lúc đó. Thuật ngữ “ngân hàng” bắt đầu được sử dụng từ năm 323 trước công nguyên, cho tới nay, thuật ngữ này đã được dùng để gọi tên cho một thiết chế kinh tế mà hoạt động của nó luôn ảnh hưởng mạnh mẽ và sâu sắc tới đời sống con người và xã hội. Ngân hàng thương mại là doanh nghiệp đặc biệt tổ chức kinh doanh tiền tệ tín dụng và dịch vụ Ngân hàng, có vị trí quan trọng trong nền kinh tế thị trường. Có nhiều khái niệm khác nhau về NHTM: Nước Pháp coi “NH là những xí nghiệp hay cơ sở hành nghề thường xuyên, nhận của công chứng dưới hình thức ký thác hay hình thức khác các số tiền mà họ dùng cho chính họ vào các nghiệp vụ chiết khấu, TD hay tài chính” (Luật Ngân hàng Pháp năm 1941).

Theo Nguyễn Văn Tiến, Quản trị Ngân hàng thương mại, 2017: “Đan Mạch thì coi “NH là nơi thực hiện các nghiệp vụ thiết yếu bao gồm: thu nhận tiền ký thác; buôn bán vàng bạc; hành nghề thương mại và các giá trị địa ốc, các phương tiện TD và hối phiếu; bảo lãnh các món nợ; thực hiện các nghiệp vụ chuyển ngân; đứng ra bảo hiểm, bảo đảm ký quỹ; tham dự vào thiết lập các xí nghiệp”. Ở Việt Nam, cũng có nhiều quan niệm khác nhau về NHTM: 9 Ngân hàng là các tổ chức tài chính cung cấp một danh mục các DV tài chính đa dạng nhất - đặc biệt là TD, tiết kiệm, DV thanh toán và thực hiện nhiều chức năng tài chính nhất so với bất kỳ một tổ chức kinh doanh nào trong nền kinh tế. Ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động NH và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật các Tổ chức tín dụng và các quy định khác của pháp luật nhằm mục tiêu lợi nhuận. Tóm lại, “Ngân hàng thương mại là Ngân hàng được thực hiện toàn bộ hoạt động Ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác có liên quan vì mục tiêu lợi nhuận theo quy định của Luật các Tổ chức tín dụng và các quy định khác của Pháp luật”.

(Nghị định số 59/2009/NĐ-CP của Chính phủ về tổ chức và hoạt động của NHTM) NHTM là một trong các tổ chức tài chính quan trọng nhất của nền kinh tế, thực hiện các chức năng: Trung gian tài chính: Với chức năng này, hoạt động chủ yếu của NHTM là chuyển các khoản tiền tiết kiệm thành đầu tư. Tạo phương tiện thanh toán: Giấy nợ do NH phát hành trở thành phương tiện thanh toán rộng rãi được nhiều người chấp nhận. Ngày nay, nhà nước tập trung quyền lực phát hành tiền, nhưng các NHTM vẫn tạo tiền thông qua cho vay các khoản tiền gửi từ NH này đến NH khác. Trung gian thanh toán: NH trở thành trung tâm thanh toán lớn nhất trong nền kinh tế với các hình thức thanh toán rất đa dạng, phong phú (séc, uỷ nhiệm chi, nhờ thu, thẻ,v.

Các NH còn thanh toán bù trừ với nhau thông qua NHTW hoặc các Trung tâm thanh toán; Trong quá trình kinh doanh của mình, các NHTM tạo ra các công cụ tài chính, các loại hình dịch vụ tài chính NH làm tăng tính tiện ích của KH khi sử dụng các sản phẩm dịch vụ ngân hàng. NHTM thực hiện các chính sách kinh tế, đặc biệt là chính sách tiền tệ, vì vậy đây là kênh quan trọng trong nền kinh tế. Đặc điểm Ngân hàng thương mại – Là pháp nhân đặc biệt được điều chỉnh bởi Luật doanh nghiệp và Luật các tổ chức tín dụng trong hoạt động kinh doanh tiền tệ nhằm mục đích lợi nhuận. – Được tổ chức và hoạt động dưới hình thức pháp lý nhất định.

– Là tổ chức tín dụng được thành lập để thực hiện các hoạt động của ngân hàng. – Được thành lập trên cơ sở pháp luật ngân hàng và giấy phép hoạt động của ngân hàng trung ương. – Là tổ chức tín dụng không được huy động vốn không kỳ hạn dưới một năm. – Là tổ chức tín dụng không thực hiện chức năng thanh toán(công ty tài chính,công ty cho thuê tài chính).

– Thu hút nguồn vốn trước hết bằng huy động tiền gửi, phát hành kì phiếu, trái phiếu, sau đó sử dụng nguồn vốn này thực hiện các hoạt động cho vay: cho vay sản xuất kinh doanh, cho vay tiêu dùng. Ngoài ra, còn có các dịch vụ khác: thanh toán, chuyển tiền, bảo lãnh, ủy thác,. – Thông qua hoạt động cho vay và thanh toán, hệ thống các ngân hàng thương mại có thể tạo ra lượng bút tệ, là bộ phận quan trọng trong khối cung tiền tệ, có ảnh hưởng lớn đến chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương. – Ngoài ra, tổng tài sản của Ngân hàng thương mại luôn là khối lượng tài sản lớn nhất trong toàn hệ thống Ngân hàng thương mại.

– Ngân hàng thương mại là doanh nghiệp có quy mô lớn, mạng lưới rộng khắp, hoạt động chịu nhiều rủi ro, ảnh hưởng đáng kể đến nhiều hoạt động kinh tế xã hội, Ngân hàng thương mại chịu sự kiểm soát, giám sắt chặt chẽ của hệ thống pháp luật. Các quy định pháp lý của Ngân hàng thương mại được phổ rộng trên nhiều mặt của hoạt động kinh doanh như: điều kiện kinh doanh, tiêu chuẩn của người lãnh đạo Ngân hàng, dự trữ bắt buộc, bảo hiểm tiền gửi, an toàn trong hoạt động, phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro, sử dụng vốn tự có đầu tư cho tài sản cố định,. 1 – Hệ thống ngân hàng có tính phụ thuộc lẫn nhau rất lớn. Hơn bất kì ngành kinh doanh nào trong nền kinh tế, rủi ro trong hoạt động ngân hàng có tính lan tỏa rất nhanh, hoạt động như một hệ thống các mắt xích liên kết chặt chẽ với nhau.

Vai trò Ngân hàng thương mại Ngân hàng là "tạo phẩm tuyệt tác nhất và hoàn thiện nhất" trong số các "tạo phẩm"của kinh tế thị trường. Sự tuyệt tác đó của NH được đánh giá thông qua các vai trò của nó như sau: Thứ nhất, NH là trung tâm tập trung vốn tiền tệ nhàn rỗi trong nền kinh tế vào mục đích cho vay phục vụ phát triển sản xuất, kinh doanh và tiêu dùng khác của xã hội. NH có vai trò này nhờ nó là trung gian tài chính, thực hiện chức năng cầu nối giữa tiết kiệm và đầu tư. Tuy nhiên, NH thể hiện vai trò này như thế nào lại tùy thuộc vào tinh chuyên nghiệp trong hoạt động cũng như sự hoàn thiện của môi trường pháp lý về tài chính – ngân hàng.

NH hoạt động có tính chuyên nghiệp càng cao thì vai trò tập trung vốn và cho vay càng được phát huy tốt. Cũng tương tự như vậy, môi trường pháp lý về linh vực tài chính. - NH càng đồng bộ và hoàn thiện thì càng tạo thuận lợi cho các NH phát huy vai trò là trung tâm trong huy động vốn và cho vay đối với nền kinh tế. Thứ hai, NH là trung tâm thanh toán lớn của nền kinh tế, góp phần đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng hóa, DV.

Các NH đóng được vai trò này là nhờ có sự hậu thuẫn của hệ thống pháp luật, đòi hỏi tất cả các DN tổ chức kinh tế muốn được thành lập và đi vào hoạt động đều phải mở TK và ký quĩ tại NH, đồng thời, trong quá trình hoạt động kinh doanh, tất cả các khoản thanh toán đều phải thông qua TK tại các NH. Những yêu cầu mang tính pháp lý này khiến NH trở thành trung tâm thanh toán lớn trong nền kinh tế. Các NHTM sẽ phát huy vai trò là trung tâm thanh toán trong nền kinh trế thông qua việc tạo ra các phương tiện và phương thức thanh toán phong phú, đa dạng cho nền kinhtế. Thứ ba, NH góp phần điều tiết và kiểm soát thị trường tiền tệ và thị trường vốn; góp phần ổn định tiền tệ và kiếm chế lạm phát.

Về nguyên tắc thì việc kiểm soát 1 và điều tiết thị trường tiền tệ và thị trường vốn thuộc về NHTW, song NHTW sẽ thực thi chức năng này thông qua các trung gian tài chính, trong đó chủ yếu vẫn là các NHTM. Nghĩa là các NHTM trở thành trung gian truyền tải các thông điệp chính sách của NHTW đối với nền kinh tế. Tuy vậy, khả năng truyền tải hiệu quả hay không các thông điệp chính sách kinh tế của NHTW đối với nền kinh tế lại phụ thuộc vào nhiều yếutố, trong đó, chủ yếu là sức “hấp thụ” các can thiệp từ phía các NHTM. Nếu như hệ thống NHTM hấp thụ tốt các thông điệp chính sách của NHTW thì các thông điệp của NHTW sẽ được truyền tải đúng vào nền kinh tế, qua đó, nục tiêu cuối cùng sẽ được thực thi, hiệu quả kỳ vọng sẽ đạt được.

Nhưng rất có thể là khi hệ thống NHTM hấp thụ kém thì có thể dẫn tới hậu quả ngược xuất hiện. Chẳng hạn: Khi NHTW dự báo nguy cơ lạm phát tiềm ẩn trong tương lai và thực thi chính sách thắt chặt tiền tệ. Nhưng chính sách này rất có thể sẽ khiến thị trường TD nóng lên, thanh khoản của hệ thống NHTM bị suy giảm,. dẫn tới hệ lụy là nguy cơ lạm phát kỳ vọng rất có thể càng diễn biến phức tạp khó kiểm soát.

Trong tình huống khác, cũng từ giả định NHTW thực thi chính sách thắt chặt tiền tệ để kiểm soát lạm phát, nhưng nếu như hệ thống NHTM hoạt động lành mạnh và hiệu quả thì khi đó các NH sẽ tự động co hẹp TD và các hoạt động đầu tư, khi đó thông điệp chính sách tiền tệ của NHTW được thực thi hiệu quả. Thứ tư, NH là trung tâm thanh toán quốc tế của nền kinh tế. Thương mại quốc tế sẽ khó có thể diễn ra thuận lợi nếu như không có sự hiện diện của các NHTM nhằm thực hiện hoạt động thanh toán quốc tế giữa các nhà xuất nhập khẩu với nhau.