Các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng

Luận văn phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng, giúp hiểu rõ cơ chế hoạt động và chiến lược phát triển bền vững.

• Tác giả: Nguyễn Thành Tâm
• Người hướng dẫn: PGS.TS Lê Phan Thị Diệu Thảo
• Trường học: Trường Đại học Ngân hàng TP. Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng
• Đề tài: Yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam
• Loại tài liệu: luận văn thạc sỹ
• Năm xuất bản: 2016
• Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CÁM ƠN
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI
• 1.1. Tính cấp thiết của đề tài
• 1.2. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.2.1. Mục tiêu tổng quát
• 1.2.2. Mục tiêu cụ thể
• 1.3. Câu hỏi nghiên cứu
• 1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 1.5. Phương pháp nghiên cứu
• 1.6. Những đóng góp của đề tài
• 1.7. Kết cấu đề tài
• 2. CHƯƠNG 2: NGHIÊN CỨU LÝ THUYẾT VÀ THỰC NGHIỆM VỀ YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 2.1. Tổng quan về tăng trưởng tín dụng
• 2.2. Khái niệm tín dụng ngân hàng
• 2.3. Đặc điểm của tín dụng
• 2.4. Vai trò của tín dụng
• 2.5. Tăng trưởng tín dụng
• 2.6. Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng
• 2.6.1. Các yếu tố từ phía các ngân hàng thương mại
• 2.6.2. Các yếu tố thuộc về môi trường vĩ mô
• 2.7. Các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan
• 2.7.1. Nghiên cứu nước ngoài
• 2.7.2. Nghiên cứu trong nước
• 2.8. Kết luận chương 2
• 3. CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.1. Mô hình nghiên cứu
• 3.2. Phương pháp xác định các biến
• 3.2.1. Biến phụ thuộc
• 3.2.2. Biến độc lập
• 3.3. Phương pháp thu thập và xử lý dữ liệu
• 3.3.1. Dữ liệu quan sát
• 3.3.2. Cách thu thập dữ liệu cho bài nghiên cứu
• 3.4. Kết luận chương 3
• 4. CHƯƠNG 4: KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
• 4.1. Thống kê mô tả
• 4.2. Phân tích tương quan
• 4.3. Kiểm định đa cộng tuyến
• 4.4. Ước lượng mô hình hồi quy theo phương pháp Pooled, FEM, REM
• 4.5. Kiểm định phương sai của sai số không đổi
• 4.6. Kiểm định các sai số không có mối quan hệ tương quan với nhau
• 4.7. Tổng hợp kết quả kiểm định
• 4.8. Ước lượng mô hình theo phương pháp GMM. Thảo luận kết quả nghiên cứu
• 4.9. Kết luận chương 4
• 5. CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ
• 5.1. Một số khuyến nghị
• 5.2. Hạn chế của đề tài
• 5.3. Hướng nghiên cứu tiếp theo được đề xuất
• 5.4. Kết luận chương 5
• DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Giới thiệu về tăng trưởng tín dụng ngân hàng

Tăng trưởng tín dụng ngân hàng là một yếu tố quan trọng trong nền kinh tế, ảnh hưởng đến sự phát triển của các ngân hàng thương mại. Tăng trưởng tín dụng không chỉ phản ánh khả năng cung cấp vốn của ngân hàng mà còn thể hiện sự ổn định và phát triển của nền kinh tế. Theo nghiên cứu, tín dụng ngân hàng có vai trò quan trọng trong việc đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất và đầu tư, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Các ngân hàng thương mại cần chú trọng đến việc quản lý và phát triển tín dụng một cách bền vững để đảm bảo an toàn tài chính và giảm thiểu rủi ro tín dụng. Việc phân tích các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng sẽ giúp các nhà quản lý ngân hàng đưa ra các quyết định chính sách hợp lý nhằm tối ưu hóa hoạt động tín dụng.

II. Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng

Nghiên cứu chỉ ra rằng có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại. Các yếu tố này có thể chia thành hai nhóm chính: yếu tố nội tại và yếu tố vĩ mô. Trong nhóm yếu tố nội tại, lãi suất, quy mô tài sản, và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là những yếu tố quan trọng. Các ngân hàng có quy mô lớn và lợi nhuận cao thường có khả năng cho vay nhiều hơn. Ngược lại, tỷ lệ nợ xấu cao có thể làm giảm khả năng cho vay của ngân hàng. Về phía yếu tố vĩ mô, tốc độ tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát cũng có tác động lớn đến tín dụng ngân hàng. Khi nền kinh tế phát triển, nhu cầu vay vốn tăng lên, dẫn đến tăng trưởng tín dụng. Tuy nhiên, lạm phát cao có thể làm giảm khả năng cho vay của ngân hàng, do đó cần có các chính sách phù hợp để kiểm soát lạm phát.

III. Phân tích chi tiết các yếu tố tác động

Phân tích chi tiết cho thấy rằng chính sách tín dụng của ngân hàng có ảnh hưởng lớn đến tăng trưởng tín dụng. Các ngân hàng cần xây dựng các chính sách cho vay linh hoạt và phù hợp với nhu cầu của khách hàng. Khách hàng vay cũng đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định tín dụng ngân hàng. Các ngân hàng cần đánh giá kỹ lưỡng khả năng trả nợ của khách hàng để giảm thiểu rủi ro tín dụng. Ngoài ra, thị trường tài chính cũng ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng. Một thị trường tài chính phát triển sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các ngân hàng huy động vốn và cho vay. Do đó, việc cải thiện môi trường kinh doanh và phát triển thị trường tài chính là rất cần thiết để thúc đẩy tăng trưởng tín dụng.

IV. Khuyến nghị chính sách

Dựa trên các phân tích trên, một số khuyến nghị chính sách được đưa ra nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng bền vững cho các ngân hàng thương mại. Đầu tiên, cần có các chính sách hỗ trợ cho các ngân hàng trong việc quản lý rủi ro tín dụng. Thứ hai, các ngân hàng cần cải thiện quy trình thẩm định tín dụng để đảm bảo cho vay đúng đối tượng và giảm thiểu nợ xấu. Thứ ba, cần có sự phối hợp giữa các cơ quan quản lý nhà nước và ngân hàng trong việc xây dựng các chính sách tín dụng phù hợp với tình hình kinh tế. Cuối cùng, việc nâng cao năng lực cạnh tranh của các ngân hàng thông qua việc áp dụng công nghệ mới và cải tiến dịch vụ khách hàng cũng là một yếu tố quan trọng để thúc đẩy tăng trưởng tín dụng.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Tăng trưởng tín dụng đóng vai trò thiết yếu trong sự phát triển kinh tế của Việt Nam, đặc biệt trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế và cạnh tranh ngày càng gay gắt trong ngành ngân hàng. Từ năm 2012 đến nửa đầu năm 2016, tốc độ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam liên tục tăng, với các mức lần lượt là 8,91% (2012), 12,51% (2013), 14,16% (2014), 17,29% (2015) và 8,16% trong 6 tháng đầu năm 2016, góp phần ổn định kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, hoạt động tín dụng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro, đòi hỏi việc nhận diện các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng là rất cần thiết để đảm bảo sự phát triển bền vững.

Mục tiêu nghiên cứu tập trung vào việc xác định các yếu tố nội tại của NHTM như quy mô tài sản, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ nợ xấu, tốc độ tăng trưởng vốn huy động, cùng các yếu tố kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) và lạm phát, ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng trong giai đoạn 2009-2015. Phạm vi nghiên cứu bao gồm 27 NHTM cổ phần có cổ phiếu niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán tại Việt Nam. Nghiên cứu sử dụng phương pháp ước lượng moment tổng quát (GMM) nhằm xử lý các vấn đề nội sinh và tự tương quan trong dữ liệu bảng.

Nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng trong việc cung cấp cơ sở khoa học cho các nhà quản trị ngân hàng xây dựng chính sách tín dụng phù hợp, đồng thời góp phần thúc đẩy tăng trưởng tín dụng ổn định, an toàn, hỗ trợ phát triển kinh tế quốc gia.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu dựa trên hai nhóm lý thuyết chính: lý thuyết về tín dụng ngân hàng và lý thuyết về các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng. Tín dụng ngân hàng được định nghĩa theo Luật Tổ chức tín dụng 2010 là hình thức cấp tín dụng có hoàn trả cả gốc và lãi trong thời gian nhất định. Các đặc điểm nổi bật của tín dụng bao gồm dựa trên lòng tin, có thời hạn, phải trả lãi, tiềm ẩn rủi ro cao và dựa trên cam kết hoàn trả vô điều kiện.

Các khái niệm chính trong nghiên cứu gồm:

• Tăng trưởng tín dụng (GCR): Tốc độ tăng dư nợ tín dụng của ngân hàng.
• Quy mô tài sản (SIZE): Logarit tự nhiên của tổng tài sản ngân hàng.
• Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE): Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu.
• Tỷ lệ nợ xấu (NPL): Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ.
• Tốc độ tăng trưởng vốn huy động (DG): Tốc độ tăng vốn huy động của ngân hàng.
• Tăng trưởng kinh tế (GDP): Tốc độ tăng tổng sản phẩm quốc nội.
• Lạm phát (CPI): Tỷ lệ thay đổi chỉ số giá tiêu dùng.

Mô hình nghiên cứu được xây dựng dựa trên các giả thuyết về mối quan hệ cùng chiều hoặc ngược chiều giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc tăng trưởng tín dụng, tham khảo từ các nghiên cứu trong và ngoài nước.

Phương pháp nghiên cứu

Nguồn dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của 27 NHTM cổ phần niêm yết trên sàn HOSE, HNX và OTC trong giai đoạn 2009-2015, với tổng số quan sát là 135. Dữ liệu kinh tế vĩ mô lấy từ Tổng cục Thống kê Việt Nam.

Phương pháp phân tích bao gồm:

• Sử dụng phần mềm Stata để xử lý dữ liệu bảng.
• Áp dụng các mô hình hồi quy đa biến: Pooled OLS, mô hình tác động cố định (FEM), mô hình tác động ngẫu nhiên (REM).
• Kiểm định các vấn đề như đa cộng tuyến, tự tương quan, phương sai sai số không đồng nhất.
• Sử dụng phương pháp ước lượng moment tổng quát (GMM) của Arellano và Bond để xử lý các vấn đề nội sinh và tự tương quan trong mô hình.

Quy trình nghiên cứu gồm thu thập dữ liệu, mã hóa, kiểm tra tính hợp lệ, phân tích thống kê mô tả, phân tích tương quan và ước lượng mô hình hồi quy để đánh giá tác động của các yếu tố đến tăng trưởng tín dụng.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Tăng trưởng tín dụng năm trước (GCRi,t-1) có mối quan hệ cùng chiều với tăng trưởng tín dụng năm nay, thể hiện tính động của quá trình tăng trưởng tín dụng. Mức độ tương quan tuy không mạnh nhưng có ý nghĩa thống kê.

2. Tốc độ tăng trưởng vốn huy động (DGi,t) có ảnh hưởng tích cực và mạnh mẽ nhất đến tăng trưởng tín dụng, với hệ số tương quan đạt 0,5368. Điều này cho thấy nguồn vốn huy động dồi dào là điều kiện tiên quyết để ngân hàng mở rộng tín dụng.

3. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROEi,t) cũng có tác động thuận chiều, trung bình ROE đạt 10,03%, cho thấy ngân hàng có khả năng sinh lời tốt sẽ có điều kiện tăng trưởng tín dụng.

4. Quy mô tài sản (SIZEi,t) có mối quan hệ thuận chiều với tăng trưởng tín dụng, tuy nhiên mức độ ảnh hưởng thấp hơn so với vốn huy động và ROE.

5. Tỷ lệ nợ xấu (NPLi,t) và lạm phát (CPIt) có tác động ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng. Tỷ lệ nợ xấu trung bình 2,29% làm giảm khả năng mở rộng tín dụng do rủi ro tín dụng tăng cao. Lạm phát trung bình 7,85% cũng làm giảm tăng trưởng tín dụng do ảnh hưởng tiêu cực đến huy động vốn và chi phí vốn.

6. Tăng trưởng kinh tế (GDPt) có tác động thuận chiều, với mức tăng trưởng bình quân 5,91%, hỗ trợ nhu cầu vốn và mở rộng tín dụng.

Thảo luận kết quả

Kết quả nghiên cứu phù hợp với các nghiên cứu trong và ngoài nước, khẳng định vai trò quan trọng của vốn huy động và lợi nhuận trong việc thúc đẩy tăng trưởng tín dụng. Mối quan hệ thuận chiều giữa tăng trưởng tín dụng năm trước và năm nay phản ánh tính liên tục và động lực nội tại của hoạt động tín dụng.

Tác động tiêu cực của tỷ lệ nợ xấu và lạm phát cho thấy các ngân hàng cần kiểm soát rủi ro tín dụng và duy trì môi trường kinh tế ổn định để đảm bảo tăng trưởng tín dụng bền vững. Mối quan hệ thuận chiều giữa tăng trưởng kinh tế và tín dụng phản ánh sự phụ thuộc của tín dụng vào sức khỏe nền kinh tế.

Dữ liệu có thể được trình bày qua biểu đồ thanh thể hiện tốc độ tăng trưởng tín dụng và vốn huy động qua các năm, bảng ma trận tương quan các biến để minh họa mối quan hệ giữa các yếu tố.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Tăng cường huy động vốn: Các ngân hàng cần đẩy mạnh các kênh huy động vốn, đặc biệt là tiền gửi tiết kiệm, nhằm đảm bảo nguồn vốn dồi dào cho hoạt động tín dụng. Mục tiêu tăng trưởng vốn huy động ít nhất 10% mỗi năm, thực hiện liên tục trong 3-5 năm tới.

2. Nâng cao hiệu quả hoạt động và lợi nhuận: Tăng cường quản lý chi phí, cải thiện chất lượng dịch vụ để nâng cao ROE, từ đó tạo điều kiện mở rộng tín dụng. Các ngân hàng nên đặt mục tiêu ROE tối thiểu 12% trong vòng 2 năm tới.

3. Kiểm soát rủi ro tín dụng: Cần xây dựng hệ thống quản lý nợ xấu hiệu quả, giảm tỷ lệ nợ xấu xuống dưới 2% trong 3 năm tới để bảo đảm an toàn tín dụng và tăng khả năng mở rộng cho vay.

4. Chính sách linh hoạt ứng phó với lạm phát: Ngân hàng cần điều chỉnh chính sách lãi suất phù hợp để duy trì sức hấp dẫn của tiền gửi trong bối cảnh lạm phát biến động, đồng thời phối hợp với Ngân hàng Nhà nước để ổn định môi trường kinh tế vĩ mô.

5. Tăng cường ứng dụng công nghệ và đổi mới sản phẩm tín dụng: Đổi mới các sản phẩm tín dụng phù hợp với nhu cầu khách hàng, ứng dụng công nghệ thông tin để nâng cao hiệu quả quản lý và giảm chi phí hoạt động.

Các giải pháp trên cần được thực hiện đồng bộ bởi các nhà quản trị ngân hàng, phối hợp với cơ quan quản lý nhà nước trong vòng 3-5 năm tới nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng ổn định và bền vững.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Nhà quản trị ngân hàng thương mại: Giúp hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng, từ đó xây dựng chiến lược phát triển tín dụng hiệu quả, kiểm soát rủi ro và nâng cao lợi nhuận.

2. Cơ quan quản lý nhà nước về ngân hàng: Cung cấp cơ sở khoa học để điều chỉnh chính sách tiền tệ, tín dụng phù hợp với thực tiễn, góp phần ổn định kinh tế vĩ mô.

3. Nhà nghiên cứu và học viên chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng: Là tài liệu tham khảo quý giá về phương pháp nghiên cứu, mô hình phân tích và kết quả thực nghiệm liên quan đến tăng trưởng tín dụng tại Việt Nam.

4. Các nhà đầu tư và chuyên gia phân tích tài chính: Hỗ trợ đánh giá tiềm năng tăng trưởng và rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam dựa trên các yếu tố tài chính và kinh tế vĩ mô.

Câu hỏi thường gặp

1. Yếu tố nào ảnh hưởng mạnh nhất đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam?
   Tốc độ tăng trưởng vốn huy động có ảnh hưởng mạnh nhất, với hệ số tương quan khoảng 0,54, cho thấy nguồn vốn dồi dào là điều kiện tiên quyết để mở rộng tín dụng.

2. Tỷ lệ nợ xấu ảnh hưởng như thế nào đến tăng trưởng tín dụng?
   Tỷ lệ nợ xấu có mối quan hệ ngược chiều với tăng trưởng tín dụng, nợ xấu cao làm giảm khả năng cho vay do tăng rủi ro và chi phí dự phòng.

3. Lạm phát tác động ra sao đến hoạt động tín dụng?
   Lạm phát cao làm giảm sức hấp dẫn của tiền gửi, tăng chi phí vốn và làm giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng do ngân hàng khó huy động vốn hiệu quả.

4. Phương pháp GMM được sử dụng trong nghiên cứu có ưu điểm gì?
   GMM giúp xử lý vấn đề nội sinh và tự tương quan trong dữ liệu bảng, cho kết quả ước lượng chính xác và tin cậy hơn so với các phương pháp hồi quy truyền thống.

5. Làm thế nào để ngân hàng nâng cao lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)?
   Ngân hàng cần tối ưu hóa chi phí hoạt động, đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ, nâng cao chất lượng tín dụng và quản lý rủi ro hiệu quả để tăng lợi nhuận.

Kết luận

• Tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2009-2015 chịu ảnh hưởng tích cực từ vốn huy động, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, tăng trưởng kinh tế và tăng trưởng tín dụng năm trước.
• Tỷ lệ nợ xấu và lạm phát có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng, đòi hỏi kiểm soát rủi ro và ổn định kinh tế vĩ mô.
• Phương pháp ước lượng moment tổng quát (GMM) được áp dụng hiệu quả để xử lý các vấn đề nội sinh và tự tương quan trong mô hình.
• Nghiên cứu cung cấp cơ sở khoa học cho các nhà quản trị ngân hàng và cơ quan quản lý xây dựng chính sách phát triển tín dụng bền vững.
• Các bước tiếp theo bao gồm triển khai các giải pháp nâng cao huy động vốn, kiểm soát nợ xấu, điều chỉnh chính sách lãi suất và ứng dụng công nghệ trong quản lý tín dụng.

Để thúc đẩy tăng trưởng tín dụng an toàn và hiệu quả, các nhà quản trị ngân hàng và cơ quan quản lý cần phối hợp chặt chẽ, áp dụng các khuyến nghị nghiên cứu và tiếp tục theo dõi, đánh giá các yếu tố ảnh hưởng trong bối cảnh kinh tế thay đổi.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THÀNH TÂM YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS LÊ PHAN THỊ DIỆU THẢO TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2016 TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM TP. HỒ CHÍ MINH Độc lập – Tự do – Hạnh phúc TP. Hồ Chí Minh, ngày 22 tháng 12 năm 2016 BẢN CAM ĐOAN CHỈNH SỬA LUẬN VĂN Tôi tên là: NGUYỄN THÀNH TÂM.

Nam/Nữ: Nam Sinh ngày: 17/02/1989. Nơi sinh: Bình Thuận Mã học viên: 020116140202 Ngành:. Niên khóa: 2014-2016 Điện thoại liên lạc: 0908959985. Email: [e-mail] Là tác giả luận văn: Yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng.

Mã ngành:60 34 02 01 Bảo vệ ngày: 12 tháng 12 năm 2016 Điểm bảo vệ luận văn: 7,3 Tôi cam đoan chỉnh sửa nội dung luận văn thạc sĩ với đề tài trên theo góp ý của Hội đồng đánh giá luận văn Thạc sĩ. Các nội dung đã chỉnh sửa: - Mục tiêu nghiên cứu: Viết rõ hơn mục tiêu cụ thể của nghiên cứu - Câu hỏi nghiên cứu: Viết lại câu hỏi nghiên cứu thứ 3 - Giải thích tại Mục 3.1 của Chương 3 Phương pháp nghiên cứu tại sao không đưa 2 biến hệ số chênh lệch lãi ròng và hệ số thanh khoản - Bỏ Mục 3.4 của bài luận văn - Giải thích tại Mục 4.8 làm rõ hơn về việc lựa chọn biến công cụ Người cam đoan Người hướng dẫn khoa học (Ký, ghi rõ họ tên) (Ký, ghi rõ họ tên) Chủ tịch Hội đồng chấm luận văn (Ký và ghi rõ họ tên) i TÓM TẮT Nghiên cứu xác định ảnh hƣởng của các nhóm yếu tố tài chính của ngân hàng thƣơng mại và yếu tố kinh tế vĩ mô đến tăng trƣởng tín dụng của các ngân hàng thƣơng mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2009-2015 bằng phƣơng pháp ƣớc lƣợng moment tổng quát(GMM). Kết quả chỉ ra rằng quy tốc độ tăng trƣởng tín dụng của năm trƣớc, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và tốc độ tăng trƣởng huy động vốn của các ngân hàng thƣơng mại có tƣơng quan thuận với tốc độ tăng trƣởng tín dụng của các ngân hàng thƣơng mại. Ngƣợc lại, quy mô tài sản của ngân hàng, tỷ lệ lạm phát có mối quan hệ ngƣợc chiều với tốc độ tăng trƣởng tín dụng của các ngân hàng thƣơng mại tại Việt Nam.

Từ đó, nghiên cứu đƣa ra các khuyến nghị đối với các nhà quản trị ngân hàng để giúp cho các ngân hàng thƣơng mại phát triển hoạt động tín dụng trong tƣơng lai. Từ khóa: Tăng trưởng tín dụng, ngân hàng thương mại, GMM ii LỜI CAM ĐOAN Luận văn này chƣa từng đƣợc trình nộp để lấy học vị thạc sĩ tại bất cứ một trƣờng đại học nào. Luận văn này là công trình nghiên cứu của riêng tác giả kết quả nghiên cứu là trung thực, trong đó không có các nội dụng đã đƣợc công bố trƣớc đây hoặc các nội dung do ngƣời khác thực hiện Học viên Nguyễn Thành Tâm iii LỜI CÁM ƠN Tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn và trân trọng đến tất cả những ngƣời đã hỗ trợ và giúp đỡ trong suốt thời gian qua để tác giả có thể hoàn thành bài luận văn này. Trƣớc hết, tác giả xin gửi lời tri ân sâu sắc đến Cô Lê Phan Thị Diệu Thảo đã dành những khoảng thời gian quý báu để chỉ dẫn và góp ý tận tình cho tác giả trong quá trình thực hiện đề tài này.

Hơn nữa, nhờ những lời tƣ vấn cụ thể của Cô đã giúp tác giả xác lập đƣợc định hƣớng nghiên cứu và hiểu rõ về tầm quan trọng của việc trang bị một phƣơng pháp nghiên cứu đúng đắn. Tác giả rất biết ơn sự ủng hộ, động viên, hỗ trợ về mặt vật chất và tinh thần của gia đình, ngƣời thân và bạn bè giúp cho tác giả kịp thời hoàn tất bài luận văn này. Nhân đây, tác giả xin chân thành cám ơn các quý thầy cô đã hết lòng truyền đạt những kiến thức hữu ích cho tác giả trong hai năm học vừa qua, cùng lòng cảm kích đến những ngƣời bạn và đồng nghiệp đã hỏi han, giúp đỡ và tạo điều kiện thuận lời để tác giả có thể thực hiện đƣợc luận văn này. Nguyễn Thành Tâm iv MỤCLỤC TÓM TẮT.

i LỜI CAM ĐOAN. iii MỤC LỤC. iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT. vii DANH MỤC BẢNG BIỂU – HÌNH VẼ.

viii CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI .Tính cấp thiết của đềtài .Mục tiêu nghiên cứu. Mục tiêu tổng quát. Mục tiêu cụ thể .Câu hỏi nghiên cứu .Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu .Phƣơng pháp nghiên cứu .Những đóng góp của đề tài .Kết cấu đề tài. 5 CHƢƠNG 2: NGHIÊN CỨU LÝ THUYẾT VÀ THỰC NGHIỆM VỀ YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI .Tổng quan về tăng trƣởng tín dụng.

Khái niệm tín dụng ngân hàng. Đặc điểm của tín dụng .Vai trò của tín dụng .Tăng trƣởng tín dụng .Các yếu tố tác động đến tăng trƣởng tín dụng .Các yếu tố từ phía các ngân hàng thƣơng mại .Các yếu tố thuộc về môi trƣờng vĩ mô .Các nghiên cứu thực nghiêm có liên quan .Nghiên cứu nƣớc ngoài .Nghiên cứu trong nƣớc. 23 Kết luận chƣơng 2. 26 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .Mô hình nghiên cứu .Phƣơng pháp xác định các biến .Biến phụ thuộc .Biến độc lập .Phƣơng pháp thu thập và xử lý dữ liệu .Dữ liệu quan sát .Cách thu thập dữ liệu cho bài nghiên cứu.

36 Kết luận chƣơng 3. 37 CHƢƠNG 4: KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM .Thống kê mô tả .Phân tích tƣơng quan .Kiểm định đa cộng tuyến .Ƣớc lƣợng mô hình hồi quy theo phƣơng pháp Pooled, FEM, REM .Kiểm định phƣơng sai của sai số không đổi .Kiểm định các sai số không có mối quan hệ tƣơng quan với nhau .Tổng hợp kết quả kiểm định .Ƣớc lƣợng mô hình theo phƣơng pháp GMM.Thảo luận kết quả nghiên cứu. 47 Kết luận chƣơng 4. 50 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ .Một số khuyến nghị .Hạn chế của đề tài .Hƣớng nghiên cứu tiếp theo đƣợc đề xuất.

54 Kết luận chƣơng 5. 54 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO. d vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT FEM. Mô hình hồi quy tác động cố định GMM.

Phƣơng pháp ƣớc lƣợng moment tổng quát HNX. Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội HOSE .Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh NHTM. Ngân hàng thƣơng mại OLS. Phƣơng pháp ƣớc lƣợng bình phƣơng bé nhất REM .Mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên ROE.

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu TTS. Tổng tài sản viii DANH MỤC BẢNG BIỂU – HÌNH VẼ Bảng 3.1: Tổng hợp các biến sử dụng trong mô hình và dự đoán tác động của các nhân tố đối với tăng trƣởng tín dụng. Danh sách các ngân hàng đƣợc chọn mâu số liệu để nghiên cứu. Nguồn thu thập dữ liệu.

Thống kê mô tả các biến trong mô hình. Ma trận tƣơng quan của các biến trong mô hình. Kết quả kiểm tra đa cộng tuyến với nhân tử phóng đại phƣơng sai. Kết quả ƣớc lƣợng mô hình Pooled OLS, FEM, REM.

Kết quả kiểm định lựa chọn Pooled và FEM. Kết quả kiểm định lựa chọn FEM và REM. Kết quả kiểm định phƣơng sai của sai số không đổi. Kết quả kiểm định giữa các sai số không có mối quan hệ tƣơng quan với nhau.

Kết quả uớc lƣợng mô hình hồi quy mô hỉnh GMM .1: Quy trình nghiên cứu của đề tài. 5 1 CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1. Tính cấp thiết của đề tài Tín dụng có vai trò rất quan trọng trong nền kinh tế: đáp ứng nhu cầu vốn để duy trì quá trình sản xuất được liên tục đồng thời góp phần đầu tư phát triển kinh tế, thúc đẩy quá trình tập trung vốn và tập trung sản xuất. Đây là công cụ tài trợ cho các ngành kinh tế kém phát triển và ngành kinh tế mũi nhọn, góp phần tác động đến việc tăng cường chế độ hạch toán kinh tế của các doanh nghiệp, tạo điều kiện để phát triển các quan hệ kinh tế với nước ngoài.

Tăng trưởng tín dụng là vấn đề mà các ngân hàng thương mại (NHTM) rất quan tâm bởi tăng trưởng tín dụng một cách hợp lý và chất lượng sẽ tạo ra nguồn thu nhập ổn định và an toàn cho ngân hàng. Trong thời buổi hội nhập kinh tế quốc tế, Việt Nam đã gia nhập các tổ chức lớn của thế giới như Tổ chức thương mại thế giới, Hiệp định Đối tác xuyên Thái Bình Dương, ngành ngân hàng trong nước phải chịu sức ép cạnh tranh ngày càng lớn. Tăng trưởng tín dụng của các NHTM là một trong những vấn đề sống còn. Mặc dù gặp nhiều khó khăn, tăng trưởng tín dụng tại Việt Nam tăng lên qua các năm từ năm 2012 đến nửa đầu năm 2016.

Năm 2012 đạt mức tăng trưởng: 8,91%; năm 2013 đạt 12,51%; năm 2014 đạt: 14,16%; năm 2015 đạt: 17,29%; 6 tháng đầu năm 2016 tiếp tục đạt mức tăng trường mạnh: 8,16%, tăng 0,3% so với cùng kỳ năm 2015. Những kết quả trên đóng góp không nhỏ vào việc ổn định kinh tế vĩ mô. Hoạt động tín dụng là một hoạt động kinh doanh chính, đóng góp lớn vào lợi nhuận của ngân hàng, tuy nhiên hoạt động này cũng mang lại nhiều rủi ro cho ngân hàng. Từ đó việc nhận dạng và xác định các yếu tố nào tác động đến tăng trưởng tín dụng để tín dụng tăng trưởng ổn định trong tương lai là rất cần thiết.

Về mặt nghiên cứu học thuật, ở trong nước có một số công trình đề cập đến tăng trưởng tín dụng. Ở nước ngoài có các nghiên cứu như Burcu Aydin (2008) đã nghiên cứu về cấu trúc hệ thống ngân hàng và một số các yếu tố ảnh hưởng tới tốc độ tăng trưởng tín dụng tại các nước Trung Âu và Đông Âu trong thời gian 18 năm (1988 2 tới 2005); Natalia T. Tamirisa và Deniz O. Igan (2007) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng tới tăng trưởng tín dụng và sự ổn định, lành mạnh của NHTM tại một số quốc gia có nền kinh tế mới nổi ở Châu Âu; O.

Igan (2007), Guo, Kai và Stepanyan, Vahram (2011) đã tiếp tục phân tích các nhân tố ảnh hưởng tới tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NHTM tại 38 nước có nền kinh tế mới nổi.