Thể Chế Phi Chính Thức và Sự Phát Triển Tín Dụng Công Nghệ Tài Chính

Luận án tiến sĩ kinh tế nghiên cứu thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính, phân tích chuyên sâu, xây dựng mô hình lý thuyết, đề xuất giải pháp

• Tác giả: Nguyễn Thị Diễm Kiều
• Người hướng dẫn: PGS.TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo
• Trường học: Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài Chính - Ngân Hàng
• Đề tài: Thể Chế Phi Chính Thức và Sự Phát Triển Tín Dụng Công Nghệ Tài Chính
• Loại tài liệu: Luận Án Tiến Sĩ
• Năm xuất bản: 2023
• Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• 1. ĐỘNG CƠ NGHIÊN CỨU
• 2. MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
• 3. ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
• 3.1. Đối tượng nghiên cứu
• DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
• DANH MỤC HÌNH
• DANH MỤC BẢNG
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Thể Chế Phi Chính Thức và Fintech Tín Dụng

Trong bối cảnh cuộc cách mạng công nghiệp 4.0, các đổi mới công nghệ tài chính (Fintech) đã và đang trở thành trọng tâm của các thay đổi mang tính chất cách mạng trong lĩnh vực tài chính. Sự tham gia của các công ty khởi nghiệp và các công ty công nghệ lớn trong lĩnh vực tài chính được kỳ vọng sẽ dần lấp đầy các khoảng trống mà các trung gian tài chính truyền thống để lại. Bắt đầu từ các dịch vụ thanh toán, chuyển tiền; phạm vi hoạt động của các công ty Fintech dần chuyển sang các dịch vụ tài chính cốt lõi, với sự phát triển nhanh nhất thuộc về các hoạt động cho vay. Sự phát triển bùng nổ của tín dụng công nghệ tài chính trong những năm gần đây đã thu hút sự quan tâm đặc biệt của các nhà nghiên cứu và các nhà hoạch định chính sách. Trong giai đoạn đầu hình thành và phát triển, việc xác định các nhân tố tác động đến tín dụng công nghệ tài chính là đặc biệt cần thiết, cung cấp các thông tin tham khảo hữu ích nhằm hỗ trợ các nhà quản lý, và các nhà hoạch định chính sách trong quá trình điều hành và giám sát hoạt động tín dụng còn mới mẻ này.

1.1. Khái niệm và vai trò của Thể Chế Phi Chính Thức

Thể chế phi chính thức (TCPCT) đề cập đến các quy ước, giá trị, chuẩn mực hành vi, thường là bất thành văn, được cùng chia sẻ và truyền tải lâu dài trong xã hội. So với thể chế chính thức, TCPCT có xu hướng cắm rễ rất sâu, và do đó có khả năng thâm nhập, tác động đến hàng loạt các hoạt động kinh tế - xã hội. Khả năng tác động sâu sắc của TCPCT đến các hoạt động mang tính chất đổi mới, như tín dụng công nghệ tài chính trong giai đoạn hiện tại, đã được nhấn mạnh trong một lượng đáng kể các lý thuyết nền tảng. Theo Pejovich (1999, p. 166), thể chế PCT là “tất cả các chuẩn mực đã vượt qua thử thách của thời gian”.

1.2. Tín Dụng Công Nghệ Tài Chính Fintech là gì

Tín dụng công nghệ tài chính (TD CNTC) là một lĩnh vực đang phát triển nhanh chóng, tận dụng công nghệ để cung cấp các dịch vụ tín dụng một cách hiệu quả và tiện lợi hơn. Nó bao gồm nhiều hình thức khác nhau, từ cho vay ngang hàng (P2P Lending) đến các nền tảng cho vay trực tuyến sử dụng thuật toán để đánh giá rủi ro tín dụng. Sự phát triển của TD CNTC có tiềm năng mở rộng khả năng tiếp cận tín dụng cho các cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) mà trước đây khó tiếp cận các dịch vụ tài chính truyền thống.

II. Thách Thức và Rủi Ro trong Phát Triển Tín Dụng Fintech

Sự phát triển nhanh chóng của tín dụng công nghệ tài chính mang lại nhiều cơ hội, nhưng cũng đi kèm với những thách thức và rủi ro đáng kể. Các vấn đề như rủi ro tín dụng, bảo mật dữ liệu, và sự thiếu hụt các quy định pháp lý rõ ràng có thể gây ra những hậu quả nghiêm trọng cho người tiêu dùng và hệ thống tài chính. Việc hiểu rõ và giải quyết những thách thức này là rất quan trọng để đảm bảo sự phát triển bền vững của tín dụng công nghệ tài chính.

2.1. Rủi Ro Tín Dụng và Đánh Giá Khả Năng Trả Nợ Fintech

Rủi ro tín dụng là một trong những thách thức lớn nhất đối với tín dụng công nghệ tài chính. Các nền tảng cho vay trực tuyến thường sử dụng các thuật toán phức tạp để đánh giá khả năng trả nợ của người vay, nhưng những thuật toán này có thể không hoàn hảo và có thể bỏ qua các yếu tố quan trọng. Ngoài ra, sự thiếu hụt dữ liệu lịch sử tín dụng có thể làm cho việc đánh giá rủi ro trở nên khó khăn hơn, đặc biệt là đối với những người vay mới.

2.2. Bảo Mật Dữ Liệu và Quyền Riêng Tư trong Fintech Tín Dụng

Các nền tảng tín dụng công nghệ tài chính thu thập và xử lý một lượng lớn dữ liệu cá nhân của người dùng, bao gồm thông tin tài chính, lịch sử giao dịch, và thông tin cá nhân khác. Việc bảo vệ dữ liệu này khỏi các cuộc tấn công mạng và lạm dụng là rất quan trọng để duy trì niềm tin của người dùng và đảm bảo sự tuân thủ các quy định về quyền riêng tư. Các biện pháp bảo mật mạnh mẽ và các chính sách bảo vệ dữ liệu rõ ràng là cần thiết để giảm thiểu rủi ro này.

2.3. Thiếu Hụt Quy Định Pháp Lý và Chính Sách Fintech

Sự phát triển nhanh chóng của tín dụng công nghệ tài chính thường vượt xa khả năng của các nhà quản lý trong việc ban hành các quy định pháp lý phù hợp. Sự thiếu hụt các quy định rõ ràng có thể tạo ra sự không chắc chắn cho các công ty Fintech và người tiêu dùng, và có thể dẫn đến các hoạt động gian lận và lạm dụng. Việc thiết lập một khuôn khổ pháp lý toàn diện và linh hoạt là rất quan trọng để thúc đẩy sự phát triển bền vững của tín dụng công nghệ tài chính.

III. Tác Động của Thể Chế Phi Chính Thức Đến Fintech Tín Dụng

Các đặc điểm thể chế phi chính thức, đại diện bởi các khía cạnh văn hóa, có tác động đáng kể đến sự phát triển tín dụng công nghệ tài chính. Cụ thể, tín dụng công nghệ tài chính được thúc đẩy phát triển hơn tại các nền kinh tế có thể chế phi chính thức đặc trưng bởi định hướng dài hạn hơn trong văn hóa quốc gia. Ngược lại, mức độ e ngại sự không chắc chắn và khoảng cách quyền lực cao tác động ngược chiều đến sự phát triển tín dụng công nghệ tài chính. Tuy nhiên, các tác động ngược chiều này có thể được giảm thiểu khi các quy định pháp lý cụ thể điều tiết hoạt động tín dụng CNTC được ban hành, và thực thi hiệu quả.

3.1. Ảnh Hưởng của Văn Hóa Kinh Doanh Đến Fintech Tín Dụng

Văn hóa kinh doanh có thể ảnh hưởng đến sự chấp nhận và sử dụng tín dụng công nghệ tài chính. Ví dụ, ở các quốc gia có văn hóa tin tưởng cao, người tiêu dùng có thể sẵn sàng hơn trong việc sử dụng các dịch vụ cho vay trực tuyến. Ngược lại, ở các quốc gia có văn hóa bảo thủ hơn, người tiêu dùng có thể e ngại hơn trong việc chia sẻ thông tin cá nhân và sử dụng các dịch vụ tài chính mới.

3.2. Vai Trò của Mạng Lưới Xã Hội trong Phát Triển Fintech

Mạng lưới xã hội có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thông qua mạng lưới xã hội, người tiêu dùng có thể chia sẻ thông tin về các dịch vụ cho vay trực tuyến và đánh giá độ tin cậy của các nền tảng khác nhau. Ngoài ra, mạng lưới xã hội có thể giúp các công ty Fintech tiếp cận khách hàng mới và xây dựng lòng tin với người tiêu dùng.

3.3. Tác Động của Niềm Tin và Hợp Tác Đến Fintech Tín Dụng

Niềm tin và hợp tác là những yếu tố quan trọng để xây dựng một hệ sinh thái tín dụng công nghệ tài chính lành mạnh. Người tiêu dùng cần tin tưởng rằng các nền tảng cho vay trực tuyến là an toàn và đáng tin cậy, và các công ty Fintech cần hợp tác với nhau để chia sẻ thông tin và phát triển các tiêu chuẩn chung. Sự hợp tác giữa các công ty Fintech, các tổ chức tài chính truyền thống, và các nhà quản lý có thể giúp thúc đẩy sự đổi mới và giảm thiểu rủi ro.

IV. Giải Pháp và Chính Sách Thúc Đẩy Fintech Tín Dụng Bền Vững

Để thúc đẩy sự phát triển bền vững của tín dụng công nghệ tài chính, cần có một loạt các giải pháp và chính sách toàn diện. Điều này bao gồm việc thiết lập một khuôn khổ pháp lý rõ ràng và linh hoạt, tăng cường bảo mật dữ liệu và bảo vệ quyền riêng tư của người tiêu dùng, và thúc đẩy sự hợp tác giữa các bên liên quan. Ngoài ra, cần có các chương trình giáo dục và nâng cao nhận thức để giúp người tiêu dùng hiểu rõ hơn về các rủi ro và lợi ích của tín dụng công nghệ tài chính.

4.1. Hoàn Thiện Quy Định Pháp Lý và Chính Sách Fintech

Việc hoàn thiện quy định pháp lý và chính sách Fintech là rất quan trọng để tạo ra một môi trường kinh doanh ổn định và minh bạch cho các công ty Fintech. Các quy định cần phải cân bằng giữa việc thúc đẩy sự đổi mới và bảo vệ người tiêu dùng, và cần phải được cập nhật thường xuyên để theo kịp sự phát triển nhanh chóng của công nghệ. Ngoài ra, cần có các cơ chế giám sát và thực thi hiệu quả để đảm bảo sự tuân thủ các quy định.

4.2. Tăng Cường Bảo Mật Dữ Liệu và Quyền Riêng Tư Fintech

Việc tăng cường bảo mật dữ liệu và quyền riêng tư là rất quan trọng để duy trì niềm tin của người dùng và đảm bảo sự tuân thủ các quy định pháp lý. Các công ty Fintech cần phải áp dụng các biện pháp bảo mật mạnh mẽ để bảo vệ dữ liệu cá nhân của người dùng khỏi các cuộc tấn công mạng và lạm dụng. Ngoài ra, cần có các chính sách bảo vệ dữ liệu rõ ràng và minh bạch để giúp người dùng hiểu rõ hơn về cách dữ liệu của họ được thu thập và sử dụng.

4.3. Thúc Đẩy Hợp Tác và Chia Sẻ Thông Tin Fintech

Việc thúc đẩy hợp tác và chia sẻ thông tin giữa các bên liên quan là rất quan trọng để xây dựng một hệ sinh thái tín dụng công nghệ tài chính lành mạnh. Các công ty Fintech cần hợp tác với nhau để chia sẻ thông tin về các rủi ro và cơ hội, và cần hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống để phát triển các sản phẩm và dịch vụ mới. Ngoài ra, cần có sự hợp tác giữa các nhà quản lý và các chuyên gia để phát triển các tiêu chuẩn chung và các biện pháp giám sát hiệu quả.

V. Ứng Dụng Thực Tiễn và Kết Quả Nghiên Cứu về Fintech Tín Dụng

Nghiên cứu cho thấy, các đặc điểm thể chế phi chính thức, đại diện bởi các khía cạnh văn hóa, có tác động đáng kể đến sự phát triển tín dụng công nghệ tài chính. Cụ thể, tín dụng công nghệ tài chính được thúc đẩy phát triển hơn tại các nền kinh tế có thể chế phi chính thức đặc trưng bởi định hướng dài hạn hơn trong văn hóa quốc gia. Ngược lại, mức độ e ngại sự không chắc chắn và khoảng cách quyền lực cao tác động ngược chiều đến sự phát triển tín dụng công nghệ tài chính. Tuy nhiên, các tác động ngược chiều này có thể được giảm thiểu khi các quy định pháp lý cụ thể điều tiết hoạt động tín dụng CNTC được ban hành, và thực thi hiệu quả.

5.1. Nghiên Cứu Về Tác Động Của Niềm Tin Xã Hội Đến Fintech

Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng niềm tin xã hội có thể có tác động đáng kể đến sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Ở các quốc gia có mức độ tin tưởng cao, người tiêu dùng có thể sẵn sàng hơn trong việc sử dụng các dịch vụ cho vay trực tuyến và chia sẻ thông tin cá nhân. Điều này có thể giúp các công ty Fintech tiếp cận khách hàng mới và xây dựng lòng tin với người tiêu dùng.

5.2. Phân Tích Ảnh Hưởng Của Văn Hóa Quốc Gia Đến Fintech Tín Dụng

Văn hóa quốc gia có thể ảnh hưởng đến sự chấp nhận và sử dụng tín dụng công nghệ tài chính. Ví dụ, ở các quốc gia có văn hóa cá nhân chủ nghĩa cao, người tiêu dùng có thể quan tâm hơn đến việc sử dụng các dịch vụ cho vay trực tuyến để đáp ứng nhu cầu cá nhân. Ngược lại, ở các quốc gia có văn hóa tập thể cao, người tiêu dùng có thể quan tâm hơn đến việc sử dụng các dịch vụ cho vay trực tuyến để hỗ trợ gia đình và cộng đồng.

5.3. Kết Quả Nghiên Cứu Về Quy Định Pháp Lý và Fintech Tín Dụng

Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng quy định pháp lý có thể có tác động đáng kể đến sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Các quy định rõ ràng và minh bạch có thể giúp tạo ra một môi trường kinh doanh ổn định và khuyến khích sự đổi mới. Tuy nhiên, các quy định quá khắt khe có thể cản trở sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính và hạn chế khả năng tiếp cận tín dụng của người tiêu dùng.

VI. Kết Luận và Triển Vọng Phát Triển Fintech Tín Dụng

Nghiên cứu này đã cung cấp những hiểu biết sâu sắc về tác động của thể chế phi chính thức đến sự phát triển tín dụng công nghệ tài chính. Kết quả nghiên cứu có thể được sử dụng để đưa ra các khuyến nghị chính sách nhằm thúc đẩy sự phát triển bền vững của tín dụng công nghệ tài chính và mở rộng khả năng tiếp cận tín dụng cho các cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ. Trong tương lai, cần có thêm các nghiên cứu để khám phá các khía cạnh khác của thể chế phi chính thức và tác động của chúng đến tín dụng công nghệ tài chính.

6.1. Hàm Ý Chính Sách Cho Phát Triển Fintech Tín Dụng

Các nhà hoạch định chính sách cần xem xét các đặc điểm thể chế phi chính thức khi thiết kế các chính sách để thúc đẩy sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Ví dụ, ở các quốc gia có mức độ tin tưởng thấp, cần có các biện pháp để tăng cường niềm tin của người tiêu dùng vào các nền tảng cho vay trực tuyến. Ngoài ra, cần có các chính sách để thúc đẩy sự hợp tác giữa các công ty Fintech, các tổ chức tài chính truyền thống, và các nhà quản lý.

6.2. Giới Hạn Nghiên Cứu và Hướng Phát Triển Tiếp Theo Fintech

Nghiên cứu này có một số giới hạn, bao gồm việc sử dụng dữ liệu thứ cấp và tập trung vào một số khía cạnh nhất định của thể chế phi chính thức. Trong tương lai, cần có thêm các nghiên cứu sử dụng dữ liệu sơ cấp và khám phá các khía cạnh khác của thể chế phi chính thức. Ngoài ra, cần có các nghiên cứu để đánh giá tác động của tín dụng công nghệ tài chính đến các kết quả kinh tế và xã hội khác nhau.

6.3. Tương Lai Của Thể Chế Phi Chính Thức và Fintech Tín Dụng

Sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính có thể có tác động đáng kể đến thể chế phi chính thức. Ví dụ, sự gia tăng của các dịch vụ cho vay trực tuyến có thể làm giảm sự phụ thuộc vào các mối quan hệ cá nhân và các chuẩn mực xã hội truyền thống. Trong tương lai, cần có các nghiên cứu để khám phá tác động của tín dụng công nghệ tài chính đến thể chế phi chính thức và cách hai yếu tố này tương tác với nhau.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ DIỄM KIỀU THỂ CHẾ PHI CHÍNH THỨC VÀ SỰ PHÁT TRIỂN CỦA TÍN DỤNG CÔNG NGHỆ TÀI CHÍNH Luận văn thạc sĩ Kinh tế LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh - Năm 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ DIỄM KIỀU THỂ CHẾ PHI CHÍNH THỨC VÀ SỰ PHÁT TRIỂN CỦA TÍN DỤNG CÔNG NGHỆ TÀI CHÍNH Chuyên ngành: Tài Chính - Ngân Hàng Luận văn thạc sĩ Kinh tế Mã số: 9340201 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC 2. Nguyễn Khắc Quốc Bảo 3. Nguyễn Ngọc Quỳnh Anh TP.

Hồ Chí Minh - Năm 2023 i LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan Luận án tiến sĩ “Thể chế phi chính thức và sự phát triển tín dụng công nghệ tài chính” là công trình nghiên cứu độc lập của tôi, dưới sự hướng dẫn của PGS.TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo và TS. Nguyễn Ngọc Quỳnh Anh. Các kết quả nghiên cứu của luận án được thực hiện một cách nghiêm túc, trung thực, dựa trên nguồn dữ liệu liệu rõ ràng, đáng tin cậy. Các tài liệu tham khảo từ các tác giả khác đã được trích dẫn khách quan, đầy đủ trong luận án.

Nghiên cứu sinh Luận văn thạc sĩ Kinh tế Nguyễn Thị Diễm Kiều ii MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT. vi DANH MỤC HÌNH. viii DANH MỤC BẢNG. Động cơ nghiên cứu.

Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu. Đối tượng nghiên cứu. 7 Luận văn thạc sĩ Kinh tế 1.

Phạm vi nghiên cứu. Phương pháp nghiên cứu và dữ liệu. Phương pháp nghiên cứu. Dữ liệu nghiên cứu.

Kết quả nghiên cứu chính. Tính mới và các đóng góp của luận án. Kết cấu luận án. TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN.

Tín dụng công nghệ tài chính. Khung khái niệm và đặc điểm. Phân loại các hình thức tín dụng CNTC. Những lợi thế được kỳ vọng.

Các rủi ro phải đối mặt. Sự phát triển tín dụng CNTC. Các nhân tố tác động đến sự phát triển TD CNTC đã được xác định. Thể chế phi chính thức.

Khung khái niệm. Các đặc trưng của thể chế phi chính thức. Đo lường thể chế phi chính thức. Cơ sở lý thuyết về khả năng tác động của TCPCT đến sự phát triển TD CNTC.

Lý thuyết kinh tế học thể chế mới. Lý thuyết thống nhất về chấp nhận và sử dụng công nghệ. 45 Luận văn thạc sĩ Kinh tế 2. Lý thuyết chi phí giao dịch.

Lý thuyết hữu dụng kỳ vọng. Cơ sở lý thuyết về tác động của việc ban hành các quy định điều tiết đến mối quan hệ giữa TCPCT và TD CNTC. Tác động bổ sung. Tác động điều chỉnh.

Nghiên cứu thực nghiệm về tác động của TCPCT đến sự phát triền TD CNTC. Nghiên cứu sử dụng niềm tin xã hội đại diện cho TCPCT. Nghiên cứu sử dụng văn hóa quốc gia đại diện cho TCPCT. Khoảng trống nghiên cứu.

Phát triển giả thuyết nghiên cứu. Tác động của các đặc điểm TCPCT đến sự phát triển TD CNTC. Tác động của việc ban hành các quy định điều tiết cụ thể đến mối quan hệ giữa TCPCT và TD CNTC. Khung phân tích tóm lược.

Kết luận Chương. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU. Mô hình thực nghiệm. Thể chế PCT và sự phát triển TD CNTC.

Tác động của việc ban hành các quy định điều tiết đến mối quan hệ giữa TCPCT và sự phát triển TD CNTC. Sự phát triển tín dụng CNTC. Các đặc điểm thể chế phi chính thức. 95 Luận văn thạc sĩ Kinh tế 3.

Việc ban hành quy định điều tiết mới và chất lượng TCCT hiện hữu. Các biến kiểm soát khác. Dữ liệu và phạm vi nghiên cứu. Phạm vi nghiên cứu.

Phương pháp ước lượng. Ước lượng WLS tác động giữa các quốc gia. Ước lượng GLS tác động ngẫu nhiên. Ước lượng GMM hệ thống hai giai đoạn.

Kết luận Chương. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU. Thống kê mô tả biến và các kiểm định ban đầu. Thống kê mô tả biến.

Hệ số tương quan. Các kiểm định ban đầu. Thể chế phi chính thức và sự phát triển TD CNTC. Tác động của TCPCT đối với sự phát triển TD CNTC tổng thể.

Tác động của TCPCT đối với sự phát triển của các hình thức TD CNTC thành phần. Tác động của việc ban hành các quy định điều tiết đến mối quan hệ giữa TCPCT và sự phát triển TD CNTC. Tác động của việc ban hành các quy định điều tiết. Tác động của mức độ rõ ràng trong các quy định điều tiết.

Kết luận Chương. 167 Luận văn thạc sĩ Kinh tế CHƯƠNG 5. KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH. Hàm ý chính sách.

Hàm ý chính sách chung. Hàm ý chính sách đối với Việt Nam. Giới hạn và hướng phát triển nghiên cứu tiếp theo. 173 DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ.

176 TÀI LIỆU THAM KHẢO. 177 PHỤ LỤC vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT BE Between Effects - Ước lượng tác động giữa các quốc gia BIS-FSB Financial Stability Board, Bank for International Settlements - Hội đồng Bình ổn Tài chính, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế CCAF Cambridge Centre for Alternative Finance - Trung tâm Cambridge về Tài chính thay thế CN Công nghệ CNTC Công nghệ tài chính FE Fixed Effects - Ước lượng tác động cố định GDP Gross Domestic Product - Tổng sản phẩm quốc nội GLS Luận văn thạc sĩ Kinh tế Generalized Least Square - Bình phương nhỏ nhất tổng quát GMM Generalized Method of Moments - Phương pháp ước lượng moment tổng quát GLOBE Global Leadership and Organizational Behavior Effectiveness Dự án Hiệu quả lãnh đạo và hành vi tổ chức toàn cầu IDV Individualism - Chủ nghĩa cá nhân IVR Indulgence Versus Restraint - Tận hưởng so với kiềm chế LTO Long-term Orientation - Định hướng dài hạn MAS Masculinity - Định hướng nam tính NC Nghiên cứu NH Ngân hàng vii OLS Ordinary Least Square - Bình phương nhỏ nhất P2P Peer -to-Peer Lending - Cho vay ngang hàng PDI Power Distance Index - Chỉ số khoảng cách quyền lực RE Random Effects - Ước lượng tác động ngẫu nhiên SGMM System Generalized Method of Moments - Phương pháp ước lượng moment tổng quát hệ thống TCCT Thể chế chính thức TCPCT Thể chế phi chính thức TD Tín dụng UAI Uncertainty Avoidance Index - Chỉ số e ngại sự không chắc chắn UTAUT Luận văn thạc sĩ Kinh tế Unified Theory of Acceptance and Use of Technology - Lý thuyết thống nhất về chấp nhận và sử dụng công nghệ VHQG Văn hóa quốc gia WDI World Development Indicators - Bộ Chỉ số Phát triển thế giới WGI Worldwide Governance Indicators - Bộ chỉ số Quản trị toàn cầu WLS Weighted Least Squares - Bình phương nhỏ nhất có trọng số viii DANH MỤC HÌNH Hình 2. Bốn cấp độ phân tích trong lý thuyết kinh tế học thể chế mới. Lý thuyết thống nhất về chấp nhận và sử dụng công nghệ (UTAUT).

Các nhân tố tác động đến chi phí giao dịch. Liên kết kỳ vọng giữa mức độ e ngại sự không chắc chắn và TD CNTC 67 Hình 2. Liên kết kỳ vọng giữa khoảng cách quyền lực và TD CNTC. Liên kết kỳ vọng giữa chủ nghĩa cá nhân và TD CNTC.

Liên kết kỳ vọng giữa định hướng nam tính và TD CNTC. Liên kết kỳ vọng giữa định hướng dài hạn và TD CNTC. Liên kết kỳ vọng giữa định hướng tận hưởng và TD CNTC. Khung nghiên cứu tóm lược.

88 Luận văn thạc sĩ Kinh tế Hình 4. Các chỉ số VHQG: Trung bình mẫu so với thế giới. 123 ix DANH MỤC BẢNG Bảng 2. Các nhân tố tác động đến sự phát triển TD CNTC đã được xác định trong các nghiên cứu trước đây.

Đo lường biến và nguồn dữ liệu. Thống kê mô tả biến. Ma trận hệ số tương quan. Kết quả kiểm định Breusch-Pagan đối với hiện tượng phương sai không đồng nhất.

Kết quả kiểm định Wooldridge đối với tự tương quan. Tác động của TCPCT đến sự phát triển TD CNTC tổng thể. Tác động của TCPCT đến sự phát triển TD CNTC tổng thể: Thay đổi đo Luận văn thạc sĩ Kinh tế lường biến. Tác động của TCPCT đến sự phát triển TD CNTC tổng thể: Ước lượng GMM hệ thống.

Tác động của TCPCT đến sự phát triển của các hình thức TD CNTC. Tác động của việc ban hành các quy định điều tiết đến mối quan hệ giữa TCPCT và sự phát triển TD CNTC. Việc ban hành các quy định điều tiết đến mối quan hệ giữa TCPCT và sự phát triển TD CNTC: Thay đổi đo lường biến. Việc ban hành các quy định điều tiết đến mối quan hệ giữa TCPCT và sự phát triển TD CNTC: Ước lượng GMM hệ thống.

Tác động của mức độ rõ ràng trong các quy định điều tiết đến mối quan hệ giữa TCPCT và sự phát triển TD CNTC. 163 1 THỂ CHẾ PHI CHÍNH THỨC VÀ SỰ PHÁT TRIỂN CỦA TÍN DỤNG CÔNG NGHỆ TÀI CHÍNH Informal Institutions and The Development of Fintech Credit TÓM TẮT Luận án thực hiện những phân tích thận trọng về tác động của các đặc điểm thể chế phi chính thức đến sự phát triển tín dụng CNTC; đặc biệt trong bối cảnh các quy định pháp lý cụ thể liên quan đến loại hình hoạt động tín dụng này đang dần được thiết lập. Sử dụng kết hợp hai cơ sở dữ liệu rộng lớn nhất hiện nay ở mức độ quốc gia về tín dụng CNTC, bao gồm tín dụng từ các công ty công nghệ lớn, luận án tiến hành nghiên cứu trên dữ liệu từ 68 nền kinh tế trong giai đoạn 2013 - 2019. Kết quả nghiên cứu cho thấy, các đặc điểm thể chế phi chính thức, đại diện bởi các khía cạnh văn hóa, có tác động đáng kể đến sự phát triển tín dụng CNTC.

Cụ thể, tín dụng CNTC Luận văn thạc sĩ Kinh tế được thúc đẩy phát triển hơn tại các nền kinh tế có thể chế phi chính thức đặc trưng bởi định hướng dài hạn hơn trong văn hóa quốc gia. Ngược lại, mức độ e ngại sự không chắc chắn và khoảng cách quyền lực cao tác động ngược chiều đến sự phát triển tín dụng CNTC. Tuy nhiên, các tác động ngược chiều này có thể được giảm thiểu khi các quy định pháp lý cụ thể điều tiết hoạt động tín dụng CNTC được ban hành, và thực thi hiệu quả.