Xây Dựng Mô Hình Cảnh Báo Khủng Hoảng Tiền Tệ và Khuyến Nghị Cho Việt Nam

Tài liệu nghiên cứu Xây dựng mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ và khuyến nghị cho việt nam, tổng hợp lý thuyết và thực hành, cung cấp kiến thức chuyên sâu về kỹ thuật.

• Tác giả: Trịnh Thị Thu Trang
• Người hướng dẫn: TS. Mai Thu Hiền
• Trường học: Trường Đại Học Ngoại Thương
• Chuyên ngành: Tài Chính Quốc Tế
• Đề tài: Xây Dựng Mô Hình Cảnh Báo Khủng Hoảng Tiền Tệ Và Khuyến Nghị Cho Việt Nam
• Loại tài liệu: khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2013
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI CẢM ƠN
• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ KHỦNG HOẢNG TIỀN TỆ VÀ CÁC MÔ HÌNH CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG TIỀN TỆ TRÊN THẾ GIỚI
• 1.1. Khủng hoảng tiền tệ
• 1.2. Khủng hoảng tài chính và phân loại
• 1.3. Các thế hệ khủng hoảng tiền tệ
• 1.3.1. Khủng hoảng tiền tệ thế hệ thứ nhất
• 1.3.2. Khủng hoảng tiền tệ thế hệ thứ hai
• 1.3.3. Khủng hoảng tiền tệ thế hệ thứ ba
• 1.3.4. Khủng hoảng tiền tệ thế hệ thứ tư
• 1.4. Nguyên nhân của khủng hoảng tiền tệ
• 1.4.1. Nguyên nhân về nền tảng kinh tế vĩ mô trong nước
• 1.4.2. Nguyên nhân về cơ cấu các luồng vốn
• 1.4.3. Nguyên nhân về chế độ tỷ giá
• 1.4.4. Nguyên nhân về kinh tế toàn cầu
• 1.4.5. Nguyên nhân về hệ thống thể chế quốc gia
• 1.5. Tác động của khủng hoảng tiền tệ tới nền kinh tế - xã hội
• 1.5.1. Tác động tới nền kinh tế
• 1.5.2. Tác động tới đời sống xã hội
• 1.6. Mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ
• 1.6.1. Sự phát triển của các mô hình cảnh báo sớm khủng hoảng tiền tệ
• 1.6.2. Hệ thống chỉ số cảnh báo khủng hoảng tiền tệ
• 1.6.3. Các chỉ số được lựa chọn trong một số mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ tiêu biểu
• 1.6.4. Độ tin cậy của hệ thống chỉ số cảnh báo khủng hoảng tiền tệ
• 1.6.5. Các phương pháp cảnh báo khủng hoảng tiền tệ
• 1.6.5.1. Phương pháp cảnh báo sớm tham số
• 1.6.5.2. Phương pháp cảnh báo sớm tiếp cận dấu hiệu
• 2. CHƯƠNG 2: XÂY DỰNG MÔ HÌNH CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG TIỀN TỆ CHO VIỆT NAM
• 2.1. Thực trạng thị trường tài chính và những rủi ro có thể gây ra khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam
• 2.1.1. Tổng quan cấu trúc thị trường tài chính Việt Nam
• 2.1.2. Thực trạng hoạt động của thị trường tài chính Việt Nam
• 2.1.2.1. Thị trường tiền tệ
• 2.1.2.2. Thị trường vốn
• 2.1.3. Những rủi ro có thể gây ra khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam
• 2.1.3.1. Tăng trưởng kinh tế giảm, chất lượng tăng trưởng thấp
• 2.1.3.2. Thâm hụt ngân sách nhà nước
• 2.1.3.3. Mất cân đối trong cán cân thương mại
• 2.1.3.4. Cơ cấu vốn nước ngoài vào Việt Nam
• 2.1.3.5. Hiện tượng đô la hóa
• 2.1.3.6. Chính sách tiền tệ - tỷ giá còn nhiều bất cập
• 2.1.3.7. Hệ thống tài chính – ngân hàng yếu kém
• 2.1.3.8. Rủi ro từ quá trình mở cửa, tự do hóa tài chính
• 2.1.3.9. Các rủi ro về thể chế quốc gia
• 2.2. Xây dựng mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ cho Việt Nam
• 2.2.1. Xác định các giai đoạn xảy ra khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam
• 2.2.2. Hệ thống chỉ số cảnh báo khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam
• 2.2.3. Lựa chọn biến số và cơ sở dữ liệu cho mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam
• 2.2.4. Giải thích tác động của các biến tới khả năng xảy ra khủng hoảng
• 2.2.5. Áp dụng phương pháp tham số và phi tham số vào ước lượng xác suất xảy ra khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam
• 2.2.5.1. Áp dụng phương pháp tham số - Logit/Probit
• 2.2.5.2. Áp dụng phương pháp phi tham số - Signal Approach
• 3. CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ CÁC MÔ HÌNH DỰ BÁO KHỦNG HOẢNG TIỀN TỆ VÀ KHUYẾN NGHỊ CHO VIỆT NAM
• 3.1. Đánh giá các mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam
• 3.2. Các đóng góp mới trong xây dựng mô hình cảnh báo
• 3.2.1. Tìm thấy tác động từ các biến thể chế
• 3.2.2. Nâng cao tần suất của dữ liệu trong mô hình
• 3.2.3. Sử dụng kĩ thuật phân tích nhân tố (factor analysis) trong mô hình cảnh báo tham số
• 3.2.4. Sử dụng đồng thời hai phương pháp tham số và phi tham số
• 3.3. Các hạn chế trong xây dựng mô hình cảnh báo
• 3.3.1. Cơ sở dữ liệu của Việt Nam chưa phát triển
• 3.3.2. Xác định thời điểm xảy ra khủng hoảng
• 3.3.3. Tìm thêm các chỉ số dự báo mới
• 3.4. Khuyến nghị nhằm tăng hiệu quả cảnh báo của mô hình và hạn chế rủi ro khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam
• 3.4.1. Khuyến nghị về mô hình
• 3.4.1.1. Xây dựng hệ thống thông tin vĩ mô quốc gia
• 3.4.1.2. Tăng cường các chỉ số dự báo hữu ích và sát với biến động kinh tế của quốc gia
• 3.4.1.3. Mở rộng nghiên cứu sang cảnh báo khủng hoảng tài chính và toàn nền kinh tế
• 3.4.2. Khuyến nghị chính sách nhằm hạn chế rủi ro khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam
• 3.4.2.1. Nâng cao sức mạnh và hiệu quả của chính sách tiền tệ
• 3.4.2.2. Chính sách tiền tệ đặt trong mối quan hệ hài hòa với chính sách tỷ giá
• 3.4.2.3. Chính sách dự trữ ngoại hối
• 3.4.2.4. Chính sách tiền tệ phối hợp chặt chẽ với chính sách tài khóa
• 3.4.2.5. Cải thiện chất lượng tài khoản vãng lai và kim ngạch xuất, nhập khẩu
• 3.4.2.6. Nâng cao hiệu quả giám sát hệ thống ngân hàng thương mại
• 3.4.2.7. Xây dựng một hệ thống thể chế vững chắc
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT
• DANH MỤC BẢNG
• DANH MỤC HÌNH

Tóm tắt

I. Tổng quan về mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam

Mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ là một công cụ quan trọng giúp nhận diện và dự đoán các nguy cơ tiềm ẩn trong nền kinh tế. Tại Việt Nam, việc xây dựng mô hình này trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết, đặc biệt trong bối cảnh nền kinh tế đang đối mặt với nhiều thách thức. Mô hình không chỉ giúp các nhà quản lý đưa ra quyết định kịp thời mà còn góp phần ổn định thị trường tài chính.

1.1. Khái niệm và tầm quan trọng của mô hình cảnh báo

Mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ giúp phát hiện sớm các dấu hiệu bất ổn trong nền kinh tế. Việc nhận diện kịp thời các yếu tố rủi ro có thể giúp giảm thiểu thiệt hại cho nền kinh tế và xã hội.

1.2. Lịch sử phát triển mô hình cảnh báo tại Việt Nam

Việt Nam đã có những bước tiến trong việc xây dựng mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ. Tuy nhiên, các mô hình hiện tại vẫn còn nhiều hạn chế và cần được cải thiện để đáp ứng yêu cầu thực tiễn.

II. Vấn đề và thách thức trong việc xây dựng mô hình cảnh báo

Việc xây dựng mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam gặp phải nhiều thách thức. Các yếu tố như dữ liệu không đầy đủ, sự biến động của thị trường và các chính sách kinh tế chưa đồng bộ là những rào cản lớn. Những vấn đề này cần được giải quyết để mô hình có thể hoạt động hiệu quả.

2.1. Thiếu hụt dữ liệu và thông tin

Một trong những thách thức lớn nhất là việc thiếu hụt dữ liệu chính xác và kịp thời. Điều này ảnh hưởng đến khả năng dự đoán và cảnh báo của mô hình.

2.2. Sự biến động của thị trường tài chính

Thị trường tài chính Việt Nam đang trong quá trình phát triển, dẫn đến sự biến động lớn. Điều này làm cho việc xây dựng mô hình cảnh báo trở nên khó khăn hơn.

III. Phương pháp xây dựng mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ

Để xây dựng mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ, cần áp dụng các phương pháp khoa học và thực tiễn. Việc kết hợp giữa các phương pháp tham số và phi tham số sẽ giúp tăng độ chính xác của mô hình.

3.1. Phương pháp tham số trong mô hình cảnh báo

Phương pháp tham số sử dụng các biến số kinh tế để dự đoán khả năng xảy ra khủng hoảng. Các mô hình như Logit và Probit thường được áp dụng trong trường hợp này.

3.2. Phương pháp phi tham số và ứng dụng

Phương pháp phi tham số, như Signal Approach, giúp phát hiện các tín hiệu cảnh báo mà không cần giả định về phân phối của dữ liệu. Điều này mang lại sự linh hoạt cho mô hình.

IV. Ứng dụng thực tiễn của mô hình cảnh báo tại Việt Nam

Mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ không chỉ là lý thuyết mà còn có thể được áp dụng thực tiễn. Các kết quả từ mô hình có thể giúp các nhà hoạch định chính sách đưa ra quyết định kịp thời và hiệu quả.

4.1. Kết quả nghiên cứu và ứng dụng

Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng mô hình cảnh báo có thể dự đoán chính xác các nguy cơ khủng hoảng tiền tệ trong một số trường hợp cụ thể tại Việt Nam.

4.2. Tác động của mô hình đến chính sách kinh tế

Mô hình cảnh báo giúp các nhà quản lý có cái nhìn tổng quan về tình hình kinh tế, từ đó đưa ra các chính sách phù hợp nhằm ổn định thị trường.

V. Kết luận và khuyến nghị cho tương lai

Việc xây dựng mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam là một nhiệm vụ quan trọng và cần thiết. Các khuyến nghị từ nghiên cứu sẽ giúp cải thiện hiệu quả của mô hình và giảm thiểu rủi ro khủng hoảng trong tương lai.

5.1. Khuyến nghị về cải thiện mô hình

Cần nâng cao chất lượng dữ liệu và áp dụng các công nghệ mới trong việc xây dựng mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ.

5.2. Tương lai của mô hình cảnh báo tại Việt Nam

Mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ sẽ tiếp tục phát triển và hoàn thiện, góp phần vào sự ổn định của nền kinh tế Việt Nam trong bối cảnh hội nhập quốc tế.

Trích đoạn nội dung tài liệu

TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƢƠNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài chính quốc tế XÂY DỰNG MÔ HÌNH CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG TIỀN TỆ VÀ KHUYẾN NGHỊ CHO VIỆT NAM Họ và tên sinh viên: Trịnh Thị Thu Trang Mã sinh viên: 0953010070 Khóa – Lớp: 48 – Anh 6 Ngƣời hƣớng dẫn: TS Mai Thu Hiền Hà Nội, 5/2013 II LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến các thầy cô giáo trường Đại học Ngoại thương đã cung cấp cho em những kiến thức cơ sở nền tảng, đặc biệt em xin cảm ơn TS Mai Thu Hiền đã tạo điều kiện, tư vấn cũng như hướng dẫn tận tình trong quá trình nghiên cứu để em có thể hoàn thành tốt luận văn tốt nghiệp này. Mặc dù đã cố gắng nghiên cứu tài liệu, vận dụng các lý thuyết vào xây dựng Mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ cho Việt Nam tuy nhiên, do giới hạn về phạm vi nghiên cứu của bản thân, trình độ và thời gian nghiên cứu nên luận văn không thể tránh khỏi những sai sót. Do đó, em rất mong nhận được những ý kiến đóng góp của quý thầy cô để luận văn được hoàn thiện hơn và nâng cao được kỹ năng nghiên cứu của bản thân, tích lũy thêm các kinh nghiệm và kiến thức quý báu để thực hiện tốt hơn các công trình nghiên cứu liên quan trong tương lai. Xin chân thành cảm ơn! III MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT . VI DANH MỤC BẢNG . VII DANH MỤC HÌNH . VIII LỜI MỞ ĐẦU. 1 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ KHỦNG HOẢNG TIỀN TỆ VÀ CÁC MÔ HÌNH CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG TIỀN TỆ TRÊN THẾ GIỚI . Khủng hoảng tiền tệ . Khủng hoảng tài chính và phân loại . Các thế hệ khủng hoảng tiền tệ . Khủng hoảng tiền tệ thế hệ thứ nhất. Khủng hoảng tiền tệ thế hệ thứ hai. Khủng hoảng tiền tệ thế hệ thứ ba. Khủng hoảng tiền tệ thế hệ thứ tư . Nguyên nhân của khủng hoảng tiền tệ . Nguyên nhân về nền tảng kinh tế vĩ mô trong nước . Nguyên nhân về cơ cấu các luồng vốn . Nguyên nhân về chế độ tỷ giá. Nguyên nhân về kinh tế toàn cầu. Nguyên nhân về hệ thống thể chế quốc gia. Tác động của khủng hoảng tiền tệ tới nền kinh tế - xã hội . Tác động tới nền kinh tế. Tác động tới đời sống xã hội . Mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ . Sự phát triển của các mô hình cảnh báo sớm khủng hoảng tiền tệ . Hệ thống chỉ số cảnh báo khủng hoảng tiền tệ . Các chỉ số được lựa chọn trong một số mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ tiêu biểu . Độ tin cậy của hệ thống chỉ số cảnh báo khủng hoảng tiền tệ. Các phương pháp cảnh báo khủng hoảng tiền tệ. Phương pháp cảnh báo sớm tham số. Phương pháp cảnh báo sớm tiếp cận dấu hiệu . 29 IV CHƢƠNG 2: XÂY DỰNG MÔ HÌNH CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG TIỀN TỆ CHO VIỆT NAM . Thực trạng thị trƣờng tài chính và những rủi ro có thể gây ra khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam . Tổng quan cấu trúc thị trường tài chính Việt Nam. Thực trạng hoạt động của thị trường tài chính Việt Nam . Thị trường tiền tệ . Thị trường vốn . Những rủi ro có thể gây ra khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam . Tăng trưởng kinh tế giảm, chất lượng tăng trưởng thấp . Thâm hụt ngân sách nhà nước . Mất cân đối trong cán cân thương mại . Cơ cấu vốn nước ngoài vào Việt Nam . Hiện tượng đô la hóa . Chính sách tiền tệ - tỷ giá còn nhiều bất cập . Hệ thống tài chính – ngân hàng yếu kém. Rủi ro từ quá trình mở cửa, tự do hóa tài chính . Các rủi ro về thể chế quốc gia . Xây dựng mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ cho Việt Nam . Xác định các giai đoạn xảy ra khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam . Hệ thống chỉ số cảnh báo khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam . Lựa chọn biến số và cơ sở dữ liệu cho mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam . Giải thích tác động của các biến tới khả năng xảy ra khủng hoảng . Áp dụng phương pháp tham số và phi tham số vào ước lượng xác suất xảy ra khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam . Áp dụng phương pháp tham số - Logit/Probit . Áp dụng phương pháp phi tham số - Signal Approach. 66 CHƢƠNG 3: ĐÁNH GIÁ CÁC MÔ HÌNH DỰ BÁO KHỦNG HOẢNG TIỀN TỆ VÀ KHUYẾN NGHỊ CHO VIỆT NAM . Đánh giá các mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam. Các đóng góp mới trong xây dựng mô hình cảnh báo . Tìm thấy tác động từ các biến thể chế . Nâng cao tần suất của dữ liệu trong mô hình . Sử dụng kĩ thuật phân tích nhân tố (factor analysis) trong mô hình cảnh báo tham số . Sử dụng đồng thời hai phương pháp tham số và phi tham số . Các hạn chế trong xây dựng mô hình cảnh báo . Cơ sở dữ liệu của Việt Nam chưa phát triển. Xác định thời điểm xảy ra khủng hoảng . Tìm thêm các chỉ số dự báo mới. Khuyến nghị nhằm tăng hiệu quả cảnh báo của mô hình và hạn chế rủi ro khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam. Khuyến nghị về mô hình . Xây dựng hệ thống thông tin vĩ mô quốc gia . Tăng cường các chỉ số dự báo hữu ích và sát với biến động kinh tế của quốc gia . Mở rộng nghiên cứu sang cảnh báo khủng hoảng tài chính và toàn nền kinh tế . Khuyến nghị chính sách nhằm hạn chế rủi ro khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam . Nâng cao sức mạnh và hiệu quả của chính sách tiền tệ . Chính sách tiền tệ đặt trong mối quan hệ hài hòa với chính sách tỷ giá . Chính sách dự trữ ngoại hối . Chính sách tiền tệ phối hợp chặt chẽ với chính sách tài khóa . Cải thiện chất lượng tài khoản vãng lai và kim ngạch xuất, nhập khẩu . Nâng cao hiệu quả giám sát hệ thống ngân hàng thương mại . Xây dựng một hệ thống thể chế vững chắc . 90 TÀI LIỆU THAM KHẢO . 91 VI DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT 1 ADB Ngân hàng Phát triển châu Á 2 CPI Chỉ số giá tiêu dùng 3 CSTT Chính sách tiền tệ Chỉ số áp lực thị trường ngoại hối (Exchange Market 4 EMP Expressure) 5 EMS Hệ thống tiền tệ châu Âu 6 EWS Hệ thống cảnh báo sớm 7 FCA Tín dụng ngoại tệ 8 FCD Tiền gửi ngoại tệ 9 FDI Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Tiêu chuẩn phổ biến dữ liệu chung (General Data 10 GDDS Dissemination Standard) 11 GDP Tổng sản phẩm quốc nội 12 GSO Tổng cục thống kê Việt Nam 13 IFS Tổ chức thống kê tài chính thuộc Quỹ tiền tệ quốc tế 14 IMF Quỹ tiền tệ quốc tế 15 KHTT Khủng hoảng tiền tệ 16 NHNN Ngân hàng nhà nước 17 NHTM Ngân hàng thương mại 18 NSNN Ngân sách nhà nước 19 NSR Hệ số nhiễu tín hiệu (Noise-to-signal Ratio) 20 SBV Ngân hàng nhà nước Việt Nam Tiêu chuẩn phổ biến dữ liệu đặc biệt (Special Data 21 SDDS Dissemination Standard) 22 USD Đô la Mỹ 23 VND Việt Nam Đồng 24 WB Ngân hàng thế giới VII DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1: Tỷ lệ thất nghiệp một số nước trước và sau khủng hoảng châu Á 1997 .2: Các chỉ số dự báo khủng hoảng tài chính và những lý do kinh tế để lựa chọn .3: Bảng tổng hợp ý nghĩa của các chỉ số trong một số nghiên cứu khủng hoảng tiền tệ tiêu biểu.4: Liên hệ giá trị phát tín hiệu cảnh báo với ngưỡng của chỉ số cảnh báo .5: Các khả năng xảy ra với tín hiệu cảnh báo của mỗi chỉ số .1: Bảng tổng hợp các điều chỉnh tỷ giá VND/USD của NHNN Việt Nam giai đoạn tháng 2/1999 - tháng 2/2011 .2: Tăng trưởng GDP và chỉ số ICOR của Việt Nam qua các năm.3: Các cửa sổ khủng hoảng tiền tệ xác định theo chỉ số EMP tại Việt Nam .4: Cơ sở dữ liệu tính toán các chỉ số trong mô hình cảnh báo khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam .5: Giải thích ảnh hưởng của các biến tới xác suất khủng hoảng.6: Ma trận tương quan các biến phi thể chế .7: Bảng ma trận Rotated Factor Loading (RFL) .8: Kết quả mô hình logit chỉ sử dụng các biến phi thể chế.9: Kết quả mô hình logit phi thể chế tích hợp thêm biến trách nhiệm giải trình .10: Kết quả mô hình Probit chỉ gồm các biến phi thể chế .11: Kết quả mô hình probit đại diện có kết hợp thêm biến thể chế .12: Độ nhiễu và xác suất khủng hoảng có điều kiện của 14 chỉ số dự báo khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam .13: Các khoảng giá trị chỉ số tổng hợp và xác suất khủng hoảng tiền tệ giai đoạn 1997 - 2011 . 73 VIII DANH MỤC HÌNH Hình 1.1: Sơ đồ truyền dẫn tác động dẫn tới khủng hoảng tiền tệ thế hệ thứ nhất (Krugman) .2: Sơ đồ vòng xoay kỳ vọng dẫn tới khủng hoảng tiền tệ thế hệ thứ hai (Obstfeld) .3: Mô hình khủng hoảng tiền tệ thế hệ thứ ba .4: Tác động của các cuộc khủng hoảng tài chính lên sản lượng tại các nền kinh tế .1: Vốn hóa thị trường/GDP một số quốc gia Đông Nam Á tại ngày 31/12/2011 .2: Diễn biến chỉ số VN-Index giai đoạn 2007 - 2012 .3: Diễn biến thu, chi ngân sách nhà nước giai đoạn 1995 - 2012 .4: Diễn biến cán cân thương mại và giá dầu thế giới, 1995 - 2012.5: Cơ cấu nợ nước ngoài quốc gia và tỷ trọng vay nợ nước ngoài của chính phủ giai đoạn 2001 - 2010 .6: Diễn biến tỷ lệ FCD/M2 tại Việt Nam giai đoạn 1995 - 2012 .7: Diễn biến nợ xấu và tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngân hàng giai đoạn 2004 - 2012 .8: Diễn biến áp lực thị trường ngoại hối Việt Nam giai đoạn 1995 - 2012 .9: Xác suất khủng hoảng tiền tệ xảy ra trong 18 tiếp theo tại Việt Nam giai đoạn 1997 - 2011 theo mô hinh logit .10: Dự báo xác suất khủng hoảng tiền tệ xảy ra trong 18 tháng tới .11: Xác suất khủng hoảng tiền tệ xảy ra trong 18 tháng tiếp theo tại một thời điểm bất kì thuộc giai đoạn mẫu 1997 - 2011 ở Việt Nam theo mô hình Probit.12: Dự báo xác suất khủng hoảng tiền tệ xảy ra trong 18 tháng tới tại Việt Nam theo mô hình Probit tích hợp thêm biến thể chế.13: Giá trị ngưỡng tối ưu phản ánh khả năng phát tín hiệu khủng hoảng trong cửa số 18 tháng của các biến phi thể chế giai đoạn 1997 – 2012 .