Chương 1: Tổng quan về hoạt động đầu tư tải chính của ngân hàng thương mai ‘va pháp Hit diéu chỉnh hoạt động đâu tư tà chính của ngân bàng thương mai Chương 2: Thực trang pháp luật diéu chỉnh hoạt động đầu tư tải chính của "ngân hang thương mai ở Việt Nam Chương 3: Giải pháp hoán thiện và nâng cao hiệu quả thực thí pháp luật điều chỉnh hoạt động đầu tư tai chính của ngân hang thương mại ở Việt Nam u CHUONG I. TONG QUAN VE HOẠT ĐỘNG BAU TƯ TÀI CHÍNH CUA NGAN HANG THƯƠNG MAI VÀ PHAP LUAT DIEU CHỈNH HOAT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HANG THUONG MẠI. Tổng quan về hoạt động đầu tư tài chính của ngân hàng thương mại 111 Khái niệm và đặc điểm hoạt động đầu tr tài chính của ngần hang Thương mại + Khái niệm hoạt động đầu tư tài chính của ngân làng thương mat Đầu tư la thuật ngữ phổ biến được sử dung trong phạm tra kinh tế và pháp luật. Xác định nội ham khái niệm đầu tư, dau tư tải chính, đa số các nghiên cứu tiếp cân theo cách thức thực hiện hoạt đông, Cụ thé: Khai niệm đầu tư theo cách hiểu phổ thông là việc lô nhân lực, vật lực, tài luc vào công vide gì trên cơ sở tính toán hiệu quả kinh 18, xã hội"2 Trên phương điện kinh tế học, “Đâu tue nói chung là su ht sinh các nguẫn lực ở luện tat dé tiễn hành các hoạt động nào đỏ nhằm tìm về các kết quả nỉ Anh trong tương lai lớn hơn các nguần lực đã bỗ ra đỗ đạt được kắt quả nào "3 Két quả của hoạt động đâu tư có thé là sự tăng thêm các tai sin tai chính (tiễn vốn), tai sản vat chất (nhà máy, đường sĩ, .) tải sin trí tuê và nguồn lực nhân lực Tác giả Vũ Hoàng Nam (2015) se định nội hàm thuật ngữ "đầu tư” theo cách thức thực hiện hoạt đông, đồng thời xác định theo thời gian của hoạt đông, theo đó, hoạt đông đâu tư (Investing) trong lĩnh vực tài chính, thường chủ yêu gin liên với việc mua và nắm giữ các công cu đầu tư như cỗ phiếu, trải phiếu, chứng chỉ quỹ hoặc các cổng cụ đầu tư khác trong thời gian dài (có thể vai nm hoặc dai hơn) nhằm tim kiếm lợi nhuận trên cơ sở hưởng lãi (tri tức, cỗ tức, v.
Điển khác biệt hoạt động dau tư so với hoạt động lánh doanh (trading) là hoạt động kinh doanh có thời hạn nắm giữ công cụ đâu từ thường ngắn Tiếp cận tửphương diện kế toán, đâu tư tai chính lả hoạt đồng khai tha dung tiên nhàn rỗi của doanh nghiệp để đâu tư ra ngoài doanh nghiệp nhằm tăng. thu nhập và nâng cao hiệu quả hoạt đông kinh doanh của doanh nghiệp. Các hoạt +? ViÈn ngôn ngữ học (2003), Tir điễn Tsing Việt, Neb. Di Ning, 301 ° p05 18 Nain ch it hiên) Gao van Hai tr anông ios Khel Qué Din, Nano Eend Que Dae? * Vii Hoàng Nam (2015), “Host đồng đầu tr ki: doanh tri phẩu của ngân hàng tương mai Việt Nam, inne os 12 động đầu he trong kế toán được chia thành các loại khoản đâu tư cụ thể nhằm quản li, bao gồm dau tư vảo công ti con, dau tư vao công tỉ liên ket, hoạt động, góp vốn liên doanh, hoạt đông đâu tư chứng khoán, hoat đông cho vay vốn, hoạt đồng tải chính khác.
'V mặt pháp lí, Luật Đâu từ năm 2014 quy định “Bén tte khi doanh là việc nhà đâu te bỏ vén đầu tư để thực hiện hoạt đồng kinh doanh thông qua việc thành lập tổ chức knh tế; đầu te góp vốn mua cỗ phân, phẩn vốn góp của tổ chức kinh tố, đầu te theo hình thức hợp đằng hoặc thực hiện dự án đầu h5. Sự khác biết cơ bản của hoạt động đầu tư với hoạt động kinh doanh thương mai là hoạt đồng có tính chất tạo lắp (bỏ vốn, tài sản) nhằm hình thành cơ sở vất chất, kỹ thuát cũng như các điều kiên khác để thực hiện hoạt động tim kiểm lợi nhuận Theo từ điền Black Law (2014) “đản tee" (Iavestonent) chi hoại động bỏ chỉ phi. phí tốn dé tạo lập nên tài sản. giá trị quyền sở hiữu nhằm tao ra lợi nhuận hoặc vốn đầu tư cơ bán , Từ điển Black Law cũng xác định tai chính “finance” là khía canh hoat động kinh doanh liên quan đền quản lý tiên, tín dụng, ngân hàng va đầu tế Xét một cách khái quát, đâu tư thông thường có điểm khác biệt nhất định so với hoạt động đâu tư tài chính thé hiện ở một số điểm như sau: VẺ loại tai sin: Hoat động đầu từ có thé hướng đến kết quả là các tai sin hữu hình và tai sản vô hình.
Trong khi đó đầu tư tat chính hướng đến các tai sản chính không hiện hữu, nhưng vẫn được pháp luật thừa nhân như cổ phiếu, trái phiếu,. Ví dụ hoạt động đầu từ mua dây truyén thiết bi sản xuất (đầu tư thiết lập tải sẵn cổ định) nhưng đầu tư tài chính có thể hướng đến mua cổ phân của nhà máy đó, Vẻ chuyển đổi sở hữu. trong đầu tư nói chung do thiết lập tải sản đưới nhiều hình thức, trong đó cả tai sản cổ định, hình ảnh, nhân lực. do đóviệc thay đổi Tinh ‘vue dau tư và sở hữu khó khăn hơn.
Trong khi đó béi đặc thi trong tai sẵn đầu tư của hoạt đồng đâu tư tài chính nên việc thay đổi Tĩnh vực đâu tư vả tính chất sở "hữu linh hoạt hơn hi tiếp cên hoạt động đâu tư tải chính trên khía cạnh một hoạt đồng do ngân hang thực hiện, nôi ham hoạt động đâu tư của NHTM có phạm vi hẹp hơn. pham vi hoạt đồng đầu tư thông thường và không đồng nhất trong các nghiên cứu và thực tid. Investment banking được sắc định là hoạt động bão lãnh phát hành hoặc mua bán chứng khoán như cổ phiếu, trải phiêu” Tác gid Thomas MHoenig và Charless 5. Moms xác định hoạt động đầu tư của ngân bảng là nhóm hoạt động bao gồm bảo lãnh phát hành chứng khoán (cỗ phiéu và trái phiếu) và cùng cắp dich vụ từ vin? Tại các nghiên cửu khác, tác giả Lê Thị Hương (2002) định nghĩa hoạt động đầu tư của NHTM theo phương pháp lit kê với pham vi tương đồng với khái niém về hoạt động dau tư, không có sự phân biệt về thời hạn nắm giữ công cu dau tư, theo đó "hoạt động đâu tư của NHTM bao gồm: đầu tư phát triển nhục.
đầu te trang thiết bt, cơ sở hạ tằng mua sắm tài sản đồ cho thuê tài chính .và as tư tài chính nue cho vay, đâu tư chứng khoản Chỉnh phi. “®, Tác giã Đăng Minh Châu (1995) có để cap đến "nghiệp vu đầu te bén cạnh các nghiệp vụ cho vay, huy đông vốn của NHTM, theo đó “Nghiệp vụ đẩu tr (hay còn got là nghiệp vu chứng khoản) là nghiệp vụ sinh lời của của NHTM. Trong nghiệp vụ này, ngân hàng tham gia vén vào hai loại chưng khoán, thie nhất là đâu tư vào. các ching khoán nhà nước, thứ hai là đầu tư vào các claing hoán xí nghiệp "19 Như vậy, qua nghiên cứu, có thé thay có nihiều cách tiếp cân khác nhau về hoạt động, du tư của NHTM, nhưng tưu chung lại có hai hướng chủ yếu như sau: như lợi ích vật chất hoặc hoặc mục dich kinhtế, xã hội khác.
Theo cách tiếp cận nay, hoạt động đâu tư của NHTM có phạm vi rộng va da dang thể hiện trên nhiêu phương diện khác nhau như dau tư phát triển (đầu tư vào trang thiết bị, nha cửa, cơ sở ha tang, mua sắm tài sản cho thuê tải chinh.), hoạt động cấp tin dung, đâu tư chứng khoản, các hoạt động khác như kinh doanh vàng, kinh doanh ngoại hối,. Trong báo cáo tải chỉnh của các ngân hing, hoạt động đầu tư cũng, được liệt ké gồm các khoản từ các hoạt động mua sắm, thanh li, nhượng ban tải sản cố định, tiễn đầu tw gop vốn vào các đơn vị Khắc, ‘Blas Law Dictionary, 2008), 954 “and! Mong Chư 5, MEnk C19), -Rearunning te Saving Sten Bree Sợny et Soros. World Scantac Book Capt”. STE theng C00) Menges poet ding ds orice nn hg uot Pt Ne, An Tin dient lễ ` Địng Minh Chữa 1995), Ba ning hóa hot đồn ngô hùng Đương mat theo cơ chế Hệ nung ở Pt Dem, Thần intôn hd 53 14 Thứ hai, hoạt động đâu từ xem xét và tiép cân trên phạm vi hep.
Cách tiép cân này được để cập đến trong héu hết các nghiên cứu của nước ngoài khi đánh giá về hoạt đông của NHTM. Theo quan điển này, hoạt đông đâu tư được xem xét là các hoạt động nằm ngoài hoạt động ngân hang cơ bản (core banking) và. hoạt động đâu tư phát triển Hoạt động đầu tư của NHTM 1a hoạt đông sử dụng. vốn, tai sản nhằm tao ra nguồn lợi vật chất bao gồm hoạt động góp vén, mua cổ phản, hoạt đông đâu tu chứng khoán và hoạt đông khác như uj thác đâu tư, kính.
doanh vàng, kinh doanh ngoại hồi. Điểm lưa ý ở đây là hoạt động đâu tư chứng khoản được các nhả nghiên cứa và thực tế xem xét với nội ham khả réng gồm. hoạt đông bảo lãnh chứng khoán, tự doanh chứng khoản, mỗi giới "Trong pham vi nghiên cửu của để tải, với việc tập trung vao hoạt động đâu tt có tính chất tài chính, đồng thời nhằm tập trung làm rõ các vẫn để nỗi cộm, có tính cấp thiết trong thực tiến, phạm vi hoạt động đâu tư tai chính được xác định. do NHTM thực hiện có giới han nhất định và chỉ trong một số hoạt động đầu tư.
Cơ sở của việc sác định pham vi nghiên cứu này đưa trên bai lí lẽ: Mét 1d, qua đánh giá vẻ tinh hình nghiên cứu vẻ NHTM nói riếng va TCTD nói chung cho thấy, các hoạt động ngân hằng truyền thông bao gồm hoạt động huy đồng vốn, cấp tín dụng và dich vu thanh toán rất được quan tâm, là đối tượng nghiền cứu trong nhiễu công trình cả khía canh kinh tế và pháp lí, Hat là, thực tiễn hoạt động của các NHTM tại Việt Nam, trong các hoạt động đâu tu, nhóm hoạt đồng giữ vai trò ngày càng quan trong có đóng góp vào nguồn thu cho hoạt đồng của ngân hang, trở thành một su hướng trong vận hành hoạt động của NHTM trên thể giới tập trung vào hoạt động góp von, mua cd phản, hoạt động dau tư chứng.