Luận văn thạc sĩ determinant of non performance loans the case of vietnamese banking sector

Nghiên cứu luận văn thạc sĩ về các yếu tố quyết định nợ xấu trong ngành ngân hàng Việt Nam, phân tích và đưa ra giải pháp hiệu quả.

• Tác giả: Truong Ngoc Thanh
• Người hướng dẫn: Dr. Nguyen Thi Thuy Linh
• Trường học: University of Economic Institute of Social Studies
• Chuyên ngành: Development Economics
• Đề tài: Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Nợ Xấu Trong Ngân Hàng Việt Nam
• Loại tài liệu: Thesis
• Năm xuất bản: 2016
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. Overview of Vietnamese banking sector and non-performing loans
• 1.2. Research objectives and research question
• 2. CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Non-performing loans definition
• 2.2. Bank-specific determinants of non-performing loans
• 2.3. Macroeconomic determinants of non-performing loans
• 2.4. Government intervention and foreign investment in banking system
• 3. CHAPTER 3: METHODOLOGY AND DATA
• 4. CHAPTER 4: ANALYSIS RESULTS
• 4.1. Main findings and policy implication
• 4.2. Limitation of the study

Tóm tắt

I. Tổng quan về nợ xấu trong ngân hàng Việt Nam

Nợ xấu là một trong những vấn đề nghiêm trọng trong hệ thống ngân hàng Việt Nam. Theo báo cáo của Ngân hàng Nhà nước, tỷ lệ nợ xấu đã tăng lên đáng kể trong những năm qua, đặc biệt là trong giai đoạn khủng hoảng kinh tế. Nợ xấu không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng mà còn tác động tiêu cực đến sự ổn định của toàn bộ hệ thống tài chính. Việc hiểu rõ về các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu là rất cần thiết để có những biện pháp quản lý hiệu quả.

1.1. Định nghĩa và phân loại nợ xấu

Nợ xấu được định nghĩa là các khoản vay mà người vay không thể trả nợ đúng hạn. Theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, nợ xấu được phân loại thành nhiều nhóm, trong đó nhóm 3 đến nhóm 5 là những khoản nợ không có khả năng thu hồi. Việc phân loại này giúp ngân hàng có cái nhìn rõ hơn về tình hình tài chính của mình.

1.2. Tình hình nợ xấu trong ngân hàng Việt Nam

Tình hình nợ xấu trong ngân hàng Việt Nam đã có những diễn biến phức tạp. Từ năm 2008 đến 2012, tỷ lệ nợ xấu đã tăng lên đáng kể do nhiều yếu tố như khủng hoảng kinh tế, chính sách tín dụng lỏng lẻo và quản lý rủi ro chưa hiệu quả. Theo báo cáo của Ngân hàng Nhà nước, tỷ lệ nợ xấu đã đạt 3.4% vào năm 2012, gấp đôi so với năm 2009.

II. Các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu trong ngân hàng Việt Nam

Nợ xấu trong ngân hàng Việt Nam chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm cả yếu tố vĩ mô và yếu tố nội tại của ngân hàng. Việc phân tích các yếu tố này sẽ giúp xác định nguyên nhân gốc rễ của vấn đề nợ xấu và từ đó đưa ra các giải pháp phù hợp.

2.1. Yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến nợ xấu

Các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp và lãi suất cho vay có tác động lớn đến nợ xấu. Khi nền kinh tế suy thoái, tỷ lệ thất nghiệp tăng cao, khả năng trả nợ của khách hàng giảm, dẫn đến gia tăng nợ xấu. Nghiên cứu cho thấy rằng sự gia tăng của nợ xấu thường đi kèm với sự giảm sút trong tăng trưởng kinh tế.

2.2. Yếu tố nội tại ngân hàng và nợ xấu

Yếu tố nội tại ngân hàng như quản lý rủi ro, chính sách tín dụng và hiệu quả hoạt động cũng ảnh hưởng đến nợ xấu. Ngân hàng có chính sách tín dụng lỏng lẻo và quản lý rủi ro kém thường có tỷ lệ nợ xấu cao hơn. Việc đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng cũng là một yếu tố quan trọng trong việc xác định khả năng thu hồi nợ.

III. Phương pháp quản lý nợ xấu hiệu quả trong ngân hàng

Để giảm thiểu nợ xấu, các ngân hàng cần áp dụng các phương pháp quản lý hiệu quả. Việc cải thiện quy trình cho vay, tăng cường giám sát và đánh giá rủi ro là những biện pháp cần thiết.

3.1. Cải thiện quy trình cho vay

Cải thiện quy trình cho vay bao gồm việc đánh giá kỹ lưỡng khả năng trả nợ của khách hàng trước khi cấp tín dụng. Ngân hàng cần áp dụng các tiêu chí chặt chẽ hơn trong việc xét duyệt hồ sơ vay vốn để giảm thiểu rủi ro nợ xấu.

3.2. Tăng cường giám sát và đánh giá rủi ro

Tăng cường giám sát và đánh giá rủi ro là rất quan trọng trong việc quản lý nợ xấu. Ngân hàng cần thường xuyên theo dõi tình hình tài chính của khách hàng và có biện pháp xử lý kịp thời khi phát hiện dấu hiệu nợ xấu.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về nợ xấu

Nghiên cứu về nợ xấu trong ngân hàng Việt Nam đã chỉ ra rằng việc áp dụng các biện pháp quản lý hiệu quả có thể giúp giảm tỷ lệ nợ xấu. Các ngân hàng cần học hỏi từ những kinh nghiệm thành công của các ngân hàng khác trong khu vực.

4.1. Kinh nghiệm từ các ngân hàng quốc tế

Nhiều ngân hàng quốc tế đã áp dụng thành công các biện pháp quản lý nợ xấu, như việc sử dụng công nghệ thông tin để theo dõi và phân tích dữ liệu khách hàng. Việc áp dụng các công nghệ mới có thể giúp ngân hàng Việt Nam cải thiện quy trình quản lý nợ xấu.

4.2. Kết quả nghiên cứu về nợ xấu tại Việt Nam

Nghiên cứu cho thấy rằng việc áp dụng các biện pháp quản lý nợ xấu đã giúp một số ngân hàng giảm tỷ lệ nợ xấu xuống dưới mức trung bình của ngành. Điều này cho thấy rằng việc cải thiện quy trình cho vay và giám sát rủi ro là rất cần thiết.

V. Kết luận và triển vọng tương lai về nợ xấu

Kết luận từ nghiên cứu cho thấy rằng nợ xấu là một vấn đề nghiêm trọng trong ngân hàng Việt Nam, nhưng có thể được quản lý hiệu quả thông qua các biện pháp hợp lý. Triển vọng tương lai phụ thuộc vào khả năng của ngân hàng trong việc áp dụng các biện pháp này.

5.1. Tương lai của nợ xấu trong ngân hàng Việt Nam

Tương lai của nợ xấu trong ngân hàng Việt Nam sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm cả tình hình kinh tế và chính sách quản lý của ngân hàng. Nếu các ngân hàng có thể cải thiện quy trình cho vay và quản lý rủi ro, tỷ lệ nợ xấu có thể giảm xuống.

5.2. Đề xuất chính sách cho ngân hàng

Đề xuất chính sách cho ngân hàng bao gồm việc tăng cường giám sát và quản lý rủi ro, cải thiện quy trình cho vay và áp dụng công nghệ thông tin trong quản lý nợ xấu. Những biện pháp này sẽ giúp ngân hàng nâng cao khả năng thu hồi nợ và giảm thiểu rủi ro nợ xấu.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Nợ xấu luôn là thách thức trọng tâm đe dọa sự an toàn của hệ thống tài chính quốc gia, đặc biệt trong bối cảnh suy thoái kinh tế toàn cầu giai đoạn 2008 - 2012. Tại Việt Nam, sau giai đoạn bùng nổ tín dụng với tốc độ tăng trưởng kỷ lục đạt 52.42% vào năm 2007 (cao gấp đôi so với năm 2006), hệ thống ngân hàng thương mại đã phải đối mặt với rủi ro suy giảm nghiêm trọng chất lượng tài sản nợ. Đến năm 2012, tỷ lệ nợ xấu chính thức được công bố chạm ngưỡng 3.4%, tăng gấp 2 lần so với mức ghi nhận vào năm 2009. Theo các báo cáo độc lập từ Ngân hàng Thế giới và cơ quan xếp hạng tín nhiệm Moody's, tỷ lệ nợ xấu thực tế có thể lên đến 9% nếu tính gộp các khoản nợ tái cơ cấu, và vượt mức 15% khi áp dụng chuẩn mực phân loại quốc tế khắt khe.

Vấn đề nghiên cứu then chốt xuất phát từ sự bộc phát của các khoản nợ có vấn đề do chính sách cấp tín dụng nới lỏng, định giá tài sản thế chấp thiếu chuẩn xác và sự thiếu hụt kiểm soát trong khâu giám sát sau cho vay. Mục tiêu cụ thể của luận văn là nhận diện, lượng hóa các nhân tố quyết định tỷ lệ nợ xấu (Non-Performing Loans - NPLs) trong khu vực ngân hàng Việt Nam, bao gồm cả các biến số kinh tế vĩ mô ngoại sinh lẫn các yếu tố nội tại đặc thù của từng tổ chức tín dụng. Phạm vi không gian và thời gian của đề tài tập trung vào 30 ngân hàng thương mại hoạt động tại Việt Nam trong giai đoạn 5 năm từ 2008 đến 2012, với tổng cộng 116 quan sát thực nghiệm.

Ý nghĩa thực tiễn của công trình nghiên cứu là cung cấp bằng chứng định lượng vững chắc giúp các nhà hoạch định chính sách tại Ngân hàng Nhà nước và ban điều hành các tổ chức tín dụng ban hành các quy định an toàn vĩ mô, nâng tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu lên 9%, đồng thời tối ưu hóa cơ chế mua bán nợ thông qua Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam thành lập năm 2013.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn xây dựng trên nền tảng các lý thuyết tài chính - ngân hàng kinh điển để giải thích hành vi và rủi ro tín dụng. Nổi bật nhất là giả thuyết quản trị kém và giả thuyết cắt giảm chi phí do Berger và DeYoung công bố năm 1997. Trong khi giả thuyết quản trị kém cho rằng năng lực vận hành yếu kém dẫn đến nợ xấu cao, giả thuyết cắt giảm chi phí lại lập luận rằng các ngân hàng cố tình cắt giảm chi phí thẩm định và giám sát tín dụng để gia tăng hiệu quả chi phí trong ngắn hạn, dẫn tới nợ xấu bùng phát sau đó. Bên cạnh đó, tác giả áp dụng giả thuyết đa dạng hóa thu nhập, giả thuyết quá lớn để sụp đổ của Stern và Feldman năm 2004, giả thuyết rủi ro đạo đức và giả thuyết chính sách tín dụng thuận chu kỳ của Rajan năm 2004.

Các khái niệm chuyên ngành cốt lõi trong mô hình bao gồm:

• Tỷ lệ nợ xấu: Tỷ lệ giữa các khoản nợ thuộc nhóm 3 đến nhóm 5 có thời gian quá hạn từ 90 ngày trở lên theo Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN và khung chuẩn mực Basel III trên tổng dư nợ cho vay.
• Chi phí hoạt động kém hiệu quả: Tỷ lệ giữa chi phí hoạt động ngoài lãi trên tổng thu nhập hoạt động thuần của ngân hàng.
• Tỷ lệ đòn bẩy tài chính: Tỷ lệ giữa tổng nợ phải trả trên tổng tài sản có của ngân hàng.
• Tỷ trọng thu nhập phi tín dụng: Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng doanh thu hoạt động, đo lường mức độ đa dạng hóa nguồn thu.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng mẫu dữ liệu bảng không cân bằng gồm 30 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2008 - 2012 với 116 quan sát hàng năm. Cỡ mẫu được chọn lọc mang tính đại diện cao cho toàn bộ hệ thống tài chính, phân bổ thành 3 nhóm sở hữu: 4 ngân hàng thương mại Nhà nước chiếm 13% tổng mẫu (VietinBank, BIDV, VietcomBank, MHB), 6 ngân hàng 100% vốn nước ngoài chiếm 20% tổng mẫu (HSBC, ANZ, Standard Chartered, Indovina, VID Public, Hong Leong) và 20 ngân hàng thương mại cổ phần chiếm 67% tổng mẫu.

Nguồn dữ liệu vi mô được thu thập từ báo cáo tài chính kiểm toán trên cơ sở dữ liệu Bankscope theo chuẩn mực kế toán Việt Nam, kết hợp nguồn dữ liệu vĩ mô chính thức từ Ngân hàng Thế giới. Tác giả áp dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng tác động cố định kết hợp biến trễ động. Phương pháp này được lựa chọn vì giúp kiểm soát các đặc tính cố định không quan sát được của từng ngân hàng, khắc phục hiện tượng tự tương quan và hạn chế sai số do biến nội sinh. Nghiên cứu thực hiện kiểm định hệ số phóng đại phương sai VIF để loại trừ hiện tượng đa cộng tuyến và kiểm định nghiệm đơn vị Dickey-Fuller để xác nhận tính dừng của chuỗi dữ liệu trước khi hồi quy.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Mô hình hồi quy thực nghiệm mang lại các phát hiện cốt lõi có ý nghĩa thống kê cao:

• Thứ nhất, tỷ lệ chi phí hoạt động kém hiệu quả có tương quan nghịch chiều và đạt ý nghĩa thống kê ở mức 1% với tỷ lệ nợ xấu. Kết quả này ủng hộ giả thuyết cắt giảm chi phí và bác bỏ giả thuyết quản trị kém truyền thống.
• Thứ hai, tốc độ tăng trưởng tín dụng có tác động nghịch chiều với tỷ lệ nợ xấu ở mức ý nghĩa thống kê 10% với hệ số ước lượng là -0.0001. Trong bối cảnh suy thoái kinh tế, tăng trưởng tín dụng sụt giảm mạnh trong khi các khoản nợ xấu tích tụ trước đó bộc lộ rõ rệt.
• Thứ ba, nợ công trên GDP tác động thuận chiều có ý nghĩa thống kê ở mức 1% tới tỷ lệ nợ xấu. Quy mô nợ công gia tăng làm suy giảm thanh khoản chung và hạn chế năng lực thanh toán nghĩa vụ nợ của các chủ thể kinh tế.
• Thứ tư, tất cả các biến vĩ mô đều có ý nghĩa thống kê ở mức 1% và 5%. Tăng trưởng GDP có tương quan thuận chiều với nợ xấu, trong khi lãi suất cho vay thực tế và tỷ lệ thất nghiệp có tương quan nghịch chiều. Biến giả sở hữu Nhà nước cho thấy sự can thiệp của Chính phủ tác động làm tăng ROE và hệ số đòn bẩy, kéo theo tỷ lệ nợ xấu cao hơn tại khối ngân hàng thương mại Nhà nước.

Thảo luận kết quả

Mối quan hệ nghịch chiều giữa chi phí kém hiệu quả và nợ xấu chứng minh rằng các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu đã đánh đổi nguồn lực kiểm soát rủi ro lấy hiệu quả hoạt động trước mắt. Việc cắt giảm chi phí phân tích hồ sơ tín dụng và theo dõi sau giải ngân khiến rủi ro tín dụng tích tụ và bùng phát thành nợ xấu sau độ trễ 1 đến 2 năm. Khác với kết quả tại các quốc gia phát triển của Louzis và cộng sự năm 2011, mối tương quan dương giữa tăng trưởng GDP và nợ xấu tại Việt Nam phản ánh đặc thù của nền kinh tế đang phát triển: giai đoạn tăng trưởng nóng 2005 - 2007 dẫn tới sự mở rộng tín dụng quá mức và nới lỏng điều kiện cho vay, tạo ra các khoản nợ kém chất lượng bộc lộ trong giai đoạn suy thoái 2008 - 2012.

Về phương diện trực quan hóa, toàn bộ kết quả phân tích có thể được biểu diễn trực quan thông qua biểu đồ phân tán đường xu hướng fitted values giữa biến nợ xấu với chi phí kém hiệu quả và tăng trưởng tín dụng, kết hợp ma trận tương quan giữa 10 biến số nghiên cứu. Bảng tổng hợp so sánh 3 mô hình hồi quy tác động cố định giúp làm rõ mức độ giải thích của từng nhóm biến số vi mô và vĩ mô với các giá trị R bình phương ổn định qua từng bước kiểm định.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên kết quả định lượng, luận văn đề xuất 4 nhóm giải pháp mang tính hành động cao nhằm kiểm soát và xử lý bền vững nợ xấu:

1. Tái cơ cấu và kiểm soát chặt chẽ quy mô nợ công: Chính phủ và Bộ Tài chính cần thiết lập lộ trình giảm dần nợ công, duy trì trần nợ công trong phạm vi an toàn từ 60% đến 65% GDP giai đoạn 2016 - 2020. Việc lành mạnh hóa tài chính công giúp khơi thông thanh khoản thị trường, nâng cao khả năng trả nợ của các doanh nghiệp đối tác và giảm thiểu nguy cơ vỡ nợ dây chuyền trong hệ thống ngân hàng.
2. Tăng cường nguồn lực cho quy trình thẩm định và giám sát tín dụng: Ban điều hành các ngân hàng thương mại cần phân bổ thêm từ 15% đến 20% ngân sách hoạt động cho công tác thẩm định thực địa, kiểm toán nội bộ và hệ thống xếp hạng tín dụng. Cần chấm dứt triệt để xu hướng cắt giảm chi phí quản lý rủi ro để cải thiện chỉ số hiệu quả vận hành ngắn hạn.
3. Hoàn thiện cơ chế giám sát đòn bẩy tài chính tại các ngân hàng thương mại Nhà nước: Ngân hàng Nhà nước cần ban hành khung kiểm soát đặc biệt đối với hệ số đòn bẩy và chỉ tiêu ROE tại 4 ngân hàng thương mại Nhà nước lớn. Tách bạch rõ ràng giữa hoạt động cho vay thương mại và tín dụng chỉ định nhằm hạn chế rủi ro đạo đức, hướng tới mục tiêu hạ tỷ lệ nợ xấu thực tế toàn khối xuống dưới 3%.
4. Đẩy mạnh tiến độ xử lý nợ xấu qua VAMC và chuẩn hóa phân loại nợ: Ngân hàng Nhà nước và các tổ chức tín dụng cần thực thi nghiêm ngặt Thông tư 02/2013/TT-NHNN, tạo hành lang pháp lý thông thoáng để mua bán nợ theo giá trị thị trường qua VAMC, phấn đấu xử lý dứt điểm các khoản nợ xấu tồn đọng trong lộ trình 3 năm.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Luận văn là nguồn tài liệu tham khảo học thuật và thực tiễn chuyên sâu cho 4 nhóm đối tượng chính:

1. Cơ quan quản lý nhà nước và hoạch định chính sách (Ngân hàng Nhà nước, Bộ Tài chính): Khai thác các bằng chứng thực nghiệm từ 116 quan sát để xây dựng khung chính sách an toàn vĩ mô, kiểm soát mối liên hệ giữa nợ công và chất lượng tín dụng hệ thống.
2. Ban lãnh đạo và chuyên viên quản trị rủi ro tại các ngân hàng thương mại: Ứng dụng phát hiện về giả thuyết cắt giảm chi phí để tối ưu hóa ngân sách vận hành, thiết lập các ngưỡng an toàn cho đòn bẩy tài chính và quy trình giải ngân tín dụng.
3. Giảng viên, nhà nghiên cứu và học viên cao học ngành Kinh tế, Tài chính - Ngân hàng: Sử dụng luận văn làm tài liệu nghiên cứu mẫu về kỹ thuật ước lượng mô hình dữ liệu bảng động, phương pháp kiểm định tính dừng Dickey-Fuller trên tập dữ liệu 30 ngân hàng.
4. Các chuyên gia phân tích tài chính và tổ chức xếp hạng tín nhiệm: Nắm bắt cơ chế tác động của yếu tố sở hữu nhà nước và nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài để đánh giá chính xác sức khỏe tài chính của các tổ chức tín dụng Việt Nam.

Câu hỏi thường gặp

Vì sao nghiên cứu lại chỉ ra mối quan hệ nghịch chiều giữa chi phí kém hiệu quả và nợ xấu?

Kết quả này hoàn toàn ủng hộ giả thuyết cắt giảm chi phí (Skimping Hypothesis). Trong thực tế, các ngân hàng nỗ lực cắt giảm tối đa chi phí quản lý, thẩm định và giám sát khoản vay để thể hiện hiệu quả chi phí cao trong ngắn hạn. Sự thiếu hụt nguồn lực kiểm soát khiến chất lượng tín dụng xuống cấp, dẫn đến việc gia tăng các khoản nợ quá hạn trên 90 ngày trong tương lai.

Dữ liệu nghiên cứu của luận văn bao gồm những nhóm ngân hàng nào?

Mẫu nghiên cứu gồm 30 ngân hàng thương mại hoạt động tại Việt Nam trong giai đoạn 2008 - 2012 với 116 quan sát hàng năm. Dữ liệu bao trùm 4 ngân hàng thương mại Nhà nước lớn, 6 ngân hàng 100% vốn nước ngoài và 20 ngân hàng thương mại cổ phần, đảm bảo tính đại diện toàn diện cho toàn hệ thống tài chính.

Tại sao tăng trưởng GDP lại có mối tương quan dương với tỷ lệ nợ xấu trong luận văn?

Mối tương quan này phản ánh chu kỳ tín dụng tại các nền kinh tế mới nổi. Giai đoạn tăng trưởng kinh tế nóng 2005 - 2007 thúc đẩy mở rộng tín dụng nhanh chóng và nới lỏng tiêu chuẩn cho vay. Khi nền kinh tế bước vào giai đoạn suy thoái 2008 - 2012, các khoản vay rủi ro này bộc phát thành nợ xấu với độ trễ từ 1 đến 2 năm.

Sự can thiệp của Chính phủ ảnh hưởng như thế nào đến nợ xấu tại các ngân hàng thương mại Nhà nước?

Phân tích biến giả cho thấy sự can thiệp của Nhà nước tác động làm tăng ROE và hệ số đòn bẩy tài chính với mức ý nghĩa thống kê 5%, kéo theo tỷ lệ nợ xấu gia tăng. Khối ngân hàng thương mại Nhà nước thường phải thực hiện nhiệm vụ hỗ trợ phát triển kinh tế và tồn tại tâm lý ỷ lại vào sự bảo trợ của Chính phủ, tạo nên rủi ro đạo đức lớn hơn.

Luận văn sử dụng phương pháp kinh tế lượng nào để đảm bảo tính chuẩn xác của mô hình?

Tác giả sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng tác động cố định (Fixed Effects Model) có tích hợp biến trễ động. Quy trình nghiên cứu thực hiện nghiêm ngặt kiểm định VIF nhằm loại bỏ đa cộng tuyến và kiểm định nghiệm đơn vị Dickey-Fuller để đảm bảo tính dừng của chuỗi dữ liệu trước khi ước lượng tham số.

Kết luận

• Luận văn lượng hóa toàn diện tác động của 10 biến số kinh tế vĩ mô và đặc thù ngân hàng đối với tỷ lệ nợ xấu của 30 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008 - 2012.
• Cung cấp bằng chứng thực nghiệm mạnh mẽ ủng hộ giả thuyết cắt giảm chi phí (Skimping) ở mức ý nghĩa thống kê 1%, bác bỏ giả thuyết quản trị kém truyền thống.
• Làm rõ tác động tiêu cực của nợ công gia tăng và tăng trưởng nóng đối với nguy cơ tích tụ rủi ro tín dụng hệ thống.
• Xác định sự tồn tại của áp lực đòn bẩy và rủi ro đạo đức tại 4 ngân hàng thương mại Nhà nước lớn dưới tác động của sự can thiệp chính sách.
• Đề xuất hệ thống 4 giải pháp đồng bộ kết hợp giữa kiểm soát nợ công, tái cơ cấu ngân hàng và nâng cao năng lực thẩm định tín dụng.

Đóng góp lớn nhất của công trình là giải mã cơ chế hình thành nợ xấu tại thị trường tài chính Việt Nam thông qua mô hình kinh tế lượng dữ liệu bảng động. Trong lộ trình trung hạn 2016 - 2020, Ngân hàng Nhà nước và các ngân hàng thương mại cần đồng bộ thực hiện các giải pháp tái cơ cấu nhằm duy trì tỷ lệ nợ xấu bền vững dưới mức 3%. Hãy nghiên cứu và vận dụng ngay các phát hiện khoa học từ luận văn này để tối ưu hóa chiến lược quản trị rủi ro tín dụng tại tổ chức của bạn.

Trích đoạn nội dung tài liệu

UNIVERSITY OF ECONOMIC INSTITUDE OF SOCIAL STUDIES HOCHIMINH CITY THE HAGUE VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM - NETHERLANDS PROGRAMME FOR M. IN DEVELOPMENT ECONOMICS DETERMINANTS OF NONPERFORMING LOANS THE CASE OF VIETNAMESE BANKING SECTOR A thesis submitted in partial fulfillment of the requirements for degree of MASTER OF ARTS IN DEVELOPMENT ECONOMICS By TRUONG NGOC THANH Academic Supervisor DR. NGUYEN THI THUY LINH HO CHI MINH CITY, DECEMBER 2016 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] Determinants of nonperforming loans – The case of Vietnamese banking sector ABSTRACT The main purpose of this study is to examine the determinants of non-performing loans (NPLs) in the case of Vietnamese banking sector by analyzing the unbalanced panel data of 30 Vietnamese banks over the period of 2008 – 2012. Both of macroeconomic and bank-specific determinants are employed when modeling the regression of NPLs’ determinants.

Macroeconomic factors including Gross Domestic Product (GDP) growth rate, unemployment rate, real lending interest rate and sovereign debt are exogenous variables that effect on NPLs. Besides that, the study examine the bank-specific determinants by analyzing relevant hypothesis such as ‘bad management’, ‘pro-cyclical credit policy’, ‘skimping’, ‘diversification’, ‘too big to fail’, ‘moral hazard’ hypothesis. According these hypotheses, return on equity, inefficiency rate, proportion of non-interest income and leverage ratio are the endogenous variables which effect to NPLs. In addition, credit growth rate is added into model to examine its effect on NPLs.

Moreover, the effects of government intervention and foreign investment on NPLs are also examined in this study by investigating the difference in NPLs of state-owned banks and fully foreign-owned banks. The fixed effect of unbalance panel data is employed to test these hypotheses. Regarding bank-specific factors, the inefficiency rate and credit growth rate statistically affect on NPLs. However, return on equity, non-interest income rate, leverage ratio do not statistically significant effect on NPLs.

According to regression result, it shows the negative and significant relationship between the inefficiency rate and NPLs that is consistent with ‘skimping’ hypothesis. Moreover, the relationship between credit growth and NPLs is significant and negative. As the regression result, all of macroeconomic determinants including GDP growth rate, unemployment rate, real lending interest rate and sovereign debt statistically significant affect on NPLs. The regression shows the positive and significant relationship between the sovereign debt and NPLs which is consistent with hypothesis.

The increase in sovereign debt will reduce payment ability that increases the future NPLs. However, the regression shows the positive relationship between GDP growth rate and NPLs and negative relationships between the unemployment rate, lending interest rate and NPLs that is not consistent with hypothesis. Truong Ngoc Thanh – Class 19 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] Determinants of nonperforming loans – The case of Vietnamese banking sector Regarding the government intervention, the regression shows that return on equity and leverage ratio are affected in state-owned bank that lead to higher NPLs. However, the effect of foreign investment in fully foreign-owned banks on NPLs is not supported in this study.

There are some policy implications based on the regression results. Firstly, the sovereign debt should be strictly control in order to enhance the payment ability of debtors. Secondly, the underwriting and monitoring loans process should be controlled to reduce NPLs expansion at bank level. Finally, the operations of state-owned banks should be controlled to reduce NPLs expansion in state-owned banks.

Truong Ngoc Thanh – Class 19 Page ii TIEU LUAN MOI download : [e-mail] Determinants of nonperforming loans – The case of Vietnamese banking sector TABLE OF CONTENT CHAPTER 1: INTRODUCTION. Overview of Vietnamese banking sector and non-performing loans. Research objectives and research question. 4 CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW.

Non-performing loans definition. Bank-specific determinants of non-performing loans. Macroeconomic determinants of non-performing loans. Government intervention and foreign investment in banking system.

16 CHAPTER 3: METHODOLOGY AND DATA. 23 CHAPTER 4: ANALYSIS RESULTS. Main findings and policy implication. Limitation of the study.

41 Truong Ngoc Thanh – Class 19 Page i TIEU LUAN MOI download : [e-mail] Determinants of nonperforming loans – The case of Vietnamese banking sector LIST OF TABLE Table 1: Definition of variables used in modeling NPLs determinants. 17 Table 2: Specific calculation of variables. 22 Table 3: Methodology test. 24 Table 4: Descriptive statistics.

25 Table 5: The correlation matrix. 26 Table 6: Summarize NPLs. 27 Table 7: The regression result. 28 Table 8: Regression result of dummy variables.

29 Table 9: Empirical evidence for tested hypothesis. 34 Truong Ngoc Thanh – Class 19 Page ii TIEU LUAN MOI download : [e-mail] Determinants of nonperforming loans – The case of Vietnamese banking sector CHAPTER 1: INTRODUCTION 1. Overview of Vietnamese banking sector and non-performing loans There are three types of ownership in Vietnamese banking sector including state-owned commercial banks, joint stock commercial banks, foreign banks (Kalra, 2012). State-owned commercial banks play an important responsibility in international financial by lending to main sectors in Vietnamese economy.

In particular, loans of trade and industry sectors central is granted by Bank for Industry and Trade (ViettinBank) while foreign payments is in-charged by Bank for Foreign Trade (VietcomBank). In additional, loans of agriculture and fishing are supported by Bank for Agricultural Development (AgriBank). Concerning the bank market share, state-owned commercial bank account for large bank market share in 2010 (Kalra, 2012). Besides that, the growth of joint stock commercial banks also contributes in the banking sectors throughout their financial services.

In Vietnam, banking sector is under the control of government throughout the State bank operations. Besides the financial responsibility, some duties of state-owned bank are expected. In particular, loans of main sectors in the economy are financed by state-owned commercial banks. In addition, money supply and demand are controlled by state bank by opening the market operation, reserve system, bank rate policy.

Moreover, all regulation as well as guideline of banking operations must be complied with state bank’s regulation. The Vietnamese banking system is significantly impacted by the economic depression over the period of 2008 – 2012 which leads to NPLs expansion. The main cause of bank problem is the deterioration of loan portfolio. As the same situation with international banking system, Vietnam experienced with a period of the housing bubble and rapid growth in the stock market.

Allowing easy access to loans and rapid credit growth, Vietnamese banking sector had to face with the credit exposure when economy went down. According to report of State Vietnamese Bank, the loan portfolio significant increased from 2005 to 2007. Specially, the credit growth rate was 52.42% in 2007 that doubly increases comparing with this in 2006. In addition, high unemployment rate in period of economic downturn strongly impact to the payment debt ability.

Moreover, the weakness of Vietnamese banking sector is one cause that expand the problem loans. Excessive loans, loose credit policy assessment, less mortgage loans, lose control in loan monitoring are the problems of Vietnamese banking sectors. Truong Ngoc Thanh – Class 19 Page 1 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] Determinants of nonperforming loans – The case of Vietnamese banking sector As the consequence, the NPLs rate was 3.4% in 2012 which doubly increases comparing with this in 2009. Many reactions were implemented by State bank of Vietnam to solve the bank’s NPLs.

The number of policies was implemented including increasing capital adequacy ratio to 9%, increasing restriction for lending credit, establishing Vietnam asset management company (VAMC), buying NPLs of weak banks, restructuring weak banks, issuing new loan classification, etc. In addition, minimum of charter capital of banking sector was increased. Interest rate ceilings were re-imposed to control operation of banking sector as well stable the economy. However, the NPLs rate was not significantly improved.

According the World Bank’s report, the NPLs declined to 3.107% by the end of 2013 because of transferring bad loans to the VAMC. However, the NPLs in 2013 also emphasizes that this rate could be 9% if all restructured loans were included (Mellor, Minh, & Thuc, 2014). In the other sides, according to rating agency Moody’s estimation, NPL could be higher and exceed 15% in the case of implement international standard assessment. The concern of NPLs was raised in Vietnamese banking sectors in recent years.

In addition, the root cause of NPLs of bank’s sector was examined to find out best measure for NPLs solving. Therefore, the main purpose of this research is to examine the determinants of NPLs in the case of Vietnamese banking sector in order to find out the appropriate policy implication for solving banking NPLs. Research problem Reviewing empirical studies, there are many approaches to examine the determinants of NPLs. On the one hand, macroeconomic factors could be employed to evaluate their effect on NPLs.

Berge and Boye (2007) conclude that real interest rate and unemployment are highly sensitive with the problem loans. They find out that one of primary contribution in real interest rate and unemployment rate improvement is the problem loans’ declining (Berge & Boye, 2007). Besides that, according to study of Reinhart and Rogoff (2011), they made conclusion that NPLs could be considered as the one root cause of banking crisis. According International Monetary Fund working paper, basing on the NPLs in Central, Eastern and South Eastern Europe, the research indicates that strong feedback of macroeconomic condition including GDP growth, unemployment and inflation on NPLs (Klein, 2013).

The econometric result suggests GDP growth is one of the macro explanatory of NPLs. Besides that, the significant linkage between macroeconomic condition and NPLs is also supported by the Truong Ngoc Thanh – Class 19 Page 2 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] Determinants of nonperforming loans – The case of Vietnamese banking sector investigation of determinant of NPLs of 85 banks in three countries including Italy, Greece and Spain (Messai & Jouini, 2013). However, this approach does not consider the effect of banking specific variables that illustrate the characteristic of each bank, which generates different effect on the risk exposure at the bank level. On the other hand, some empirical studies attempt to find out the linkage between bank-specific variables and NPLs including bank capitalization, bank profitability, bank regulation, etc.

This approach is more powerful in explanation of difference of banking NPLs. For instance, using the aggregate banking data from 59 countries, internal factor including the capital adequacy ratio, prudent provisioning policy, private or foreign ownership, strengthening the legal system have significant impact on banks’ NPLs (Boudriga, Taktak, & Jellouli, 2009). Moreover, the insolvency of financial institution is also the result of high NPLs (Farhan, Sattar, Chaudhry, & Khalil, 2012). In addition, other study attempts to find out impact of ownership status or market power on NPLs.

It generally accepted that NPLs associated with the inefficiency, failures of the banks in the financial crisis period (Ahmad & Bashir, 2013). Other approach to examine NPLs’ determinant is analyzing the effect of both macroeconomic and bank-specific factors on NPLs. In particular, the macroeconomic and microeconomic factors are combined to examine the NPLs of commercial and saving bank in Spain. It concludes that all macroeconomic and microeconomic factors have specific effect on NPLs (Salas & Saurina, 2002).

Using the data of Greek banking system, the empirical study combines both macroeconomic and bank- specific factors to assess NPLs’ determinant. This study finds out that bank-specific factors have a different impact on NPLs of different loan categories including mortgage, business and consumer loan portfolios (Louzis, Vouldis, & Metaxas, 2011). Government intervention and foreign investment are also considered as the endogenous variables that affect to NPLs. Some arguments show that government intervention play important role to manage economic in which market failure are balanced (Garcıa-Marco & Robles-Fernandez, 2008).

Other arguments supported for private-sector monitoring hypothesis. Regarding foreign investment, it is general accepted that bank will get advantages from experience of management as well as capital from foreign investment. However, its effect varies in different studies. In summary, the financial problem raise more concern in the NPLs in recent years.