I. Tác động của chính sách tiền tệ
Chính sách tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc điều chỉnh cung cấp tín dụng của ngân hàng. Chính sách tiền tệ ảnh hưởng đến cung cấp tín dụng thông qua các kênh khác nhau, trong đó có kênh cho vay ngân hàng. Theo lý thuyết, khi lãi suất tăng, ngân hàng sẽ giảm cung cấp tín dụng, dẫn đến việc giảm khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp. Điều này đặc biệt đúng trong bối cảnh các ngân hàng nhỏ và kém vốn hóa sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn so với các ngân hàng lớn. Nghiên cứu của Bernanke và Blinder (1989) đã chỉ ra rằng tác động kinh tế của chính sách tiền tệ không chỉ phụ thuộc vào lãi suất mà còn vào khả năng của ngân hàng trong việc điều chỉnh cung cấp tín dụng. Sự thay đổi trong chính sách tài chính có thể dẫn đến sự thay đổi trong cung cầu tín dụng, từ đó ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế tổng thể.
1.1. Kênh cho vay ngân hàng
Kênh cho vay ngân hàng là một trong những cơ chế chính mà qua đó chính sách tiền tệ tác động đến cung cấp tín dụng. Khi ngân hàng trung ương thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt, các ngân hàng thương mại sẽ phải giảm lượng tiền cho vay. Điều này xảy ra do ngân hàng phải duy trì tỷ lệ dự trữ bắt buộc cao hơn, dẫn đến việc giảm khả năng cho vay. Theo nghiên cứu của Kashyap và Stein (1995), các ngân hàng lớn có khả năng điều chỉnh tốt hơn so với các ngân hàng nhỏ trong việc đối phó với các cú sốc từ chính sách tiền tệ. Điều này cho thấy rằng các đặc điểm của ngân hàng như quy mô tài sản và khả năng thanh khoản có thể làm giảm tác động tiêu cực của chính sách tiền tệ đến cung cấp tín dụng.
II. Tác động của lãi suất đến cung cấp tín dụng
Lãi suất là một trong những yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến cung cấp tín dụng của ngân hàng. Khi lãi suất tăng, chi phí vay mượn cũng tăng, dẫn đến việc giảm nhu cầu vay vốn từ phía doanh nghiệp và cá nhân. Nghiên cứu cho thấy rằng các ngân hàng có quy mô lớn thường có khả năng hấp thụ các cú sốc lãi suất tốt hơn so với các ngân hàng nhỏ. Điều này có thể giải thích tại sao các ngân hàng lớn thường duy trì được mức cho vay ổn định hơn trong bối cảnh thay đổi chính sách tiền tệ. Hơn nữa, chính sách tài chính cũng có thể ảnh hưởng đến cách mà các ngân hàng điều chỉnh lãi suất cho vay, từ đó tác động đến cung cấp tín dụng cho nền kinh tế.
2.1. Tác động của lãi suất đến doanh nghiệp
Doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào cung cấp tín dụng từ ngân hàng để duy trì hoạt động sản xuất và mở rộng quy mô. Khi lãi suất tăng, chi phí vay vốn cao hơn sẽ khiến nhiều doanh nghiệp phải xem xét lại kế hoạch đầu tư của mình. Theo nghiên cứu của Bernanke và Gertler (1995), các doanh nghiệp có tài sản thế chấp tốt sẽ dễ dàng hơn trong việc tiếp cận vốn, trong khi các doanh nghiệp nhỏ và kém vốn hóa sẽ gặp khó khăn hơn. Điều này cho thấy rằng tác động kinh tế của chính sách tiền tệ không chỉ ảnh hưởng đến ngân hàng mà còn đến toàn bộ nền kinh tế.
III. Đặc điểm của ngân hàng và tác động của chính sách tiền tệ
Các đặc điểm của ngân hàng như quy mô tài sản, khả năng thanh khoản và vốn hóa có thể ảnh hưởng đến cách mà ngân hàng phản ứng với chính sách tiền tệ. Nghiên cứu cho thấy rằng các ngân hàng lớn và có vốn hóa cao thường có khả năng điều chỉnh tốt hơn trước các cú sốc từ chính sách tiền tệ. Điều này có nghĩa là các ngân hàng này có thể duy trì cung cấp tín dụng ổn định hơn trong bối cảnh thay đổi lãi suất. Ngược lại, các ngân hàng nhỏ và kém vốn hóa thường bị ảnh hưởng nhiều hơn, dẫn đến việc giảm cung cấp tín dụng cho nền kinh tế. Sự khác biệt này cho thấy rằng các đặc điểm của ngân hàng là yếu tố quan trọng trong việc xác định tác động của chính sách tiền tệ đến cung cấp tín dụng.
3.1. Tác động của chính sách tiền tệ đến ngân hàng nhỏ
Ngân hàng nhỏ thường gặp khó khăn hơn trong việc điều chỉnh trước các thay đổi trong chính sách tiền tệ. Khi lãi suất tăng, các ngân hàng này có thể không đủ khả năng để duy trì mức cho vay ổn định, dẫn đến việc giảm cung cấp tín dụng cho doanh nghiệp và cá nhân. Điều này có thể gây ra những tác động tiêu cực đến nền kinh tế, đặc biệt là trong bối cảnh mà các doanh nghiệp nhỏ phụ thuộc nhiều vào tín dụng ngân hàng. Nghiên cứu của Kishan và Opiela (2000) đã chỉ ra rằng các ngân hàng nhỏ thường bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các cú sốc từ chính sách tiền tệ, điều này cho thấy rằng cần có các biện pháp hỗ trợ để giúp các ngân hàng này duy trì hoạt động cho vay trong bối cảnh thay đổi chính sách.
