Luận văn thạc sĩ: Tác động của Basel III đến kênh cho vay ngân hàng ở các nước BRICS và OECD

Luận văn thạc sĩ phân tích ueh base iii and bank lending channel evidence in brics nad oecd countries, đánh giá thực trạng, chỉ ra hạn chế, đề xuất giải pháp khả thi cho thực tiễn.

• Tác giả: Nguyễn Thị Hồng Vân
• Người hướng dẫn: Ts. Lê Hồ An Châu
• Trường học: University Of Economics Erasmus Unversity Rotterdam Ho Chi Minh City Institute Of Social Studies
• Chuyên ngành: Development Economics
• Đề tài: Basel III And Bank Lending Channel: Evidence In Brics And Oecd Countries
• Loại tài liệu: Luận văn thạc sỹ
• Năm xuất bản: 2017
• Địa điểm: Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• DECLARATION
• ACKNOWLEDGEMENT
• ABSTRACT
• TABLE OF CONTENTS
• LIST OF TABLE
• LIST OF FIGURES
• LIST OF ACRONYMS
• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. Research methodologies and data
• 1.2. The thesis structure
• 2. CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW ON BANK LENDING CHANNEL AND BASEL III REGULATIONS
• 2.1. Theoretical review on bank lending channel and Basel III regulations
• 2.2. Bank lending channel
• 2.3. The introduction of bank lending channel
• 2.4. Determinants of bank lending channel
• 2.5. Macroeconomic conditions
• 3. CHAPTER 3: RESEARCH METHODOLOGY
• 4. CHAPTER 4: THE EMPIRICAL RESULTS
• 4.1. The impact of Basel III regulations on bank lending channel
• 4.2. The impact of Basel III regulations on bank lending channel in 10 countries
• 4.3. The impact of Basel III regulations on bank lending channel in BRICS
• 4.4. The impact of Basel III regulations on bank lending channel in 5 countries of OECD
• 5. CHAPTER 5: CONCLUSIONS AND POLICY IMPLICATIONS
• 5.1. The limitation and further researches
• LIST OF TABLE
• LIST OF FIGURES
• LIST OF ACRONYMS

Tóm tắt

I. Tổng quan về tác động của Basel III đến kênh cho vay ngân hàng

Basel III là một bộ quy định quan trọng được phát triển bởi Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng nhằm tăng cường tính ổn định của hệ thống tài chính toàn cầu. Quy định này đã được áp dụng từ năm 2010 và có tác động sâu rộng đến các ngân hàng thương mại, đặc biệt là trong các nước BRICS và OECD. Mục tiêu chính của Basel III là cải thiện chất lượng vốn của ngân hàng, tăng cường khả năng thanh khoản và giảm thiểu rủi ro tín dụng. Tuy nhiên, tác động của Basel III đến kênh cho vay ngân hàng vẫn còn gây tranh cãi. Một số nghiên cứu cho rằng quy định này làm tăng chi phí vay và giảm khả năng cho vay của ngân hàng, trong khi những nghiên cứu khác lại cho rằng nó có thể cải thiện khả năng hấp thụ cú sốc tài chính của hệ thống ngân hàng.

1.1. Basel III và mục tiêu cải cách ngân hàng

Basel III được thiết kế để tăng cường tính ổn định của hệ thống ngân hàng thông qua việc yêu cầu các ngân hàng duy trì tỷ lệ vốn tối thiểu cao hơn. Điều này nhằm đảm bảo rằng các ngân hàng có đủ khả năng tài chính để đối phó với các cú sốc kinh tế. Các quy định này bao gồm yêu cầu về vốn tối thiểu, tỷ lệ thanh khoản và tỷ lệ đòn bẩy. Mục tiêu cuối cùng là bảo vệ người gửi tiền và duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính.

1.2. Tác động của Basel III đến kênh cho vay ngân hàng

Tác động của Basel III đến kênh cho vay ngân hàng có thể được phân tích qua hai khía cạnh chính: chi phí vay và khả năng cho vay. Nghiên cứu cho thấy rằng việc tăng cường yêu cầu vốn có thể dẫn đến việc tăng lãi suất cho vay, từ đó làm giảm nhu cầu vay mượn của doanh nghiệp và cá nhân. Điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế, đặc biệt là trong các nước đang phát triển như BRICS.

II. Vấn đề và thách thức trong việc áp dụng Basel III tại BRICS và OECD

Việc áp dụng Basel III tại các nước BRICS và OECD gặp phải nhiều thách thức khác nhau. Các ngân hàng ở BRICS thường phải đối mặt với những khó khăn trong việc đáp ứng các yêu cầu vốn cao hơn do điều kiện kinh tế và thị trường tài chính không ổn định. Ngược lại, các ngân hàng ở OECD có thể dễ dàng hơn trong việc tuân thủ các quy định này nhưng vẫn phải đối mặt với áp lực từ thị trường và các yếu tố kinh tế vĩ mô.

2.1. Thách thức trong việc duy trì tỷ lệ vốn tối thiểu

Nhiều ngân hàng ở BRICS gặp khó khăn trong việc duy trì tỷ lệ vốn tối thiểu do lợi nhuận thấp và rủi ro tín dụng cao. Điều này có thể dẫn đến việc các ngân hàng phải giảm quy mô cho vay, ảnh hưởng đến khả năng phát triển kinh tế của các quốc gia này.

2.2. Ảnh hưởng của chính sách tiền tệ đến kênh cho vay

Chính sách tiền tệ của các quốc gia OECD có thể ảnh hưởng đến kênh cho vay ngân hàng thông qua việc điều chỉnh lãi suất. Khi lãi suất tăng, chi phí vay mượn cũng tăng theo, dẫn đến việc giảm nhu cầu vay của doanh nghiệp và cá nhân. Điều này có thể làm chậm lại quá trình phục hồi kinh tế sau khủng hoảng.

III. Phương pháp nghiên cứu tác động của Basel III đến kênh cho vay

Nghiên cứu này sử dụng phương pháp phân tích hồi quy ba giai đoạn (3SLS) để đánh giá tác động của Basel III đến kênh cho vay ngân hàng. Dữ liệu được thu thập từ 391 ngân hàng thương mại tại 10 quốc gia (bao gồm BRICS và 5 quốc gia OECD) trong giai đoạn 2011-2016. Phân tích này giúp xác định mối quan hệ giữa các yêu cầu vốn và thanh khoản với tăng trưởng cho vay.

3.1. Dữ liệu và phương pháp phân tích

Dữ liệu được thu thập từ Orbis Bank Focus và các nguồn dữ liệu kinh tế vĩ mô từ Ngân hàng Thế giới và OECD. Phương pháp 3SLS cho phép phân tích mối quan hệ giữa các biến độc lập và phụ thuộc, từ đó đưa ra kết luận chính xác về tác động của Basel III.

3.2. Mô hình nghiên cứu và giả thuyết

Mô hình nghiên cứu được xây dựng dựa trên các giả thuyết về tác động của yêu cầu vốn và thanh khoản đến tăng trưởng cho vay. Nghiên cứu sẽ kiểm tra xem liệu các quy định của Basel III có ảnh hưởng tiêu cực hay tích cực đến kênh cho vay ngân hàng hay không.

IV. Kết quả nghiên cứu và ứng dụng thực tiễn

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng tác động của Basel III đến kênh cho vay ngân hàng là khác nhau giữa các nước BRICS và OECD. Trong khi các ngân hàng ở BRICS không chịu áp lực lớn từ các yêu cầu vốn, thì các ngân hàng ở OECD lại gặp khó khăn trong việc duy trì tỷ lệ vốn tối thiểu. Điều này dẫn đến sự khác biệt trong khả năng cho vay và tăng trưởng kinh tế giữa hai nhóm quốc gia.

4.1. Tác động đến tăng trưởng cho vay tại BRICS

Nghiên cứu cho thấy rằng các ngân hàng ở BRICS có thể duy trì tỷ lệ vốn cao hơn so với yêu cầu của Basel III, do đó không chịu áp lực lớn trong việc giảm quy mô cho vay. Tuy nhiên, điều này không đồng nghĩa với việc tăng trưởng cho vay là bền vững.

4.2. Tác động đến tăng trưởng cho vay tại OECD

Ngược lại, các ngân hàng ở OECD phải đối mặt với áp lực lớn từ các yêu cầu vốn, dẫn đến việc giảm quy mô cho vay và ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế. Điều này cho thấy rằng Basel III có thể tạo ra những thách thức lớn cho các ngân hàng trong việc duy trì khả năng cho vay.

V. Kết luận và triển vọng tương lai của Basel III

Kết luận từ nghiên cứu cho thấy rằng Basel III có tác động đáng kể đến kênh cho vay ngân hàng tại các nước BRICS và OECD. Mặc dù có những lợi ích nhất định trong việc cải thiện tính ổn định của hệ thống tài chính, nhưng các quy định này cũng tạo ra những thách thức lớn cho các ngân hàng trong việc duy trì khả năng cho vay. Tương lai của Basel III sẽ phụ thuộc vào khả năng thích ứng của các ngân hàng và sự thay đổi trong điều kiện kinh tế toàn cầu.

5.1. Triển vọng cải cách Basel III

Cần có những cải cách trong quy định Basel III để đảm bảo rằng các ngân hàng có thể duy trì khả năng cho vay mà không làm giảm tính ổn định của hệ thống tài chính. Các nhà hoạch định chính sách cần xem xét các yếu tố kinh tế vĩ mô và điều kiện thị trường để điều chỉnh các quy định này.

5.2. Tương lai của kênh cho vay ngân hàng

Kênh cho vay ngân hàng sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, các ngân hàng cần phải tìm ra cách để cân bằng giữa việc tuân thủ các quy định của Basel III và duy trì khả năng cho vay để hỗ trợ nền kinh tế.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Sự bùng nổ của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu giai đoạn 2007-2008 đã phơi bày những lỗ hổng nghiêm trọng trong hệ thống ngân hàng quốc tế, buộc Ủy ban Giám sát Ngân hàng Basel (BCBS) phải ban hành khung pháp lý Basel III với các tiêu chuẩn khắt khe hơn về an toàn vốn và quản trị thanh khoản. Vấn đề cốt lõi đặt ra cho các nhà hoạch định chính sách là liệu việc nâng cao các tiêu chuẩn an toàn này có kìm hãm kênh truyền dẫn tín dụng ngân hàng và làm chậm quá trình phục hồi kinh tế hay không.

Luận văn tập trung nghiên cứu tác động đa chiều của các quy định Basel III đối với kênh truyền dẫn tín dụng tại 10 quốc gia thành viên thuộc khối BRICS (Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc, Nam Phi) và 5 quốc gia phát triển thuộc khối OECD (Úc, Canada, Nhật Bản, Singapore, Thụy Sĩ). Phạm vi thời gian nghiên cứu bao gồm giai đoạn 2011-2016 với tập dữ liệu bảng từ 391 ngân hàng thương mại quốc tế.

Mục tiêu cụ thể của đề tài là bóc tách tác động trực tiếp và gián tiếp của hai trụ cột chính trong Basel III gồm yêu cầu vốn an toàn và quy định thanh khoản lên tốc độ tăng trưởng tín dụng và lãi suất cho vay. Số liệu thống kê chỉ ra rằng tốc độ tăng trưởng dư nợ bình quân toàn mẫu đạt khoảng 10,50%/năm, trong khi tỷ lệ thu nhập lãi bình quân duy trì ở mức 6,88%. Nghiên cứu mang ý nghĩa thực tiễn to lớn khi cung cấp bằng chứng thực nghiệm giúp các cơ quan quản lý tiền tệ đánh giá sự phù hợp của lộ trình triển khai Basel III đến năm 2019, cân bằng giữa mục tiêu ổn định an toàn hệ thống và thúc đẩy cung ứng vốn cho nền kinh tế.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu xây dựng nền tảng dựa trên lý thuyết kênh truyền dẫn tín dụng ngân hàng (Bank Lending Channel) khởi xướng bởi Bernanke và Blinder năm 1988, cùng các phát triển tiếp theo của Bernanke và Gertler năm 1995. Khi ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách hoặc ban hành các quy định an toàn vĩ mô, các ngân hàng thương mại không thể thay thế hoàn toàn tiền gửi bằng các nguồn vốn khác, dẫn đến việc phải cắt giảm cung tín dụng ra thị trường.

Bên cạnh đó, nghiên cứu tích hợp lý thuyết kênh chi phí (Cost Channel) và mô hình tỷ suất sinh lời trên vốn có điều chỉnh rủi ro (RAROC) được phát triển bởi Modigliani và Miller năm 1958 cũng như Cosimano và Hakura năm 2011. Theo khung lý thuyết này, chi phí biên của các khoản cho vay tỷ lệ thuận với tỷ trọng vốn an toàn bắt buộc; khi tỷ lệ an toàn vốn tăng, chi phí sử dụng vốn biên gia tăng buộc ngân hàng phải tăng lãi suất cho vay và thu hẹp quy mô cấp tín dụng.

Các khái niệm chính được đo lường trong mô hình bao gồm:

• Tỷ lệ vốn Cấp 1 (Tier 1 Capital Ratio): Đo lường tỷ lệ vốn cốt lõi trên tổng tài sản có trọng số rủi ro, với mức quy định tối thiểu của Basel III là 6%.
• Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông Cấp 1 (CET1 Ratio): Đại diện cho nguồn vốn chủ sở hữu chất lượng cao nhất, yêu cầu tối thiểu 4,5%.
• Tỷ lệ đòn bẩy (Leverage Ratio): Tỷ lệ vốn Cấp 1 trên tổng tài sản không điều chỉnh rủi ro, quy định tối thiểu 3%.
• Tỷ lệ tài sản thanh khoản (Liquidity Asset Ratio - LAR): Tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản cao trên tổng tiền gửi và vốn vay ngắn hạn, đại diện cho các chỉ số thanh khoản mới như LCR và NSFR.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng tập dữ liệu bảng không cân bằng thu thập từ cơ sở dữ liệu Orbis Bank Focus cho 391 ngân hàng thương mại tại 10 quốc gia, kết hợp với các chỉ số kinh tế vĩ mô từ Ngân hàng Thế giới (World Bank) và OECD trong giai đoạn 2011-2016. Cỡ mẫu bao gồm 1.683 quan sát đối với biến tăng trưởng tín dụng và 1.878 quan sát đối với biến tỷ lệ thu nhập lãi. Phương pháp chọn mẫu tập trung vào các ngân hàng thương mại lớn tại các quốc gia đã sớm áp dụng lộ trình Basel III từ năm 2013.

Về mặt kỹ thuật kinh tế lượng, tác giả lựa chọn Mô hình phương trình cấu trúc tổng quát (GSEM) kết hợp phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu ba giai đoạn (3SLS - Three-Stage Least Squares). Lý do lựa chọn phương pháp này là nhằm giải quyết triệt để mối quan hệ nhân quả đồng thời và vấn đề nội sinh giữa hai biến phụ thuộc: tốc độ tăng trưởng tín dụng và tỷ lệ thu nhập lãi (đại diện cho lãi suất cho vay). Đồng thời, phương pháp 3SLS kiểm soát hiệu quả hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự tương quan thường gặp trong cấu trúc dữ liệu bảng đa quốc gia.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Kết quả ước lượng mô hình 3SLS cung cấp các phát hiện thực nghiệm nổi bật về sự tác động không đồng nhất của Basel III giữa các nhóm quốc gia:

Thứ nhất, quy định thanh khoản tạo ra tác động tiêu cực rõ rệt lên kênh tín dụng. Biến tỷ lệ tài sản thanh khoản (LAR bình quân đạt 24,26%) có mối quan hệ nghịch biến có ý nghĩa thống kê với tốc độ tăng trưởng tín dụng trên toàn bộ 10 quốc gia và khối BRICS. Khi ngân hàng phải phân bổ nguồn lực để nắm giữ các tài sản có tính thanh khoản cao nhưng sinh lời thấp, quy mô dư nợ cho vay bị thu hẹp trực tiếp.

Thứ hai, có sự phân hóa sâu sắc về tác động của yêu cầu an toàn vốn. Tại khối BRICS, các biến tỷ lệ vốn Tier 1 (bình quân 12,15%) và CET1 (bình quân 13,99%) không tác động tiêu cực đáng kể đến tăng trưởng tín dụng. Nguyên nhân là do hệ số an toàn vốn thực tế của các ngân hàng BRICS giai đoạn 2011-2016 vốn đã cao hơn nhiều so với chuẩn Basel III, do đó không chịu áp lực thắt chặt tín dụng để bù đắp vốn. Ngược lại, tại 5 quốc gia OECD, các yêu cầu về tỷ lệ an toàn vốn và tỷ lệ đòn bẩy lại tạo áp lực làm giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng rõ rệt.

Thứ ba, biến giả thời gian sau năm 2013 (thời điểm áp dụng chính thức Basel III) phản ánh mức sụt giảm tín dụng rõ nét. Trong tổng số 364 quan sát ghi nhận tăng trưởng tín dụng âm, có tới 280 quan sát xuất hiện trong giai đoạn 2014-2016 (chiếm gần 77%), so với chỉ 84 quan sát trong giai đoạn 2011-2013.

Thứ tư, kênh chi phí hoạt động và quy mô ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc truyền dẫn lãi suất. Tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro cho vay (LLP bình quân 1,64%) và chi phí lãi (IER bình quân 3,58%) đều có tác động dương mạnh mẽ đến tỷ lệ thu nhập lãi, cho thấy ngân hàng có xu hướng chuyển giao gánh nặng chi phí sang phía người vay vốn.

Thảo luận kết quả

Sự phân kỳ giữa nhóm BRICS và OECD phản ánh cấu trúc thị trường tài chính và hành vi thích ứng khác biệt. Tại các thị trường mới nổi thuộc BRICS, các ngân hàng thường duy trì bộ đệm an toàn vốn rất dày để đối phó với rủi ro vĩ mô và nợ xấu (tỷ lệ nợ xấu trên tổng tài sản bình quân đạt khoảng 0,99%). Do đó, áp lực lớn nhất của Basel III tại các quốc gia này không đến từ việc gia tăng vốn chủ sở hữu mà đến từ yêu cầu tái cơ cấu danh mục tài sản để đáp ứng các tiêu chuẩn thanh khoản khắt khe.

Ngược lại, các ngân hàng tại OECD hoạt động với tỷ lệ đòn bẩy cao và biên lợi nhuận mỏng hơn, khiến việc thắt chặt hệ số vốn cấp 1 tác động ngay lập tức đến chi phí cận biên của các khoản vay. Kết quả này tương đồng với các nghiên cứu quốc tế của Giordana và Schumacher năm 2011, cũng như Angelini và các cộng sự năm 2015, khẳng định rằng Basel III có thể làm giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng trong ngắn hạn nhưng nâng cao khả năng chống chịu các cú sốc tài chính trong dài hạn.

Trong thực tế phân tích, các dữ liệu này có thể được trực quan hóa hiệu quả thông qua biểu đồ phân phối tăng trưởng tín dụng và biểu đồ phân tán hồi quy đa biến, minh họa rõ nét xu hướng suy giảm cung tiền tín dụng sau mốc năm 2013 tại từng nhóm thị trường.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên các bằng chứng thực nghiệm thu được, luận văn đưa ra bốn nhóm khuyến nghị chính sách và giải pháp quản trị thực tiễn:

Thứ nhất, đối với Ngân hàng Trung ương tại các quốc gia đang phát triển: Cần thiết lập lộ trình phân kỳ áp dụng các quy định thanh khoản linh hoạt, tránh áp đặt đồng loạt các chỉ số LCR và NSFR trong thời gian quá ngắn. Mục tiêu là duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng phục vụ sản xuất kinh doanh ở mức ổn định khoảng 10-12%/năm, đồng thời hỗ trợ nguồn vốn tái cấp vốn cho các ngân hàng thương mại trong giai đoạn điều chỉnh danh mục tài sản thanh khoản.

Thứ hai, đối với Ban điều hành các Ngân hàng thương mại: Cần chủ động tái cơ cấu danh mục tài sản sinh lời và áp dụng mô hình định giá cho vay theo rủi ro (RAROC). Các ngân hàng nên duy trì tỷ lệ đệm vốn Tier 1 trên 11% và quản trị tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLP) ở mức tối ưu từ 1,5% đến 2,0%, nhằm giảm thiểu áp lực tăng lãi suất cho vay khi phải đáp ứng các tiêu chuẩn an toàn mới.

Thứ ba, đối với Cơ quan Thanh tra và Giám sát Tài chính: Cần đẩy mạnh việc phát triển thị trường tiền tệ và thị trường vốn thứ cấp trong giai đoạn 2024-2027. Việc xây dựng một thị trường trái phiếu chính phủ và công cụ nợ ngắn hạn có tính thanh khoản cao sẽ giúp các tổ chức tín dụng dễ dàng duy trì tỷ lệ tài sản thanh khoản (LAR đạt trên 25%) mà không buộc phải cắt giảm mạnh hạn mức tín dụng của khu vực doanh nghiệp.

Thứ tư, đối với các Doanh nghiệp vay vốn: Cần chủ động minh bạch hóa thông tin tài chính và đa dạng hóa cấu trúc vốn vay trước năm 2026. Doanh nghiệp cần giảm bớt sự phụ thuộc hoàn toàn vào tín dụng ngân hàng bằng cách khai thác thêm các kênh huy động vốn từ phát hành cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp, thích ứng với xu hướng sàng lọc rủi ro chặt chẽ hơn từ hệ thống ngân hàng thương mại.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Luận văn là tài liệu tham khảo học thuật và ứng dụng chuyên sâu cho bốn nhóm đối tượng chính:

1. Cơ quan hoạch định chính sách tiền tệ và Ngân hàng Nhà nước: Hữu ích trong việc xây dựng lộ trình áp dụng các hiệp ước vốn quốc tế, đánh giá tác động lan tỏa của chính sách an toàn vĩ mô đến cung tiền và tăng trưởng kinh tế.
2. Khối Quản trị rủi ro và Kế hoạch chiến lược tại các Ngân hàng thương mại: Cung cấp khung phương pháp định lượng và ước tính mức độ ảnh hưởng của tỷ lệ thanh khoản, tỷ lệ an toàn vốn đến biên lãi ròng và quy mô dư nợ cho vay.
3. Giảng viên, nghiên cứu sinh và học viên cao học ngành Tài chính - Ngân hàng, Kinh tế phát triển: Là nguồn tài liệu học thuật giá trị về ứng dụng mô hình kinh tế lượng nâng cao GSEM và 3SLS trong xử lý dữ liệu bảng đa quốc gia và vấn đề nội sinh.
4. Chuyên viên phân tích tài chính vĩ mô và Quản lý danh mục đầu tư: Giúp đánh giá xu hướng vận động của lãi suất cho vay, rủi ro thanh khoản và sức khỏe của hệ thống ngân hàng tại các thị trường phát triển và mới nổi.

Câu hỏi thường gặp

Hiệp ước Basel III tác động đến kênh truyền dẫn tín dụng ngân hàng thông qua những cơ chế nào?
Basel III tác động đến kênh tín dụng qua hai cơ chế chính: cơ chế chi phí vốn và cơ chế phân bổ tài sản. Khi yêu cầu tỷ lệ vốn Cấp 1 tối thiểu tăng từ 4% lên 6% và ban hành các chuẩn thanh khoản mới, chi phí biên sử dụng vốn của ngân hàng tăng lên, dẫn đến việc tăng lãi suất cho vay và giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng danh nghĩa.

Tại sao yêu cầu an toàn vốn của Basel III không làm giảm tăng trưởng tín dụng tại các nước BRICS?
Trong giai đoạn 2011-2016, tỷ lệ vốn Cấp 1 (Tier 1) và tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông (CET1) bình quân của các ngân hàng BRICS lần lượt đạt 12,15% và 13,99%, vượt xa ngưỡng tối thiểu của Basel III. Do đã sở hữu bộ đệm vốn an toàn dồi dào từ trước, các ngân hàng này không chịu áp lực phải cắt giảm dư nợ để đáp ứng quy định vốn.

Lý do nghiên cứu lựa chọn mô hình GSEM và phương pháp ước lượng 3SLS là gì?
Phương pháp 3SLS trong cấu trúc GSEM cho phép ước lượng đồng thời hệ phương trình gồm hai biến phụ thuộc là tăng trưởng tín dụng và tỷ lệ thu nhập lãi. Kỹ thuật này xử lý triệt để hiện tượng quan hệ nhân quả hai chiều và kiểm soát các sai số nội sinh mà các phương pháp OLS, FEM hoặc REM truyền thống không thể khắc phục hoàn toàn.

Chỉ số tài sản thanh khoản (LAR) ảnh hưởng như thế nào đến khả năng sinh lời và cung tín dụng?
Tỷ lệ tài sản thanh khoản có mối tương quan âm với tăng trưởng tín dụng. Với mức LAR bình quân 24,26%, việc gia tăng tỷ trọng tài sản thanh khoản cao đồng nghĩa với việc ngân hàng phải dịch chuyển nguồn vốn từ các khoản cho vay có lợi suất cao sang các tài sản phi rủi ro nhưng sinh lời thấp, làm giảm quy mô tín dụng tổng thể.

Các nền kinh tế đang phát triển cần lưu ý điều gì khi triển khai toàn diện Basel III?
Các nền kinh tế đang phát triển cần đặc biệt chú trọng kiểm soát tác động của các quy định thanh khoản hơn là chỉ tập trung vào tỷ lệ an toàn vốn. Cần xây dựng thị trường liên ngân hàng sâu rộng và thiết lập vùng đệm thời gian chuyển tiếp hợp lý để hệ thống ngân hàng không gây sốc thu hẹp tín dụng đối với khu vực sản xuất.

Kết luận

• Luận văn đã phân tích toàn diện tác động của Basel III lên kênh truyền dẫn tín dụng trên mẫu 391 ngân hàng thương mại tại 10 quốc gia giai đoạn 2011-2016.
• Ứng dụng thành công mô hình cấu trúc tổng quát GSEM và phương pháp 3SLS, giải quyết triệt để tính nội sinh giữa tăng trưởng tín dụng và lãi suất cho vay.
• Bằng chứng thực nghiệm chứng minh quy định thanh khoản kìm hãm mạnh mẽ kênh tín dụng tại khối BRICS, trong khi yêu cầu an toàn vốn tạo áp lực thắt chặt lớn hơn tại khối OECD.
• Sự sụt giảm tăng trưởng tín dụng sau năm 2013 phản ánh rõ nét sự đánh đổi tất yếu trong ngắn hạn giữa an toàn hệ thống và tốc độ mở rộng dư nợ.
• Lộ trình tiếp theo đòi hỏi các cơ quan quản lý cần tối ưu hóa chính sách thanh khoản vĩ mô và hỗ trợ các ngân hàng thương mại hoàn thiện năng lực quản trị rủi ro toàn diện.

Trích đoạn nội dung tài liệu

UNIVERSITY OF ECONOMICS ERASMUS UNVERSITY ROTTERDAM HO CHI MINH CITY INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM – THE NETHERLANDS PROGRAMME FOR M.A IN DEVELOPMENT ECONOMICS BASEL III AND BANK LENDING CHANNEL: EVIDENCE IN BRICS AND OECD COUNTRIES BY NGUYEN THI HONG VAN MASTER OF ARTS IN DEVELOPMENT ECONOMICS HO CHI MINH CITY, December 2017 i LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] UNIVERSITY OF ECONOMICS INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES HO CHI MINH CITY THE HAGUE VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM - NETHERLANDS PROGRAMME FOR M.A IN DEVELOPMENT ECONOMICS BASEL III AND BANK LENDING CHANNEL: EVIDENCE IN BRICS AND OECD COUNTRIES A thesis submitted in partial fulfillment of the requirements for the degree of MASTER OF ARTS IN DEVELOPMENT ECONOMICS By NGUYEN THI HONG VAN Academic Supervisor: LE HO AN CHAU HO CHI MINH CITY, December 2017 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] DECLARATION “I certify the content of this dissertation has not already been submitted for any degree and is not being currently submitted for any other degrees. I certify that, to the best of my knowledge, any help received in preparing this dissertation and all source used, have been acknowledged in this dissertation.” Signature Nguyen Thi Hong Van Date: December 15th 2017 i LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ACKNOWLEDGEMENT Foremost, I would like to express my sincere gratitude to my supervisor Dr. Le Ho An Chau, for her patience, motivation, enthusiasm, sympathy, immense knowledge, and for giving me valuable advice. Her guidance helped me at all the time of research and writing of this thesis.

In addition my advisor, I would like to thank Prof. Nguyen Trong Hoai and Dr. Pham Khanh Nam who have their expertise view with me, the valuable experience in research, and Dr. Truong Dang Thuy who has provided the practical econometric technique, a valuable knowledge in research.

Furthermore, I would also like to thank all lecturers and staff at the Vietnam Netherlands Program who already supported me wholeheartedly during my studying time in there. In particular, I would like to express my gratitude and affection towards my family, especially my mother who sacrifices so much for this family, who always devotes all love and all the best interest for me. ii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ABSTRACT Basel committee on banking supervision (BCBS) promulgated Basel III regulations with more tightened operating conditions in the banking sector. This improvement of BCBS has brought about a lot of arguments.

Some researchers suppose that Basel III regulations raise the marginal cost and reduce bank lending, but others believe Basel III regulations can improve the banking system and increase the financial shocks absorbability. To investigate the impact of Basel III on bank lending channel, this study utilizes data collected from 391 commercial banks in 10 countries (BRICS and 5 countries of OECD) from 2011-2016. The empirical results from three stages least square under generalized structural equation model (GSEM) show that there is the disparity impact of Basel III regulations on bank lending channel between BRICS and 5 countries of OECD. Specifically, there is the significant negative impact of Basel III liquidity regulations and time dummy variable but no significant capital regulation effects on bank lending channel in BRICS countries.

The possible reason is that capital ratios (Tier 1 ratio, Common equity tier 1 ratio, and leverage ratio) of commercial banks in BRICS were higher than Basel III regulations in the period 2011-2016. They have not had too much pressure on adapting capital requirements of Basel III regulations. In contrast, in the 5 countries of OECD, there are no evidence to prove time dummy variable and the liquidity regulations effect on bank lending channel, nevertheless, the capital requirements of Basel III have a significant negative impact on bank lending channel. Keywords: Basel III, Bank lending channel, Capital requirements, Liquidity regulations, BRICS, OECD.

iii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] TABLE OF CONTENTS DECLARATION. iii TABLE OF CONTENTS. iv LIST OF TABLE. vi LIST OF FIGURES.

vii LIST OF ACRONYMS. viii CHAPTER 1 INTRODUCTION. Research methodologies and data. The thesis structure.

3 CHAPTER 2 LITERATURE REVIEW ON BANK LENDING CHANNEL AND BASEL III REGULATIONS. Theoretical review on bank lending channel and Basel III regulations. Bank lending channel. Basel III on bank regulations.

Basel III effects on bank lending channel. Empirical review on the effect of Basel III regulations on bank lending channel. Hypothesis construction and the conceptual framework. The conceptual framework.

The hypothesis construction. 18 CHAPTER 3 RESEARCH METHODOLOGY. 26 CHAPTER 4 THE EMPIRICAL RESULTS. 29 iv LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.

The impact of Basel III regulations on bank lending channel. The impact of Basel III regulations on bank lending channel in 10 countries. The impact of Basel III regulations on bank lending channel in BRICS. The impact of Basel III regulations on bank lending channel in 5 countries of OECD.

41 CHAPTER 5 CONCLUSIONS AND POLICY IMPLICATIONS. The limitation and further researches. 54 v LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF TABLE Table 3. The descriptions’ definition and measurement unit of variables.

1 Descriptive statistics of variables. 2 The correlation table. 3 Bank lending channel with each effect of Basel III regulations in total 10 countries. 4 Bank lending channel with each effect of Basel III regulations in BRICS.

5 Bank lending channel with each effect of Basel III regulations in 5 countries of OECD. 41 vi LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF FIGURES Figure 2 1 The simplified measurement for NSFR. 12 Figure 2 2 Scenario to approach the NSFR. 1 The conceptual framework.

1The recursive relationship. 1 The loan growth distribution of 10 countries from 2011 to 2016. 2 The loan growth distribution of 5 countries in OECD from 2011 to 2016. 3 The loan growth distribution of BRICS from 2011 to 2016.

4 The interest income ratio distribution of 10 countries from 2011 to 2016. 5 The interest income ratio distribution of 5 countries in OECD from 2011 to 2016. 6 The interest income ratio distribution of BRICS from 2011 to 2016. 33 vii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF ACRONYMS 3SLS Three-Stage Least Square BCBS Basel committee on banking supervision BIS The Bank for International Settlement BLC Bank lending channel BRICS Brazil, Russia, India, China, South Africa DSGE Dynamic Stochastic General Equilibrium ECM Error Correction Model GMM Generalized Method of Moment GSEM Generalized Structural Equation Model OECD The Organisation for Economic Co-operation and Development SVAR Structural Vector Autoregressive VAR Vector Autoregressive VECM Vector Error Correction Model viii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] CHAPTER 1 INTRODUCTION 1.

The financial crisis of 2007-2008 began on Wall Street, New York, and then spread over the global economy. After the financial crisis in 2008, many researchers and policymakers recognize that the global financial crisis was caused by the weakness of banking systems. Therefore, they propose that banks should reform to strengthen the financial system and encourage more the prudent lending behavior in upturns. The Bank for International Settlements (BIS)1 rapidly developed Basel2 III regulatory framework in 2009 which was upgraded from Basel II with more focus on banking sector monitoring, change in the definition of bank capital, capital requirements, risk coverage, leverage ratio and liquidity management.

The regulations of Basel III aim to raise the quality and quantity of banks’ regulatory capital base and to improve the risk coverage of the banking sector (Bezoen, 2015). In addition, the enaction of Basel III also conducts the new provisions of liquidity management. However, there has been a lot of the controversy about the negative effect of raising capital requirements and liquidity regulations as it may lead to a slow credit growth and choke off asset-price pressures before a crisis occurs. On the other side, many authors argue that Basel III regulations have the positive impact on the economic performance and fluctuations in long term.

Hence, the BIS extend the point of time to complete the applied process of Basel III from 2015 to 2019. However, Angelini et al. (2015) argue that in long-term via Basel III regulations commercial banks can absorb the financial shocks. Whether the new framework of the Basel or the upgrade of the Basel II to the Basel III induces the slow loan growth and harms the revival of the economy? To adopt the capital requirements and liquidity regulations of Basel III, the commercial bank can adjust their balance sheet by increasing the capital and decreasing the risk-weighted assets including lending volume.

The decreasing of lending volume leads to the increasing the lending rate. Angelini, Neri, and 1 The Bank for International Settlement (BIS) is the international financial organization to serve central banks in their pursuit of monetary and financial stability, to foster international cooperation in those areas and to act as a bank for central banks. 2 The Basel is the set of international banking regulations issued by BIS 1 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Panetta (2011), Modigliani and Miller (1958), suppose that higher requirement capital leads to the higher marginal cost of loans, so the loan's interest will increase. Kashyap, Stein, and Hanson (2010) find that the loan interest upper 6 basis point after applied Basel III for the United State’ banking system.

Hence, Basel III regulations directly increase the loans interest income ratio and decrease loans volume. Besides that, the loans interest income ratio increase leads to the decreasing of bank volume. So the Basel III regulations induce decreasing the loans volume on direct and indirect sign. Cosimano and Hakura (2011) suppose that the Basel III regulations prevent the recovery of the economy after the financial crisis.

However, Angelini et al., (2015) argue that in long-term via Basel III regulations commercial banks can absorb the financial shocks. As the instruments of the monetary policy, Basel III is examined in several dimensions, and angles. The foundations of the international regulatory framework of the Basel III for banks are capital requirements and liquidity regulations. On one hand, researchers investigate the impact of Basel III on the capital requirement (Kashyap et al., 2010, Cosimano and Hakura 2011, Howarth and Quaglia 2013).

They prove the capital requirements of Basel III raise the bank lending rate and reduce the bank loan volume. On the other hand, Basel III is studied in term of the impact of the liquidity regulations on the economy (Giordana and Schumacher 2011, Bonner, Van Lelyveld and Zymek 2015). They suppose that the liquidity regulations also have the same impact on the economy as that of capital requirements. Empirical studies consider one sector of Basel III the capital requirements or the liquidity regulations.

This study considers Basel III by combining these two sectors to measure the impact of both capital requirement and liquidity regulations on the economic growth via bank lending channel. In theory, monetary policy can be transmitted into the economy through several channels. Basel III indirectly affects bank lending channel by increasing the marginal cost of the bank loan (Giordana and Schumacher 2011). This thesis focuses on the impact of the Basel III on bank lending channel for commercial banks in 10 member countries of the Basel committee during the period from 2011 to 2016.

Differentiate from previous studies, this paper employs both capital requirements and liquidity regulators in Basel III and utilizes loans rate and loan growth as two dependent variables to examine the volatility of the bank lending. Research objectives: The objective of this study is to investigate the bank lending channel effect of Basel III on the economies via of 10 member countries belonging to the Basel Committee during the 2 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.