Luận văn thạc sĩ về quản lý nợ xấu tại ngân hàng thương mại Công thương Việt Nam chi nhánh Đồng Nai

Luận văn thạc sĩ nghiên cứu quản lý nợ xấu tại ngân hàng thương mại cổ phần công thương Việt Nam chi nhánh Đồng Nai, cung cấp giải pháp hiệu quả.

• Tác giả: Đoàn Nguyễn Thị Mỹ Hằng
• Người hướng dẫn: GS. Dương Thị Bình Minh
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế TP. HCM
• Chuyên ngành: Kinh Tế Tài Chính – Ngân Hàng
• Đề tài: Quản Lý Nợ Xấu Tại Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Công Thương Việt Nam - Chi Nhánh Đồng Nai
• Loại tài liệu: luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2011
• Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh

Tóm tắt

I. Tổng quan về quản lý nợ xấu tại ngân hàng Công thương Việt Nam

Quản lý nợ xấu là một trong những vấn đề quan trọng đối với các ngân hàng thương mại, đặc biệt là Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam - Chi nhánh Đồng Nai. Tình hình nợ xấu tại ngân hàng này đã có những diễn biến phức tạp trong những năm qua, ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh và sự phát triển bền vững của ngân hàng. Việc hiểu rõ về quản lý nợ xấu sẽ giúp ngân hàng có những biện pháp hiệu quả hơn trong việc xử lý và giảm thiểu rủi ro.

1.1. Khái niệm và tầm quan trọng của nợ xấu

Nợ xấu được hiểu là những khoản nợ không thể thu hồi hoặc có khả năng thu hồi thấp. Tình trạng này không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng mà còn tác động đến sự ổn định của toàn bộ hệ thống tài chính. Việc quản lý nợ xấu hiệu quả sẽ giúp ngân hàng duy trì được sự phát triển bền vững.

1.2. Tình hình nợ xấu tại ngân hàng Công thương Việt Nam

Tại Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam - Chi nhánh Đồng Nai, tình hình nợ xấu đã có những diễn biến đáng lo ngại trong những năm gần đây. Sự gia tăng nợ xấu không chỉ ảnh hưởng đến hoạt động cho vay mà còn làm giảm uy tín của ngân hàng trong mắt khách hàng và đối tác.

II. Vấn đề và thách thức trong quản lý nợ xấu tại ngân hàng

Quản lý nợ xấu tại Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam - Chi nhánh Đồng Nai đang đối mặt với nhiều thách thức. Những vấn đề này không chỉ đến từ nội bộ ngân hàng mà còn từ các yếu tố bên ngoài như tình hình kinh tế, chính sách tín dụng và sự cạnh tranh trong ngành ngân hàng.

2.1. Nguyên nhân hình thành nợ xấu

Nợ xấu hình thành từ nhiều nguyên nhân khác nhau, bao gồm cả nguyên nhân khách quan và chủ quan. Các yếu tố như khủng hoảng kinh tế, sự thay đổi trong chính sách tín dụng và quản lý rủi ro không hiệu quả đều góp phần làm gia tăng nợ xấu tại ngân hàng.

2.2. Tác động của nợ xấu đến hoạt động ngân hàng

Nợ xấu không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận mà còn làm giảm khả năng cho vay của ngân hàng. Điều này có thể dẫn đến việc ngân hàng không đáp ứng được nhu cầu tín dụng của thị trường, từ đó ảnh hưởng đến sự phát triển kinh tế chung.

III. Phương pháp quản lý nợ xấu hiệu quả tại ngân hàng

Để quản lý nợ xấu hiệu quả, Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam - Chi nhánh Đồng Nai cần áp dụng các phương pháp quản lý rủi ro tín dụng chặt chẽ. Việc xây dựng các quy trình và chính sách rõ ràng sẽ giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro và nâng cao hiệu quả hoạt động.

3.1. Xây dựng quy trình quản lý nợ xấu

Quy trình quản lý nợ xấu cần được xây dựng một cách bài bản, từ khâu đánh giá rủi ro đến khâu xử lý nợ xấu. Việc này sẽ giúp ngân hàng có cái nhìn tổng quan và kịp thời phát hiện các khoản nợ có nguy cơ trở thành nợ xấu.

3.2. Ứng dụng công nghệ thông tin trong quản lý nợ xấu

Công nghệ thông tin đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý nợ xấu. Việc sử dụng các phần mềm quản lý sẽ giúp ngân hàng theo dõi và phân tích tình hình nợ xấu một cách hiệu quả hơn, từ đó đưa ra các quyết định kịp thời.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về nợ xấu

Nghiên cứu về quản lý nợ xấu tại Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam - Chi nhánh Đồng Nai đã chỉ ra nhiều vấn đề cần cải thiện. Các ứng dụng thực tiễn từ nghiên cứu sẽ giúp ngân hàng nâng cao hiệu quả quản lý nợ xấu và giảm thiểu rủi ro trong hoạt động tín dụng.

4.1. Kết quả đạt được từ việc quản lý nợ xấu

Việc áp dụng các biện pháp quản lý nợ xấu đã giúp ngân hàng giảm thiểu tỷ lệ nợ xấu và nâng cao chất lượng tín dụng. Điều này không chỉ cải thiện tình hình tài chính của ngân hàng mà còn tăng cường niềm tin của khách hàng.

4.2. Bài học kinh nghiệm từ các ngân hàng khác

Nghiên cứu cũng rút ra được nhiều bài học kinh nghiệm từ các ngân hàng khác trong việc quản lý nợ xấu. Những kinh nghiệm này có thể được áp dụng để cải thiện quy trình quản lý nợ xấu tại Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam - Chi nhánh Đồng Nai.

V. Kết luận và hướng phát triển tương lai trong quản lý nợ xấu

Quản lý nợ xấu tại Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam - Chi nhánh Đồng Nai cần được cải thiện và phát triển hơn nữa trong tương lai. Việc áp dụng các biện pháp quản lý hiệu quả sẽ giúp ngân hàng duy trì sự ổn định và phát triển bền vững.

5.1. Định hướng phát triển trong quản lý nợ xấu

Ngân hàng cần xác định rõ định hướng phát triển trong quản lý nợ xấu, từ đó xây dựng các chiến lược phù hợp để giảm thiểu rủi ro và nâng cao hiệu quả hoạt động.

5.2. Tương lai của quản lý nợ xấu tại ngân hàng

Tương lai của quản lý nợ xấu tại Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam - Chi nhánh Đồng Nai sẽ phụ thuộc vào khả năng thích ứng với các thay đổi trong môi trường kinh tế và chính sách tín dụng. Việc cải thiện quy trình và áp dụng công nghệ mới sẽ là yếu tố quyết định.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đầu thế kỷ 21, ngành tài chính – ngân hàng chứng kiến sự phát triển nhanh chóng, đặc biệt là các ngân hàng thương mại. Tại tỉnh Đồng Nai, đến cuối năm 2009, đã có 146 điểm giao dịch của các tổ chức tín dụng, trong đó Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam – Chi nhánh Đồng Nai (Vietinbank Đồng Nai) giữ vai trò quan trọng với 9 phòng giao dịch, tổng nguồn vốn huy động đạt khoảng 3.670 tỷ đồng và dư nợ cho vay trên 5.000 tỷ đồng. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này đi kèm với thách thức lớn là quản lý nợ xấu, một vấn đề ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động và uy tín của ngân hàng.

Mục tiêu nghiên cứu tập trung làm rõ các vấn đề lý luận về quản lý nợ xấu, phân tích thực trạng nợ xấu tại Vietinbank Đồng Nai trong giai đoạn 2006-2011, đồng thời đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý nợ xấu phù hợp với đặc thù ngân hàng và bối cảnh kinh tế. Phạm vi nghiên cứu bao gồm phân tích công tác quản lý nợ xấu tại Vietinbank Đồng Nai, đồng thời tham khảo kinh nghiệm quốc tế để rút ra bài học áp dụng cho Việt Nam. Nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng trong việc hỗ trợ ngân hàng thương mại nâng cao chất lượng tín dụng, giảm thiểu rủi ro và góp phần ổn định hệ thống tài chính địa phương.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn dựa trên hai lý thuyết tài chính chủ đạo về cấu trúc vốn và quản lý rủi ro tín dụng:

• Lý thuyết truyền thống về cấu trúc vốn cho rằng việc gia tăng đòn bẩy nợ giúp giảm chi phí sử dụng vốn bình quân (WACC), từ đó tăng giá trị doanh nghiệp. Tuy nhiên, mức nợ phải được cân đối hợp lý để tránh rủi ro tài chính quá cao.

• Lý thuyết Merton Miller & Franco Modigliani (M&M) phản biện quan điểm truyền thống, cho rằng trong thị trường cạnh tranh hoàn hảo, WACC không thay đổi khi tăng đòn bẩy do chi phí vốn cổ phần tăng bù đắp cho chi phí vốn vay. Lý thuyết này nhấn mạnh vai trò của rủi ro tín dụng trong việc xác định chi phí vốn.

Các khái niệm chính được sử dụng bao gồm: nợ xấu (theo chuẩn quốc tế và quy định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam), quản lý nợ xấu, rủi ro tín dụng, dự phòng rủi ro, tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp, và các biện pháp xử lý nợ xấu như xử lý tài sản đảm bảo, kiện tụng, bán nợ và chứng khoán hóa nợ xấu.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích hệ thống, thống kê và so sánh dựa trên số liệu thực tế từ Vietinbank Đồng Nai và Ngân hàng Nhà nước Việt Nam – Chi nhánh Đồng Nai trong giai đoạn 2006-2011. Cỡ mẫu bao gồm toàn bộ dữ liệu về nguồn vốn huy động, dư nợ cho vay, cơ cấu nợ xấu, trích lập dự phòng rủi ro và các biện pháp xử lý nợ xấu của chi nhánh.

Phương pháp chọn mẫu là phương pháp toàn bộ dữ liệu (census) nhằm đảm bảo tính toàn diện và chính xác. Phân tích dữ liệu được thực hiện bằng các công cụ thống kê mô tả, so sánh tỷ lệ tăng trưởng, cơ cấu nợ và đánh giá hiệu quả quản lý nợ xấu. Timeline nghiên cứu tập trung vào giai đoạn 2006-2011, phản ánh diễn biến kinh tế và hoạt động ngân hàng trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế toàn cầu và các chính sách quản lý tín dụng của Việt Nam.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Tăng trưởng nguồn vốn và dư nợ cho vay ổn định: Nguồn vốn huy động tại Vietinbank Đồng Nai tăng trưởng bình quân trên 20%/năm, từ 1.660 tỷ đồng năm 2006 lên 3.670 tỷ đồng năm 2011. Dư nợ cho vay cũng tăng từ 1.329 tỷ đồng năm 2006 lên 5.044 tỷ đồng năm 2011, tốc độ tăng trưởng bình quân trên 27%/năm.

2. Cơ cấu nợ xấu và phân loại nợ: Nợ xấu được phân loại theo Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN thành nhóm 3 (nợ dưới tiêu chuẩn), nhóm 4 (nợ nghi ngờ) và nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn). Tỷ lệ nợ xấu tại chi nhánh có xu hướng tăng trong giai đoạn nghiên cứu, ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh.

3. Hiệu quả quản lý nợ xấu còn hạn chế: Mặc dù chi nhánh đã áp dụng các biện pháp quản lý như phân loại nợ, trích lập dự phòng rủi ro, xử lý tài sản đảm bảo và kiện tụng, nhưng tỷ lệ nợ xấu vẫn chưa được kiểm soát hiệu quả. Việc xử lý nợ xấu qua phát mại tài sản và khởi kiện chiếm tỷ trọng lớn trong thu hồi nợ.

4. Phát triển dịch vụ ngân hàng và thẻ: Số lượng thẻ ATM và thẻ tín dụng phát hành tăng mạnh, năm 2011 số thẻ ATM phát hành tăng 84,3% so với năm trước, doanh số giao dịch qua thẻ đạt gần 1.883 tỷ đồng, góp phần đa dạng hóa nguồn thu và nâng cao chất lượng dịch vụ.

Thảo luận kết quả

Nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng nợ xấu gia tăng bao gồm yếu tố khách quan như cú sốc kinh tế toàn cầu, môi trường pháp lý chưa hoàn thiện, và yếu tố chủ quan như năng lực quản lý tín dụng, trình độ nhân viên tín dụng và chiến lược quản lý nợ chưa đồng bộ. So sánh với các nghiên cứu quốc tế, Vietinbank Đồng Nai còn thiếu các công cụ quản trị rủi ro hiện đại như mô hình điểm tín dụng, hệ thống cảnh báo sớm và chứng khoán hóa nợ xấu.

Dữ liệu có thể được trình bày qua biểu đồ tăng trưởng nguồn vốn và dư nợ, bảng phân loại nợ xấu theo nhóm và loại hình khách hàng, cũng như biểu đồ tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro qua các năm để minh họa xu hướng và hiệu quả quản lý. Kết quả nghiên cứu cho thấy cần thiết phải hoàn thiện quy trình tín dụng, nâng cao năng lực thẩm định và giám sát khách hàng, đồng thời áp dụng các biện pháp xử lý nợ xấu đa dạng và hiệu quả hơn.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Hoàn thiện quy trình tín dụng và nâng cao chất lượng thẩm định: Xây dựng bộ cẩm nang tín dụng cho cán bộ, áp dụng mô hình điểm tín dụng và hệ thống xếp hạng khách hàng nội bộ nhằm nâng cao độ chính xác trong đánh giá rủi ro, giảm thiểu nợ xấu phát sinh. Thời gian thực hiện: 1-2 năm, chủ thể: Ban quản lý tín dụng chi nhánh.

2. Tăng cường công tác kiểm tra, giám sát sau cho vay: Thiết lập kế hoạch kiểm tra định kỳ và kiểm tra đột xuất các khoản vay lớn và có dấu hiệu rủi ro, sử dụng công nghệ thông tin để theo dõi dòng tiền và sử dụng vốn vay. Thời gian thực hiện: liên tục, chủ thể: phòng Quản lý rủi ro & nợ có vấn đề.

3. Hoàn thiện công tác xử lý nợ xấu: Xây dựng hệ thống cảnh báo sớm, triển khai mua bán nợ trong toàn hệ thống Vietinbank, nghiên cứu áp dụng chứng khoán hóa các khoản nợ xấu để tăng tính thanh khoản và giảm thiểu rủi ro. Thời gian thực hiện: 2-3 năm, chủ thể: Ban điều hành chi nhánh phối hợp với trụ sở chính.

4. Nâng cao năng lực nguồn nhân lực và hệ thống thông tin: Đào tạo chuyên sâu cho cán bộ tín dụng về quản lý rủi ro, xử lý nợ xấu; đầu tư hệ thống công nghệ thông tin hiện đại hỗ trợ quản lý tín dụng và nợ xấu. Thời gian thực hiện: 1-2 năm, chủ thể: phòng Tổ chức Hành chính và phòng Thông tin điện toán.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Ban lãnh đạo và quản lý ngân hàng thương mại: Nhận diện các điểm mạnh, hạn chế trong quản lý nợ xấu, từ đó xây dựng chiến lược và chính sách phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng.

2. Cán bộ tín dụng và quản lý rủi ro: Áp dụng các kiến thức về phân loại nợ, thẩm định tín dụng, kiểm tra giám sát và xử lý nợ xấu để nâng cao năng lực chuyên môn và thực thi công việc hiệu quả.

3. Nhà hoạch định chính sách và cơ quan quản lý nhà nước: Tham khảo các giải pháp quản lý nợ xấu, hoàn thiện khung pháp lý và chính sách hỗ trợ xử lý nợ xấu trong hệ thống ngân hàng thương mại.

4. Các nhà nghiên cứu và sinh viên chuyên ngành tài chính – ngân hàng: Cung cấp cơ sở lý luận và thực tiễn về quản lý nợ xấu, làm tài liệu tham khảo cho các nghiên cứu tiếp theo trong lĩnh vực quản trị ngân hàng và rủi ro tín dụng.

Câu hỏi thường gặp

1. Nợ xấu là gì và tại sao nó quan trọng đối với ngân hàng?
   Nợ xấu là các khoản nợ quá hạn trên 90 ngày hoặc có khả năng mất vốn, ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thanh khoản và lợi nhuận của ngân hàng. Quản lý nợ xấu hiệu quả giúp ngân hàng duy trì an toàn tài chính và uy tín trên thị trường.

2. Nguyên nhân chính dẫn đến nợ xấu tại Vietinbank Đồng Nai là gì?
   Bao gồm yếu tố khách quan như biến động kinh tế, môi trường pháp lý chưa hoàn thiện, và yếu tố chủ quan như năng lực thẩm định tín dụng, quản lý rủi ro chưa đồng bộ, cũng như trình độ nhân viên tín dụng còn hạn chế.

3. Các biện pháp xử lý nợ xấu phổ biến hiện nay là gì?
   Bao gồm quản trị rủi ro tín dụng, tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp, xử lý tài sản đảm bảo, kiện tụng, sử dụng dự phòng rủi ro, bán nợ và chứng khoán hóa các khoản nợ xấu.

4. Làm thế nào để nâng cao hiệu quả quản lý nợ xấu tại ngân hàng?
   Hoàn thiện quy trình tín dụng, tăng cường kiểm tra giám sát, áp dụng công nghệ thông tin, đào tạo nhân lực chuyên sâu và triển khai các công cụ quản lý rủi ro hiện đại như mô hình điểm tín dụng và hệ thống cảnh báo sớm.

5. Kinh nghiệm quốc tế nào có thể áp dụng cho Việt Nam trong quản lý nợ xấu?
   Việt Nam có thể học hỏi từ việc thành lập công ty quản lý tài sản (AMC) để xử lý nợ xấu, xây dựng ủy ban tư vấn tái cơ cấu nợ, áp dụng chính sách ưu đãi thuế cho xử lý nợ khó đòi, và khuyến khích sự tham gia của nhà đầu tư nước ngoài để nâng cao năng lực tài chính và quản trị ngân hàng.

Kết luận

• Nợ xấu là thách thức lớn đối với hoạt động kinh doanh của Vietinbank Đồng Nai, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn và uy tín ngân hàng.
• Nguồn vốn huy động và dư nợ cho vay tăng trưởng ổn định trong giai đoạn 2006-2011, tuy nhiên tỷ lệ nợ xấu vẫn còn cao và chưa được kiểm soát hiệu quả.
• Công tác quản lý nợ xấu cần được hoàn thiện qua việc nâng cao chất lượng thẩm định, kiểm tra giám sát và áp dụng các biện pháp xử lý đa dạng, hiện đại.
• Kinh nghiệm quốc tế về AMC, tái cơ cấu nợ và chính sách thuế có thể là bài học quý giá cho Việt Nam trong việc xử lý nợ xấu.
• Đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu quả quản lý nợ xấu tại Vietinbank Đồng Nai trong giai đoạn tiếp theo, góp phần ổn định và phát triển bền vững hệ thống ngân hàng.

Các nhà quản lý ngân hàng và cơ quan quản lý cần phối hợp triển khai các giải pháp đề xuất, đồng thời tiếp tục nghiên cứu, cập nhật các mô hình quản lý rủi ro tiên tiến để thích ứng với môi trường kinh tế ngày càng phức tạp.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1: LÝ THUYẾT VỀ QUẢN LÝ NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1. Tổng quan về nợ xấu tại các Ngân hàng thương mại. Quan ñiểm của các nhà kinh tế về chính sách nợ tới giá trị doanh nghiệp.
Quan ñiểm truyền thống.

Theo quan ñiểm này thì mục tiêu của một quyết ñịnh tài chính không những là tối ña hóa giá trị doanh nghiệp mà còn cực tiểu hóa chi phí sử dụng vốn. Họ thấy rằng luôn có sự tương ñồng giữa hai mục tiêu này, nghĩa là chi phí sử dụng vốn giảm sẽ làm tăng tỷ suất doanh lợi và từ ñó làm tăng giá trị công ty. Như vậy muốn gia tăng giá trị công ty thì phải tìm cách giảm thiểu chi phí sử dụng vốn. Việc làm này ñồng nghĩa với việc làm gia tăng ñòn cân nợ trong cấu trúc vốn.

Bởi vì chi phi sử dụng nợ thấp hơn chi phí sử dụng vốn cổ phần thường, do ñó gia tăng ñòn cân nợ sẽ làm giảm chi phí sử dụng vốn bình quân (WACC). (Nguồn: Trần Ngọc Thơ - Chủ biên, Tài chính doanh nghiệp hiện ñại – NXB Thống kê, 2005 – Chương 14)
Quan ñiểm của M&M (Merton Miller & Franco Modigliani) M&M cho rằng lập luận theo quan ñiểm truyền thống là vô lý. Các ông ñã ñưa ra lập luận của mình trong ñiều kiện thị trường cạnh tranh hoàn hảo như sau: • Trường hợp 1: nợ không có rủi ro. Khi gia tăng ñòn cân nợ thì rE không ñứng yên ñể cho WACC giảm mà sẽ tăng tương ứng với sự gia tăng ñòn cân nợ trong cấu trúc vốn, làm cho WACC không thay ñổi.

M&M cho rằng khi gia tăng ñòn cân nợ nếu như ñạt ở mức ñộ thấp hợp lý thì vốn vay của doanh nghiệp không có rủi ro. Nói cách khác, chi phí sử dụng vốn vay rD là không ñổi. ðiều này nói lên rD ñộc lập với ñòn cân nợ và rE sẽ gia tăng tương ứng cùng với sự gia tăng ñòn cân nợ trong cấu trúc vốn. • Trường hợp 2: khi nợ có rủi ro.

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Trang 10 Khi công ty vay nợ nhiều hơn thì rủi ro do công ty không có khả năng trả nợ sẽ càng lớn, trái chủ cũng yêu cầu công ty trả cho họ tỷ suất doanh lợi cao hơn. Do ñó, rD sẽ gia tăng cùng với sự gia tăng trong ñòn cân nợ trong cấu trúc vốn. Trong khi ñó, dòng lợi nhuận phát sinh từ tài sản thực của công ty là không ñổi nghĩa là tổng rủi ro của công ty là không ñổi. Nếu các trái chủ dành nhiều rủi ro hơn thì các cổ ñông sẽ chịu rủi ro ít hơn và rE thấp hơn.

Khi công ty tăng cấu trúc vốn vượt quá wD*, rD có khuynh hướng tăng nhưng rE có khuynh hướng giảm, kết quả là WACC vẫn không thay ñổi, chỉ có tỷ lệ rủi ro tạo ra cho trái chủ và cổ ñông không thay ñổi mà thôi. (Nguồn: Trần Ngọc Thơ - Chủ biên, Tài chính doanh nghiệp hiện ñại – NXB Thống kê, 2005 – Chương 14)
Những tranh luận của quan ñiểm truyền thống và quan ñiểm M&M Mặc dù ngày nay lý thuyết M&M ñược ñánh giá rất cao nhưng quan ñiểm truyền thống rất có giá trị. Do ñó ta phải kết hợp 2 quan ñiểm này: vay nợ vừa phải thì vẫn mang lại hiệu quả cao hơn chỉ chú trọng tài trợ bằng nguồn vốn cổ phần. Nói cách khác là trong thực tế sẽ tồn tại một mức nợ tối ưu ñể cực tiểu chi phí sử dụng vốn (wD*).

M&M ñã nghiên cứu lý thuyết này trong thị trường cạnh tranh hoàn hảo. Trong thực tế, các doanh nghiệp lại tiến hành sản xuất kinh doanh trong thị trường cạnh tranh không hoàn hảo, sẽ có công ty vay nợ rất dễ dàng với lãi suất rất thấp nhưng cũng có công ty vay nợ với lãi suất rất cao. Do ñó, theo tác giả luận văn, một công ty nên quyết ñịnh sử dụng vốn bao nhiêu là hợp lý tùy thuộc vào công ty ñó ñang ở giai ñoạn nào của chu kỳ kinh doanh, nếu ñang ở giai ñoạn tăng trưởng mở rộng kinh doanh sẽ làm gia tăng doanh thu nên gia tăng ñòn cân nợ; còn nếu như không còn khả năng tăng thêm doanh thu thì nên giảm tỷ lệ nợ trong cấu trúc vốn ñể tránh chi phí lãi vay quá cao. Khái niệm nợ xấu.

Nợ xấu theo quan ñiểm thế giới.  Theo ngân hàng Trung ương Liên minh Châu Âu. Nợ xấu trong các NHTM gồm: LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Trang 11 - Những khoản nợ không thể thu hồi ñược: những khoản nợ ñã hết hiệu lực hoặc những khoản nợ không có căn cứ ñể ñòi bồi thường từ nợ; người mắc nợ bỏ trốn hoặc bị mất tích, không còn tài sản ñể thanh toán nợ; những khoản nợ mà ngân hàng không thể liên lạc ñược với người mắc nợ hoặc không thể tìm ñược người mắc nợ; những khoản nợ mà khách nợ ñã chấm dứt hoạt ñộng kinh doanh, thanh lý tài sản, hoặc kinh doanh bị thua lỗ và tài sản còn lại không ñủ ñể trả nợ. - Nợ có thể thu không thanh toán ñầy ñủ cho ngân hàng: là những khoản nợ không có tài sản thế chấp hoặc tài sản thế chấp không ñủ trả nợ.

Những khoản nợ mà lãi hoặc gốc có thời hạn thanh toán nhưng người mắc nợ không liên lạc với ngân hàng ñể trả, hoặc hoàn cảnh chỉ ra rằng khoản nợ sẽ không thể thu hồi ñược ñầy ñủ.  Theo ñịnh nghĩa Nợ xấu của Phòng thống kê – Liên hợp quốc. Về cơ bản một khoản nợ ñược coi là nợ xấu khi quá hạn trả lãi và/hoặc gốc trên 90 ngày; hoặc các khoản lãi chưa trả từ 90 ngày trở lên ñã ñược nhập gốc, tái cấp vốn hoặc chậm trả theo thoả thuận; hoặc các khoản phải thanh toán ñã quá hạn dưới 90 ngày nhưng có lý do chắc chắn ñể nghi ngờ về khả năng khoản vay sẽ ñược thanh toán ñầy ñủ.  Theo Basel II.

Tháng 6 năm 2004, ủy ban Basel ñã xây dựng Hiệp ñịnh mới về “Tiêu chuẩn vốn quốc tế” - mà chúng ta vẫn gọi là Basel II, và ñược chỉnh sửa liên tục trong các thời gian tiếp theo. Theo ñó, các ngân hàng sẽ sử dụng hệ thống cơ sở dữ liệu của nội bộ ñể ñánh giá vấn ñề rủi ro tín dụng, từ ñó xác ñịnh hệ số an toàn vốn tối thiểu. Cụ thể, theo yêu cầu của Basel II, các ngân hàng sẽ sử dụng các mô hình dựa trên hệ thống dữ liệu nội bộ ñể xác ñịnh khả năng tổn thất tín dụng. Các ngân hàng sẽ xác ñịnh các biến số như PD - Probability of Default: xác suất khách hàng không trả ñược nợ; LGD: Loss Given Default - tỷ trọng tổn thất ước tính; EAD: Exposure at Default - tổng dư nợ của khách hàng tại thời ñiểm khách hàng không trả ñược nợ.

Thông qua các biến số trên, ngân hàng sẽ xác ñịnh ñược EL: Expected Loss - tổn thất có thể ước tính. Với mỗi kỳ hạn xác ñịnh, tổn thất có thể ước tính ñược tính toán dựa trên công thức sau: LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Trang 12 EL = PD x EAD x LGD 1. Nợ xấu theo quan ñiểm Việt Nam.  Quan niệm về nợ xấu của ngân hàng trước năm 2000.

Trước năm 2000, hệ thống NHTM Việt Nam chưa có quy ñịnh cụ thể về nợ xấu mà chỉ có các quy ñịnh về nợ quá hạn, nợ khó ñòi phát sinh do các nguyên nhân khách quan hoặc chủ quan trong hoạt ñộng tín dụng của các NHTM. Khi ñó, nợ xấu trong thời kỳ này bao gồm các khoản nợ quá hạn, nợ khó ñòi và việc phân loại nợ xấu ñược xác ñịnh theo thời gian quá hạn bao gồm: nợ quá hạn dưới 90 ngày, nợ quá hạn từ 90 ngày ñến 180 ngày, nợ quá hạn từ trên 180 ngày ñến 360 ngày, nợ quá hạn trên 360 ngày, trong ñó các khoản nợ quá hạn trên 360 ngày ñược gọi là nợ khó ñòi. Theo quy ñịnh của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, các tổ chức tín dụng (TCTD) chỉ có thể chuyển nợ quá hạn ñối với từng kỳ hạn trả nợ bị quá hạn, không ñược chuyển toàn bộ khoản vay sang nợ quá hạn. Việc áp dụng các biện pháp xử lý nợ cụ thể ñược căn cứ vào nguyên nhân khách quan hoặc chủ quan dẫn ñến nợ quá hạn, nợ khó ñòi không thu hồi ñược.

 Quan niệm về nợ xấu theo Quyết ñịnh 149/2001/Qð-TTg. Ngày 05/10/2001, Thủ tướng Chính phủ ñã ban hành Quyết ñịnh số 149/2001/Qð- TTg về việc phê duyệt ñề án xử lý nợ tồn ñọng của các NHTM. Theo Quyết ñịnh này có thể hiểu nợ xấu bao gồm các khoản nợ tồn ñọng phát sinh trước thời ñiểm 31/12/2000 và không có khả năng trả nợ, mặc dù ngân hàng áp dụng nhiều giải pháp theo quy ñịnh hiện hành nhưng vẫn không thu hồi ñược nợ. Như vậy, khác với giai ñoạn trước, các NHTM phân loại các khoản nợ xấu tồn ñọng không căn cứ vào thời gian quá hạn cụ thể mà căn cứ vào tính chất và khả năng thu hồi nợ thông qua các biện pháp bảo ñảm của khoản vay (có tài sản bảo ñảm hoặc không có tài sản bảo ñảm) và tình trạng pháp lý khách hàng (không còn tồn tại hoặc còn tồn tại, hoạt ñộng) ñể phân loại thành 03 nhóm nợ tương ứng với các cơ chế xử lý kèm theo khác nhau, bao gồm: - Nợ xấu tồn ñọng có tài sản bảo ñảm (nợ tồn ñọng nhóm 1); LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Trang 13 - Nợ xấu tồn ñọng không có tài sản bảo ñảm và không còn ñối tượng thu hồi (nợ tồn ñọng nhóm 2); - Nợ xấu tồn ñọng không có tài sản bảo ñảm nhưng con nợ ñang còn tồn tại, hoạt ñộng (nợ tồn ñọng nhóm 3).

 Quan niệm về nợ xấu theo Quyết ñịnh 493/2005/Qð-NHNN (giai ñoạn hiện nay). Theo Quyết ñịnh số 493/2005/Qð-NHNN ngày 22/04/2005 của Thống ñốc NHNN Việt Nam về việc ban hành “Quy ñịnh về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng ñể xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt ñộng ngân hàng của tổ chức tín dụng”, Quyết ñịnh số 18/2007/Qð-NHNN của Thống ñốc NHNN Việt Nam ngày 25/04/2007 về việc sửa ñổi, bổ sung một số ñiều của Quyết ñịnh số 493/2005/Qð-NHNN,thì “Nợ xấu là những khoản nợ ñược phân loại vào nhóm 3 (nợ dưới tiêu chuẩn), nhóm 4 (nợ nghi ngờ) và nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn)”.