BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ---------------------------- NGUYỄN ANH KHUÊ NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2009 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ---------------------------- NGUYỄN ANH KHUÊ NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. TRƯƠNG QUANG THÔNG TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2009 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com i MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ THỊ TRƯỜNG SẢN PHẨM PHÁI SINH VÀ CÔNG CỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TRONG XU THẾ HỘI NHẬP 1. Thị trường sản phẩm tài chính phái sinh . Các sản phẩm tài chính phái sinh . Mối quan hệ cơ bản giữa thị trường giao ngay và thị trường sản phẩm phái sinh . Vai trò của thị trường các sản phẩm phái sinh . Sự phát triển thị trường hoán đổi trên thế giới . Các loại hoán đổi cơ bản. Hoán đổi lãi suất. Khái niệm và các loại hoán đổi lãi suất . Lý do của hoán đổi lãi suất . Các chiến lược hoán đổi lãi suất . Lợi ích của doanh nghiệp khi thực hiện giao dịch hoán đổi lãi suất . Định giá và giá trị hoán đổi lãi suất. Định giá và giá trị hoán đổi lãi suất cơ bản . Định giá và giá trị hoán đổi tiền tệ chéo. Sự phát triển tất yếu các sản phẩm tài chính phái sinh trong xu thế hội nhập. Tính tất yếu của quá trình hội nhập . Lộ trình hội nhập của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam . Cơ hội và thách thức khi Việt Nam gia nhập WTO . Thách thức . 26 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Sự phát triển tất yếu các sản phẩm tài chính phái sinh trong xu thế hội nhập. 27 CHƯƠNG 2: TÌNH HÌNH TRIỂN KHAI HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 2. Giới thiệu sơ lược về Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam . Khái quát quá trình hình thành và phát triển của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam. Cơ cấu tổ chức, bộ máy quản lý của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam . Các sản phẩm dịch vụ điển hình của BIDV. Thị trường tiền tệ và ngoại hối tại Việt Nam. Thị trường tiền tệ . Thị trường ngoại hối Việt Nam từ khi gia nhập WTO . Đánh giá chính sách tỷ giá hối đoái của Việt Nam. Những thành quả đạt được . Những tồn tại của chính sách tỷ giá hối đoái ở Việt Nam hiện nay . Nguyên nhân của những tồn tại. Nhu cầu của các chủ thể trong việc sử dụng công cụ hoán đổi lãi suất . Cơ cấu sử dụng các loại ngoại tệ trong thanh toán quốc tế của các doanh nghiệp Việt Nam và ảnh hưởng của biến động tỷ giá. Tình hình cho vay của các ngân hàng thương mại và ảnh hưởng của biến động lãi suất . Nhu cầu của các doanh nghiệp và tổ chức tài chính về hoán đổi lãi suất. Nhu cầu của ngân hàng trong sử dụng hoán đổi lãi suất . 55 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Nhu cầu phát triển công cụ hoán đổi lãi suất trong quá trình hội nhập của thị trường tiền tệ Việt Nam . Tình hình triển khai hoán đổi lãi suất tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam. Tình hình giao dịch các sản phẩm phái sinh tại Việt Nam . Tình hình triển khai nghiệp vụ hoán đổi lãi suất tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam . Cơ sở pháp lý để thực hiện nghiệp vụ hoán đổi lãi suất . Tình hình triển khai hoán đổi lãi suất của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam . Những khó khăn trong quá trình triển khai nghiệp vụ hoán đổi lãi suất tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam . 67 CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 3. Định hướng phát triển dịch vụ ngân hàng mang tính hiện đại hoá . Định hướng phát triển dịch vụ ngoại hối và các dịch vụ khác của Ngân hàng Nhà nước . Phương hướng phát triển dịch vụ của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam giai đoạn 2008-2010. Mục tiêu chung . Một số giải pháp chủ yếu để thực hiện mục tiêu phát triển giai đoạn 2008-2010 . Các giải pháp cụ thể nhằm phát triển nghiệp vụ hoán đổi lãi suất đối với Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam. Phát huy lợi thế riêng có của BIDV trong lĩnh vực đầu tư phát triển. Đẩy mạnh công tác tuyên truyền, giới thiệu sản phẩm đến khách hàng bằng mọi phương tiện và cách thức . 79 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Tổ chức đào tạo, nâng cao nguồn nhân lực am hiểu nghiệp vụ hoán đổi lãi suất theo thông lệ quốc tế . Liên kết giữa các ngân hàng thương mại với nhau tạo thành một thị trường hoán đổi lãi suất với nhiều nhà cung cấp dịch vụ khác nhau. Chuẩn hoá và đơn giản hoá quy trình cung cấp dịch vụ cho khách hàng. Liên kết giữa ngân hàng với đối tác ngoài ngành nhằm mang lại các sản phẩm trọn gói cho khách hàng. Gia tăng hàm lượng công nghệ tin học trong việc định giá và đánh giá theo giá thị trường. Các giải pháp đối với Ngân hàng Nhà nước và các bộ ngành có liên quan84 3. Chính sách điều hành tỷ giá. Ngân hàng Nhà nước cần có những dự báo chính xác hơn về nhu cầu và xu hướng biến động của tỷ giá. Tạo điều kiện để đồng Việt Nam chuyển đổi được và khắc phục tình trạng đôla hóa trên lãnh thổ Việt Nam. Vụ kế toán tài chánh trong việc hướng dẫn hạch toán kế toán. 88 PHẦN KẾT LUẬN . 90 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1 LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính thiết thực của đề tài Thị trường tài chính thế giới trong 20 năm qua đã phát triển với tốc độ rất cao. Thị trường tài chính đã đáp ứng được nhu cầu ngày càng đa dạng và phong phú của các doanh nghiệp và các nhà đầu tư. Các ngân hàng trên thế giới đã cung cấp đầy đủ các công cụ tài chính để doanh nghiệp và cá nhân sử dụng nhằm bảo hiểm đồng vốn của mình, cũng như mở ra môi trường đầu tư đầy hấp dẫn cho những người thích mạo hiểm và thách thức. Các nghiệp vụ như hoán đổi (swap), quyền chọn (option), hợp đồng kỳ hạn (forward), hợp đồng giao sau (future) được sử dụng rộng rãi và linh hoạt trên thị trường chứng khoán, tiền tệ, hàng hóa,… Trong xu thế phát triển đó, xuất phát từ các nghiệp vụ cơ bản trên thị trường ngoại hối (foreign exchange) và thị trường tiền tệ (money market), các công cụ giao dịch hối đoái phái sinh (foreign exchange derivatives) cũng được các tổ chức tài chính đưa ra để đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng của khách hàng, trong đó có nghiệp vụ hoán đổi lãi suất. Thế giới sản phẩm phái sinh ngày càng trở nên đa dạng và phong phú, không chỉ bao gồm sản phẩm phái sinh truyền thống mà còn có các loại sản phẩm mới như phái sinh phức hợp, sản phẩm cơ cấu gắn với các yếu tố phái sinh được thiết kế để đáp ứng mọi nhu cầu cụ thể của các nhà đầu tư. Sự kiện Việt Nam gia nhập WTO đánh dấu một bước hội nhập quan trọng vào thị trường quốc tế. Thị trường tài chính Việt Nam hứa hẹn sẽ có nhiều chuyển biến và đi liền với nó là cơ hội để phát triển các công cụ tài chính phái sinh. Chiến lược phát triển dịch vụ ngân hàng 5 năm 2006-2010 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam số 912/NHNN-CLPT ngày 19/08/2005 đã xác định một trong những định hướng phát triển các dịch vụ ngân hàng mang tính hiện đại hóa đó là đẩy mạnh việc phát triển các công cụ phái sinh phòng ngừa rủi ro lãi suất và tỷ giá. Thị trường tài chính Việt Nam trở nên sôi động hơn với sự có mặt của nhiều ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam (các chi nhánh ngân hàng nước ngoài cùng với các ngân hàng 100% vốn nước ngoài được phép thành lập, tỷ lệ vốn nắm giữ của các ngân hàng nước ngoài trong các ngân hàng cổ phần Việt Nam sẽ tăng lên mức tối đa 20% hiện LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 2 nay), từ đó các công cụ tài chính mới sẽ theo đó mà phát triển tại thị trường Việt Nam. Thuận lợi cho các ngân hàng thương mại Việt Nam là có nhiều đối tác lựa chọn hơn, cơ hội học hỏi và trao đổi nhiều hơn; đồng thời sự cạnh tranh gay gắt hơn sẽ tạo sức ép khiến các ngân hàng trong nước đẩy mạnh triển khai nghiệp vụ mới. Chính vì những lý do trên tôi chọn đề tài: “GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM” làm luận văn Thạc Sỹ Kinh tế. Là một ngân hàng thương mại quốc doanh đi tiên phong trong lĩnh vực nghiên cứu và cung cấp các sản phẩm giao dịch tài chính phái sinh tới khách hàng trong nước, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam đã chủ trương đẩy mạnh triển khai cung cấp các sản phẩm giao dịch hoán đổi lãi suất để đóng góp vào sự phát triển của thị trường phái sinh Việt Nam. Do vậy, đề tài này hiện nay là hết sức cần thiết và có tính thực tiễn cao. Mục đích nghiên cứu Mục đích nghiên cứu của đề tài là tập trung vào các nội dung: Nghiên cứu các cơ sở lý thuyết về thị trường sản phẩm tài chính phái sinh và sự phát triển thị trường hoán đổi trên thế giới. Phân tích mục đích của hoán đổi lãi suất và lợi ích, rủi ro của các bên khi thực hiện nghiệp vụ hoán đổi lãi suất, các chiến lược và định giá hoán đổi lãi suất. Đánh giá thực trạng thị trường ngoại hối và tiền tệ tại Việt Nam, phân tích nhu cầu của doanh nghiệp, các tổ chức tài chính, ngân hàng trong sử dụng công cụ hoán đổi lãi suất và đánh giá tình hình triển khai nghiệp vụ hoán đổi lãi suất tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam, tìm hiểu nguyên nhân những khó khăn trong quá trình triển khai nghiệp vụ hoán đổi lãi suất.
Luận văn Thạc sĩ UEH: Nghiệp vụ hoán đổi lãi suất tại BIDV - Nguyễn Anh Khuê
Luận văn thạc sĩ nghiên cứu ueh nghiệp vụ hoán đổ lãi suất tại ngân hàng đầu tư và phát triển việt nam, đánh giá hiện trạng, phân tích vấn đề, đề xuất biện pháp hoàn thiện trong
Trường đại học
Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí MinhChuyên ngành
Tài chính Ngân hàngNgười đăng
Ẩn danhThể loại
Luận văn thạc sĩPhí lưu trữ
35 PointMục lục chi tiết
THÔNG TIN CHI TIẾT
Tác giả: Nguyễn Anh Khuê
Người hướng dẫn: TS. Trương Quang Thông
Trường học: Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
Chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng
Đề tài: Nghiệp Vụ Hoán Đổi Lãi Suất Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam
Loại tài liệu: Luận văn thạc sĩ
Năm xuất bản: 2009
Địa điểm: Tp. Hồ Chí Minh
Trích đoạn nội dung tài liệu
Nội dung được bảo vệ bản quyền — Tải xuống đầy đủ