Luận văn: Các yếu tố quyết định nợ xấu trong ngành ngân hàng Việt Nam (UEH)

Luận văn thạc sĩ nghiên cứu ueh determinant of non performance loans the case of vietnamese banking sector, khảo sát thực trạng, phân tích nguyên nhân, đề xuất giải pháp cải thiện

• Tác giả: Trương Ngọc Thanh
• Người hướng dẫn: Dr. Nguyễn Thị Thùy Linh
• Trường học: University Of Economic Institude Of Social Studies
• Chuyên ngành: Development Economics
• Đề tài: Determinants Of Nonperforming Loans The Case Of Vietnamese Banking Sector
• Loại tài liệu: Luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2016
• Địa điểm: Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. Overview of Vietnamese banking sector and non-performing loans
• 1.2. Research objectives and research question
• 2. CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Non-performing loans definition
• 2.2. Bank-specific determinants of non-performing loans
• 2.3. Macroeconomic determinants of non-performing loans
• 2.4. Government intervention and foreign investment in banking system
• 3. CHAPTER 3: METHODOLOGY AND DATA
• 4. CHAPTER 4: ANALYSIS RESULTS
• 4.1. Main findings and policy implication
• 4.2. Limitation of the study

Tóm tắt

I. Tổng quan về tình hình nợ xấu tại ngân hàng Việt Nam

Ngành ngân hàng Việt Nam đã trải qua nhiều thách thức trong việc quản lý nợ xấu. Nợ xấu, hay còn gọi là non-performing loans (NPLs), là một vấn đề nghiêm trọng ảnh hưởng đến sự ổn định của hệ thống tài chính. Theo báo cáo của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, tỷ lệ nợ xấu đã tăng đáng kể trong giai đoạn 2008-2012, đặc biệt là trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế toàn cầu. Việc hiểu rõ về tình hình nợ xấu tại ngân hàng Việt Nam là rất cần thiết để tìm ra các giải pháp hiệu quả nhằm giảm thiểu rủi ro và cải thiện hiệu quả hoạt động của các ngân hàng.

1.1. Định nghĩa và phân loại nợ xấu

Nợ xấu được định nghĩa là các khoản vay mà người vay không thể trả nợ đúng hạn. Theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, nợ xấu được phân loại thành nhiều nhóm, trong đó nhóm 3 đến nhóm 5 là những khoản vay quá hạn trên 90 ngày. Việc phân loại này giúp các ngân hàng có cái nhìn rõ ràng hơn về tình hình tài chính của mình.

1.2. Tình hình nợ xấu tại các ngân hàng thương mại

Tình hình nợ xấu tại các ngân hàng thương mại Việt Nam đã có những biến động lớn trong những năm qua. Năm 2012, tỷ lệ nợ xấu đã tăng lên 3.4%, gấp đôi so với năm 2009. Các ngân hàng nhà nước chiếm tỷ lệ lớn trong thị trường ngân hàng, và do đó, việc quản lý nợ xấu tại các ngân hàng này có ảnh hưởng lớn đến toàn bộ hệ thống tài chính.

II. Các yếu tố quyết định nợ xấu trong ngành ngân hàng Việt Nam

Nghiên cứu này nhằm xác định các yếu tố quyết định nợ xấu trong ngành ngân hàng Việt Nam. Các yếu tố này bao gồm cả yếu tố vĩ mô và yếu tố riêng của ngân hàng. Việc phân tích các yếu tố này sẽ giúp các nhà quản lý ngân hàng có cái nhìn sâu sắc hơn về nguyên nhân gây ra nợ xấu và từ đó đưa ra các giải pháp phù hợp.

2.1. Yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến nợ xấu

Các yếu tố vĩ mô như tỷ lệ tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp và lãi suất cho vay thực tế có ảnh hưởng lớn đến tình hình nợ xấu. Nghiên cứu cho thấy rằng khi tỷ lệ thất nghiệp tăng, khả năng trả nợ của người vay giảm, dẫn đến gia tăng nợ xấu.

2.2. Yếu tố ngân hàng ảnh hưởng đến nợ xấu

Yếu tố ngân hàng như tỷ lệ sinh lời, hiệu quả hoạt động và chính sách tín dụng cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định nợ xấu. Các ngân hàng có hiệu quả hoạt động kém thường có tỷ lệ nợ xấu cao hơn do quản lý rủi ro không hiệu quả.

III. Phương pháp nghiên cứu và dữ liệu sử dụng

Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu bảng không đồng nhất từ 30 ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn 2008-2012. Phương pháp hồi quy được áp dụng để phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố quyết định và tỷ lệ nợ xấu. Việc sử dụng dữ liệu này giúp cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình nợ xấu trong ngành ngân hàng.

3.1. Thiết kế nghiên cứu

Nghiên cứu được thiết kế để phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố vĩ mô và ngân hàng với tỷ lệ nợ xấu. Các biến độc lập bao gồm tỷ lệ tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất cho vay và các yếu tố ngân hàng như tỷ lệ sinh lời và hiệu quả hoạt động.

3.2. Phân tích dữ liệu

Dữ liệu được thu thập từ các báo cáo tài chính của các ngân hàng và các nguồn dữ liệu vĩ mô. Phân tích hồi quy được thực hiện để xác định mối quan hệ giữa các yếu tố và tỷ lệ nợ xấu, từ đó đưa ra các kết luận chính xác.

IV. Kết quả nghiên cứu và ứng dụng thực tiễn

Kết quả nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ đáng kể giữa các yếu tố vĩ mô và ngân hàng với tỷ lệ nợ xấu. Cụ thể, tỷ lệ thất nghiệp và lãi suất cho vay thực tế có ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng trả nợ của người vay. Các ngân hàng cần áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro hiệu quả hơn để giảm thiểu nợ xấu.

4.1. Kết quả chính từ phân tích hồi quy

Phân tích hồi quy cho thấy rằng tỷ lệ thất nghiệp và lãi suất cho vay có mối quan hệ tiêu cực với tỷ lệ nợ xấu. Điều này cho thấy rằng khi tỷ lệ thất nghiệp tăng, khả năng trả nợ của người vay giảm, dẫn đến gia tăng nợ xấu.

4.2. Ứng dụng thực tiễn cho các ngân hàng

Các ngân hàng cần xem xét lại chính sách tín dụng và quản lý rủi ro của mình để giảm thiểu nợ xấu. Việc cải thiện hiệu quả hoạt động và tăng cường giám sát tín dụng sẽ giúp giảm thiểu rủi ro nợ xấu trong tương lai.

V. Kết luận và triển vọng tương lai của nghiên cứu nợ xấu

Nghiên cứu này đã chỉ ra rằng nợ xấu là một vấn đề nghiêm trọng trong ngành ngân hàng Việt Nam. Các yếu tố quyết định nợ xấu cần được xem xét kỹ lưỡng để đưa ra các giải pháp hiệu quả. Trong tương lai, cần có thêm nhiều nghiên cứu để hiểu rõ hơn về tình hình nợ xấu và các biện pháp quản lý hiệu quả.

5.1. Tóm tắt kết quả nghiên cứu

Nghiên cứu đã xác định được các yếu tố quyết định nợ xấu trong ngành ngân hàng Việt Nam, bao gồm cả yếu tố vĩ mô và ngân hàng. Kết quả cho thấy rằng việc quản lý rủi ro hiệu quả là rất cần thiết để giảm thiểu nợ xấu.

5.2. Triển vọng nghiên cứu trong tương lai

Cần có thêm nhiều nghiên cứu để tìm hiểu sâu hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu và các biện pháp quản lý hiệu quả. Việc áp dụng các phương pháp nghiên cứu mới và dữ liệu cập nhật sẽ giúp cải thiện chất lượng nghiên cứu trong tương lai.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Giai đoạn 2008 - 2012 ghi nhận nhiều biến động sâu sắc của hệ thống tài chính Việt Nam sau chu kỳ bùng nổ tín dụng nóng với tốc độ tăng trưởng tín dụng kỷ lục đạt 52,42% vào năm 2007. Sự suy thoái của thị trường bất động sản cùng sự đóng băng của thị trường chứng khoán đã đẩy tỷ lệ nợ xấu toàn ngành ngân hàng từ mức 1,7% năm 2009 tăng vọt lên 3,4% vào năm 2012 theo số liệu công bố chính thức của Ngân hàng Nhà nước. Đáng chú ý, theo các báo cáo đánh giá độc lập của Ngân hàng Thế giới, tỷ lệ nợ xấu thực tế có thể lên đến 9% nếu tính gộp toàn bộ các khoản nợ được cơ cấu lại, và thậm chí vượt ngưỡng 15% theo ước tính của tổ chức xếp hạng tín nhiệm Moody's khi áp dụng chuẩn mực kế toán quốc tế.

Vấn đề nghiên cứu trọng tâm của luận văn tập trung vào việc giải mã các nhân tố quyết định đến sự hình thành và gia tăng của nợ xấu trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam. Nghiên cứu xác lập hai mục tiêu cụ thể: thứ nhất, đo lường mức độ tác động của các biến số kinh tế vĩ mô ngoại sinh và các biến số đặc thù nội tại của từng ngân hàng; thứ hai, kiểm định sự khác biệt về rủi ro nợ xấu dưới tác động của sự can thiệp từ Chính phủ tại các ngân hàng thương mại nhà nước và sự tham gia của các ngân hàng 100% vốn nước ngoài.

Phạm vi nghiên cứu bao quát 30 ngân hàng thương mại hoạt động tại Việt Nam trong khung thời gian 5 năm, từ năm 2008 đến năm 2012, với tổng số 116 quan sát. Ý nghĩa của nghiên cứu thể hiện qua việc cung cấp luận cứ thực chứng phục vụ chính sách tái cơ cấu hệ thống tổ chức tín dụng, hỗ trợ nâng cao hệ số an toàn vốn tối thiểu lên 9%, hoàn thiện khung pháp lý theo Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN và tối ưu hóa cơ chế xử lý nợ xấu thông qua Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu được xây dựng dựa trên sự tích hợp toàn diện giữa các lý thuyết kinh tế vĩ mô và tài chính vi mô ngân hàng. Về phương diện vi mô, luận văn vận dụng các giả thuyết nền tảng gồm: giả thuyết quản trị kém của Berger và DeYoung năm 1997, giả thuyết cắt giảm chi phí giám sát, giả thuyết đa dạng hóa thu nhập, giả thuyết rủi ro đạo đức, giả thuyết quá lớn để sụp đổ của Stern và Feldman năm 2004, cùng giả thuyết chính sách tín dụng thuận chu kỳ của Rajan năm 2004. Về phương diện vĩ mô, nghiên cứu ứng dụng lý thuyết chu kỳ kinh doanh và giả thuyết tác động của nợ công của Reinhart và Rogoff năm 2011.

Mô hình nghiên cứu phân định rõ bốn khái niệm cốt lõi:

1. Tỷ lệ nợ xấu: Tỷ lệ phần trăm giữa nợ xấu (các khoản nợ nhóm 3, nhóm 4 và nhóm 5 quá hạn từ 90 ngày trở lên theo quy định phân loại nợ) trên tổng dư nợ cho vay gộp.
2. Chi phí hoạt động phi hiệu quả: Đo lường bằng tỷ số giữa chi phí hoạt động trên tổng thu nhập hoạt động thuần của ngân hàng.
3. Đòn bẩy tài chính: Tỷ lệ tổng nợ phải trả trên tổng tài sản của tổ chức tín dụng, phản ánh mức độ rủi ro vốn.
4. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu: Đo lường hiệu quả sinh lời và năng lực tạo vốn tự có để phòng ngừa rủi ro.

Phương pháp nghiên cứu

Mẫu nghiên cứu bao gồm 30 ngân hàng thương mại tại Việt Nam, đại diện cho ba nhóm sở hữu chính: 4 ngân hàng thương mại nhà nước chiếm tỷ trọng 13%, 6 ngân hàng 100% vốn đầu tư nước ngoài chiếm tỷ trọng 20%, và 20 ngân hàng thương mại cổ phần chiếm tỷ trọng 67% tổng mẫu. Toàn bộ dữ liệu tài chính cấp ngân hàng được trích xuất từ cơ sở dữ liệu quốc tế Bankscope dựa trên chuẩn mực kế toán Việt Nam, kết hợp cùng các chỉ báo kinh tế vĩ mô giai đoạn 2008 - 2012 thu thập từ cơ sở dữ liệu của Ngân hàng Thế giới.

Nghiên cứu áp dụng kỹ thuật hồi quy dữ liệu mảng không cân bằng với 116 quan sát thông qua Mô hình tác động cố định. Phương pháp này được lựa chọn ưu tiên nhằm kiểm soát triệt để các đặc tính bất biến theo thời gian của từng ngân hàng, đồng thời loại bỏ hiện tượng sai lệch do biến nội sinh bị bỏ sót mà mô hình hồi quy gộp thông thường không xử lý được. Để đảm bảo tính vững chắc của các ước lượng, nghiên cứu đã thực hiện kiểm định nhân tử phóng đại phương sai với giá trị VIF dao động an toàn từ 1 đến 5 nhằm loại trừ hiện tượng đa cộng tuyến, kết hợp kiểm định nghiệm đơn vị Dickey-Fuller nhằm xác nhận tính dừng của chuỗi dữ liệu chu kỳ 2008 - 2012.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Phân tích hồi quy thực nghiệm đã mang lại 4 phát hiện quan trọng có ý nghĩa thực tiễn sâu sắc:

Thứ nhất, biến chi phí hoạt động phi hiệu quả có mối quan hệ nghịch chiều và có ý nghĩa thống kê ở mức 1% đối với tỷ lệ nợ xấu. Kết quả này bác bỏ giả thuyết quản trị kém nhưng hoàn toàn phù hợp với giả thuyết cắt giảm chi phí giám sát. Khi ngân hàng cắt giảm chi phí cho công tác thẩm định, chấm điểm tín dụng và theo dõi khoản vay nhằm tối đa hóa hiệu quả chi phí ngắn hạn, rủi ro nợ xấu sẽ gia tăng mạnh mẽ trong các kỳ tiếp theo.

Thứ hai, tốc độ tăng trưởng tín dụng tác động ngược chiều đến tỷ lệ nợ xấu với mức ý nghĩa thống kê 10%. Trong bối cảnh suy thoái kinh tế 2008 - 2012, tốc độ tăng trưởng tín dụng toàn ngành sụt giảm mạnh so với mức đỉnh 52,42% của năm 2007, trong khi các khoản nợ xấu phát sinh từ giai đoạn tăng trưởng nóng trước đó bắt đầu phát tác và đẩy tỷ lệ nợ xấu thực tế vượt mức 3,4%.

Thứ ba, toàn bộ 4 biến số vĩ mô đều tác động có ý nghĩa thống kê đến nợ xấu ở các mức 1% và 5%. Đáng chú ý, tỷ lệ nợ công trên GDP tác động thuận chiều mạnh mẽ với mức ý nghĩa 1%, do nợ công tăng gấp 2 lần trong giai đoạn khủng hoảng làm suy giảm tính thanh khoản của hệ thống và hạn chế năng lực trả nợ của bên vay. Tăng trưởng GDP có mối tương quan thuận chiều, phản ánh đặc thù của nền kinh tế đang phát triển khi tăng trưởng nhanh thường kích thích mở rộng tín dụng quá mức. Lãi suất cho vay thực tế và tỷ lệ thất nghiệp thể hiện mối quan hệ nghịch chiều do tác động của việc áp trần lãi suất huy động và cho vay nhằm kiềm chế lạm phát giai đoạn 2008 - 2009.

Thứ tư, sự can thiệp của Chính phủ tại 4 ngân hàng thương mại nhà nước tạo ra tác động biên làm gia tăng độ nhạy cảm của hệ số đòn bẩy và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu đối với nợ xấu, trong khi sở hữu nước ngoài 100% chưa tạo ra sự khác biệt có ý nghĩa thống kê.

Thảo luận kết quả

Mối quan hệ thuận chiều giữa tăng trưởng GDP và nợ xấu tại Việt Nam phản ánh sự khác biệt rõ nét so với các thị trường phát triển như Tây Ban Nha trong nghiên cứu của Salas và Saurina năm 2002 hay Hy Lạp trong nghiên cứu của Louzis và cộng sự năm 2011. Tại Việt Nam giai đoạn 2008 - 2012, sự tăng trưởng kinh tế nhanh chủ yếu dựa vào dòng vốn tín dụng nới lỏng đổ vào lĩnh vực bất động sản và tiêu dùng. Khi chu kỳ đảo chiều, chất lượng tài sản sụt giảm nghiêm trọng.

Về mặt trực quan hóa, cấu trúc dữ liệu của nghiên cứu có thể được thể hiện tối ưu thông qua hai dạng thức trình bày:

1. Ma trận biểu đồ phân tán kết hợp đường hồi quy tuyến tính fitted values giữa tỷ lệ nợ xấu với biến chi phí phi hiệu quả và biến nợ công, làm nổi bật rõ xu hướng nghịch chiều của chi phí thẩm định và xu hướng đồng biến của áp lực nợ công.
2. Bảng tổng hợp ma trận tương quan giữa 10 biến số hồi quy, minh chứng mức độ phụ thuộc thống kê chặt chẽ giữa các chỉ báo vĩ mô với tỷ lệ nợ quá hạn trên 90 ngày.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên kết quả nghiên cứu thực nghiệm, bốn nhóm giải pháp chiến lược được đề xuất nhằm kiểm soát và xử lý bền vững nợ xấu:

1. Tái cấu trúc quy trình thẩm định và nâng cấp hệ thống giám sát tín dụng nội bộ: Các ngân hàng thương mại cần gia tăng ngân sách cho hoạt động kiểm soát rủi ro, chấm dứt tình trạng cắt giảm chi phí giám sát ngắn hạn theo giả thuyết Skimping. Mục tiêu hành động là kiểm soát tỷ lệ nợ xấu kỹ thuật tại từng tổ chức tín dụng xuống dưới ngưỡng an toàn 3,0% trong giai đoạn 2017 - 2020. Chủ thể thực hiện là Hội đồng Quản trị và Ban Điều hành các ngân hàng thương mại.

2. Thiết lập kỷ luật tài khóa và giám sát chặt chẽ quy mô nợ công: Chính phủ và Bộ Tài chính cần kiểm soát tỷ lệ nợ công trên GDP duy trì dưới ngưỡng an toàn 65%, nhằm giảm thiểu rủi ro lan truyền thanh khoản và cải thiện năng lực thanh toán của khu vực kinh tế thực trong lộ trình trung hạn 3 đến 5 năm tới.

3. Tăng cường giám sát an toàn vốn tại nhóm ngân hàng thương mại nhà nước: Ngân hàng Nhà nước cần ban hành cơ chế giám sát đặc thù đối với 4 ngân hàng thương mại quốc doanh lớn, kiểm soát chặt chẽ tỷ lệ đòn bẩy tài chính và đẩy nhanh lộ trình áp dụng chuẩn mực an toàn vốn Basel II với hệ số an toàn vốn tối thiểu 9% trước năm 2018.

4. Hoàn thiện khuôn khổ pháp lý xử lý nợ xấu qua VAMC: Ngân hàng Nhà nước và các cơ quan lập pháp cần nhanh chóng sửa đổi các quy định về xử lý tài sản bảo đảm, thúc đẩy thanh lý các khoản nợ xấu tồn đọng ước tính chiếm từ 9% đến 15% tổng tài sản hệ thống, đồng thời phát triển thị trường mua bán nợ thứ cấp minh bạch giai đoạn 2018 - 2022.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Luận văn mang lại giá trị tham khảo học thuật và ứng dụng thực tiễn chuyên sâu cho 4 nhóm đối tượng trọng tâm:

1. Cơ quan quản lý nhà nước và nhà hoạch định chính sách: Ngân hàng Nhà nước và Bộ Tài chính có thể khai thác mô hình tác động của nợ công và chu kỳ tín dụng để xây dựng các chính sách an toàn vĩ mô, điều hành cung tiền và áp dụng công cụ trần tín dụng một cách linh hoạt.

2. Lãnh đạo cấp cao và Giám đốc Quản trị rủi ro tại các ngân hàng thương mại: Ban điều hành có thể sử dụng các chỉ báo thực nghiệm về chi phí phi hiệu quả và tốc độ mở rộng danh mục cho vay để thiết lập hệ thống cảnh báo sớm rủi ro vỡ nợ, cân bằng giữa bài toán tối ưu hóa chi phí vận hành và chất lượng tín dụng.

3. Giảng viên, nghiên cứu viên và học viên cao học chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng: Tài liệu cung cấp khung phương pháp luận chuẩn mực về xử lý dữ liệu mảng không cân bằng trên phần mềm kinh tế lượng với cỡ mẫu 30 ngân hàng và 116 quan sát từ cơ sở dữ liệu Bankscope.

4. Chuyên viên phân tích đầu tư và các tổ chức xếp hạng tín nhiệm: Các chuyên gia có thể sử dụng các phát hiện về biến giả sở hữu nhà nước và sở hữu nước ngoài để đánh giá chính xác mức độ tổn thương bảng cân đối kế toán và định giá rủi ro cổ phiếu ngân hàng tại Việt Nam.

Câu hỏi thường gặp

Luận văn kiểm định những yếu tố nào tác động đến nợ xấu ngân hàng? Nghiên cứu kiểm định đồng thời 4 yếu tố vĩ mô gồm tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất cho vay thực tế, nợ công; cùng 5 yếu tố nội tại ngân hàng gồm chi phí phi hiệu quả, tỷ lệ đòn bẩy, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi, tăng trưởng tín dụng và 2 biến giả sở hữu.

Tại sao kết quả nghiên cứu ủng hộ giả thuyết Skimping thay vì Bad Management? Hệ số hồi quy của biến chi phí phi hiệu quả mang dấu âm có ý nghĩa thống kê ở mức 1%. Điều này chứng minh rằng khi ngân hàng cố tình cắt giảm chi phí vận hành cho khâu thẩm định và giám sát khoản vay, chất lượng tín dụng sẽ suy giảm nghiêm trọng và nợ xấu gia tăng trong dài hạn.

Vì sao tăng trưởng GDP lại có mối quan hệ thuận chiều với nợ xấu tại Việt Nam? Trong giai đoạn 2008 - 2012, tăng trưởng kinh tế nhanh đi liền với sự bùng nổ tín dụng đạt đỉnh 52,42% năm 2007. Khi các tổ chức tín dụng nới lỏng điều kiện giải ngân vào các lĩnh vực rủi ro cao như bất động sản, sự suy giảm kinh tế sau đó đã khiến nợ xấu tích tụ bộc phát mạnh mẽ.

Nghiên cứu sử dụng nguồn dữ liệu và phương pháp định lượng nào? Nghiên cứu sử dụng dữ liệu mảng không cân bằng của 30 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008 - 2012 với 116 quan sát từ Bankscope và World Bank, được phân tích bằng Mô hình tác động cố định kết hợp các kiểm định VIF và Dickey-Fuller.

Tỷ lệ nợ xấu công bố và nợ xấu thực tế giai đoạn 2008 - 2012 chênh lệch ra sao? Theo số liệu của Ngân hàng Nhà nước theo Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN, nợ xấu năm 2012 là 3,4%. Tuy nhiên, theo báo cáo của Ngân hàng Thế giới, tỷ lệ này lên tới 9% nếu tính cả nợ cơ cấu lại, và Moody's ước tính vượt 15% theo chuẩn quốc tế.

Kết luận

1. Nghiên cứu khẳng định nợ xấu ngân hàng tại Việt Nam giai đoạn 2008 - 2012 chịu sự chi phối đan xen của cả nhân tố kinh tế vĩ mô và năng lực quản trị vi mô.
2. Chi phí hoạt động phi hiệu quả và tốc độ tăng trưởng tín dụng là hai nhân tố nội tại quan trọng nhất tác động nghịch chiều có ý nghĩa thống kê đến tỷ lệ nợ xấu.
3. Nợ công là nhân tố vĩ mô có tác động thuận chiều mạnh nhất ở mức ý nghĩa 1%, làm suy yếu khả năng thanh toán của các chủ thể kinh tế.
4. Sự can thiệp của Nhà nước tại các ngân hàng thương mại quốc doanh làm gia tăng mức độ rủi ro của hệ số đòn bẩy và lợi nhuận đối với nợ xấu.
5. Sự hiện diện của các ngân hàng 100% vốn nước ngoài chưa tạo ra sự khác biệt có ý nghĩa thống kê về tỷ lệ kiểm soát nợ xấu trong mẫu khảo sát.

Đóng góp học thuật lớn nhất của luận văn là cung cấp bằng chứng thực nghiệm có giá trị về cơ chế tác động của chi phí giám sát tín dụng và gánh nặng nợ công đến sức khỏe hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam hậu khủng hoảng tài chính.

Trong giai đoạn tiếp theo, các nghiên cứu mở rộng cần tiếp tục ứng dụng mô hình GMM để xử lý triệt để hiện tượng nội sinh và cập nhật số liệu nợ xấu sau khi chuyển giao cho VAMC. Các chuyên gia quản trị rủi ro và cơ quan quản lý được khuyến nghị ứng dụng ngay các phát hiện thực chứng này để hoàn thiện chính sách tiền tệ và nâng cao năng lực giám sát an toàn hệ thống tài chính quốc gia.

Trích đoạn nội dung tài liệu

UNIVERSITY OF ECONOMIC INSTITUDE OF SOCIAL STUDIES HOCHIMINH CITY THE HAGUE VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM - NETHERLANDS PROGRAMME FOR M. IN DEVELOPMENT ECONOMICS DETERMINANTS OF NONPERFORMING LOANS THE CASE OF VIETNAMESE BANKING SECTOR A thesis submitted in partial fulfillment of the requirements for degree of MASTER OF ARTS IN DEVELOPMENT ECONOMICS By TRUONG NGOC THANH Academic Supervisor DR. NGUYEN THI THUY LINH HO CHI MINH CITY, DECEMBER 2016 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Determinants of nonperforming loans – The case of Vietnamese banking sector ABSTRACT The main purpose of this study is to examine the determinants of non-performing loans (NPLs) in the case of Vietnamese banking sector by analyzing the unbalanced panel data of 30 Vietnamese banks over the period of 2008 – 2012. Both of macroeconomic and bank-specific determinants are employed when modeling the regression of NPLs’ determinants.

Macroeconomic factors including Gross Domestic Product (GDP) growth rate, unemployment rate, real lending interest rate and sovereign debt are exogenous variables that effect on NPLs. Besides that, the study examine the bank-specific determinants by analyzing relevant hypothesis such as ‘bad management’, ‘pro-cyclical credit policy’, ‘skimping’, ‘diversification’, ‘too big to fail’, ‘moral hazard’ hypothesis. According these hypotheses, return on equity, inefficiency rate, proportion of non-interest income and leverage ratio are the endogenous variables which effect to NPLs. In addition, credit growth rate is added into model to examine its effect on NPLs.

Moreover, the effects of government intervention and foreign investment on NPLs are also examined in this study by investigating the difference in NPLs of state-owned banks and fully foreign-owned banks. The fixed effect of unbalance panel data is employed to test these hypotheses. Regarding bank-specific factors, the inefficiency rate and credit growth rate statistically affect on NPLs. However, return on equity, non-interest income rate, leverage ratio do not statistically significant effect on NPLs.

According to regression result, it shows the negative and significant relationship between the inefficiency rate and NPLs that is consistent with ‘skimping’ hypothesis. Moreover, the relationship between credit growth and NPLs is significant and negative. As the regression result, all of macroeconomic determinants including GDP growth rate, unemployment rate, real lending interest rate and sovereign debt statistically significant affect on NPLs. The regression shows the positive and significant relationship between the sovereign debt and NPLs which is consistent with hypothesis.

The increase in sovereign debt will reduce payment ability that increases the future NPLs. However, the regression shows the positive relationship between GDP growth rate and NPLs and negative relationships between the unemployment rate, lending interest rate and NPLs that is not consistent with hypothesis. Truong Ngoc Thanh – Class 19 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Determinants of nonperforming loans – The case of Vietnamese banking sector Regarding the government intervention, the regression shows that return on equity and leverage ratio are affected in state-owned bank that lead to higher NPLs. However, the effect of foreign investment in fully foreign-owned banks on NPLs is not supported in this study.

There are some policy implications based on the regression results. Firstly, the sovereign debt should be strictly control in order to enhance the payment ability of debtors. Secondly, the underwriting and monitoring loans process should be controlled to reduce NPLs expansion at bank level. Finally, the operations of state-owned banks should be controlled to reduce NPLs expansion in state-owned banks.

Truong Ngoc Thanh – Class 19 Page ii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Determinants of nonperforming loans – The case of Vietnamese banking sector TABLE OF CONTENT CHAPTER 1: INTRODUCTION. Overview of Vietnamese banking sector and non-performing loans. Research objectives and research question. 4 CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW.

Non-performing loans definition. Bank-specific determinants of non-performing loans. Macroeconomic determinants of non-performing loans. Government intervention and foreign investment in banking system.

16 CHAPTER 3: METHODOLOGY AND DATA. 23 CHAPTER 4: ANALYSIS RESULTS. Main findings and policy implication. Limitation of the study.

41 Truong Ngoc Thanh – Class 19 Page i LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Determinants of nonperforming loans – The case of Vietnamese banking sector LIST OF TABLE Table 1: Definition of variables used in modeling NPLs determinants. 17 Table 2: Specific calculation of variables. 22 Table 3: Methodology test. 24 Table 4: Descriptive statistics.

25 Table 5: The correlation matrix. 26 Table 6: Summarize NPLs. 27 Table 7: The regression result. 28 Table 8: Regression result of dummy variables.

29 Table 9: Empirical evidence for tested hypothesis. 34 Truong Ngoc Thanh – Class 19 Page ii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Determinants of nonperforming loans – The case of Vietnamese banking sector CHAPTER 1: INTRODUCTION 1. Overview of Vietnamese banking sector and non-performing loans There are three types of ownership in Vietnamese banking sector including state-owned commercial banks, joint stock commercial banks, foreign banks (Kalra, 2012). State-owned commercial banks play an important responsibility in international financial by lending to main sectors in Vietnamese economy.

In particular, loans of trade and industry sectors central is granted by Bank for Industry and Trade (ViettinBank) while foreign payments is in-charged by Bank for Foreign Trade (VietcomBank). In additional, loans of agriculture and fishing are supported by Bank for Agricultural Development (AgriBank). Concerning the bank market share, state-owned commercial bank account for large bank market share in 2010 (Kalra, 2012). Besides that, the growth of joint stock commercial banks also contributes in the banking sectors throughout their financial services.

In Vietnam, banking sector is under the control of government throughout the State bank operations. Besides the financial responsibility, some duties of state-owned bank are expected. In particular, loans of main sectors in the economy are financed by state-owned commercial banks. In addition, money supply and demand are controlled by state bank by opening the market operation, reserve system, bank rate policy.

Moreover, all regulation as well as guideline of banking operations must be complied with state bank’s regulation. The Vietnamese banking system is significantly impacted by the economic depression over the period of 2008 – 2012 which leads to NPLs expansion. The main cause of bank problem is the deterioration of loan portfolio. As the same situation with international banking system, Vietnam experienced with a period of the housing bubble and rapid growth in the stock market.

Allowing easy access to loans and rapid credit growth, Vietnamese banking sector had to face with the credit exposure when economy went down. According to report of State Vietnamese Bank, the loan portfolio significant increased from 2005 to 2007. Specially, the credit growth rate was 52.42% in 2007 that doubly increases comparing with this in 2006. In addition, high unemployment rate in period of economic downturn strongly impact to the payment debt ability.

Moreover, the weakness of Vietnamese banking sector is one cause that expand the problem loans. Excessive loans, loose credit policy assessment, less mortgage loans, lose control in loan monitoring are the problems of Vietnamese banking sectors. Truong Ngoc Thanh – Class 19 Page 1 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Determinants of nonperforming loans – The case of Vietnamese banking sector As the consequence, the NPLs rate was 3.4% in 2012 which doubly increases comparing with this in 2009. Many reactions were implemented by State bank of Vietnam to solve the bank’s NPLs.

The number of policies was implemented including increasing capital adequacy ratio to 9%, increasing restriction for lending credit, establishing Vietnam asset management company (VAMC), buying NPLs of weak banks, restructuring weak banks, issuing new loan classification, etc. In addition, minimum of charter capital of banking sector was increased. Interest rate ceilings were re-imposed to control operation of banking sector as well stable the economy. However, the NPLs rate was not significantly improved.

According the World Bank’s report, the NPLs declined to 3.107% by the end of 2013 because of transferring bad loans to the VAMC. However, the NPLs in 2013 also emphasizes that this rate could be 9% if all restructured loans were included (Mellor, Minh, & Thuc, 2014). In the other sides, according to rating agency Moody’s estimation, NPL could be higher and exceed 15% in the case of implement international standard assessment. The concern of NPLs was raised in Vietnamese banking sectors in recent years.

In addition, the root cause of NPLs of bank’s sector was examined to find out best measure for NPLs solving. Therefore, the main purpose of this research is to examine the determinants of NPLs in the case of Vietnamese banking sector in order to find out the appropriate policy implication for solving banking NPLs. Research problem Reviewing empirical studies, there are many approaches to examine the determinants of NPLs. On the one hand, macroeconomic factors could be employed to evaluate their effect on NPLs.

Berge and Boye (2007) conclude that real interest rate and unemployment are highly sensitive with the problem loans. They find out that one of primary contribution in real interest rate and unemployment rate improvement is the problem loans’ declining (Berge & Boye, 2007). Besides that, according to study of Reinhart and Rogoff (2011), they made conclusion that NPLs could be considered as the one root cause of banking crisis. According International Monetary Fund working paper, basing on the NPLs in Central, Eastern and South Eastern Europe, the research indicates that strong feedback of macroeconomic condition including GDP growth, unemployment and inflation on NPLs (Klein, 2013).

The econometric result suggests GDP growth is one of the macro explanatory of NPLs. Besides that, the significant linkage between macroeconomic condition and NPLs is also supported by the Truong Ngoc Thanh – Class 19 Page 2 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Determinants of nonperforming loans – The case of Vietnamese banking sector investigation of determinant of NPLs of 85 banks in three countries including Italy, Greece and Spain (Messai & Jouini, 2013). However, this approach does not consider the effect of banking specific variables that illustrate the characteristic of each bank, which generates different effect on the risk exposure at the bank level. On the other hand, some empirical studies attempt to find out the linkage between bank-specific variables and NPLs including bank capitalization, bank profitability, bank regulation, etc.

This approach is more powerful in explanation of difference of banking NPLs. For instance, using the aggregate banking data from 59 countries, internal factor including the capital adequacy ratio, prudent provisioning policy, private or foreign ownership, strengthening the legal system have significant impact on banks’ NPLs (Boudriga, Taktak, & Jellouli, 2009). Moreover, the insolvency of financial institution is also the result of high NPLs (Farhan, Sattar, Chaudhry, & Khalil, 2012). In addition, other study attempts to find out impact of ownership status or market power on NPLs.

It generally accepted that NPLs associated with the inefficiency, failures of the banks in the financial crisis period (Ahmad & Bashir, 2013). Other approach to examine NPLs’ determinant is analyzing the effect of both macroeconomic and bank-specific factors on NPLs. In particular, the macroeconomic and microeconomic factors are combined to examine the NPLs of commercial and saving bank in Spain. It concludes that all macroeconomic and microeconomic factors have specific effect on NPLs (Salas & Saurina, 2002).

Using the data of Greek banking system, the empirical study combines both macroeconomic and bank- specific factors to assess NPLs’ determinant. This study finds out that bank-specific factors have a different impact on NPLs of different loan categories including mortgage, business and consumer loan portfolios (Louzis, Vouldis, & Metaxas, 2011). Government intervention and foreign investment are also considered as the endogenous variables that affect to NPLs. Some arguments show that government intervention play important role to manage economic in which market failure are balanced (Garcıa-Marco & Robles-Fernandez, 2008).

Other arguments supported for private-sector monitoring hypothesis. Regarding foreign investment, it is general accepted that bank will get advantages from experience of management as well as capital from foreign investment. However, its effect varies in different studies.