Luận văn thạc sĩ UEH: So sánh hiệu quả tài chính các ngân hàng TMCP hàng đầu VN

Nghiên cứu so sánh hiệu quả tài chính trong ngành ngân hàng Việt Nam, cung cấp bằng chứng cho các ngân hàng thương mại cổ phần hàng đầu.

• Tác giả: Nguyen Huu Nhan
• Người hướng dẫn: Vuong Duc Hoang Quan, Ph.D
• Trường học: Hochiminh City University of Economics
• Chuyên ngành: Banking & Finance
• Đề tài: A Comparative Study Of Financial Performance In The Vietnamese Banking Sector: Evidence For Vietnamese Leading Joint-Stock Commercial Banks
• Loại tài liệu: master's thesis
• Năm xuất bản: 2010
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• ACKNOWLEDGEMENTS
• ABSTRACT
• ABBREVIATIONS
• CONTENTS
• LIST OF TABLES
• LIST OF FIGURES
• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. Rationale of the study
• 1.2. Problem statement
• 1.3. Overall objective
• 1.4. Specific objectives
• 1.5. Scope and limitation
• 1.6. Structure of the thesis
• 2. CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Evaluating bank financial performance
• 2.1.1. Financial performance
• 2.1.2. Profitability
• 2.1.3. Capitalization
• 2.1.4. Asset quality
• 2.1.5. Operating efficiency
• 4. CHAPTER 4: FINDINGS AND DISSCUSIONS
• 4.1. Comparisons of Vietnam leading joint stock commercial banks
• 4.2. Total shareholder’s equity
• 4.3. Loans to customers
• 4.4. Deposits from customers
• 4.5. Return on total assets – ROAA
• 4.6. Return on shareholder’s equity – ROEA
• 4.10. Ranks of chosen commercial banks
• 4.11. Relationships among the financial performance measured by ROA, and interest income size, and the independent variables (operational efficiency, asset management, bank size)
• 4.12. Independent variables impact on financial performance measured by ROA and interest income size
• 5. CHAPTER 5: CONCLUSIONS AND RECOMMENDATIONS
• 5.3. Recommendations for further study
• APPENDICES
• REFERENCES

Tóm tắt

I. Tổng quan về nghiên cứu hiệu suất tài chính ngân hàng Việt Nam

Nghiên cứu này nhằm phân tích và so sánh hiệu suất tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần hàng đầu tại Việt Nam. Ngành ngân hàng Việt Nam đã trải qua nhiều thay đổi lớn trong những năm gần đây, đặc biệt là sau khi gia nhập WTO. Sự cạnh tranh gia tăng giữa các ngân hàng trong nước và ngân hàng nước ngoài đã tạo ra áp lực lớn lên hiệu suất tài chính của các ngân hàng. Việc hiểu rõ về hiệu suất tài chính không chỉ giúp các ngân hàng cải thiện vị thế cạnh tranh mà còn thu hút được nhiều nhà đầu tư hơn.

1.1. Tầm quan trọng của hiệu suất tài chính ngân hàng

Hiệu suất tài chính ngân hàng không chỉ phản ánh khả năng sinh lời mà còn cho thấy khả năng quản lý tài sản và nợ phải trả. Các chỉ số như ROA và ROE là những tiêu chí quan trọng để đánh giá hiệu suất tài chính của ngân hàng.

1.2. Các ngân hàng thương mại cổ phần hàng đầu tại Việt Nam

Bảy ngân hàng thương mại cổ phần hàng đầu tại Việt Nam chiếm 63% tổng dư nợ của toàn ngành. Việc phân tích hiệu suất tài chính của các ngân hàng này sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính của ngành ngân hàng Việt Nam.

II. Vấn đề và thách thức trong ngành ngân hàng Việt Nam

Ngành ngân hàng Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm sự cạnh tranh gay gắt từ các ngân hàng nước ngoài và áp lực từ các quy định mới. Các ngân hàng cần phải cải thiện hiệu suất tài chính để thu hút vốn đầu tư và duy trì sự ổn định trong bối cảnh kinh tế biến động.

2.1. Cạnh tranh từ ngân hàng nước ngoài

Sự gia tăng của các ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam đã tạo ra áp lực lớn lên các ngân hàng trong nước. Các ngân hàng cần phải nâng cao chất lượng dịch vụ và cải thiện hiệu suất tài chính để giữ chân khách hàng.

2.2. Quy định mới và áp lực vốn

Các quy định mới về vốn tối thiểu và quản lý rủi ro đã đặt ra thách thức cho các ngân hàng trong việc duy trì hiệu suất tài chính. Việc tuân thủ các quy định này là cần thiết để đảm bảo sự phát triển bền vững.

III. Phương pháp nghiên cứu hiệu suất tài chính ngân hàng

Nghiên cứu này sử dụng các phương pháp phân tích định lượng để đánh giá hiệu suất tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần. Các chỉ số tài chính như ROA, ROE, và tỷ lệ nợ xấu sẽ được sử dụng để so sánh hiệu suất giữa các ngân hàng.

3.1. Các chỉ số tài chính chính

Các chỉ số tài chính như ROA và ROE sẽ được sử dụng để đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng. Ngoài ra, tỷ lệ nợ xấu cũng sẽ được xem xét để đánh giá chất lượng tài sản.

3.2. Phân tích hồi quy đơn giản

Phân tích hồi quy đơn giản sẽ được áp dụng để xác định mối quan hệ giữa hiệu suất tài chính và các yếu tố như quy mô ngân hàng và hiệu quả hoạt động.

IV. Kết quả nghiên cứu và ứng dụng thực tiễn

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng không phải ngân hàng nào có tổng tài sản lớn cũng có hiệu suất tài chính tốt. Các ngân hàng cần phải cải thiện quản lý tài sản và hiệu quả hoạt động để nâng cao hiệu suất tài chính.

4.1. So sánh hiệu suất tài chính giữa các ngân hàng

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng các ngân hàng có quy mô lớn không nhất thiết phải có hiệu suất tài chính tốt hơn. Việc phân tích các chỉ số tài chính sẽ giúp các ngân hàng nhận diện được điểm mạnh và điểm yếu của mình.

4.2. Ứng dụng kết quả nghiên cứu vào thực tiễn

Các ngân hàng có thể sử dụng kết quả nghiên cứu này để điều chỉnh chiến lược tài chính và cải thiện hiệu suất hoạt động, từ đó thu hút được nhiều nhà đầu tư hơn.

V. Kết luận và triển vọng tương lai của ngành ngân hàng

Nghiên cứu này đã cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu suất tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam. Tương lai của ngành ngân hàng sẽ phụ thuộc vào khả năng cải thiện hiệu suất tài chính và thích ứng với các thay đổi trong môi trường kinh doanh.

5.1. Tương lai của ngành ngân hàng Việt Nam

Ngành ngân hàng Việt Nam cần phải tiếp tục cải cách và đổi mới để đáp ứng nhu cầu của thị trường và cạnh tranh với các ngân hàng nước ngoài.

5.2. Khuyến nghị cho các ngân hàng

Các ngân hàng nên tập trung vào việc cải thiện hiệu suất tài chính thông qua việc nâng cao chất lượng dịch vụ và quản lý rủi ro hiệu quả.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Hệ thống ngân hàng thương mại giữ vai trò huyết mạch trong việc luân chuyển vốn và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế tại Việt Nam. Trong giai đoạn 2004–2009, nền kinh tế Việt Nam đạt mức tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội bình quân 6,9% mỗi năm với quy mô dân số vượt mốc 86 triệu người theo Tổng cục Thống kê. Sự phát triển mạnh mẽ của thị trường tài chính đã đưa tổng dư nợ tín dụng toàn hệ thống đạt 1.715.240 tỷ đồng vào cuối năm 2009. Tuy nhiên, quá trình hội nhập quốc tế sau khi gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới, cùng sự thâm nhập của 5 ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài, đã tạo nên áp lực cạnh tranh gay gắt. Đồng thời, Nghị định 141/2006/NĐ-CP đặt ra hạn chót đến cuối năm 2010 buộc các tổ chức tín dụng phải đạt mức vốn điều lệ tối thiểu 3.000 tỷ đồng, đẩy 21 ngân hàng vào cuộc đua huy động thêm 31.400 tỷ đồng.

Trước những biến động từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 và sự kiện tổ chức xếp hạng tín nhiệm Fitch hạ bậc xếp hạng tín dụng của một số ngân hàng lớn như Vietcombank và ACB xuống mức D/E, yêu cầu đánh giá toàn diện hiệu quả hoạt động tài chính trở nên vô cùng cấp thiết. Nghiên cứu này tập trung phân tích, so sánh và xếp hạng năng lực tài chính của 7 ngân hàng thương mại cổ phần hàng đầu Việt Nam bao gồm: Vietinbank, Vietcombank, ACB, Sacombank, Eximbank, Techcombank và Military Bank. Nhóm ngân hàng khảo sát này chiếm tới 63% tổng dư nợ của toàn khối ngân hàng thương mại cổ phần và tương đương 31% tổng dư nợ toàn ngành ngân hàng Việt Nam. Đề tài mang lại ý nghĩa thực tiễn sâu sắc thông qua việc cung cấp các chỉ số đo lường định lượng về tỷ suất sinh lời, chất lượng tài sản, hiệu quả vận hành và khả năng thanh khoản, hỗ trợ đắc lực cho các nhà quản trị ngân hàng trong việc hoạch định chiến lược kinh doanh và giúp Ngân hàng Nhà nước hoàn thiện chính sách giám sát an toàn vĩ mô.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu được xây dựng dựa trên sự kết hợp chặt chẽ giữa các lý thuyết quản trị ngân hàng hiện đại và các mô hình đánh giá tài chính chuẩn mực quốc tế:

• Hệ thống đánh giá CAMELS và Khung giám sát của Ngân hàng Nhà nước: CAMELS phân tích 5 trụ cột gồm Vốn, Chất lượng tài sản, Năng lực quản trị, Khả năng sinh lời và Thanh khoản. Tại Việt Nam, Quyết định số 06/2008/QĐ-NHNN phân bổ tỷ trọng đánh giá các tiêu chí lần lượt là: Chất lượng tài sản chiếm 35%, Khả năng sinh lời chiếm 20%, Vốn an toàn chiếm 15%, Năng lực quản lý chiếm 15% và Thanh khoản chiếm 15% trên thang điểm 100.
• Mô hình EAGLES: Khắc phục các hạn chế về tính định tính của CAMELS, mô hình EAGLES cung cấp bộ công cụ phân tích khách quan hơn dựa trên 6 yếu tố: Năng lực sinh lời (Earnings), Chất lượng tài sản (Asset quality), Tốc độ tăng trưởng (Growth), Khả năng thanh khoản (Liquidity), Mức vốn tự có (Equity) và Năng lực chiến lược (Strategy).
• Lý thuyết quản trị tài sản nợ - tài sản có (ALM): Đóng vai trò cân bằng giữa mục tiêu tối đa hóa thu nhập lãi thuần và kiểm soát rủi ro thị trường, rủi ro thanh khoản trên bảng cân đối kế toán.
• Khái niệm then chốt: Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ, tỷ lệ dư nợ trên vốn huy động (LDR) và tỷ lệ hiệu quả hoạt động đo bằng thu nhập lãi thuần trên tổng chi phí hoạt động.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu áp dụng quy trình phân tích định lượng kết hợp thống kê mô tả và kinh tế lượng thực nghiệm:

• Dữ liệu và Chọn mẫu: Mẫu nghiên cứu gồm 7 ngân hàng thương mại cổ phần quy mô lớn nhất Việt Nam trong chuỗi thời gian 6 năm liên tục từ 2004 đến 2009. Toàn bộ báo cáo tài chính hợp nhất được kiểm toán bởi các công ty thuộc nhóm Big Four (KPMG, PwC, Ernst & Young, Deloitte), đảm bảo độ tin cậy tuyệt đối của số liệu đầu vào.
• Phương pháp phân tích:
  • Thống kê mô tả và so sánh tốc độ tăng trưởng liên kỳ của các chỉ tiêu: Tổng tài sản, Vốn chủ sở hữu, Dư nợ cho vay và Tiền gửi khách hàng.
  • Phân tích tương quan Pearson và mô hình hồi quy tuyến tính đơn nhằm kiểm định hai giả thuyết chính: Mối tương quan thuận chiều giữa quy mô tài sản, hiệu quả quản trị tài sản, hiệu quả vận hành với tỷ suất sinh lời ROA; và mức độ tác động của các biến độc lập này đến hiệu quả tài chính tổng thể.
  • Kiểm định phân tích phương sai (ANOVA) ở mức ý nghĩa thống kê 5% thông qua phần mềm xử lý dữ liệu chuyên dụng SPSS.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Quá trình phân tích dữ liệu giai đoạn 2004–2009 mang lại những kết quả định lượng cụ thể:

• Tăng trưởng quy mô tài sản và vốn chủ sở hữu có sự phân hóa mạnh mẽ: Techcombank ghi nhận tốc độ tăng trưởng tổng tài sản đột phá nhất với 1.133,6% (tăng từ 7.505 tỷ đồng năm 2004 lên 95.310 tỷ đồng năm 2009), trong khi Vietcombank có tốc độ tăng thấp nhất là 112,9% nhưng vẫn dẫn đầu về giá trị tài sản bình quân đạt 182.749 tỷ đồng. Về vốn chủ sở hữu, Eximbank tăng trưởng vượt bậc 2.411% (từ 532 tỷ đồng năm 2004 lên 13.354 tỷ đồng năm 2009) nhờ thương vụ bán vốn chiến lược cho đối tác quốc tế, vươn lên vị trí thứ hai toàn ngành về quy mô vốn chủ sở hữu.
• Tín dụng tăng trưởng vượt mức huy động: Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản của 7 ngân hàng đạt mức trung bình 53%. Riêng năm 2009, tăng trưởng tín dụng của nhóm đạt 45% (vượt mức 38% của toàn ngành), trong đó Military Bank tăng 85%, Eximbank tăng 81% và Sacombank tăng 70%. Ngược lại, tốc độ tăng trưởng tiền gửi năm 2009 chỉ đạt 24%, đẩy tỷ lệ LDR toàn hệ thống từ mức 75% năm 2008 lên 87% vào cuối năm 2009.
• Vietinbank dẫn đầu về quy mô cho vay tuyệt đối: Dư nợ cho vay bình quân của Vietinbank đạt 100.793 tỷ đồng, xếp thứ nhất trong nhóm nghiên cứu, theo sau là Vietcombank với 88.094 tỷ đồng và ACB với 27.016 tỷ đồng.
• Quy mô lớn không đồng nghĩa với hiệu quả sinh lời cao: Kết quả kiểm định hồi quy cho thấy các ngân hàng thương mại có quy mô tài sản và vốn huy động khổng lồ như Vietcombank và Vietinbank lại có chỉ số ROA bình quân thấp hơn so với các ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân năng động như ACB và Techcombank.

Thảo luận kết quả

Dữ liệu nghiên cứu phản ánh cấu trúc lợi nhuận của hệ thống ngân hàng Việt Nam vẫn phụ thuộc nặng nề vào hoạt động tín dụng truyền thống, khi thu nhập lãi thuần chiếm trên 70% tổng thu nhập hoạt động. Khi mô tả dữ liệu qua biểu đồ tăng trưởng đường dốc và bảng so sánh đa tiêu chí, sự mất cân đối giữa tăng trưởng tín dụng 45% và tăng trưởng huy động 24% trong năm 2009 thể hiện rõ rủi ro thanh khoản tiềm ẩn trong hệ thống.

Khác với các nghiên cứu tại các thị trường phát triển hoặc thị trường Trung Đông khi quy mô ngân hàng luôn tạo ra lợi thế kinh tế theo quy mô giúp tối ưu hóa chi phí, tại Việt Nam, các ngân hàng lớn phải gánh vác mạng lưới chi nhánh cồng kềnh và chi phí quản lý vận hành cao. Kết quả phân tích phương sai ANOVA khẳng định hiệu quả tài chính tổng thể chưa chịu tác động đồng biến mạnh mẽ từ quy mô tài sản và quản trị tài sản trong ngắn hạn. Điều này giải thích tại sao các ngân hàng quy mô tầm trung có khả năng linh hoạt trong kiểm soát chi phí, chuyển đổi số hóa sản phẩm và tối ưu hóa biên lãi thuần tốt hơn trong giai đoạn biến động kinh tế.

Đề xuất và khuyến nghị

Nhằm nâng cao hiệu quả tài chính và tăng cường khả năng chống chịu rủi ro của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, nghiên cứu đưa ra 4 nhóm giải pháp chiến lược:

• Tái cấu trúc kỳ hạn bảng cân đối và kiểm soát tỷ lệ thanh khoản: Ban điều hành các ngân hàng thương mại cần thiết lập trần tỷ lệ dư nợ trên vốn huy động (LDR) trong ngưỡng an toàn 80%–85%, đồng thời kéo dài kỳ hạn huy động vốn trung và dài hạn để tài trợ cho các khoản vay dài hạn, giảm thiểu rủi ro mất cân đối kỳ hạn trong giai đoạn 2011–2012.
• Nâng cao năng lực vốn tự có đáp ứng chuẩn an toàn vốn: Hội đồng quản trị các ngân hàng thương mại cần khẩn trương hoàn thành kế hoạch tăng vốn điều lệ đạt mức tối thiểu 3.000 tỷ đồng theo Nghị định 141/2006/NĐ-CP trước ngày 31/12/2010. Khuyến khích phương thức phát hành cổ phần cho các nhà đầu tư chiến lược nước ngoài theo bài học thành công của Eximbank nhằm bổ sung thặng dư vốn và tiếp nhận công nghệ quản trị rủi ro tiên tiến.
• Kiểm soát chất lượng tài sản và chuẩn hóa trích lập dự phòng: Ủy ban Quản lý Rủi ro tại các ngân hàng cần siết chặt quy trình thẩm định tín dụng, giảm tỷ trọng cho vay các lĩnh vực rủi ro cao như bất động sản và chứng khoán, đặt mục tiêu duy trì tỷ lệ nợ xấu dưới ngưỡng 2,5% tổng dư nợ, đồng thời chủ động trích lập dự phòng đầy đủ theo phân loại nợ của Trung tâm Thông tin Tín dụng (CIC).
• Đa dạng hóa cơ cấu doanh thu ngoài lãi: Khối khách hàng cá nhân và doanh nghiệp cần đẩy mạnh phát triển các dịch vụ ngân hàng bán lẻ, thanh toán điện tử qua hệ thống ATM và POS nhằm khai thác thị trường tiềm năng khi mới chỉ có 17% dân số có tài khoản ngân hàng, nâng tỷ trọng thu nhập từ dịch vụ phi tín dụng lên mức 25%–30% tổng thu nhập trong giai đoạn 2011–2015.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Công trình nghiên cứu cung cấp giá trị học thuật và ứng dụng thực tiễn cho 4 nhóm đối tượng chính:

• Hội đồng quản trị và Ban điều hành các ngân hàng thương mại: Sử dụng khung đánh giá tổng hợp để định vị năng lực cạnh tranh của ngân hàng mình so với 6 đối thủ trực tiếp, từ đó tái cấu trúc mô hình quản trị tài sản nợ - tài sản có và tối ưu hóa tỷ lệ sinh lời ROA, ROE.
• Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Cơ quan Thanh tra Giám sát: Tham khảo cơ sở dữ liệu định lượng và mô hình đánh giá EAGLES để hoàn thiện hệ thống cảnh báo sớm, điều chỉnh các chỉ tiêu an toàn hoạt động và xây dựng lộ trình tái cơ cấu hệ thống tổ chức tín dụng.
• Chuyên viên phân tích tài chính và các Công ty Chứng khoán: Áp dụng các chỉ số tài chính chuẩn hóa từ 7 ngân hàng lớn chiếm 63% thị phần dư nợ khối thương mại cổ phần để xây dựng mô hình định giá cổ phiếu ngân hàng và tư vấn danh mục đầu tư chuẩn xác.
• Giảng viên, nghiên cứu sinh và học viên cao học ngành Tài chính - Ngân hàng: Tiếp cận phương pháp luận so sánh hiệu quả hoạt động ngân hàng, cách xử lý dữ liệu báo cáo tài chính kiểm toán bởi Big Four và ứng dụng hồi quy ANOVA SPSS vào các công trình nghiên cứu mở rộng.

Câu hỏi thường gặp

Quy mô tổng tài sản lớn có đảm bảo ngân hàng đạt tỷ suất sinh lời ROA cao hơn không?
Kết quả nghiên cứu thực nghiệm giai đoạn 2004–2009 cho thấy quy mô tài sản không đồng biến tuyệt đối với tỷ suất ROA. Điển hình là Vietcombank có tổng tài sản bình quân lớn nhất đạt 182.749 tỷ đồng nhưng tỷ suất ROA lại thấp hơn so với các ngân hàng quy mô trung bình như ACB hay Techcombank do áp lực chi phí hoạt động và mạng lưới vận hành lớn.

Tỷ lệ dư nợ trên vốn huy động (LDR) của nhóm 7 ngân hàng biến động như thế nào?
Tỷ lệ LDR toàn hệ thống đã tăng mạnh từ mức 75% năm 2008 lên 87% vào cuối năm 2009. Nguyên nhân do tốc độ tăng trưởng tín dụng năm 2009 đạt tới 45% dưới tác động của các gói kích cầu kinh tế, trong khi tốc độ tăng trưởng huy động tiền gửi từ khách hàng chỉ đạt 24%, gây áp lực lớn lên thanh khoản của các ngân hàng.

Mẫu khảo sát 7 ngân hàng thương mại cổ phần có đại diện được cho toàn ngành không?
Mẫu nghiên cứu gồm 7 ngân hàng lớn (Vietinbank, Vietcombank, ACB, Sacombank, Eximbank, Techcombank, Military Bank) chiếm 63% tổng dư nợ của toàn bộ 39 ngân hàng thương mại cổ phần và đại diện cho 31% tổng dư nợ của toàn bộ hệ thống tín dụng Việt Nam vào cuối năm 2009, đảm bảo tính đại diện cao về mặt thống kê.

Nghị định 141/2006/NĐ-CP tạo ra áp lực vốn như thế nào đối với hệ thống ngân hàng?
Nghị định 141/2006/NĐ-CP quy định các tổ chức tín dụng phải đạt mức vốn điều lệ tối thiểu 3.000 tỷ đồng trước ngày 31/12/2010. Quy định này đặt ra áp lực huy động thêm 31.400 tỷ đồng vốn tự có đối với 21 ngân hàng thương mại chưa đạt chuẩn, thúc đẩy làn sóng tăng vốn và tìm kiếm cổ đông chiến lược quốc tế.

Mô hình EAGLES có những điểm ưu việt gì so với khung đánh giá CAMELS truyền thống?
Mô hình EAGLES đánh giá toàn diện 6 khía cạnh gồm Thu nhập, Chất lượng tài sản, Tăng trưởng, Thanh khoản, Vốn tự có và Năng lực chiến lược. EAGLES khắc phục được tính chủ quan và không nhất quán của chuyên gia thẩm định trong thang đo 1–5 của CAMELS, cung cấp các thước đo định lượng chuẩn xác hơn trong việc phân loại và xếp hạng ngân hàng.

Kết luận

• Luận văn đã phân tích và xếp hạng toàn diện 7 ngân hàng thương mại cổ phần lớn nhất Việt Nam chiếm 63% thị phần tín dụng khối cổ phần trong giai đoạn 2004–2009.
• Chứng minh thực nghiệm rằng quy mô tài sản, vốn tự có và dư nợ cho vay không quyết định hoàn toàn hiệu quả sinh lời trên tài sản (ROA).
• Ghi nhận sự bứt phá vượt trội về tốc độ tăng trưởng tài sản của Techcombank đạt 1.133,6% và vốn chủ sở hữu của Eximbank đạt 2.411%.
• Cảnh báo rủi ro thanh khoản khi tỷ lệ LDR toàn ngành chạm mức 87% vào năm 2009 do tín dụng tăng trưởng 45% vượt xa huy động 24%.
• Đóng góp bộ khung phương pháp luận kết hợp mô hình EAGLES và phân tích hồi quy ANOVA giúp chuẩn hóa quy trình đánh giá sức khỏe tài chính ngân hàng tại Việt Nam.

Trong giai đoạn 2011–2015, hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam cần tập trung tái cơ cấu nguồn vốn, nâng cao hệ số an toàn vốn theo chuẩn mực quốc tế và chuyển dịch mạnh mẽ sang mô hình ngân hàng bán lẻ hiện đại. Các nhà quản trị ngân hàng, cơ quan quản lý và nhà đầu tư có thể khai thác toàn bộ bộ chỉ số tài chính chi tiết trong luận văn để phục vụ công tác nghiên cứu và ra quyết định chiến lược.

Trích đoạn nội dung tài liệu

MINISTRY OF EDUCATION & TRAINING HOCHIMINH CITY UNIVERSITY OF ECONOMICS --------------------------- Nguyen Huu Nhan A COMPARATIVE STUDY OF FINANCIAL PERFORMANCE IN THE VIETNAMESE BANKING SECTOR: EVIDENCE FOR VIETNAMESE LEADING JOINT-STOCK COMMERCIAL BANKS MASTER OF BANKING THESIS Ho Chi Minh City – December, 2010 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] MINISTRY OF EDUCATION & TRAINING HOCHIMINH CITY UNIVERSITY OF ECONOMICS --------------------------- Nguyen Huu Nhan A COMPARATIVE STUDY OF FINANCIAL PERFORMANCE IN THE VIETNAMESE BANKING SECTOR: EVIDENCE FOR VIETNAMESE LEADING JOINT-STOCK COMMERCIAL BANKS Specialized in Banking & Finance MASTER OF BANKING THESIS THE RESEARCH ADVISOR: VUONG DUC HOANG QUAN, Ph.D Ho Chi Minh City – December, 2010 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ACKNOWLEDGEMENTS First of all, I would like to thank my supervisor Dr. Vuong Duc Hoang Quan, whose never-ending optimism and patience encouraged me to continue on my path. I appreciate very much the fact that Dr. Vuong Duc Hoang Quan took the time to listen, discuss and help me fulfill this research.

I would like to thank to the Banking Faculty, which support me to finish this thesis. My sincere thanks to Mr. Vo Xuan Vinh, Mr Dao Trung Kien for their supports during my hard time of study. Finally, I would like to say thanks to my family, who always support and motivate me all the life.

Ho Chi Minh City, Nguyen Huu Nhan LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ABSTRACT The purpose of this study is to classify the Vietnam commercial joint stock banks in cohesive categories on the basis of their financial characteristics revealed by the financial ratios. These financial characteristics are total assets, total shareholder’s equity, loans to customers, deposit from customers and the financial ratios such as probability, asset quality, operational efficiency and liquidity ratios. A sample of seven large Vietnam commercial joint stock banks total loans to customers comprise of 63% of total outstanding loans of the whole Vietnam commercial joint stock bank were financially analyzed, and simple regression was used to estimate the impact of asset management, operational efficiency, and bank size on the financial performance of these banks. The study found that the bank with higher total capital, deposits, credits, or total assets does not always mean that has better profitability performance.

The regression analysis results showed that financial performance of the bank was not strongly and positively affected by the operational efficiency, the asset management and the bank size. LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ABBREVIATIONS ACB : Asia Commercial Joint Stock Bank. AFTA : ASEAN Free Trade Area. AHP model : Analytical Hierarchy Process.

ALM : Asset and Liability Management. ANOVA : Analysis of variance. ASEAN : Association of South East Asian Nations. ATM : Automated Transaction (or Teller) machine.

AVSC : Au Viet Securities Co. BDD : Bad and doubtful debt. BSC : BIDV Securities Company. CAMELS model : Capital, Asset Quality, Management, Earning, Liquidity, Sensitivity to Market Risk.

CAR : Capital Adequacy Ratio. CIC : Credit Information Center. EAGLES model : Earning ability, Asset quality, Growth rates, Liquidity, Equity level and capital adequacy, effective management- SRQ. Eximbank (EIB) : Vietnam Export Import Commercial Joint Stock Bank.

GSO : General Statistics Office of Vietnam IOR : Income/Overheads ratio. IPO : Initial Public Offering. JSCB : Joint Stock Commercial Bank. KPMG : KPMG Consulting Inc.

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LDR : Loans to deposits ratio Military Bank (MB) : Military Commercial Joint Stock Bank. NIM : Net interest margin. POS : Point of sale. RAROC : Risk-adjusted return on capital.

ROSF : Return on Shareholder’s Fund. Sacombank (STB) : Sai Gon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank. SBV : State Bank of Vietnam SOCB : State-owned Commercial Bank SRQ : Strategic response quotient. SWOT : Strengths, Weaknesses, Opportunities, and Threats.

Techcombank (TCB): Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank. Vietcombank (VCB) : Joint Stock Commercial Bank For Foreign Trade of Vietnam. Vietinbank (CTG) : Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade. VND : The currency of Vietnam.

WTO : World Trade Organization. LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.