Luận văn thạc sĩ UEH: So sánh hiệu quả tài chính các ngân hàng TMCP hàng đầu VN

Nghiên cứu so sánh hiệu quả tài chính trong ngành ngân hàng Việt Nam, cung cấp bằng chứng cho các ngân hàng thương mại cổ phần hàng đầu.

• Tác giả: Nguyen Huu Nhan
• Người hướng dẫn: Vuong Duc Hoang Quan, Ph.D
• Trường học: Hochiminh City University of Economics
• Chuyên ngành: Banking & Finance
• Đề tài: A Comparative Study Of Financial Performance In The Vietnamese Banking Sector: Evidence For Vietnamese Leading Joint-Stock Commercial Banks
• Loại tài liệu: master's thesis
• Năm xuất bản: 2010
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• ACKNOWLEDGEMENTS
• ABSTRACT
• ABBREVIATIONS
• CONTENTS
• LIST OF TABLES
• LIST OF FIGURES
• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. Rationale of the study
• 1.2. Problem statement
• 1.3. Overall objective
• 1.4. Specific objectives
• 1.5. Scope and limitation
• 1.6. Structure of the thesis
• 2. CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Evaluating bank financial performance
• 2.1.1. Financial performance
• 2.1.2. Profitability
• 2.1.3. Capitalization
• 2.1.4. Asset quality
• 2.1.5. Operating efficiency
• 4. CHAPTER 4: FINDINGS AND DISSCUSIONS
• 4.1. Comparisons of Vietnam leading joint stock commercial banks
• 4.2. Total shareholder’s equity
• 4.3. Loans to customers
• 4.4. Deposits from customers
• 4.5. Return on total assets – ROAA
• 4.6. Return on shareholder’s equity – ROEA
• 4.10. Ranks of chosen commercial banks
• 4.11. Relationships among the financial performance measured by ROA, and interest income size, and the independent variables (operational efficiency, asset management, bank size)
• 4.12. Independent variables impact on financial performance measured by ROA and interest income size
• 5. CHAPTER 5: CONCLUSIONS AND RECOMMENDATIONS
• 5.3. Recommendations for further study
• APPENDICES
• REFERENCES

Tóm tắt

I. Tổng quan về nghiên cứu hiệu suất tài chính ngân hàng Việt Nam

Nghiên cứu này nhằm phân tích và so sánh hiệu suất tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần hàng đầu tại Việt Nam. Ngành ngân hàng Việt Nam đã trải qua nhiều thay đổi lớn trong những năm gần đây, đặc biệt là sau khi gia nhập WTO. Sự cạnh tranh gia tăng giữa các ngân hàng trong nước và ngân hàng nước ngoài đã tạo ra áp lực lớn lên hiệu suất tài chính của các ngân hàng. Việc hiểu rõ về hiệu suất tài chính không chỉ giúp các ngân hàng cải thiện vị thế cạnh tranh mà còn thu hút được nhiều nhà đầu tư hơn.

1.1. Tầm quan trọng của hiệu suất tài chính ngân hàng

Hiệu suất tài chính ngân hàng không chỉ phản ánh khả năng sinh lời mà còn cho thấy khả năng quản lý tài sản và nợ phải trả. Các chỉ số như ROA và ROE là những tiêu chí quan trọng để đánh giá hiệu suất tài chính của ngân hàng.

1.2. Các ngân hàng thương mại cổ phần hàng đầu tại Việt Nam

Bảy ngân hàng thương mại cổ phần hàng đầu tại Việt Nam chiếm 63% tổng dư nợ của toàn ngành. Việc phân tích hiệu suất tài chính của các ngân hàng này sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính của ngành ngân hàng Việt Nam.

II. Vấn đề và thách thức trong ngành ngân hàng Việt Nam

Ngành ngân hàng Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm sự cạnh tranh gay gắt từ các ngân hàng nước ngoài và áp lực từ các quy định mới. Các ngân hàng cần phải cải thiện hiệu suất tài chính để thu hút vốn đầu tư và duy trì sự ổn định trong bối cảnh kinh tế biến động.

2.1. Cạnh tranh từ ngân hàng nước ngoài

Sự gia tăng của các ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam đã tạo ra áp lực lớn lên các ngân hàng trong nước. Các ngân hàng cần phải nâng cao chất lượng dịch vụ và cải thiện hiệu suất tài chính để giữ chân khách hàng.

2.2. Quy định mới và áp lực vốn

Các quy định mới về vốn tối thiểu và quản lý rủi ro đã đặt ra thách thức cho các ngân hàng trong việc duy trì hiệu suất tài chính. Việc tuân thủ các quy định này là cần thiết để đảm bảo sự phát triển bền vững.

III. Phương pháp nghiên cứu hiệu suất tài chính ngân hàng

Nghiên cứu này sử dụng các phương pháp phân tích định lượng để đánh giá hiệu suất tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần. Các chỉ số tài chính như ROA, ROE, và tỷ lệ nợ xấu sẽ được sử dụng để so sánh hiệu suất giữa các ngân hàng.

3.1. Các chỉ số tài chính chính

Các chỉ số tài chính như ROA và ROE sẽ được sử dụng để đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng. Ngoài ra, tỷ lệ nợ xấu cũng sẽ được xem xét để đánh giá chất lượng tài sản.

3.2. Phân tích hồi quy đơn giản

Phân tích hồi quy đơn giản sẽ được áp dụng để xác định mối quan hệ giữa hiệu suất tài chính và các yếu tố như quy mô ngân hàng và hiệu quả hoạt động.

IV. Kết quả nghiên cứu và ứng dụng thực tiễn

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng không phải ngân hàng nào có tổng tài sản lớn cũng có hiệu suất tài chính tốt. Các ngân hàng cần phải cải thiện quản lý tài sản và hiệu quả hoạt động để nâng cao hiệu suất tài chính.

4.1. So sánh hiệu suất tài chính giữa các ngân hàng

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng các ngân hàng có quy mô lớn không nhất thiết phải có hiệu suất tài chính tốt hơn. Việc phân tích các chỉ số tài chính sẽ giúp các ngân hàng nhận diện được điểm mạnh và điểm yếu của mình.

4.2. Ứng dụng kết quả nghiên cứu vào thực tiễn

Các ngân hàng có thể sử dụng kết quả nghiên cứu này để điều chỉnh chiến lược tài chính và cải thiện hiệu suất hoạt động, từ đó thu hút được nhiều nhà đầu tư hơn.

V. Kết luận và triển vọng tương lai của ngành ngân hàng

Nghiên cứu này đã cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu suất tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam. Tương lai của ngành ngân hàng sẽ phụ thuộc vào khả năng cải thiện hiệu suất tài chính và thích ứng với các thay đổi trong môi trường kinh doanh.

5.1. Tương lai của ngành ngân hàng Việt Nam

Ngành ngân hàng Việt Nam cần phải tiếp tục cải cách và đổi mới để đáp ứng nhu cầu của thị trường và cạnh tranh với các ngân hàng nước ngoài.

5.2. Khuyến nghị cho các ngân hàng

Các ngân hàng nên tập trung vào việc cải thiện hiệu suất tài chính thông qua việc nâng cao chất lượng dịch vụ và quản lý rủi ro hiệu quả.

Trích đoạn nội dung tài liệu

MINISTRY OF EDUCATION & TRAINING HOCHIMINH CITY UNIVERSITY OF ECONOMICS --------------------------- Nguyen Huu Nhan A COMPARATIVE STUDY OF FINANCIAL PERFORMANCE IN THE VIETNAMESE BANKING SECTOR: EVIDENCE FOR VIETNAMESE LEADING JOINT-STOCK COMMERCIAL BANKS MASTER OF BANKING THESIS Ho Chi Minh City – December, 2010 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] MINISTRY OF EDUCATION & TRAINING HOCHIMINH CITY UNIVERSITY OF ECONOMICS --------------------------- Nguyen Huu Nhan A COMPARATIVE STUDY OF FINANCIAL PERFORMANCE IN THE VIETNAMESE BANKING SECTOR: EVIDENCE FOR VIETNAMESE LEADING JOINT-STOCK COMMERCIAL BANKS Specialized in Banking & Finance MASTER OF BANKING THESIS THE RESEARCH ADVISOR: VUONG DUC HOANG QUAN, Ph.D Ho Chi Minh City – December, 2010 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ACKNOWLEDGEMENTS First of all, I would like to thank my supervisor Dr. Vuong Duc Hoang Quan, whose never-ending optimism and patience encouraged me to continue on my path. I appreciate very much the fact that Dr. Vuong Duc Hoang Quan took the time to listen, discuss and help me fulfill this research.

I would like to thank to the Banking Faculty, which support me to finish this thesis. My sincere thanks to Mr. Vo Xuan Vinh, Mr Dao Trung Kien for their supports during my hard time of study. Finally, I would like to say thanks to my family, who always support and motivate me all the life.

Ho Chi Minh City, Nguyen Huu Nhan LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ABSTRACT The purpose of this study is to classify the Vietnam commercial joint stock banks in cohesive categories on the basis of their financial characteristics revealed by the financial ratios. These financial characteristics are total assets, total shareholder’s equity, loans to customers, deposit from customers and the financial ratios such as probability, asset quality, operational efficiency and liquidity ratios. A sample of seven large Vietnam commercial joint stock banks total loans to customers comprise of 63% of total outstanding loans of the whole Vietnam commercial joint stock bank were financially analyzed, and simple regression was used to estimate the impact of asset management, operational efficiency, and bank size on the financial performance of these banks. The study found that the bank with higher total capital, deposits, credits, or total assets does not always mean that has better profitability performance.

The regression analysis results showed that financial performance of the bank was not strongly and positively affected by the operational efficiency, the asset management and the bank size. LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ABBREVIATIONS ACB : Asia Commercial Joint Stock Bank. AFTA : ASEAN Free Trade Area. AHP model : Analytical Hierarchy Process.

ALM : Asset and Liability Management. ANOVA : Analysis of variance. ASEAN : Association of South East Asian Nations. ATM : Automated Transaction (or Teller) machine.

AVSC : Au Viet Securities Co. BDD : Bad and doubtful debt. BSC : BIDV Securities Company. CAMELS model : Capital, Asset Quality, Management, Earning, Liquidity, Sensitivity to Market Risk.

CAR : Capital Adequacy Ratio. CIC : Credit Information Center. EAGLES model : Earning ability, Asset quality, Growth rates, Liquidity, Equity level and capital adequacy, effective management- SRQ. Eximbank (EIB) : Vietnam Export Import Commercial Joint Stock Bank.

GSO : General Statistics Office of Vietnam IOR : Income/Overheads ratio. IPO : Initial Public Offering. JSCB : Joint Stock Commercial Bank. KPMG : KPMG Consulting Inc.

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LDR : Loans to deposits ratio Military Bank (MB) : Military Commercial Joint Stock Bank. NIM : Net interest margin. POS : Point of sale. RAROC : Risk-adjusted return on capital.

ROSF : Return on Shareholder’s Fund. Sacombank (STB) : Sai Gon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank. SBV : State Bank of Vietnam SOCB : State-owned Commercial Bank SRQ : Strategic response quotient. SWOT : Strengths, Weaknesses, Opportunities, and Threats.

Techcombank (TCB): Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank. Vietcombank (VCB) : Joint Stock Commercial Bank For Foreign Trade of Vietnam. Vietinbank (CTG) : Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade. VND : The currency of Vietnam.

WTO : World Trade Organization. LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] TABLE OF CONTENTS ACKNOWLEGEMENTS ABSTRACT ABBREVIATIONS CONTENTS LIST OF TABLES LIST OF FIGURES CHAPTER 1: INTRODUCTION. Rationale of the study .6 Scope and limitation .7 Structure of the thesis. 4 CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW .1 Evaluating bank financial performance .7 Other financial ratios .2 Asset and liability management (ALM).

10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.3 Some models used in assessing the performance of bank .2 SBV’s bank assessing framework .3 The EAGLES model .4 Some previous researches.1 Suggested model in assessing and comparing banks .2 Financial indicators and ratios used in comparing banks. Data for the study .3 Data level of confidence. 28 CHAPTER 4: FINDINGS AND DISSCUSIONS. Comparisons of Vietnam leading joint stock commercial banks .2 Total shareholder’s equity .3 Loans to customers .4 Deposits from customers .5 Return on total assets – ROAA .6 Return on shareholder’s equity – ROEA.

42 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.10 Ranks of chosen commercial banks .1 Relationships among the financial performance measured by ROA, and interest income size, and the independent variables (operational efficiency, asset management, bank size).2 Independent variables impact on financial performance measured by ROA and interest income size. 56 CHAPTER 5: CONCLUSIONS AND RECOMMENDATIONS .3 Recommendations for further study. 63 APPENDICES REFERENCES LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF TABLES Table no.: Title of tables Page Table 3.1: Selected financial criteria and ratio for the comparison and ranking .2: Selected variables in testing hypothesis .3 Total outstanding loans .4: Selected commercial banks to compare.5: Data source to extract and calculate financial ratios .1: Total assets of commercial banks .2: Total shareholder’s equity .3: Loans to customers .4: Deposits from customers .5: Return on total assets – ROAA .6: Return on shareholder’s equity – ROEA .7: Net interest income/total operating expenses .8 Provisions for loans losses ratio .9: Loans to deposits .10: Ranks of chosen commercial banks based on financial indicators .11: Chosen commercial banks: Key average data (2004-2009) .13: (ANOVA) independent variables impact on financial performance measured by ROA and interest income size. 57 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF FIGURES Figure no.: Title of figure Page Figure 3.2: Suggested model in assessing and comparing banks.3: Positive correlations between variables .4: The impact of asset management, operational efficiency and the bank’s size on the financial performance.1a: Individual bank’s asset growth .1b: Total assets of commercial Banks .2: Total shareholder’s equity .3a: Assets – Loans growth .3b: Loans to customers .4: Deposits from customers.5: Return on total assets – ROAA .6: Return on shareholder’s equity – ROEA .7: Net interest income/total operating expenses .8 Provisions for loans losses ratio .9a: Loans, deposits growth.9b: Loans to deposits.

46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ________________________________ 1 ________________________________ CHAPTER 1: INTRODUCTION This chapter presents the overview of the study, including the background, rationale of the study, overall and specific objectives, scope and limitation. At the end of the chapter, the structure of the study is presented. Background In recent years, Vietnam has been considered to be a dynamic economy in ASEAN region and the world. The investors are attracted to Vietnam due to its largely untapped market with a population of over 86 million people according to General Statistics Office of Vietnam (GSO), strategic geography position, stable political conditions, and a high economic growth.

Over the last five years, the changed market economy has brought Vietnam to an average growth of six point nine per cent (6. Normally, the country aims to gain the economic growth from seven to eight percent (7-8%) to bring Vietnam out of its position as an undeveloped country [32]. One of the sectors in Vietnam exposed to rapid change is the banking sector. It carries out the bridge for capital mobilization and distribution, satisfy the capital demand for the economy.

After the region financial crisis year 1997, the credit institution system in Vietnam has been restructured and developed with various ownership types. As stated on the State-bank of Vietnam’s website at current, the credit institutions consists of three state-owned commercial banks; thirty nine joint-stock commercial banks; forty eight foreign bank branches; five joint- venture banks; fifty three foreign bank’s representative offices; sixteen finance companies; thirteen financial leasing companies; and other nine hundred fifteen local credit funds. Total assets of credit institutions increased rapidly, especially in JSCB group [22]. _________________________________________________________________________ LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ________________________________ 2 ________________________________ As a result of the imminent WTO accession and the obligations arising from bilateral trade agreements, Vietnam has committed itself to move to a market based economy and to create a level playing field for all participants, either state-owned or private, domestic or foreign (Bao Toan Tran, 2008) [3].

Besides, five of 100% foreign banks allowed setting up business in Vietnam. These banks are Standard Chartered, ANZ, HSBC, Shinhan, and Hong Leong bank as showed on the SBV’s website. The competition is increased not only commercial banks of Vietnam but also foreign banks. In order to compete with foreign banks, domestic banks have to expand their sizes, networks operations.

The Government published paper no.141/2006/ND- CP to push credit institutions increasing charter capital to 3,000 billion VND at end of year 2010. However, according to the banking industry report of BSC, most of commercial banks have presented the charter-capital-increasing plan except 21 banks [24]. These 21 banks are finding way to attract capital of 31,400 billion VND. This is a great pressure for bank to comply the new charter capital regulation.

Because of lacking capital, therefore capital must be used with profitability. In order to attract capital, bank’s financial performance has an important role for investors or shareholders to decide whether to invest or not. In addition, the world financial crisis was originated from the housing loan crisis in the United States, and spreading around the world. Many large banks declared bankruptcy or was purchased or taken over by other banks such as Lehman Brother, Merrill Lynch [30].

So that, banks in Vietnam need to reconsider their financial performance. Fitch, the credit rating agency has lowered its ratings for two big banks, citing _________________________________________________________________________ LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ________________________________ 3 ________________________________ rapid growth in their outstanding loans. Fitch lowered its grades for the two banks, Vietcombank (VCB) and Asia Commercial Bank (ACB), from D to D/E, a level suggesting that they have serious problems that may require outside assistance [31]. Rationale of the study In the banking sector, there has apparently been no in depth study of comparing financial performance of Vietnamese banks.

This thesis aims to fill in the gap, at least partially. The study looks at financial performance in the banking sector in Vietnam. Bank managers can understand its major banking activities that may increase the bank ranking and financial performance position comparing with other banks. The study provides such information should help the management of commercial banks in creating appropriate financial strategies for attaining the required planned financial performance.

In addition, the SBV reconsiders published policies and have relevant solutions to support commercial banks to develop based on information of this study.3 Problem statement Commercial banks need to re-consider their financial performance in order to discover its advantages as well as disadvantages to attract capital, deposits from depositors, shareholders and investors.4 Overall objective The purpose of this study is to compare the Vietnam seven leading commercial joint stock banks on the basis of their financial characteristics. _________________________________________________________________________ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.5 Specific objectives The specific objectives of the thesis include:  To obtain an overview of the financial performance evaluation of bank, some models and previous researches involved.  To develop a research framework for making comparison among seven leading joint stock commercial banks in Vietnam.