I. Vốn chủ sở hữu và ổn định tài chính ngân hàng
Vốn chủ sở hữu đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Nghiên cứu chỉ ra rằng, vốn chủ sở hữu không chỉ tài trợ cho các khoản đầu tư mà còn giúp ngân hàng chủ động trong hoạt động kinh doanh, gia tăng năng lực cạnh tranh và đảm bảo uy tín. Các nghiên cứu của Furlong và Keeley (1989) và Jacob Oduor (2017) đã chứng minh rằng, việc gia tăng vốn chủ sở hữu giúp giảm thiểu rủi ro và tăng cường ổn định tài chính. Tuy nhiên, tồn tại mối quan hệ phi tuyến giữa vốn chủ sở hữu và ổn định tài chính, với ngưỡng tối ưu mà tại đó sự ổn định đạt mức cao nhất.
1.1. Tác động của vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu có tác động tích cực đến ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Theo lý thuyết của Jensen và Meckling (1976), vốn chủ sở hữu cao hơn giúp ngân hàng kiểm soát tốt hơn hoạt động tín dụng, từ đó gia tăng sự ổn định. Tuy nhiên, nghiên cứu cũng chỉ ra rằng, khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu vượt quá ngưỡng tối ưu, hiệu quả hoạt động kinh doanh có thể giảm sút, dẫn đến giảm ổn định tài chính. Điều này đòi hỏi các ngân hàng cần xác định ngưỡng vốn chủ sở hữu tối ưu để duy trì sự ổn định.
1.2. Ngưỡng vốn chủ sở hữu tối ưu
Nghiên cứu tìm ra ngưỡng vốn chủ sở hữu tối ưu mà tại đó ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam đạt mức cao nhất. Khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu vượt quá ngưỡng này, hiệu quả hoạt động kinh doanh giảm, dẫn đến giảm ổn định tài chính. Điều này phù hợp với lý thuyết cấu trúc vốn của Modigliani và Miller (1958), cho rằng cấu trúc vốn không ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp. Việc xác định ngưỡng tối ưu giúp các ngân hàng điều chỉnh chính sách quản lý vốn hiệu quả.
II. Rủi ro tín dụng và ổn định tài chính ngân hàng
Rủi ro tín dụng là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Nghiên cứu chỉ ra rằng, rủi ro tín dụng gia tăng dẫn đến tình trạng mất thanh khoản và đẩy ngân hàng đến nguy cơ phá sản. Các nghiên cứu của Björn Imbierowicz và Christian Rauch (2013) đã chứng minh rằng, rủi ro tín dụng có tác động tiêu cực đến ổn định tài chính. Điều này đòi hỏi các ngân hàng cần tăng cường quản lý rủi ro để giảm thiểu tác động tiêu cực của rủi ro tín dụng.
2.1. Tác động của rủi ro tín dụng
Rủi ro tín dụng có tác động tiêu cực đến ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Khi rủi ro tín dụng gia tăng, thu nhập của ngân hàng bị ảnh hưởng, dẫn đến giảm ổn định tài chính. Nghiên cứu của Consuelo Silva Buston (2012) chỉ ra rằng, rủi ro tín dụng làm tăng nguy cơ mất thanh khoản và đẩy ngân hàng đến tình trạng phá sản. Điều này đòi hỏi các ngân hàng cần tăng cường quản lý rủi ro để giảm thiểu tác động tiêu cực.
2.2. Quản lý rủi ro tín dụng
Việc tăng cường quản lý rủi ro là yếu tố then chốt để giảm thiểu tác động tiêu cực của rủi ro tín dụng đến ổn định tài chính. Các ngân hàng cần áp dụng các biện pháp như đánh giá rủi ro kỹ lưỡng, đa dạng hóa danh mục tín dụng và tăng cường giám sát hoạt động tín dụng. Nghiên cứu của Beck và cộng sự (2009) chỉ ra rằng, quản lý rủi ro hiệu quả giúp giảm thiểu tác động tiêu cực của rủi ro tín dụng và duy trì ổn định tài chính.
III. Tác động tổng hợp của vốn chủ sở hữu và rủi ro tín dụng
Nghiên cứu chỉ ra rằng, vốn chủ sở hữu và rủi ro tín dụng có tác động tổng hợp đến ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Khi vốn chủ sở hữu gia tăng, ổn định tài chính được cải thiện, trong khi rủi ro tín dụng gia tăng làm giảm ổn định tài chính. Điều này đòi hỏi các ngân hàng cần cân đối giữa việc tăng cường vốn chủ sở hữu và quản lý rủi ro tín dụng để duy trì ổn định tài chính.
3.1. Tác động kết hợp
Vốn chủ sở hữu và rủi ro tín dụng có tác động kết hợp đến ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Nghiên cứu chỉ ra rằng, vốn chủ sở hữu gia tăng giúp cải thiện ổn định tài chính, trong khi rủi ro tín dụng gia tăng làm giảm ổn định tài chính. Điều này đòi hỏi các ngân hàng cần cân đối giữa việc tăng cường vốn chủ sở hữu và quản lý rủi ro tín dụng.
3.2. Chiến lược quản lý
Các ngân hàng cần áp dụng chiến lược quản lý tổng hợp để duy trì ổn định tài chính. Điều này bao gồm việc tăng cường vốn chủ sở hữu và quản lý rủi ro tín dụng hiệu quả. Nghiên cứu của Jacob Oduor (2017) chỉ ra rằng, việc kết hợp giữa tăng cường vốn chủ sở hữu và quản lý rủi ro tín dụng giúp duy trì ổn định tài chính trong dài hạn.
