Luận Văn Thạc Sĩ: Phân Tích Hiệu Quả Kinh Tế Ngành Ngân Hàng Tại Việt Nam

Phân tích hiệu quả kinh tế của ngành ngân hàng Việt Nam trong luận văn thạc sĩ, cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự phát triển và thách thức.

• Tác giả: Nguyen Thi Phuong Thao
• Trường học: University of Economics Erasmus University Rotterdam
• Chuyên ngành: Development Economics
• Đề tài: Phân Tích Hiệu Quả Kinh Tế Ngành Ngân Hàng Tại Việt Nam
• Loại tài liệu: Thesis
• Năm xuất bản: 2015
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• ABSTRACT
• LIST OF ABBREVIATION
• LIST OF TABLES
• LIST OF FIGURES
• LIST OF APPENDIXES
• 1. CHAPTER I: INTRODUCTION
• 2. CHAPTER II: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Overview on bank efficiency
• 2.2. Determinants of banking efficiency
• 2.3. Bank efficiency measurement
• 3. CHAPTER III: DATA AND METHODOLOGY
• 3.1. Overview of the banking industry in Vietnam
• 4. CHAPTER IV: RESULTS AND DISCUSSION
• 4.1. Time-invariant fixed-effects model
• 4.2. Time-varying fixed-effects model

Tóm tắt

I. Giới thiệu về ngành ngân hàng tại Việt Nam

Ngành ngân hàng tại Việt Nam đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sự ổn định và phát triển của nền kinh tế quốc gia. Ngành này không chỉ cung cấp các dịch vụ tài chính như cho vay, gửi tiết kiệm mà còn là động lực chính cho sự phát triển kinh tế. Theo nghiên cứu của Demirguc & Huizinga (2000), một hệ thống tài chính ổn định và bền vững là điều cần thiết cho sự phát triển kinh tế. Tuy nhiên, ngành ngân hàng Việt Nam vẫn đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm sự thiếu hụt quy định hoàn hảo và các yếu tố nội tại như quy mô, thanh khoản và rủi ro tín dụng. Do đó, việc phân tích hiệu quả kinh tế của ngành ngân hàng là rất cần thiết để cải thiện hoạt động và tăng cường khả năng cạnh tranh.

1.1 Tình hình ngân hàng Việt Nam

Ngành ngân hàng Việt Nam đã trải qua nhiều giai đoạn phát triển, từ những năm đầu của nền kinh tế thị trường cho đến nay. Các ngân hàng thương mại đã phát triển mạnh mẽ, cung cấp nhiều sản phẩm và dịch vụ tài chính đa dạng. Tuy nhiên, sự phát triển này cũng đi kèm với nhiều thách thức như nợ xấu, quản lý rủi ro và cạnh tranh ngày càng gia tăng. Theo báo cáo của Ngân hàng Nhà nước, hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại đã có sự cải thiện đáng kể trong những năm gần đây, nhưng vẫn cần nhiều nỗ lực để đạt được hiệu quả tối ưu.

II. Phân tích hiệu quả kinh tế của ngành ngân hàng

Phân tích hiệu quả kinh tế của ngành ngân hàng là một lĩnh vực nghiên cứu quan trọng, giúp đánh giá khả năng hoạt động của các ngân hàng trong việc sử dụng tài nguyên để tạo ra lợi nhuận. Nghiên cứu này sử dụng mô hình biên ngẫu nhiên Stochastic Frontier Model để đo lường hiệu quả lợi nhuận của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Kết quả cho thấy hiệu quả của các ngân hàng thương mại Việt Nam có sự biến động lớn trong giai đoạn 2008-2013. Đặc biệt, các ngân hàng nhà nước có hiệu quả lợi nhuận cao hơn so với các ngân hàng tư nhân, cho thấy sự khác biệt trong cách thức hoạt động và quản lý của các nhóm ngân hàng này.

2.1 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh tế

Nghiên cứu chỉ ra rằng có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh tế của ngành ngân hàng, bao gồm các yếu tố nội tại như giá vốn, giá lao động, và các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát. Các ngân hàng cần phải quản lý tốt các yếu tố này để tối ưu hóa hiệu quả hoạt động. Việc phân tích các yếu tố này không chỉ giúp các ngân hàng cải thiện hiệu quả mà còn cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư và các nhà hoạch định chính sách trong việc phát triển ngành ngân hàng.

III. Đánh giá và ứng dụng thực tiễn

Đánh giá hiệu quả kinh tế của ngành ngân hàng không chỉ có ý nghĩa lý thuyết mà còn mang lại nhiều ứng dụng thực tiễn. Kết quả nghiên cứu có thể giúp các nhà quản lý ngân hàng nhận diện được điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động của mình, từ đó đưa ra các chiến lược cải thiện hiệu quả. Hơn nữa, nghiên cứu cũng cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình ngành ngân hàng Việt Nam, giúp các nhà đầu tư nước ngoài có cơ sở để ra quyết định đầu tư. Việc cải thiện hiệu quả hoạt động của ngân hàng sẽ góp phần vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế Việt Nam.

3.1 Chiến lược cải thiện hiệu quả ngân hàng

Để nâng cao hiệu quả kinh tế, các ngân hàng cần áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả, cải thiện quy trình hoạt động và tối ưu hóa chi phí. Việc đầu tư vào công nghệ thông tin và đào tạo nhân lực cũng là những yếu tố quan trọng giúp nâng cao hiệu quả hoạt động. Ngoài ra, các ngân hàng cần chú trọng đến việc phát triển các sản phẩm tài chính mới để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng, từ đó tăng cường khả năng cạnh tranh trong thị trường.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Ngành ngân hàng đóng vai trò then chốt trong sự vận hành ổn định của nền kinh tế quốc gia. Tại Việt Nam, hệ thống ngân hàng thương mại đã trải qua nhiều giai đoạn phát triển nhanh chóng từ năm 2008 đến 2013, với sự đa dạng về loại hình sở hữu và quy mô hoạt động. Tuy nhiên, hiệu quả kinh tế của các ngân hàng thương mại vẫn còn nhiều biến động và chưa được nghiên cứu sâu sắc. Mục tiêu nghiên cứu của luận văn là đánh giá hiệu quả kinh tế của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2013, đồng thời xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả này. Phạm vi nghiên cứu bao gồm 27 ngân hàng thương mại, trong đó có 4 ngân hàng nhà nước và 23 ngân hàng tư nhân, với dữ liệu thu thập từ báo cáo tài chính hàng năm. Việc đo lường hiệu quả kinh tế dựa trên hàm lợi nhuận, sử dụng mô hình biên ngẫu nhiên (Stochastic Frontier Model) nhằm cung cấp cái nhìn toàn diện về năng lực hoạt động của các ngân hàng. Kết quả nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng trong việc hỗ trợ các nhà quản lý ngân hàng nhận diện điểm mạnh, điểm yếu và đề xuất các chiến lược nâng cao hiệu quả hoạt động, đồng thời cung cấp thông tin tham khảo cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn dựa trên lý thuyết về hiệu quả kinh tế trong kinh tế học sản xuất, phân biệt rõ giữa năng suất và hiệu quả. Hiệu quả kinh tế được chia thành ba loại chính: hiệu quả kỹ thuật, hiệu quả phân bổ và hiệu quả kinh tế tổng hợp. Trong đó, hiệu quả lợi nhuận được sử dụng làm chỉ số đo lường hiệu quả kinh tế toàn diện của ngân hàng. Mô hình biên ngẫu nhiên (Stochastic Frontier Analysis - SFA) được áp dụng để ước lượng hàm lợi nhuận, cho phép phân tách sai số thành hai thành phần: sai số ngẫu nhiên và sai số do kém hiệu quả. Luận văn sử dụng mô hình SFA với dữ liệu bảng, cho phép đánh giá hiệu quả kỹ thuật biến đổi theo thời gian, đồng thời kiểm soát các yếu tố đặc thù của từng ngân hàng. Các biến chính trong mô hình bao gồm giá các yếu tố đầu vào (giá lao động, giá vốn vật chất, giá vốn vay), giá các yếu tố đầu ra (giá cho vay, giá tài sản sinh lời khác), cùng các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng kinh tế và lạm phát.

Phương pháp nghiên cứu

Nguồn dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính của 27 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2013, bao gồm 4 ngân hàng nhà nước và 23 ngân hàng tư nhân. Cỡ mẫu gồm 162 quan sát cân bằng. Phương pháp phân tích chính là mô hình biên ngẫu nhiên với dữ liệu bảng, sử dụng các biến đầu vào gồm số lượng nhân viên, tài sản cố định, vốn huy động; biến đầu ra gồm tổng dư nợ cho vay và tài sản sinh lời khác. Các biến giá được tính toán dựa trên tỷ lệ chi phí trên các yếu tố đầu vào và đầu ra tương ứng. Để xử lý hiện tượng nội sinh giữa các biến giá và sai số, nghiên cứu sử dụng biến trễ làm công cụ. Quá trình phân tích bao gồm hai bước: đầu tiên ước lượng hàm lợi nhuận và hiệu quả lợi nhuận, sau đó phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả dựa trên kết quả ước lượng. Thời gian nghiên cứu tập trung vào giai đoạn 2008-2013, phù hợp với bối cảnh kinh tế Việt Nam có nhiều biến động và phát triển nhanh chóng.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Hiệu quả lợi nhuận trung bình thấp: Điểm hiệu quả lợi nhuận trung bình của toàn bộ hệ thống ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn 2009-2013 chỉ đạt khoảng 18.97%, cho thấy các ngân hàng cần cải thiện khoảng 81% lợi nhuận để đạt hiệu quả tối ưu.
2. Sự khác biệt giữa nhóm ngân hàng nhà nước và tư nhân: Ngân hàng nhà nước có điểm hiệu quả lợi nhuận cao hơn nhóm ngân hàng tư nhân khoảng 6 lần, với điểm trung bình của nhóm nhà nước đạt 0.1037 so với 0.0173 của nhóm tư nhân.
3. Ảnh hưởng của giá đầu ra và đầu vào đến lợi nhuận: Giá cho vay (P1) tăng 1% dẫn đến lợi nhuận trước thuế tăng 4.38%, trong khi giá các yếu tố đầu vào như lao động, vốn vật chất và vốn huy động tăng 1% làm giảm lợi nhuận trước thuế khoảng 0.75%.
4. Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả lợi nhuận: Thanh khoản (LIQD) và quy mô ngân hàng (SIZ) có ảnh hưởng tích cực và có ý nghĩa thống kê đến hiệu quả lợi nhuận, với mức tăng 1% các chỉ số này làm tăng hiệu quả lợi nhuận tương ứng. Các yếu tố khác như tập trung ngành, phát triển ngành, rủi ro tín dụng, tăng trưởng kinh tế và lạm phát không có ảnh hưởng đáng kể trong mô hình.

Thảo luận kết quả

Sự chênh lệch hiệu quả lợi nhuận giữa ngân hàng nhà nước và tư nhân phản ánh sự khác biệt về quy mô, quản trị và chính sách hỗ trợ từ nhà nước. Mức hiệu quả thấp trung bình của toàn ngành cho thấy tiềm năng cải thiện lớn trong việc sử dụng nguồn lực và quản lý chi phí. Kết quả về ảnh hưởng của giá đầu ra và đầu vào phù hợp với lý thuyết kinh tế, khi tăng giá cho vay giúp tăng doanh thu, còn tăng chi phí đầu vào làm giảm lợi nhuận. Việc thanh khoản và quy mô ngân hàng ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả lợi nhuận cũng đồng nhất với các nghiên cứu trước đây, cho thấy các ngân hàng lớn và có khả năng thanh khoản tốt dễ dàng tận dụng cơ hội kinh doanh và giảm rủi ro. Kết quả có thể được minh họa qua biểu đồ xu hướng hiệu quả lợi nhuận theo năm và bảng so sánh hiệu quả giữa các nhóm ngân hàng, giúp trực quan hóa sự biến động và khác biệt trong ngành.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Tăng cường quản lý chi phí đầu vào: Các ngân hàng cần áp dụng các biện pháp kiểm soát chi phí lao động, vốn vật chất và vốn huy động nhằm giảm áp lực chi phí, từ đó nâng cao lợi nhuận và hiệu quả kinh tế.
2. Nâng cao thanh khoản và quy mô hoạt động: Khuyến khích các ngân hàng mở rộng quy mô và cải thiện quản lý thanh khoản để tận dụng lợi thế quy mô và giảm thiểu rủi ro tài chính, qua đó tăng hiệu quả lợi nhuận.
3. Cải thiện công tác quản trị và minh bạch: Đặc biệt với các ngân hàng tư nhân, cần nâng cao năng lực quản trị, áp dụng công nghệ thông tin và minh bạch tài chính để tăng sức cạnh tranh và hiệu quả hoạt động.
4. Chính sách hỗ trợ và giám sát phù hợp: Nhà quản lý nhà nước cần xây dựng chính sách hỗ trợ phát triển ngành ngân hàng, đồng thời tăng cường giám sát để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Các nhà quản lý ngân hàng: Giúp nhận diện điểm mạnh, điểm yếu trong hoạt động và xây dựng chiến lược nâng cao hiệu quả kinh tế.
2. Nhà hoạch định chính sách: Cung cấp cơ sở khoa học để thiết kế chính sách phát triển ngành ngân hàng phù hợp với bối cảnh kinh tế Việt Nam.
3. Nhà đầu tư tài chính: Hỗ trợ đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng, từ đó đưa ra quyết định đầu tư chính xác hơn.
4. Các nhà nghiên cứu kinh tế và tài chính: Là tài liệu tham khảo quan trọng về phương pháp đo lường hiệu quả kinh tế và các yếu tố ảnh hưởng trong ngành ngân hàng tại thị trường đang phát triển.

Câu hỏi thường gặp

1. Hiệu quả kinh tế của ngân hàng được đo như thế nào?
   Hiệu quả kinh tế trong nghiên cứu này được đo bằng hiệu quả lợi nhuận, sử dụng mô hình biên ngẫu nhiên (SFA) để ước lượng hàm lợi nhuận tối ưu so với lợi nhuận thực tế của ngân hàng.

2. Tại sao lại chọn mô hình biên ngẫu nhiên (SFA)?
   SFA cho phép phân tách sai số thành phần do kém hiệu quả và sai số ngẫu nhiên, phù hợp với dữ liệu bảng và có thể xử lý biến động theo thời gian, giúp đánh giá chính xác hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

3. Yếu tố nào ảnh hưởng mạnh nhất đến hiệu quả lợi nhuận của ngân hàng?
   Thanh khoản và quy mô ngân hàng được xác định là hai yếu tố có ảnh hưởng tích cực và có ý nghĩa thống kê đến hiệu quả lợi nhuận trong giai đoạn nghiên cứu.

4. Hiệu quả lợi nhuận của ngân hàng nhà nước và tư nhân khác nhau như thế nào?
   Ngân hàng nhà nước có hiệu quả lợi nhuận cao hơn nhóm ngân hàng tư nhân khoảng 6 lần, phản ánh sự khác biệt về quy mô, quản trị và chính sách hỗ trợ.

5. Nghiên cứu có áp dụng cho các ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam không?
   Nghiên cứu tập trung vào các ngân hàng thương mại trong nước, bao gồm ngân hàng nhà nước và tư nhân, không bao gồm chi nhánh ngân hàng nước ngoài do hạn chế dữ liệu.

Kết luận

• Hiệu quả lợi nhuận trung bình của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2009-2013 còn thấp, chỉ đạt khoảng 19%.
• Ngân hàng nhà nước có hiệu quả lợi nhuận vượt trội so với ngân hàng tư nhân, cho thấy sự khác biệt rõ rệt trong hoạt động và quản trị.
• Giá cho vay tăng làm tăng lợi nhuận, trong khi chi phí đầu vào tăng làm giảm lợi nhuận, phù hợp với lý thuyết kinh tế.
• Thanh khoản và quy mô ngân hàng là hai yếu tố quan trọng thúc đẩy hiệu quả lợi nhuận.
• Nghiên cứu đề xuất các giải pháp nâng cao quản lý chi phí, mở rộng quy mô, cải thiện quản trị và chính sách hỗ trợ nhằm tăng cường hiệu quả hoạt động của ngành ngân hàng Việt Nam.

Các nhà quản lý và nhà hoạch định chính sách nên áp dụng kết quả nghiên cứu để xây dựng chiến lược phát triển ngành ngân hàng bền vững, đồng thời các nhà đầu tư cần cân nhắc hiệu quả hoạt động khi ra quyết định tài chính.

Trích đoạn nội dung tài liệu

UNIVERSITY OF ECONOMICS ERASMUS UNVERSITY ROTTERDAM HO CHI MINH CITY INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM – THE NETHERLANDS PROGRAMME FOR M.A IN DEVELOPMENT ECONOMICS AN ANALYSIS OF THE ECONOMIC EFFICIENCY OF THE BANKING SECTOR IN VIETNAM BY NGUYEN THI PHUONG THAO MASTER OF ARTS IN DEVELOPMENT ECONOMICS HO CHI MINH CITY, NOVEMBER 2015 i 123doc ABSTRACT This study measures economic efficiency of commercial banks in Viet Nam and its determinants. The Stochastic Frontier Model is applied for a profit function. We include internal factors (including price of fund, price of physical capital, price of labor, price of loan and price of other earning assets) and macroeconomic factors (economic growth, inflation rate, and other macroeconomic environment variables) in the profit function. The empirical results show that the efficiency of Vietnamese commercial banks seems to be fluctuated steeply over the period 2008- 2013.

In terms of the efficiency of different groups of commercial banks, the profit efficiency of the State-owned commercial banks and Private commercial banks follow different trend. Particularly, the state owned commercial bank’s group seems to have extremely higher profit efficiency score then private commercial bank. ii 123doc LIST OF ABBREVIATION LSDV Least squares with dummy variables GLS Generalized least squares SFA Stochastic Frontier Analysis SFM Stochastic Frontier Model DEA Development Envelopment Analysis PE Profit efficiency CRER Credit risk LIQD Liquidity CON Concentration DEV Banking development INF Inflation rate GDP GDP SIZE SIZ PROFIT Total profit PBT Profit before tax X1 Labor X2 Capital X3 Fund W1 Price of labor W2 Price of capital W3 Price of fund Y1 Loan Y2 Other earning asset P1 Price of loan P2 Price of other earning asset TE Technical efficiency EE Economic efficiency AE Allocative efficiency Obs Number of observations SOBs State-owned commercial banks PCBs Private commercial banks iii 123doc LIST OF TABLES Table 3.1: Variables of potential correlates of profit efficiency function.2: Data sample of observations over period 2008-2013 .1: Overview of variable in profit function .2: A summary statistics of profit before tax, inputs, outputs and prices used in the profit efficiency estimation for the whole period 2008-2013 .3: A summary statistics of inputs, outputs and prices used in the profit efficiency estimations: (million VND units for X1, X2, X3, Y1, Y2) .4: A summary statistics of potential correlated of profit efficiency .5: Potential correlates of profit before tax (PBT) with time-invariant fixed-effects model.6: Banking profit efficiency scores in the period 2008-2013 with time-invariant fixed- effects model .7: Potential correlates profit efficiency through time-invariant fixed-effect model .8: Potential correlates of profit before tax (PBT) with Cornwell et al (1990) time varying fixed-effects model .9: Banking profit efficiency scores in the period 2008-2013 with time-varying Battese and Coelli (1995) model .10: Potential correlates profit efficiency with Kumbhakar (1990) time-varying parametric model (half-normal) .11: Average banking profit efficiency score of 27 commercial bank in Vietnam and its ranking from 2008 to 2013. 48 iv 123doc LIST OF FIGURES Figure 1.1: Input-oriented efficiency .2: Output-oriented efficiency .1: Graph of scatter between Profit before tax (Pbt) and total number of staff (X1) from 2008 to 2013 .2: Graph of scatter between Profit before tax (Pbt) and total fixed - asset (X2) from 2008 to 2013 .3: Graph of scatter between Profit before tax (Pbt) and total deposit from customer (X3) from 2008 to 2013 .4: Graph of scatter between Profit before tax (Pbt) and total loan from customers (Y1) from 2008 to 2013 .5: Graph of scatter between Profit before tax (Pbt) and total asset (Y2) from 2008 to 2013.6: Graph of scatter between Profit before tax (Pbt) and Price of labor (W1) from 2008 to 2013 .7: Graph of scatter between Profit before tax (Pbt) and Price of capital (W2) from 2008 to 2013 .8: Graph of scatter between Profit before tax (Pbt) and Price of fund (W3) from 2008 to 2013 .9: Graph of scatter between Profit before tax (Pbt) and Price of loan (P1) from 2008 to 2013.10: Graph of scatter between Profit before tax (Pbt) and Price of other earning asset (P2) from 2008 to 2013 .11: Profit efficiency score from 2009 to 2013 with time-invariant fixed-effects model .12: Profit efficiency score of SOBs, PCBs and all banks from 2009 to 2013 with time- varying Battese and Coelli (1995) model .46 v 123doc LIST OF APPENDIXES: Appendix 1: List of Vietnamese commercial banks in Vietnam.

Data was collected from www.com and sorted based on their charter capital .57 Appendix 2: The result of estimation about the determinants of banking profit before tax and its potential correlate through different type of model .59 Appendix 3: Descriptive statistics of profit efficiency estimation through different type of model .67 vi 123doc TABLE OF CONTENTS ABSTRACT. ii LIST OF ABBREVIATION. iii LIST OF TABLES. iv LIST OF FIGURES.

v LIST OF APPENDIXES:. vi CHAPTER I: INTRODUCTION. 1 CHAPTER II: LITERATURE REVIEW. Theory of the efficiency.

Reviews of empirical study on bank efficiency .1 Overview on bank efficiency .2 Determinants of banking efficiency .3 Bank efficiency measurement. 9 CHAPTER III: DATA AND METHODOLOGY. Overview of the banking industry in Vietnam. 33 CHAPTER IV: RESULTS AND DISCUSSION .1 Time-invariant fixed-effects model .2 Time-varying fixed-effects model.

54 viii 123doc Vietnam – Netherlands Programme for M.A in Development Economics CHAPTER I: INTRODUCTION 1. Introduction: In most countries, the banking sector is considered as a key indicator to ensure the national economy operates smoothly. Banking industry is widely considered as the backbone of an economy and highly regulated in many countries. Banks usually has been considered as key players in providing capital and stimulating economic development.

In the study of Demirguc & Huizinga (2000), it showed that when an economy is developed at a certain level, it requires an intensive support from the stable and sustainable national financial system. Prior studies in the body of literature indicate that there are a wide range of factors affecting the bank efficiency which can be classified into two main groups namely external factors (e. macroeconomic factors and industrial factors) and internal factors of commercial banks (e. size, losses, liquidity, and other factors).

Particularly, Hasan and Marton (2003) examines the relationship between the development and efficiency of banking sector while Hou, Wang, and Zhang (2014) measure the linkages among market structure, risk taking and efficiency of commercial banks. Due to their importance on the financial sector and their influence on the national economy, this sector requires a high regulation by the government. However, in most developing countries like Vietnam, there is lacks of perfect regulation to support this sector to stabilize and develop. Like other countries, the banking system in Vietnam provides many products from retail banking such as saving accounts, deposits, credit/debit card, mortgage, loans to commercial banking such as business loan, capital equity, risk management, and credit services.

As commercial banks have evolved in Vietnam before the investment banks, this service is one of the most sensitive business which suffers direct and indirect impacts on several intrinsic obstacles of the economy as well as the external effects, thus stabilizing the currency and the banking system play an important factor, primarily in the financial system stabilization. Therefore, understanding the efficiency of the banking system as well those factors affecting the banking operations attracts a lot of attention from many economists and scholars all over the world. In measuring efficiency, people usually choose between technical efficiency and economic efficiency. We choose economic efficiency as this is more comprehensive.

In this thesis, the profit function is used to measure economic efficiency. 0 123doc Vietnam – Netherlands Programme for M.A in Development Economics 2. Research objective While the capital funds raised for the national economy from those commercial banks are enormous, limited research was carried out about how these banks operate and whether they operate efficiently. With a proper measurement about banking efficiency together with a wealth of predictive determinants will help the public to indicate how well a certain commercial bank operate in the competitive market like Vietnam.

Secondly, by improving the performance of individual banks, the whole national banking system will function much more efficiently and effectively. However, at the moment, most of studies focused on qualifying the efficiency of the commercial banks (Nguyen, Roca, & Sharma, 2004) or determining certain large-scale economic factors affecting commercial banks (Athanasoglou, Brissimis, & Delis, 2008) without quantifying these factors to rank these commercial banks in the global scale. Hence, the aim of this thesis is to verify the connection between the current financial growth at the national scale and the efficiency performance of commercial banks in Vietnam. In details, this thesis is to understand the connection between the economic efficiency and the economic growth of the banking system based on two following smaller objectives:  How efficient are commercial banks in Vietnam?  Which factors affect the economic efficiency of commercial banks? This is the research of Vietnamese banks efficiency that will convey the managers to identify the banks’ weakness as well as the causes of those weaknesses so that they can come up with the right strategies, which will bring the best result given the same level of resource inputted.

In addition, this will be a useful research to analyze inefficiencies and minimize it in order to improve the performance of Vietnamese banking industry. Moreover, this research also demonstrates the reality of Vietnamese banking industry, which will be a useful guide for foreign investors to start financing their equity in this dynamic industry. 1 123doc Vietnam – Netherlands Programme for M.A in Development Economics CHAPTER II: LITERATURE REVIEW The concept “efficiency” in general and “bank efficiency” in particular are common terms in the body of literature of economic discipline. These could be used to refer to the competitive capability of entities in the economy.

The chapter covers a broad review on foundational theories on efficiency, bank efficiency and characteristics of the terms. The measurement approaches as well as factors affecting bank efficiency. Theory of the efficiency In the production economics, the definitions of efficiency and productivity are two concepts proxy for two different things. Firstly, the definition of “productivity” and “efficiency” in terms of firm production has to be differentiated.

Clearly speaking, “productivity” considers the entire elements that decide the level of output achieved with the amount of input given. Efficiency, however, have a different meaning compared to productivity. Efficiency includes three types (technical efficiency, allocative efficiency and economic efficiency). The function of economic efficiency consists of profit efficiency and cost efficiency.

In this study, profit efficiency function is used to measure economic efficiency. It relates to the production frontier. This frontier presents the level of output that can be reached a peak with the same level of input amount. The firm, which produces on this frontier, will be considered efficiency.

Also, going beyond this frontier is unrealistic because there is a limitation of its performing ability. Similarly, it is inefficient producing below this frontier. The further distance, the more inefficiency the firm is. Even though productivity and efficiency are two separate concepts, they are closely related.

Therefore, if the firm expects to improve its productivities, they will have to produce more efficiently. Other elements that makes the level of productivity are changed in the quantities and proportion of inputs (changing its scale efficiency), an innovation of technology (change in technology level), or according (Coelli et al., 2005) we make combinations between all above factors. The definition of efficiency is about the transforming performance between the numbers of inputs into outputs (Forsund & Hjalmarrson, 1979). Hence, the efficiency is 2 123doc Vietnam – Netherlands Programme for M.A in Development Economics usually considered as an essential competitive force of entities in an economy such as a branch, industry, or an entire system.

However, as the society gets more advanced, the definition of efficiency changes to be more specific.