Tác Động Của Dòng Vốn Đầu Tư Vào Hoạt Động Cho Vay Của Ngân Hàng Ở Các Nền Kinh Tế Mới Nổi ASEAN-6

Nghiên cứu tác động của dòng vốn đầu tư đến hoạt động cho vay của ngân hàng tại các nền kinh tế mới nổi ASEAN-6. Phân tích chuyên sâu và kết quả thực nghiệm.

• Tác giả: Nguyễn Thị Nhung
• Người hướng dẫn: Tiến Sĩ Lê Hải Trung, Phó Trưởng Khoa Ngân Hàng
• Trường học: Học Viện Ngân Hàng
• Chuyên ngành: Ngân Hàng
• Đề tài: The Impacts Of Capital Inflows On Bank Lending In Asean-6 Emerging Economies
• Loại tài liệu: báo cáo
• Năm xuất bản: 2022
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• 1. CHAPTER 1: LITERATURE REVIEW
• 1.1. Impacts of international capital inflows on the emerging markets
• 1.2. Impacts of capital inflows on bank lending
• 1.3. Impacts of capital inflows on credit expansion
• 1.4. Impacts of capital inflows on bank credit risk
• 1.5. Impacts of components of capital flows on bank lending
• 1.6. The impacts of capital inflows on bank lending during the crisis
• 2. CHAPTER 2: RESEARCH DATA AND METHODOLOGY
• 2.1. Capital flows components
• 2.2. Capital-to-asset ratio
• 3. CHAPTER 3: RESULTS AND DISCUSSION
• 3.1. Impacts of bank size
• 3.2. Impacts of Global financial crisis and Covid-19 pandemic
• INTRODUCTION
• SUMMARY REPORT RESEARCH TOPIC PARTICIPATING IN “SCIENTIFIC RESEARCH STUDENTS AT BANKING ACADEMY COMPETITION 2021-2022”
• LIST OF TABLES
• LIST OF ACRONYMS

Tóm tắt

I. Tổng Quan Tác Động Dòng Vốn ASEAN 6 Ngân Hàng Cho Vay

Sự hội nhập tài chính ngày càng tăng trong những năm gần đây đã dẫn đến dòng vốn đầu tư lớn vào các nền kinh tế mới nổi. Tuy nhiên, tác động của dòng vốn đầu tư quốc tế đối với các thị trường mới nổi vẫn còn nhiều tranh cãi. Một mặt, dòng vốn đầu tư quốc tế giúp bổ sung tài chính trong nước, chuyển giao kiến thức và công nghệ sản xuất tiên tiến để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Mặt khác, dòng vốn đáng kể có thể liên quan đến sự tăng giá tỷ giá hối đoái lớn hơn hoặc lạm phát cao hơn, dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ của tài sản và làm tăng khả năng nợ bằng ngoại tệ của nền kinh tế. Hơn nữa, vốn nước ngoài thường biến động đáng kể và có thể gây ra bất ổn kinh tế vĩ mô do các cú sốc bên ngoài và sự bất ổn toàn cầu. Do đó, việc hiểu tác động của dòng vốn là đặc biệt quan trọng đối với sự ổn định tài chính ở các thị trường mới nổi do các thể chế và hệ thống ngân hàng kém phát triển.

1.1. Tổng quan Về Dòng Vốn Đầu Tư Quốc Tế Tại ASEAN 6

ASEAN-6, bao gồm Indonesia, Malaysia, Philippines, Singapore, Thái Lan và Việt Nam, là một trong những khu vực kinh tế mới nổi nổi bật nhất. Vị trí địa lý thuận lợi của ASEAN mang lại cơ hội lớn cho thương mại quốc tế và phát triển kinh tế. Tuy nhiên, sự gia tăng dòng vốn đầu tư cũng mang đến những thách thức. Sự biến động của dòng vốn có thể ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái, gây ra lạm phát, và tạo ra bong bóng tài sản. Do đó, việc nghiên cứu và hiểu rõ tác động của dòng vốn đầu tư là rất quan trọng để duy trì sự ổn định tài chính của khu vực. Theo tài liệu gốc, ASEAN-6 đã nhận được lượng vốn lớn, đặc biệt là FDI, cho thấy tầm quan trọng của khu vực trong thu hút đầu tư quốc tế.

1.2. Hoạt Động Cho Vay Của Ngân Hàng Trong Bối Cảnh Dòng Vốn Biến Động

Hoạt động cho vay của ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc phân bổ vốn và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, sự biến động của dòng vốn đầu tư có thể ảnh hưởng đến khả năng cho vay và quản lý rủi ro của các ngân hàng thương mại. Dòng vốn tăng có thể dẫn đến tăng trưởng tín dụng quá mức, làm gia tăng rủi ro tín dụng và nguy cơ nợ xấu. Ngược lại, sự rút lui của dòng vốn có thể gây ra thanh khoản ngân hàng và hạn chế khả năng cho vay. Việc quản lý hiệu quả rủi ro trong bối cảnh dòng vốn biến động là yếu tố then chốt để đảm bảo sự ổn định của hệ thống ngân hàng.

II. Thách Thức Rủi Ro Tín Dụng Ngân Hàng Khi Dòng Vốn Đổ Vào

Bất chấp nhiều nghiên cứu, tác động của dòng vốn đầu tư quốc tế đối với các nước mới nổi vẫn là một câu hỏi mở. Các nghiên cứu chỉ ra rằng dòng vốn và sự biến động kinh tế vĩ mô ở các thị trường đang phát triển có liên quan đến nhau. Tuy nhiên, mối liên kết này phụ thuộc vào nhiều yếu tố như đặc điểm của dòng vốn hoặc tốc độ tăng trưởng kinh tế. Đặc biệt, sự biến động của vốn nước ngoài có thể có tác động đáng kể đến hệ thống ngân hàng của các thị trường mới nổi. Theo Ali & Iness (2020), khi tín dụng dồi dào và lãi suất thấp, các doanh nghiệp có thể tiếp cận nhiều vốn hơn, cải thiện hiệu quả hoạt động và khả năng trả nợ, do đó làm giảm các lỗ hổng tài chính.

2.1. Rủi Ro Tín Dụng Gia Tăng Do Tăng Trưởng Tín Dụng Quá Nóng

Khi dòng vốn đầu tư đổ vào, các ngân hàng thương mại có xu hướng nới lỏng tiêu chuẩn cho vay, dẫn đến tăng trưởng tín dụng nhanh chóng. Điều này có thể tạo ra bong bóng tài sản và làm gia tăng rủi ro tín dụng. Các doanh nghiệp có thể vay vốn quá mức và đầu tư vào các dự án rủi ro, trong khi các hộ gia đình có thể vay để mua nhà hoặc tiêu dùng vượt quá khả năng trả nợ. Khi dòng vốn đảo chiều hoặc kinh tế suy thoái, các khoản vay này có thể trở thành nợ xấu, gây ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời ngân hàng và sự ổn định của hệ thống ngân hàng. Vì vậy, quản lý rủi ro tín dụng trong bối cảnh dòng vốn biến động là một thách thức lớn đối với các ngân hàng ở ASEAN-6.

2.2. Ảnh Hưởng Của Biến Động Tỷ Giá Đến Khả Năng Trả Nợ

Dòng vốn đầu tư thường đi kèm với biến động tỷ giá. Khi dòng vốn đổ vào, đồng nội tệ có xu hướng tăng giá, làm giảm khả năng cạnh tranh của các doanh nghiệp xuất khẩu. Ngược lại, khi dòng vốn rút ra, đồng nội tệ có thể mất giá mạnh, làm tăng gánh nặng nợ bằng ngoại tệ của các doanh nghiệp và hộ gia đình. Điều này có thể làm gia tăng rủi ro tín dụng và nguy cơ nợ xấu trong hệ thống ngân hàng. Do đó, việc quản lý rủi ro tỷ giá là một yếu tố quan trọng trong việc đảm bảo sự ổn định của hoạt động cho vay trong bối cảnh dòng vốn biến động.

III. Giải Pháp Chính Sách Tiền Tệ Ổn Định Dòng Vốn Đầu Tư

Các tác động của chuyển động vốn quốc tế đối với hệ thống ngân hàng có liên quan đến các đặc điểm của chính sách tiền tệ lỏng lẻo. Ngoài ra, cho vay là hoạt động chính trong các ngân hàng thương mại và mang lại tỷ lệ thu nhập cao cho các ngân hàng. Nghiên cứu tác động của dòng vốn về cho vay thu hút nhiều sự chú ý từ các học giả trên toàn thế giới. Yi (2021) cho rằng về mặt cấu trúc vốn, dòng vốn có thể được coi là sự chuyển động của tài sản tài chính ở cả thị trường toàn cầu và trong nước, bao gồm cả tiền gửi ngân hàng.

3.1. Vai Trò Của Chính Sách Tiền Tệ Trong Điều Tiết Dòng Vốn

Chính sách tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc điều tiết dòng vốn đầu tư và giảm thiểu tác động tiêu cực đến hoạt động cho vay của ngân hàng. Ngân hàng trung ương có thể sử dụng các công cụ như lãi suất, tỷ giá hối đoái và dự trữ bắt buộc để điều chỉnh dòng vốn và kiểm soát lạm phát. Việc duy trì một chính sách tiền tệ linh hoạt và đáng tin cậy có thể giúp ổn định thị trường vốn và tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động cho vay của ngân hàng.

3.2. Quản Lý Dự Trữ Ngoại Hối Để Giảm Thiểu Biến Động Tỷ Giá

Việc quản lý dự trữ ngoại hối hiệu quả là một công cụ quan trọng để giảm thiểu biến động tỷ giá và ổn định thị trường vốn. Ngân hàng trung ương có thể can thiệp vào thị trường ngoại hối để mua hoặc bán ngoại tệ, nhằm giảm thiểu áp lực lên tỷ giá và duy trì sự ổn định của đồng nội tệ. Điều này có thể giúp giảm rủi ro tỷ giá cho các doanh nghiệp và hộ gia đình, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động cho vay của ngân hàng.

IV. Ứng Dụng Phân Tích Tác Động FDI FII Đến Cho Vay Ở ASEAN 6

Nghiên cứu này đóng góp vào các tài liệu hiện có ở một số khía cạnh. Đầu tiên, chúng tôi cung cấp một phân tích toàn diện về tác động của dòng vốn trên toàn cầu đối với tình trạng cho vay của ngân hàng ở khu vực ASEAN. Đặc biệt, chúng tôi cung cấp bằng chứng thực nghiệm về tác động của dòng vốn đối với cả khối lượng cho vay trong ngành ngân hàng và thái độ tín dụng đối với rủi ro. Là một trong những khu vực năng động nhất với tăng trưởng kinh tế đáng kể, khu vực ASEAN cung cấp một nền tảng hấp dẫn và có giá trị cho nghiên cứu của chúng tôi.

4.1. Tác Động Của Dòng Vốn FDI Đến Tăng Trưởng Tín Dụng

Dòng vốn FDI (Đầu tư trực tiếp nước ngoài) thường được coi là nguồn vốn ổn định và bền vững hơn so với các loại vốn khác. Nghiên cứu tập trung vào tác động của FDI đối với tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại ở ASEAN-6. FDI có thể thúc đẩy tăng trưởng tín dụng bằng cách tạo ra cơ hội kinh doanh mới, tăng cường năng lực sản xuất và cải thiện khả năng sinh lời của các doanh nghiệp. Tuy nhiên, FDI cũng có thể tạo ra áp lực cạnh tranh và thay đổi cơ cấu kinh tế, ảnh hưởng đến nhu cầu vay vốn và hoạt động cho vay của ngân hàng.

4.2. Ảnh Hưởng Của Dòng Vốn FII Đến Rủi Ro Tín Dụng Ngân Hàng

Dòng vốn FII (Đầu tư gián tiếp nước ngoài) thường biến động hơn so với FDI và có thể gây ra bất ổn cho thị trường vốn. Nghiên cứu đánh giá ảnh hưởng của FII đối với rủi ro tín dụng của các ngân hàng ở ASEAN-6. FII có thể làm tăng thanh khoản và giảm chi phí vốn, nhưng cũng có thể dẫn đến đầu tư quá mức vào các tài sản rủi ro và làm gia tăng nợ xấu. Sự biến động của FII có thể tạo ra áp lực lên tỷ giá hối đoái và làm tăng rủi ro tỷ giá cho các doanh nghiệp và hộ gia đình, ảnh hưởng đến khả năng trả nợ và rủi ro tín dụng của ngân hàng.

V. Kết Luận Quản Lý Dòng Vốn Ổn Định Ngân Hàng ASEAN 6

Nghiên cứu này nhấn mạnh những phát hiện thực nghiệm về tác động của các hình thức khác nhau của vốn nước ngoài. Một số bài báo đã làm nổi bật các đặc điểm khác nhau của các loại dòng vốn khác nhau. Ví dụ: Pagliari & Ahmed (2017) cho rằng FDI là nguồn vốn ổn định nhất và có khả năng phục hồi tốt hơn trước sự bất ổn toàn cầu, trong khi PI và OI biến động nhiều hơn vì chúng chủ yếu được thúc đẩy bởi các cân nhắc đầu cơ. Do đó, ảnh hưởng đến số lượng cho vay của ngân hàng là đa dạng về các dòng vốn khác nhau và điều này có thể không xác định được.

5.1. Tầm Quan Trọng Của Quản Lý Vĩ Mô Thận Trọng

Để giảm thiểu các tác động tiêu cực của dòng vốn đầu tư đối với hoạt động cho vay của ngân hàng ở ASEAN-6, việc áp dụng các chính sách quản lý vĩ mô thận trọng là rất quan trọng. Các chính sách này bao gồm việc duy trì sự ổn định của tỷ giá hối đoái, kiểm soát lạm phát, tăng cường giám sát và quản lý rủi ro của ngân hàng, và phát triển thị trường vốn trong nước. Việc phối hợp chặt chẽ giữa các cơ quan chính phủ và ngân hàng trung ương là cần thiết để đảm bảo hiệu quả của các chính sách này.

5.2. Nâng Cao Năng Lực Cạnh Tranh Của Ngân Hàng

Các ngân hàng ở ASEAN-6 cần nâng cao năng lực cạnh tranh để đối phó với sự biến động của dòng vốn đầu tư và các thách thức từ hội nhập kinh tế. Điều này bao gồm việc cải thiện hiệu quả hoạt động, tăng cường quản trị rủi ro, áp dụng công nghệ mới và phát triển các sản phẩm và dịch vụ phù hợp với nhu cầu của thị trường. Việc nâng cao năng lực cạnh tranh sẽ giúp các ngân hàng tận dụng các cơ hội từ dòng vốn đầu tư, đồng thời giảm thiểu các rủi ro và đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BANKING ACADEMY OF VIETNAM SUMMARY REPORT RESEARCH TOPIC PARTICIPATING IN “SCIENTIFIC RESEARCH STUDENTS AT BANKING ACADEMY COMPETITION 2021-2022” TOPIC: THE IMPACTS OF CAPITAL INFLOWS ON BANK LENDING IN ASEAN-6 EMERGING ECONOMIES FIELDS: Social Scientific MAJOR: Business and Economic Ha Noi, May 2022 HỌC VIỆN NGÂN HÀNG THÔNG TIN SINH VIÊN THỰC HIỆN ĐỀ TÀI 1. Tên đề tài: The impacts of capital inflows on bank lending in ASEAN-6 emerging economies 2. Lĩnh vực: Khoa học Xã hội 3. Chuyên ngành: Ngân hàng 4.

Giáo viên hướng dẫn: Họ và tên: Lê Hải Trung Học hàm, học vị: Tiến sĩ Chức vụ: Phó trưởng khoa Ngân hàng Điện thoại: [phone] Email: trunglh@hvnh. Sinh viên/nhóm sinh viên thực hiện đề tài: (In đậm thông tin Sinh viên chịu trách nhiệm chính) STT Họ và Mã số SV Lớp Khoa ĐH Điện thoại Email tên năm thứ 1 Nguyễn 21A4010917 K21CLCA Ngân 4 0969762588 [e-mail] Thị hàng Nhung 2 Phạm 21A4010886 K21CLCA Ngân 4 0948752583 [e-mail] Ngọc hàng Nguyệt Minh 6. Lựa chọn đề tài tham dự các cuộc thi (Tích dấu X vào ô lựa chọn) Cuộc thi cấp Bộ GDĐT x Cuộc thi Euréka Ngoài việc tham khảo Sinh viên lựa chọn tham gia cuộc thi, Hội đồng Khoa học của Học viện sẽ xem xét quyết định lựa chọn đề tài gửi dự thi theo các tiêu chí của các cuộc thi. Ngày tháng năm Sinh viên chịu trách nhiệm chính thực hiện đề tài (ký và ghi rõ họ tên) i TABLE OF CONTENTS LIST OF TABLES.

iii LIST OF ACRONYMS. Background of the research:. Research subjects and scope of work:. Contribution of the research.

4 CHAPTER 1: LITERATURE REVIEW. Impacts of international capital inflows on the emerging markets:. Impacts of capital inflows on bank lending. Impacts of capital inflows on credit expansion:.

Impacts of capital inflows on bank credit risk. Impacts of components of capital flows on bank lending:. The impacts of capital inflows on bank lending during the crisis:. 17 CHAPTER 2: RESEARCH DATA AND METHODOLOGY.

Capital flows components:. Capital-to-asset ratio:. 24 CHAPTER 3: RESULTS AND DISCUSSION. Impacts of bank size:.

Impacts of Global financial crisis and Covid-19 pandemic. Error! Bookmark not defined. 47 iii LIST OF TABLES Table Page Table 1: Description of the variables 20-21 Table 2: Descriptive statistics 26-27 Table 3. Baseline results 29 Table 4: Impacts of bank size 30-31 Table 5.

Impacts of Global financial crisis and Covid-19 pandemic 32-33 LIST OF ACRONYMS Abbreviation Interpretation ASEAN Association Of South East Asian Nations EME Emerging economy FDI Foreign direct investments FE Fixed effect GDP Gross domestic product GFC Global financial crisis GMM Generalized Method of Moments PI Portfolio investment ODI Outward direct investment OI Other investment CI Capital inflows 1 INTRODUCTION 1. Background of the research: The increasing financial integration for years has led to tremendous capital inflows in emerging countries. However, the impacts of international capital inflows on emerging markets are ambiguous. On the one hand, the international capital inflows help supplement domestic finance, transferring the general knowledge and advanced production technologies to support economic growth in emerging countries (Igan et al., 2020; Benigno et al., 2015; Aizenman et al.

On the other hand, substantial capital inflows are expected to linked with the large exchange rate appreciations or higher inflation, leading to the sharp increase of assets and rising the possibility of abroad currency liabilities of the economy (Furceri et al. Moreover, foreign capital is typically marked by significant fluctuations with sharp retrenchments during volatile periods, which also expose the developing markets to macroeconomic instability by external shocks and global uncertainty (Kim and Singal, 2000, Forbes and Warnock, 2012). Therefore, understanding the impacts of capital flows is of particular importance to the financial stability in the emerging markets due to underdeveloped institutions and banking systems. Despite a large body of literature, the impacts of international capital inflows on emerging countries remain to be an open empirical question (Kose et al.

It is found in several studies that capital flows and macroeconomic volatility in developing markets are associated with each other. However, the link is stated to rely on various aspects can be named as the features of flows or the rate of economic thrive in the country by Kose, Prasad, and Terrones (2003) and also or the characteristics of each nation by Milesi-Ferretti & Tille (2011) and Ahmed & Suardi (2009). In particular, fluctuations in foreign capital could have significant impacts on the banking system of the emerging markets. According to Ali & Iness (2020), it is stated that because the abundance of credit, with the low level of interest rate in banks, enterprises will be able to access more capital, which will improve their performance and ability to repay debt, hence reducing financial vulnerabilities.

From impacts of bank-characterised indicators, the inflows of capital impact banking systems in various aspects of their business, including bank credit (Mara et al., 2021), and risk-taking 2 (Rumondor & Bary, 2020; Dinger & Kaat, 2020). It is highlighted the impacts of international movements of capital on the banking system are quite related with features of a lax monetary policy (Dinger & Kaat (2020). In addition, lending is the main activity in commercial banks and brings a high proportion of income to banks. Needless to say, estimating the impacts of capital inflows in terms of bank lending attracts a lot of attention from scholars all over the world for the investigation.

At the country level, many researchers have conducted to investigate the impacts of capital inflows on several aspects of the banking sector. Yi (2021) supposed that in terms of capital structure, capital flows can be regarded as the movement of financial assets in both global and domestic markets including bank deposits. Rumondor & Bary (2020) analyzed the association between the movements of capital and bank behaviors towards risky projects in Indonesia, showing that the portfolio investment under the flows of capital contribute to raising bank risk-taking attitude. This study also indicated that the results can vary in the multi-country level investigation and the behaviors of banks towards risk in credit activities supposes to be more complicated and inconsistent between nations and regions which can lead to systemic risk in banks.

Moreover, recent research starts to investigate the influence of capital on banking industry risk attitude: Mahdi & Abbes (2018) in Islam, Mara et al. Following the results of Baskaya et al. Several previous research including Bourgain et al. (2012) and Cubillas & Gonzalez (2014) also figured out empirical results about the impacts of financial liberalization on the attitude of banks toward risk-taking in several countries or specific regions.

To our best knowledge, the association among capital inflows and bank-specified activities is analyzed at bank risk-taking behavior and without sufficient demonstration about the impacts of the inflow movement of capital on credit volume fluctuation of banks, 3 meanwhile, the quantity of bank lending is assumed to be affected extensively by capital flows. Therefore, we expect to demonstrate the link of the liabilities movements of capital and bank lending in both volume and risk-taking behavior. Moreover, given the context of ASEAN, being one of the most prevailed emerging economy regions, it is important to do an investigation researching the relationship between capital inflows and bank lending. Being situated in a favorable position, ASEAN has a critical location for international trade and especially, economic opportunities.

Recipient countries in ASEAN have received huge amount of capital, especially the group of ASEAN-6 nations, including Indonesia, Malaysia, Philipines, Singapore, Thailand, and Vietnam. However, not many studies have been conducted to test the association between bank lending and capital inflows in this region. With the mentioned shortcomings and limited studies, this paper is devoted to investigating the impacts of capital inflows on bank lending in terms of ASEAN-6 countries. Objectives: In this research, we do the examination about the impacts of international capital inflows on bank lending in group of ASEAN-6 countries, including Indonesia, Malaysia, Philippines, Singapore, Thailand, and Vietnam.To be more specific, we aim to explore effects of foreign capital on the dynamics of both the bank loan quantity and credit attitude towards risk in 45 commercial banks from the ASEAN-6 countries from 2005Q1 to 2021Q2.

We further decompose the international capital inflows into subcomponents, including the foreign direct investment (FDI), portfolio investment (PI), and other investment (OI) including the movement of notable flows in banking industry due to the distinction between kinds of capital inflows, classified by its trends, characteristics and features (Choi and Furceri, 2019). Research subjects and scope of work: Research subjects: Study on the impacts of capital inflows in terms of banks lending in commercial banks of ASEAN-6 countries. 4 Research scope - In terms of space: The investigation is conducted in top significant commercial banks in ASEAN including 6 countries: Vietnam, Thailand, Philipines, Malaysia, Indonesia and Singapore. - In terms of time: The data is collected from commercial banks and the Governments statistics database in countries during the period of Q1 in 2005 to Q3 in 2021.

Research methodology: Pursuing the purpose of analyzing the impacts of capital inflows on bank lendings, we use panel data regression with bank and country fixed effects to adjust for possibility of unobserved heterogeneity among banks’ indicators and time span because of shared macroeconomic changes. To avoid the problem of endogeneity might happen with the dependent variables, we lag all regressors by one period. To investigate the impacts of foreign capital on bank lending over different periods and bank sizes, we employ interactive terms between capital inflows and two dummy variables for crisis periods and bank sizes. Research structure: This paper is organized as follows: - Chapter 1: Literature review and theoretical basis - Chapter 2: Research data and methodology - Chapter 3: Findings and discussion - Chapter 4: Conclusions 1.

Contribution of the research Our study contributes to the existing documents in several perspectives of approach. Firstly, we offer a comprehensive analysis of the impacts of capital inflows in global on bank lending status in the ASEAN region. In particular, we provide empirical evidence on the impact of capital inflows on both volumes of loan in banking industry and credit risk- taking in terms of being affected by capital inflows. While the extant literature focuses on 5 how capital from abroad can affect the growth rate of bank loan (Samarina & Bezemer, 2016, Baskaya et al., 2017; Mara et al., 2020), little empirical work has been devoted to the credit risk-taking (see, Ali and Innes, 2020, Dinger and te Kaat, 2020, for a few examples).

As one of the most dynamic regions with significant economic growth, the ASEAN region provides a fascinating and valuable background for our research. The total combined GDP in 2020 ranks the fifth largest economy in the world, fivefold the value in 2000. Recently, in terms of the raise in capital market deregulation, it is observed with tremendous market integration and large international investment inflows into this region (Wu, 2019). In addition, the ASEAN-6’s financial systems are bank-based, with banks serving as the primary source of financing.

Because of the risky features of banks with high financial leverage, massive distinction in asset-liability and a considerable level of interconnectedness (Bats & Houben, 2020), this structure of banking system is related to higher systemic risk than a market-based economy, resulting in considerable potential risks and sensitive to fluctuations of the foreign capital. Thus, understanding the impacts of capital flows on bank lending is important for the regional authorities in making sound macroeconomic policies. In general, in this paper, we have figured out the relationship between the expansion of bank loan and the lower level of loan loss provision in terms of net interest income ratio. This result is in line with Mara et al.

(2020) and Ali & Iness (2020) for the emerging markets. Secondly, we highlight empirical findings on the impacts of different forms of foreign capital.